华润有巢: 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书更新

中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券     投资基金招募说明书（更新）     基金管制东谈主：中原基金管制有限公司     基金托管东谈主：上海浦东发展银行股份有限公司              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        重要领导   （一）中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”） 依然中国证监会2022年10月31日证监许可20222628号文准予注册。   （二）基金管制东谈主保证本招募说明书的内容真确、准确、完好意思。本招募说明书经中国 证监会注册，但中国证监会对本基金召募的注册，上海证券交易所同意基金份额上市，并 不标明其对本基金的价值、收益和商场远景作念出实质性判断或保证，也不标明投资于本基 金莫得风险。   （三）公开召募基础设施证券投资基金（以下简称“基础设施基金”）与投资股票或债 券的公募基金具有不同的风险收益特征。本基金存续期内按照《基金合同》的约定以80% 以上基金资产投资于租赁住房类基础设施资产救济专项贪图，并将优先投资于以有巢住房 租赁（深圳）有限公司或其关联方领有或推选的租赁住房基础设施名堂为投资标的的资产 救济专项贪图，并持有资产救济专项贪图的全部资产救济证券份额，从而取得基础设施项 目全都扫数权或筹划权利。基础设施基金以获取基础设施名堂房钱、收费等踏实现款流为 主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。投资者应充分了解 基础设施基金投资风险及本招募说明书所暴露的风险因素，审慎作出投资决定。投资有风 险，投资东谈主认购基金时应分解阅读本招募说明书。   （四）本基金采取顽固式运作并在上海证券交易所上市，不敞开申购与赎回。使用场 外基金账户认购的基金份额持有东谈主可通过办理跨系统转托管业务参与上海证券交易所场内 交易或平直参与连络平台交易，具体可参照上海证券交易所、中国证券登记结算有限职责 公司连络国法办理。   （五）本基金的可供分配金额测算陈诉的连络预测结果不代表基金存续期间基础设施 名堂真确的现款流分配情况，也不代表本基金能够按照可供分配金额预测结果进行分配； 本基金基础设施资产评估陈诉的连络评估结果不代表基础设施资产的实验可交易价钱，不 代表基础设施名堂能够按照评估结果进行转让。   （六）基金管制东谈主提醒投资者基金投资的“买者景象”原则，在投资者作出投资决策后， 基金运营景色导致的投资风险，由投资者自行背负。   （七）本基金在存续期内主要投资于基础设施资产救济证券全部份额，以获取基础设 施运营收益并承担基础设施名堂价钱波动，因此与股票型基金、债券型基金和货币商场基 金等旧例证券投资基金有不同的风险收益特征。一般商场情况下，本基金预期风险和收益 高于债券型基金和货币商场基金，低于股票型基金。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （八）基金管制东谈主管制的其他基金的事迹不组成对本基金事迹表现的保证，基金的过 往事迹并不预示其将来表现。   （九）基础设施名堂在评估、现款流测算等过程中，使用了较多的假设前提，这些假 设前提在将来是否能够实现有在一定不确定性，投资者应当对这些假设前提进行审慎判断。   投资有风险，投资者在投成本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同、 基金产品尊府概要，全面相识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分谈判自身的风险 承受才略，理性判断商场，严慎作念出投资决策。投资者应当分解阅读并全都融会基金合同 第二十三部分轨则的免责要求、第二十四部分轨则的争议处理方式。   基金管制东谈主依照恪尽责守、至意信用、严慎远程的原则管制和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。   本次招募说明书更新为本基金年度更新，主要东谈主员情况截止日为 2024 年 11 月 12 日， 联系投资组合陈诉财务数据截止日为 2024 年 9 月 30 日（本招募说明书中的财务尊府未经 审计）。主要更新内容如下：           更新章节                    更新内容 五、基金管制东谈主                更新基金管制东谈主信息 六、基金托管东谈主                更新基金托管东谈主信息 七、连络服务机构               更新连络服务机构信息                        新增投资组合陈诉、主要财务主义等情况， 十二、基金的投资               数据截止日为2024年9月30日（财务数据未经                        审计）                        更新基础设施名堂联系运营数据、行业情 十四、基础设施名堂基本情况                        况、投保情况等连络信息 十七、原始权益东谈主               更新原始权益东谈主基本信息等内容 十八、基础设施名堂运营管制安排        更新运营管制机构联系信息 十九、利益冲突与关联交易           更新利益冲突注重步调联系内容 二十九、对基金份额持有东谈主的服务        更新对基金份额持有东谈主的服务 三十、其他应暴露的信息            更新其他应暴露的信息            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    重要风险领导  （一）与基础设施基金连络的各项风险因素  本基金大部分资产投资于特定类型的基础设施名堂，具有权益属性。受经济环境、运 营管制、司帐政策及不可抗力等因素影响，基础设施名堂商场价值、基金净值可能发生波 动，从而引起基金价钱出现波动。同期，本基金在上海证券交易所上市，也可能因为商场 供求关系等因素而濒临交易价钱大幅波动的风险。  本基金采取顽固式运作，不灵通申购赎回，只可在二级商场交易。按照《基础设施基 金指引》要求，本基金原始权益东谈主和策略投资者所持有的策略配售份额需要骄矜一定的持 有期要求，在一定时间内无法交易，因此本基金上市初期可交易份额并非本基金的全部份 额。而且，基础设施基金目前尚在试点阶段，扫数这个词商场的监管体系、产品范围、投资东谈主培 育均处于发展初期，可能由此导致交易不活跃，从而存在基金份额持有东谈主需要资金时弗成 随时变现并可能丧失其他投资契机的风险。  在基金合同收效且本基金妥贴上市交易条件后，本基金将在上海证券交易所上市交易。 上市期间可能因违反法律法则或交易所国法等原因导致本基金停牌，投资者在停牌期间不 能买卖基金份额。如本基金因各式原因暂停或隔断上市，对投资者亦将产生风险，如无法 在二级商场交易的风险、基金财产因隔断上市而受到损失的风险。  本基金运作过程中可能波及基金份额持有东谈主、本基金、资产救济证券、名堂公司等多 层面税负。鉴于基础设施基金是改革产品，如果国度税收等政策发生诊疗，可能影响本基 金的投资运作与基金收益，连络政策可能导致名堂公司投资性房地产所得税计税基础发生 变动进而导致投资者投资收益变动。  基础设施基金产品结构与其他证券投资基金比拟较为复杂，在存续过程中，依赖于基 金及专项贪图管制东谈主对基金资产的管制，以及基金管制东谈主遴聘的运营管制机构对基础设施 名堂的运营及管制，连络机构东谈主员可能因常识、教养、管制水平、手艺技能等限制，影响 其对信息的处理以及对经济时势的判断，未能作念出最好管制决策或实施最好策略，从而影              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 响到基金的收益水平。   本基金持有基础设施资产救济证券全部份额，如发生特殊情况需要处置基础设施资产 救济证券，可能会由于资产救济证券流动性较弱从而给证券持有东谈主带来损失（如证券弗成 卖出或贬值出售等）         。   连络当事东谈主在业务各要害操作过程中，因里面胁制存在裂缝或者东谈主为因素形成操作失 误或违反操作规程等引致的风险，举例，越权违纪交易、司帐部门诈骗、交易特别、IT 系 统故障等风险。   在本基金的各式交易步履或者后台运作中，可能因为手艺系统的故障或者差错而影响 交易的日常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种手艺风险可能来自基金管制公司、 登记结算机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等。   根据证券交易资金前端风险胁制连络业务国法，中登公司和交易所对交易参与东谈主的证 券交易资金进行前端额度胁制，由于执行、诊疗、暂停该胁制，或该胁制出现异常等，可 能影响交易的日常进行或者导致投资者的利益受到影响。   本基金设立后，基金管制东谈主还将管制其他与本基金同类型的基础设施基金；基金管制 东谈主遴聘的运营管制机构可能持有或为其他同类型的基础设施名堂提供运营管制服务；原始 权益东谈主也可能持有或管制其他同类型的基础设施名堂等。由于上述情况，本基金的关联方 可能与本基金存在一定的利益冲突。   因连络法律法则或监管机构政策修改等基金管制东谈主无法胁制的因素的变化，使基金或 投资者利益受到影响的风险，举例，监管机构基金估值政策的修改导致基金估值方法的调 整而引起基金净值波动的风险、连络法则的修改导致基金投资范围变化，基金管制东谈主为调 整投资组合而引起基金净值波动的风险等。   本基金投资于基础设施资产救济证券的比例不低于 80%，投资于利率债、AAA 级信用 债、货币商场器用的比例不进步 20%。证券商场价钱因受各式因素的影响而引起的波动， 将使本基金资产濒临潜在的风险。商场风险主要为债券投资风险，主要包括：   （1）信用风险             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  基金在交易过程中发生交收失约，或者基金所投资债券之刊行东谈主出现失约、推辞支付 到期本息，或由于债券刊行东谈主信用质地裁减导致债券价钱下落，或者债券回购交易到期时 交易敌手方弗成履行付款或结算义务等，形成基金资产损失的风险。  （2）利率风险  商场利率波动会导致债券商场的收益率和价钱的变动，如果商场利率上升，本基金持 有债券将濒临价钱下落、本金损失的风险，而如果商场利率下落，债券利息的再投资收益 将濒临下落的风险。  （3）收益率弧线风险  如果基金对长、中、短期债券的持有结构与基准存在互异，长、中、短期债券的相对 价钱发生变化时，基金资产的收益可能低于基准。  （4）利差风险  债券商场不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价钱变化 的风险。  （5）商场供需风险  如果宏不雅经济环境、政府财政政策、商场监管政策、商场参与主体筹划环境等发生变 化，债券商场参与主体可用资金数目和债券商场可供投资的债券数目可能发生相应的变化， 最终影响债券商场的供需关系，形成基金资产投资收益的变化。  （6）购买力风险  基金投资所取得的收益率有可能低于通货蔓延率，从而导致投资者持有本基金资产实 际购买力下落。  本基金基金合同收效后，将根据连络法律法则恳求在交易所上市。本基金基金份额上 市交易后，在每个交易日的交易时间将根据连络交易国法确定交易价钱，该交易价钱可能 受本基金投资的基础设施名堂筹划情况、所在行业情况、商场心情及供求关系等因素影响； 此外，本基金还将按照连络业务国法、基金合同约定进行估值并暴露基金份额净值等信息。 由于基金份额交易价钱与基金份额净值形成机制以及影响因素不同，存在基金份额交易价 格相对于基金份额净值折溢价的风险。  讲和、天然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券商场的运行，可能导致基 金资产的损失。金融商场危急、行业竞争、代理机构失约等超出基金管制东谈主自身平直胁制              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 才略之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有东谈主利益受损。   （二）与基础设施名堂连络的风险   （1）产业政策及行业管制风险   本基金投资的基础设施名堂的现款流主要由名堂公司的租赁住房出租房钱收入等业务 收入提供。基础设施名堂依然纳入上海市保障性租赁住房统一管制范围，其租赁订价程序 受政府连络部门指导。如将来国度或上海市对于保障性租赁住房政策发生变化，包括但不 限于租赁价钱指导、入住审核条件趋严等，可能存在因此导致标的基础设施名堂运营收入 裁减的风险。   （2）地盘使用政策风险   本基金所持有的基础设施名堂的部分地盘类型包括集体确立用地，如将来对于集体建 设用地的连络政策发生变化，可能对基础设施名堂运营产生不利影响。   （3）基础设施证券投资基金政策风险   目前基础设施证券投资基金是证券商场的改革产品，基础设施证券投资基金的连络的 法则轨制还在迟缓建立和完善之中，如果联系法律、法则、政策发生变化，可能会对本基 金产生影响。   （4）租赁住房税收优惠政策无法延续适用导致现款流下落的风险   基础设施名堂已得回保障性租赁住房名堂认定书。名堂公司根据《对于完善住房租赁 联系税收政策的公告》（财政部 税务总局 住房城乡确立部公告 2021 年第 24 号）轨则，向 个东谈主出租住房取得的收入可弃取适用粗造计税方法，按照 5%的征收率减按 1.5%诡计缴纳 升值税；向个东谈主、专科化范围化住房租赁企业出租住房的，减按 4%的税率征收房产税。未 来若保障性租赁住房税收优惠政策诊疗或者基础设施名堂不骄矜税收优惠政策适用的条件， 则存在名堂公司连络税费支拨增多，基金可供分配金额下落的风险。   本基金所持有的基础设施资产类别为租赁住房，租赁住房的行业和区域辘集度较高。 若租赁住房行业远景、筹划环境发生变化或受到地方经济变化、东谈主口变化、疾病（如新冠 肺炎疫情）等外界因素紧要影响，可能导致基础设施名堂运营收入不足预期，进而对基金 的分配形成不利影响。   本基金所持有的基础设施资产类别为租赁住房，且本基金投资于租赁住房行业基础设              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 施资产救济证券的比例不低于非现款基金资产的 80%，收入开头辘集度较高，本基金收益 存在因租赁住房行业连络情况变化而发生波动的风险。   本基金投资辘集度高，收益率很大程度依赖基础设施名堂运营情况。由于名堂运营时 间较短，尚不足三年，穷乏历史数据，如基金管制东谈主或运营管制机构筹划管制才略不足、 出租率波动、运营成本变动，导致实验现款流大幅低于测算现款流，则存在基金收益率不 达预期的风险。   本基金开动购入的基础设施名堂为保障性租赁住房，其转让需要连络政府部门前置审 批，受限于连络处置变现程序和届时商场环境的影响，将来如需对基础设施名堂进行处置 变现，处置过程的时间和变现款额具有一定的不确定性，从而影响基金份额持有东谈主预期收 益的实现。在极点情况下，本基金最终实现的变现资产可能将无法弥补对名堂公司股权的 投成本金，进而可能导致投资者去世。   本基金开动投资的基础设施名堂已被认定为保障性租赁住房，严格按照国度和上海市 对于保障性租赁住房的政策轨则，名堂租赁价钱初度订价在同地段同品性商场租赁住房租 金的九折以下，后续调价幅度不高于同地段同品性租赁住房同期增幅，且年增幅不高于 5%。 受限于上述政策影响，基础设施名堂房钱调价可能不足预期，从而对基础设施名堂产生不 利影响。   本基金开动购入的基础设施名堂为位于上海市的保障性租赁住房，具有一定的政策属 性。根据上海市政府发布的《对于加速发展本市保障性租赁住房的实施意见》（沪府办规 〔2021〕12 号），对保障性租赁住房的田户设定了相应准入程序：恳求保障性租赁住房， 需要同期骄矜以下两项基本准入条件：一是在本市正当服务、在职处事；二是在本市存在 住房困难，住房困难的面积程序原则上按照家庭在本市一定区域范围内东谈主均住房建筑面积 低于 15 平方米确定。产业园区、用东谈主单元配套确立的保障性租赁住房，应当优先或定向供 应本园区、本单元、本系统妥贴条件的职工。   上述准入程序戒指了田户的范围、基础设施名堂的主义客群，一定程度上裁减了基础 设施名堂的商场竞争力。另一方面，不吊销将来政府诊疗田户准入程序的可能，如对田户 准入程序的建设愈加严格，则基础设施名堂濒临租赁需求进一步下落而导致房钱收入下落             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的风险。  基础设施的田户包括企业田户和个东谈主田户，田户数目较多、分散度较高。如在租赁合 同期限内，田户可能因各式原因导致其践约才略下落，如企业田户的筹划景色下行、个东谈主 田户的收入和支付才略下落等，田户弗成按照租赁合同的约定缴纳房钱，导致失约、退租 等情形，裁减基础设施名堂的出租率、现款流，从而对本基金的收益率产生不利影响。  本基金投资的基础设施名堂给与收益法进行评估，收益法估值对于名堂现款流和收入 增长的预测，折现率的弃取，运营管制的成本等参数需要进行多数的假设。由于预测期限 长，部分假设较小幅度的偏差会很大程度上影响基础设施名堂的估值，可能导致评估值不 能全都反应基础设施名堂的公允价值。同期，基础设施名堂的评估结果并未谈判因设立本 基金而发生的基金管制费、专项贪图的贪图管制费等用度，而该等用度需要由基金财产承 担。由于现款流和收入预测普遍不谈判突发因素或不可抗力带来的收入下落，在将来持续 运作过程中，可能会出现持久收益不足预期的风险。  本基金投资的基础设施名堂为保障性租赁住房，基础设施名堂建成时间较短，连络设 施开发较新。将来跟着使用年限的增长，基础设施名堂的连络设施开发可能需要更换、维 修，包括但不限于基础设施名堂基本结构、外立面、里面装修、居品家电、电梯、水电相 关开发等，该等维修或成人性支拨具有一定的不确定性，如将来实验开支数超出资产评估 时预测的额度，届时发生超出预期的连络珍摄及成人性支拨可能裁减本基金的投资收益。  本基金对基础设施名堂将来现款流进行合理预测，日常情况下影响基础设施名堂将来 现款流的因素主要为基础设施名堂运营收入净额，运营收入净额影响因素包括租赁住房行 业发展和运营管制机构运营才略；租赁住房行业为近些年快速发展的行业，但行业范例不 完善，行业监管也在摸索过程中，行业发展受国度行业政策、所在地区发展等因素影响。 此外，现款流预测基于对租赁住房房钱收入等现款收入和运营管制费及珍摄成本等现款支 出的假设，由于影响收入和支拨的因素具有一定的不确定性或存在无法达到预期的风险， 因此对基础设施名堂将来现款流的预测也可能会出现一定程度的偏差，本基金持有东谈主可能 濒临现款流预测偏差导致的最终得回分配偏差的风险。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金在专项贪图层面建设了股东借款：专项贪图向 SPV 披发股东借款，SPV 收购项 目公司后，由名堂公司招揽合并 SPV 并袭取此项债务。其中部分股东借款利息不错在税前 扣除，有益于优假名堂公司成本结构。但该结构存在以下风险：   （1）如将来对于股东借款利息的税前抵扣政策发生变动，或成本商场利率下利用股东 借款利息的税前抵扣额低于预期，可能导致名堂公司应征税所得额和所得税应征税额的提 高，使本基金可供分配现款流不达预期，导致现款流波动风险。   （2）如将来对于民间假贷借款利率上限的政策或法则发生变动，导致名堂公司可能不 能按照《名堂公司借款合同》等协议的约定偿还股东借款本金和利息，使本基金现款流分 配不达预期，带来现款流波动风险。   （1）在本基金运作期间，基础设施名堂的运营事迹与运营管制机构所持续提供的服务 及表现密切连络。如运营管制机构未能尽责践约，或其里面功课、东谈主员管制及系统操作不 当或特别，可能给基础设施名堂形成损失。   （2）在本基金运作期间，存在运营管制机构不续聘或解聘且莫得合适续聘机构的可能 性。此外，运营管制机构的连络东谈主员可能下野并在下野后管制与本基金投资的基础设施项 目存在竞争关系的名堂，对基础设施名堂的业务、财务景色、筹划事迹及远景可能会形成 不利影响。   （3）运营管制机构的里面监控政策及程序可能无法发现，或弗周密都有用防护名堂公 司职工、其他第三方职工的连络罪犯违纪步履。若出现上述情况，可能会对本基金形成不 利影响。   上海市建议“十四五”期间，贪图新增确立筹措保障性租赁住房 47 万套（间）以上，达 到同期新增住房供应总量的 40%以上；到“十四五”末，全市将累计确立筹措保障性租赁住 房 60 万套（间）以上，其中 40 万套（间）傍边形成供应。   本基金投资的基础设施名堂为保障性租赁住房，跟着上海市保障性租赁住房的持续供 应，在其一定距离范围内存在新审批或新确立保障性租赁住房或其他类型租赁住房的可能 性，新确立或新审批的名堂可能与本标的名堂产生竞争，对本基金投资的基础设施名堂租 赁客户带来分流，如果区域内租赁住房的需求量增长慢于供给量增长，可能对基础设施项 目出租率产生一定的不利影响，存在一定的商场竞争风险。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金开动召募资金投资的基础设施名堂的原始权益东谈主和运营管制机构为有巢深圳， 有巢深圳是国内率先参与租赁住房改革、成为专科公寓资产的投资开发运营商。有巢深圳 在上海持有并管制多个同类型资产名堂，本基金将来新购入基础设施名堂可能仍然与有巢 深圳管制的其他名堂处于相似或相近的区位、面向相似的客群；此外，基础设施名堂还可 能从有巢深圳或华润置地有限公司等关联方采购连络服务，从而发生关联交易。因此，本 基金与原始权益东谈主或运营管制机构存在一定的利益冲突风险和关联交易风险。   名堂公司可通过运营管制机构为基础设施名堂提供维修及贵重服务，维修及贵重服务 波及电梯、风机等重型机械的操作，操作过程中可能会发生无意事件；租赁住房运营过程 中，名堂公司可能濒临基础设施名堂的挫伤或遏制、东谈主身伤害或物化以及承担相应法律责 任的风险。此外，如发生地震、台风、水患、失火、讲和、夭厉、政策、法律变更偏激他 不可抗力事件，基础设施名堂筹划情况可能受到影响，进而对本基金的收益分配形成不利 影响。   （三）声明 担投资风险。 金并不是代销机构的存款或欠债，也莫得经代销机构担保或者背书，代销机构并弗成保证 其收益或本金安全。   基金管制东谈主承诺以至意信用、远程尽责的原则管制和运用基金资产，但不保证本基金 一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往事迹偏激净值凹凸并不预示其将来事迹表现。 基金管制东谈主提醒投资东谈主基金投资的“买者景象”原则，在作念出投资决策后，基金运营景色与 基金净值变化引致的投资风险，由投资东谈主自行背负。                                      中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      一、前言   《中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）》（以 下简称“本招募说明书”）依据《中华东谈主民共和国民法典》（以下简称“《民法典》”）、《中华 东谈主民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《中华东谈主民共和国证券法》（以下 简称“《证券法》”）、《公开召募证券投资基金销售机构监督管制办法》（以下简称“《销售 办法》”）、《公开召募证券投资基金运作管制办法》（以下简称“《运作办法》”）、《公开 召募证券投资基金信息暴露管制办法》（以下简称“《信息暴露办法》”）、《对于鼓动基础 设施范围不动产投资信赖基金（REITs）试点连络处事的通告》                              （以下简称“《基础设施基金 通告》”）、《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》（以下简称“《基础设施基金指 引》”）、《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》 （以下简称“《业务办法》”）、《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs） 国法适用指引第 1 号——审核和顺事项（试行）》（以下简称“《审核和顺事项》”）、《上海 证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）国法适用指引第 2 号——发售业务 （试行）》（以下简称“《发售业务指引》”）、《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资 基金（REITs）国法适用指引第 3 号——新购入基础设施名堂（试行）》（以下简称“《新购 入基础设施名堂指引》”）、《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）规 则适用指引第 4 号——保障性租赁住房（试行）》（以下简称“《保障性租赁住房 REITs 业务 指引》”）《公开召募基础设施证券投资基金网下投资者管制笃定》                              《公开召募基础设施证券 投资基金尽责视察处事指引（试行）》《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指引（试 行）》《中国证券登记结算有限职责公司公开召募基础设施证券投资基金登记结算业求实施 笃定（试行）》《中国证券登记结算有限职责公司上海证券交易所公开召募基础设施证券投 资基金登记结算业务指引（试行）               》偏激他联系轨则以及《中原基金华润有巢租赁住房顽固 式基础设施证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。   基金管制东谈主承诺本招募说明书不存在职何不实记录、误导性叙述或者紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好意思性承担法律职责。本基金是根据本招募说明书所载明的尊府恳求 召募的。基金管制东谈主莫得寄托或授权任何其他东谈主提供未在本招募说明书中载明的信息，或 对本招募说明书作任何解释或者说明。   本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是轨则基           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金合同当事东谈主之间权利义务关系的基本法律文献，其他与本基金连络的波及基金合同当事 东谈主之间权利义务关系的任何文献或表述，如与基金合同有冲突，均以基金合同为准。基金 合同当事东谈主按照《基金法》            、基金合同偏激他联系轨则享有权利、承担义务。基金合同确当 事东谈主包括基金管制东谈主、基金托管东谈主和基金份额持有东谈主。基金投资者自依基金合同取得本基 金基金份额，即成为基金份额持有东谈主和基金合同确当事东谈主，其持有基金份额的步履自己即 标明其对基金合同的承认和接受。基金份额持有东谈主行为基金合同当事东谈主并不以在基金合同 上书面签章为必要条件。基金投资者欲了解基金份额持有东谈主的权利和义务，应详备查阅基 金合同。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    二、释义 在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义： （一）与主体联系的界说   东谈主的继任机构。   基金托管东谈主的继任机构。   础设施名堂而言，原始权益东谈主是指有巢住房租赁（深圳）有限公司（以下简称“有   巢深圳”）。   公司。   司。就本基金以开动召募资金障碍投资的基础设施名堂公司而言，为有巢优厦与   有巢上海的合称。   东谈主，需与基金管制东谈主存在实验胁制关系或受合并胁制东谈主胁制。就本基金以开动募   集资金投资的专项贪图而言，贪图管制东谈主是指中信证券股份有限公司，或根据专   项贪图文献任命的行为贪图管制东谈主的继任机构。   其继任主体。   持证券的刊行载体。本基金以开动召募资金投资的专项贪图为中信证券-华润有巢   租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图。   救济证券的托管东谈主。就本基金以开动召募资金投资的专项贪图而言，贪图托管东谈主             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   是指上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行，或根据专项贪图文献任命的行为   贪图托管东谈主的继任机构。   监管协议》的约定对名堂公司进行监管的上海浦东发展银行股份有限公司深圳分   行，或根据该等协议任命的行为监管银行的继任主体。   有巢优厦 100%的股权。原则上，SPV1 与有巢优厦应进行招揽合并，完成招揽合   并后，SPV1 刊出，有巢优厦络续存续并承继 SPV1 的全部资产（但有巢优厦股权   除外）及欠债。   有巢上海 100%的股权。原则上，SPV2 与有巢上海应进行招揽合并，完成招揽合   并后，SPV2 刊出，有巢上海络续存续并承继 SPV2 的全部资产（但有巢上海股权   除外）及欠债。   律实体，本基金通过特殊目的载体取得基础设施名堂全都扫数权或筹划权利。在   本基金中，特殊目的载体系指资产救济专项贪图、SPV 和名堂公司的单称或统称。   的轨则，提供基础设施名堂各项运营管制服务的机构，即《基础设施基金指引》   项下的“外部管制机构”。就本基金以开动召募资金投资的基础设施名堂而言，运   营管制机构是指有巢深圳或其继任机构。   事务所或其继任机构。   机构。   机构。就本基金以开动召募资金投资的基础设施名堂而言，评估机构为深圳市戴   德梁行地盘房地产评估有限公司。   中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资东谈主的合称。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   记并存续或经联系政府部门批准设立并存续的企业法东谈主、劳动法东谈主、社会团体或   其他组织。   境内证券期货投资管制办法》及连络法律法则轨则不错使用来自境外的资金投资   于在中国境内照章召募的证券投资基金的中国境外的机构投资者，包括及格境外   机构投资者和东谈主民币及格境外机构投资者。   保障资产管制公司、及格境外投资者、生意银行及生意银行清爽子公司、政策性   银行、妥贴轨则的私募基金管制东谈主以偏激他妥贴中国证监会及上海证券交易所投   资者妥贴性轨则的专科机构投资者。寰宇社会保障基金、基本养老保障基金、年   金基金等可根据联系轨则参与基础设施基金网下询价。   金基金份额并签署策略投资配售协议的投资者。   利的配售方式。   构投资者、及格境外投资者以及法律法则或中国证监会允许购买证券投资基金的   其他投资者。   的其他条件，取得基金销售业务资历并与基金管制东谈主签订了基金销售服务协议，   办理基金销售业务的机构，以及可通过上海证券交易所交易系统办理基金销售业   务的会员单元。其中，可通过上海证券交易所交易系统办理本基金销售业务的机   构必须是具有基金销售业务资历、并经上海证券交易所和中国证券登记结算有限   职责公司认同的上海证券交易所会员单元。   公司 100%股权分别转让给 SPV 的主体，具体系指有巢深圳。           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   司与 SPV 招揽合并前，SPV 借款债务东谈主为 SPV，在名堂公司与 SPV 招揽合并后，   SPV 借款债务东谈主为名堂公司。   承继东谈主。 （二）本基金或专项贪图波及的主要文献   投资基金基金合同》及对基金合同的任何有用更正、补充或更新。   金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金托管协议》及对该托管协议的   任何有用更正、补充或更新。   证券投资基金招募说明书》及对该招募说明书的任何有用更正、补充或更新。   基金基金产品尊府概要》及对该尊府概要的任何有用更正、补充或更新。   基金基金份额询价公告》及对该文献的任何有用更正、补充或更新。   基金基金份额发售公告》及对该文献的任何有用更正、补充或更新。   金上市交易公告书》及对该文献的任何有用更正、补充或更新。               ：系指在专项贪图设立时，资产救济证券管制东谈主与资产   救济证券投资者签订的《资产救济证券认购协议》，就本基金以开动召募资金投资   的专项贪图而言，是指《中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项   贪图资产救济证券认购协议》，以及对该协议的任何有用修改或补充。          ：就本基金以开动召募资金投资的专项贪图而言，系指资产救济证   券管制东谈主制作的《中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图说   明书》     ，以及对该等文献的任何有用修改或补充。   产救济证券管制东谈主为范例专项贪图的设立和运作而制订的《中信证券-华润有巢租   赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图程序要求》                          ，以及对该等文献的任何有用修           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   改或补充。             ：就本基金以开动召募资金投资的专项贪图而言，系指资产   救济证券管制东谈主（代表专项贪图）与资产救济证券托管东谈主签订的《中信证券-华润   有巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图托管协议》                             ，以及对该协议的任何有   效修改或补充。   与 SPV1 就原始权益东谈主向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）转让所持 SPV1 全   部股权签订的《SPV1 股权转让协议》                     ，以及对该协议的任何有用修改或补充。   与 SPV2 就原始权益东谈主向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）转让所持 SPV2 全   部股权签订的《SPV2 股权转让协议》                     ，以及对该协议的任何有用修改或补充。               ：系指《SPV1 股权转让协议》与《SPV2 股权转让协议》的   合称。   救济证券管制东谈主（代表专项贪图）向 SPV1 披发借款签订的《SPV1 借款协议》，   以及对该协议的任何有用修改或补充。   救济证券管制东谈主（代表专项贪图）向 SPV2 披发借款签订的《SPV2 借款协议》，   以及对该协议的任何有用修改或补充。   让标的 SPV1 转让其所持有巢优厦 100%股权而签订的《有巢优厦股权转让协议》                                           ，   以及对该协议的任何有用修改或补充。   让标的 SPV2 转让其所持有巢上海 100%股权而签订的《有巢上海股权转让协议》                                           ，   以及对该协议的任何有用修改或补充。               ：系指基金为取得基础设施名堂全都扫数权或筹划权利   而由特殊目的载体与原始权益东谈主签订的《名堂公司股权转让协议》                               ，以及对该协议   的任何有用修改、补充或更新。就本基金以开动召募资金投资的基础设施名堂而   言，是指《有巢优厦股权转让协议》与《有巢上海股权转让协议》的合称。           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             ：系指资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）与有巢优厦就   资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）向有巢优厦披发股东借款签订的《有巢优   厦借款协议》，以及对该协议的任何有用修改或补充。             ：系指资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）与有巢上海就   资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）向有巢上海披发股东借款签订的《有巢上   海借款协议》，以及对该协议的任何有用修改或补充。             ：系指《有巢优厦借款协议》与《有巢上海借款协议》的合   称。   房屋租赁有限公司监管协议》，以及对该协议的任何有用修改或补充。   房屋租赁有限公司监管协议》，以及对该协议的任何有用修改或补充。             ：系指基金管制东谈主、基金托管东谈主与有巢优厦签订的《上海有   巢优厦房屋租赁有限公司监管协议》                  ，以及对该协议的任何有用修改或补充。             ：系指基金管制东谈主、基金托管东谈主与有巢上海签订的《有巢房   屋租赁（上海）有限公司监管协议》                  ，以及对该协议的任何有用修改或补充。             ：系指《有巢优厦监管协议》和《有巢上海监管协议》的合   称。   《上海有巢优厦房屋租赁有限公司基本户监管协议》                         ，以及对该协议的任何有用修   改或补充。   《有巢房屋租赁（上海）有限公司基本户监管协议》                         ，以及对该协议的任何有用修   改或补充。   本户监管协议》的合称。   巢深圳签订的《回收资金专户存储监管协议》，以及对该协议的任何有用修改或补   充。          中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      《名堂公司监管协议》                               《名堂公司基本户监管   协议》的合称或单称。             ：系指基金管制东谈主、贪图管制东谈主、外部管制机构、名堂公司   签订的《中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金之运营管制服   务协议》，以及对该协议的任何有用修改或补充。                      ：系指有巢优厦与 SPV1 就有巢优厦招揽合并   SPV1 事宜所签署的《上海有巢优厦房屋租赁有限公司与上海润泗巢房屋租赁有限   公司之招揽合并协议》。                      ：系指有巢上海与 SPV2 就有巢上海招揽合并   SPV2 事宜所签署的《有巢房屋租赁（上海）有限公司与上海润经巢房屋租赁有限   公司之招揽合并协议》。 （三）与基金连络的界说   额总额变更的情况除外）             ，基金份额持有东谈主不得恳求赎回的证券投资基金。   律主体，包括基金管制东谈主、基金托管东谈主和基金份额持有东谈主。   基金份额的认购、转托管等业务。   过上海证券交易所系统进行基金份额认购以及上市交易的场所。通过该等场所办   理基金份额的认购也称为场内认购。   的场所。通过该等场所办理基金份额的认购也称为场外认购。   的基金登记、存管、过户、计帐和结算业务，具体内容包括投资东谈主基金账户的建   立和管制、基金份额登记、基金销售业务的阐明、计帐和结算、代理披发红利、   建立并因循基金份额持有东谈主名册和办理非交易过户等。   投资东谈主通过场外基金销售机构认购所得的基金份额登记在该系统下。           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   算系统。投资东谈主通过场内会员单元认购或买入所得的基金份额登记在该系统下。   上海证券交易所东谈主民币普通股票账户或顽固式基金账户。   算有限职责公司注册的敞开式基金账户，用于记录其持有的、基金管制东谈主所管制   的基金份额余额偏激变动情况的账户。   认购、转托管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户。   基金份额的步履。   份额销售机构的操作，包括系统内转托管和跨系统转托管。   销售机构（网点）之间系统内转托管或证券登记结算系统内不同会员单元（交易   单元）之间进行指定关系变更的步履。   登记结算系统之间进行转托管的步履。   存款本息、基金应收款项偏激他资产的价值总和，即基金合并财务报上层面计量   的总资产。   并财务报上层面计量的净资产。   金份额净值的过程。   《信息暴露办法》轨则的互联网网站（包括基金管制东谈主网站、基金托管东谈主网站、   中国证监会基金电子暴露网站）等媒介。 （四）与资产连络的界说           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   理轨则》等联系轨则，以基础设施名堂产生的现款流为偿付开头，以基础设施资   产救济专项贪图为载体，向投资者刊行的代表基础设施名堂或财产权益份额的有   价证券。本基金以开动召募资金投资的基础设施资产救济证券为中信证券-华润有   巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图资产救济证券。   司 100%的股权；在 SPV 与名堂公司完成招揽合并后，系指名堂公司 100%的股权。   （代表专项贪图）对 SPV、名堂公司享有的借款债权。在 SPV 与名堂公司招揽合   并后，系指资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）基于《SPV 借款协议》                                    《名堂公   司借款协议》和名堂公司对 SPV 欠债的承继而对名堂公司享有的债权。   设用地使用权。   元 09-11 号地块租赁住房新建工程名堂，包括房屋扫数权偏激占用范围内的国有建   设用地使用权。   泾名堂与有巢东部经开区名堂的合称。   收入（不含税）         ，包括但不限于基础设施名堂的公寓房钱及服务费（物业管制费，   如有）、商铺房钱及物业管制费、与基础设施名堂筹划连络的失约金收入及挫伤赔   偿金、汇集服务收入、车位房钱、告白牌号房钱偏激他因基础设施名堂的正当运   营、管制和处分以偏激他正当筹划业务而产生的收入，前述收入按照权责发生制   诡计。   为免疑义，运营收入不包括：（1）扫数平直向田户收取的代扣代缴税费；（2）保   险理赔所得；（3）代缴的水电能源费；（4）扫数处置及出售物业、资产的收益；   （5）押金偏激他需要归赵的保证金；（6）运营管制机构在《运营管制服务协议》   项下向名堂公司支付的失约金及抵偿金；（7）利息；（8）政府补贴、税收补贴、   水电气销售收入；（9）其他与基础设施名堂筹划管制无平直关联的收入。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    业运营和管制支拨、税收和用度，包括但不限于运营服务费、保障费、维保费、    垃圾清运脚、物业管制费、水电气偏激他公用劳动用度、汇集费、与诉讼或仲裁    等争议措置连络的法律用度（含与诉讼或仲裁等争议措置连络的外聘讼师服务费    用）、商议顾问人费、银行手续费（不包括银行、股东借款产生的利息用度）、行政    罚金、升值税、房产税、城镇地盘使用税、印花税、附加税费以及运营基础设施    名堂产生的税费，以及按照名堂公司支拨审批经过批准的其他合理的用度，前述    支拨按照权责发生制诡计。运营支拨均由名堂公司承担。    为免疑义，运营支拨不包括：（1）装修改造用度；（2）经运营管制机构与基金管    理东谈主预先书面约定的二次装修改造用度（若有）；                         （3）由名堂公司承担的因重要设    施开发挫伤、报废导致的更换用度且属于企业司帐准则认定的成人性支拨；（4）    代缴的水电能源费；（5）非筹划管制期内发生或引起、或名堂公司向运营管制机    构支付的失约金收入及挫伤抵偿金；（6）                      《运营管制服务协议》明确约定不列入运    营支拨的支拨。    诊疗名堂至少包括基础设施名堂资产的公允价值变动损益、折旧与摊销，同期应    当详尽谈判名堂公司持续发展、偿债才略和筹划现款流等因素，具体法律法则另    有轨则的，从其轨则。 （五）波及的各账户的界说    金托管账户。    行期领受、存放投资者托付的认购资金的东谈主民币资金账户。    义在资产救济证券托管东谈主开立的东谈主民币资金账户。专项贪图的连络货币收支行为，    包括但不限于领受专项贪图召募资金专户划付的认购资金、领受回收款偏激他应    属专项贪图的款项、支付《SPV 股权转让协议》项下的股权转让价款、向 SPV 实    缴注册成本和/或增资、向 SPV 提供借款、向名堂公司提供借款、支付专项贪图利    益及专项贪图用度，进行及格投资等，均必须通过该账户进行。    监管账户的单称或合称；在名堂公司与 SPV 招揽合并后，系指名堂公司监管账户。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    （a）就名堂公司监管账户而言，系指名堂公司根据《名堂公司监管协议》开立的    专门用于领受基础设施名堂底层现款流入，向资产救济证券管制东谈主（代表专项计    划）或原始权益东谈主返璧债务本金、利息，向其股东支付股东分成（如有）                                   ，进行合    格投资，并根据《名堂公司监管协议》约定向名堂公司基本户划付名堂公司预算    内及预算外支拨（包括运营服务费支拨、运营税费支拨、成人性支拨、日常运营    支拨及保证金（含代收代付款）支拨）的东谈主民币资金账户。    （b）就 SPV 监管账户而言，系指 SPV 根据《SPV 监管协议》开立的专门用于接    收自专项贪图取得的借款以及股东实缴出资以及增资款项、领受名堂公司的股东    分成（如有），向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）返璧债务本金、利息，向    其股东支付股东分成（如有），支付名堂公司股权转让价款、进行及格投资以及支    付必要的税费偏激他支拨的东谈主民币资金账户。    门用于领受名堂公司监管户根据基础设施名堂月度资金使用贪图所划转的预算内    及预算外支拨，并根据《名堂公司基本户监管协议》的约定对外支付（包括运营    服务费支拨、运营税费支拨、成人性支拨、日常运营支拨及保证金（含代收代付    款）支拨）的东谈主民币资金账户。 （六）日历、期间的界说    基金管制东谈主向中国证监会办理基金备案手续完毕，并得回中国证监会书面阐明的    日历。    计帐完毕，计帐结果报中国证监会备案并给以公告的日历。    见基金份额发售公告。    定的召募范围的 100%，并完成对专项贪图召募资金专户内认购资金的验资，且认    购资金划转至专项贪图账户后，由资产救济证券管制东谈主晓谕专项贪图成立之日。    项贪图偿还借款本息之日，具体以《名堂公司借款协议》约定为准。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    定分别向其各自股东分配与其所持有的名堂公司股权所对应的股息、红利等股权    投资收益（如有）之日。 （七）其他界说    司法解释、行政规章以偏激他对基金合同当事东谈主有约束力的决定、决议、通告等。    出的更正。    机关对其常常作念出的更正。    机关对其常常作念出的更正。    常常作念出的更正。    及颁布机关对其常常作念出的更正。    定》及颁布机关对其常常作念出的更正。    （REITs）业务办法（试行）》及颁布机关对其常常作念出的更正。    有限职责公司及连络登记机构、销售机构发布的适用于基础设施证券投资基金的    业务国法、笃定、轨则偏激常常更正的版块。    香港极端行政区、中华东谈主民共和国澳门极端行政区和中华东谈主民共和国台湾地区）。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    有限职责公司。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   三、基础设施基金合座架构   （一）本基金的合座架构   本基金在基金合同收效并完成基金合同、资产救济专项贪图连络交易文献约定的交易 后，且名堂公司完成招揽合并SPV前，形成的合座架构如下图：            图 3-1 名堂公司招揽合并 SPV 前基金合座架构表示图   根据本基金交易安排，名堂公司招揽合并SPV完成后，SPV刊出，名堂公司络续存续， 名堂公司的股东变更为中信证券（代表资产救济专项贪图）。基金管制东谈主已于2023年8月22 日取得上海市松江区商场监督管制局对于名堂公司与SPV招揽合并已完成的证明材料，项 目公司与 SPV 的招揽合并连络事项完成，SPV完成刊出。完成招揽合并后，本基金的合座 架构如下图所示：            图 3- 2 名堂公司招揽合并 SPV 后基金合座架构表示图   （二）基础设施基金的交易安排              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   原始权益东谈主有巢深圳分别持有名堂公司有巢优厦100%股权和有巢上海100%股权，有 巢优厦持有有巢泗泾名堂，有巢上海持有有巢东部经开区名堂。                  图3- 3基础设施名堂开动持有架构   （1）有巢深圳新设SPV   原始权益东谈主有巢深圳于名堂公司注册地——上海市松江区全资设立两家有限职责公司， 其中SPV1为上海润泗巢房屋租赁有限公司，SPV2为上海润经巢房屋租赁有限公司（SPV1 和SPV2合称“SPV”）             ，有巢深圳持有SPV100%的股权。                    图3- 4有巢深圳新设SPV   （2）签署《SPV股权转让协议》   有巢深圳与中信证券（代表资产救济专项贪图）签署《SPV股权转让协议》，专项贪图 受让有巢深圳持有的SPV的100%股权。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              图3- 5签署《SPV股权转让协议》   （3）签署《名堂公司股权转让协议》   SPV与有巢深圳签署《名堂公司股权转让协议》，有巢深圳将有巢优厦和有巢上海100% 的股权分别转予SPV1和SPV2。交易各方根据本基金及专项贪图的设立安排，对《名堂公 司股权转让协议》收效的条件进行约定，在专项贪图设立前，暂不办理名堂公司的工商变 更登记手续。             图3- 6签署《名堂公司股权转让协议》   基金召募达到基金备案条件的，自基金管制东谈主办理完毕基金备案手续并取得中国证监 会书面阐明之日起，基金合同收效。本基金的基金合同于2022年11月18日谨慎收效。自基 金合同收效之日起，基金管制东谈主根据法律法则和基金合同零丁运用并管制基金财产。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金合同收效后，根据基金合同约定以及基金管制东谈主与贪图管制东谈主签订的《资产救济 证券认购协议》       ，本基金首次发售召募资金在扣除基金层面预留用度后，全部用于认购由中 信证券设立的中信证券-华润有巢租赁住房基础设施1号资产救济专项贪图的全部资产救济 证券份额，资产救济专项贪图成立，本基金取得资产救济专项贪图的全部资产救济证券， 成为资产救济证券唯独持有东谈主。   专项贪图设立后，根据《SPV股权转让协议》约定向有巢深圳支付股权转让对价，收 购有巢深圳持有的SPV1和SPV2的100%股权，何况向SPV1和SPV2进行实缴出资、增资； 根据中信证券（代表专项贪图）与SPV签署的《SPV借款协议》，由专项贪图向SPV披发股 东借款。   SPV1和SPV2以其由实缴出资、增资及股东借款得回的资金向有巢深圳分别支付有巢 优厦和有巢上海的股权转让价款。根据中信证券（代表专项贪图）与名堂公司签署的《项 目公司借款协议》，由中信证券（代表专项贪图）向名堂公司披发借款，名堂公司以取得的 借款资金向有巢深圳偿还其他应付款。           图3- 7本基金及专项贪图投资、股债结构搭建表示图   有巢优厦和有巢上海的股东分别变更为SPV1和SPV2后，有巢优厦和有巢上海分别吸 收合并SPV1与SPV2（或者有巢优厦和有巢上海的股东变更为专项贪图后，有巢优厦和有               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 巢上海分别招揽合并SPV1与SPV2），完成招揽合并后，SPV1、SPV2刊出，有巢优厦、有 巢上海络续存续。SPV1和SPV2原有的对资产救济专项贪图的债务下千里到名堂公司，资产 救济专项贪图平直持有有巢优厦和有巢上海的股权和债权。                  图3- 8 名堂公司招揽合并SPV   （1）《SPV股权转让协议》连络安排   专项贪图投资于SPV1的总投资款（简称“SPV1总投资款”）=（基础设施基金召募资金 总额-基础设施基金及专项贪图预留用度）×有巢泗泾名堂的评估价值/基础设施基金项下全 部基础设施名堂的评估价值；   专项贪图投资于SPV2的总投资款（简称“SPV2总投资款”）=（基础设施基金召募资金 总额-基础设施基金及专项贪图预留用度）×有巢东部经开区名堂的评估价值/基础设施基金 项下全部基础设施名堂的评估价值。   其中，基础设施基金及专项贪图预留用度，包括基础设施基金预留用度东谈主民币10万元， 专项贪图预留用度东谈主民币10万元。   SPV总投资款（SPV1总投资款和SPV2总投资款合称“SPV总投资款”）具体包括：（a） 中信证券（代表专项贪图）应向原始权益东谈主支付的SPV股权转让价款（简称“股权转让价 款”）；（b）由中信证券（代表专项贪图）向SPV实缴出资、对SPV进行增资款、对SPV的股 东借款；（c）中信证券（代表专项贪图）对名堂公司的企业间借款。   SPV股权转让价款根据国有产权交易连络轨则进行备案的股权评估价值确定。基于此，              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 《SPV股权转让协议》签署各方一致阐明SPV1和SPV2的股权转让价款均为东谈主民币1元。 SPV股权转让价款须在SPV股权转让的工商变更登记完成、中信证券（代表专项贪图）被 登记为SPV的股东后支付。   在《SPV股权转让协议》约定的实缴出资条件全部成就后的5个处事日内，由中信证券 （代表专项贪图）向SPV实缴注册成本。   在《SPV股权转让协议》约定的增资条件全部成就后的5个处事日内，由中信证券（代 表专项贪图）向SPV增资并缴纳增资款。   就SPV股权转让工商变更登记而言，《SPV股权转让协议》的签署各方于专项贪图设立 日后5个处事日内向市监局（指有权办理工商登记手续的连络商场监督管制部门）提交SPV 股权转让变更登记所需的全部恳求尊府并完成SPV股权转让的工商登记，完成工商变更登 记之日为股权交割日，为免疑义，如因不可抗力事件、市监局办事经过导致变更登记时间 延长的不视为失约；   就增资工商变更登记而言，中信证券（代表专项贪图）和SPV向市监局提交向SPV增 资所需的全部恳求尊府，并于支付增资款后10个处事日内完成SPV增资的工商变更登记。 为免疑义，如因不可抗力事件、市监局办事经过导致变更登记时间延长的不视为失约。   （2）《名堂公司股权转让协议》连络安排   在有巢深圳以有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂为底层基础设施名堂刊行公开召募 基础设施证券投资基金的前提下，               《名堂公司股权转让协议》的签署各方同意根据经网下投 资者询价方式确定的基金份额认购价钱确定主义股权的最终转让价款。其中：   有巢优厦的最终股权转让价款=（基础设施基金召募资金总额-预留总用度）×有巢泗泾 名堂的评估价值/基础设施基金项下全部基础设施名堂的评估价值-有巢优厦对有巢深圳的 其他应付款20,061万元；   其中，有巢优厦对有巢深圳的其他应付款=20,796万元-735万元，其中20,796万元为编 号为安永华明（2022）专字第61340207_H13号的有巢优厦《2021年度审计陈诉》中资产负 债表日后事项中暴露的向有巢深圳借入的资金，735万元为《2021年度审计陈诉》出具后， 有巢优厦于2022年11月2日向有巢深圳偿还的资金。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   有巢上海的最终股权转让价款=（基础设施基金召募资金总额-预留总用度）×有巢东部 经开区名堂的评估价值/基础设施基金项下全部基础设施名堂的评估价值-有巢上海对有巢 深圳的其他应付款27,917万元。   其中，有巢上海对有巢深圳的其他应付款金额=28,707万元-790万元，其中28,707万元 为编号为安永华明（2022）专字第61340207_H12号的有巢上海《2021年度审计陈诉》中资 产欠债表日后事项中暴露的向有巢深圳借入的资金，790万元为《2021年度审计陈诉》出具 后，有巢上海于2022年11月2日向有巢深圳偿还的资金。   预留总用度包括基础设施基金预留用度东谈主民币10万元，专项贪图预留用度东谈主民币10万 元，SPV预留交易税费东谈主民币80万，如由于基础设施基金召募范围原因导致预留交易税费 进步东谈主民币80万元的，则相应诊疗预留总用度。   名堂公司股权转让价款须在SPV、名堂公司股权转让的工商变更登记完成、中信证券 （代表专项贪图）被登记为SPV股东、SPV被登记为名堂公司股东后支付。   SPV应在《名堂公司股权转让协议》约定的转让价款支付条件全部成就当日（如银行 原因导致无法在当日完成划款的，则应在当日的次一个处事日或经转让方认同的时间）向 原始权益东谈主指定账户一次性支付转让价款。   SPV应在《名堂公司股权转让协议》约定的交割先决条件全部成就之日起5个处事日内 完成名堂公司股权转让的工商变更登记，完成工商变更登记之日为主义股权交割日（简称 “交割日”）      。   《名堂公司股权转让协议》签署的各方同意由具有相应专科禀赋的审计机构以交割审 计基准日（交割审计基准日为交割日前一日）为价值时点，按照妥贴中国法律的程序与方 式对名堂公司进行专项审计（简称“交割审计”），并在交割日起16个处事日内完成交割审计 并出具专项的审计陈诉。各方均应充分配合交割审计连络的各项处事，包括但不限于向审 计机构及指定东谈主员提供完好意思、真确的财务尊府、法律文献等。   SPV应实时向各方通告音割审计的进展与效果，并向各方实时投递审计陈诉的副本以 及根据《名堂公司股权转让协议》诊疗转让价款金额结果的书面通告等必要材料。   《名堂公司股权转让协议》签署的各方同意，自评估基准日（含）起死党割日（含） 为过渡期（简称“过渡期”），名堂公司因日常运营所得收入、必要的合理支拨和用度等所产             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 生的任何损益（简称“期间损益”）包摄于SPV，在此原则项下：   （a）原始权益东谈主应确保名堂公司的资产欠债情况自评估基准日起死党割日止的期间内 无紧要实质变化，各方基于交割审计陈诉就过渡期名堂公司是否存在因《名堂公司股权转 让协议》偏激附件列示的审计诊疗事项而产生的非日常筹划损失，在交割审计陈诉出具后 处事日内向名堂公司给以等额补足或从股权转让价款中向SPV等额退还诊疗资金。各方确 认，如届时原始权益东谈主已就合并事项向名堂公司给以抵偿/补偿，则原始权益东谈主不再按照上 述约定向SPV补偿/抵偿。   （b）如根据交割审计结果，名堂公司经交割审计确定的净资产金额与经交割审计后原 始权益东谈主向受让方补偿的非日常筹划损失金额（如有）之和低于名堂公司评估基准日经审 计的净资产金额的，各方在交割审计陈诉出具后10个处事日内进行书面阐明，转让方应当 在各方书面阐明后10个处事日内向名堂公司给以等额补足或从转让价款中向SPV等额退还 诊疗资金。   （c）SPV实验需支付的股权转让价款不因名堂公司经交割审计确定的对原始权益东谈主的 其他应付款高于47,978万元（有巢优厦和有巢上海所有这个词数）而进行诊疗。如根据交割审计 结果，名堂公司经交割审计确定的对有巢深圳的其他应付款金额高于47,978万元（有巢优 厦和有巢上海所有这个词数）          ，各方在交割审计陈诉出具后10个处事日内进行书面阐明，原始权益 东谈主应当在各方书面阐明后10个处事日内向名堂公司给以等额补足，由名堂公司用于偿还对 原始权益东谈主的其他应付款。   （d）原始权益东谈主不可驱除地同意，SPV实验需支付的转让价款不因名堂公司经交割审 计确定的净资产金额高于名堂公司评估基准日的净资产金额而进行诊疗。名堂公司评估基 准日净资产价值根据安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）深圳分所出具的编号为“安永 华明（2022）专字第61340207_H25号”的《有巢优厦财务报表及审计陈诉》和编号为“安永 华明（2022）专字第61340207_H26号”的《有巢上海财务报表及审计陈诉》确定。   （a）除非以下任何一种情形发生，不然，《名堂公司股权转让协议》不得提前隔断或 消灭：   a）各方一致同意提前隔断《名堂公司股权转让协议》                          ；   b）因失约方的持续失约步履导致《名堂公司股权转让协议》络续履行不可能或没挑升 义的，守约方有权提前隔断《名堂公司股权转让协议》；             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   c）若主义股权的最终转让价款低于按照国有产权交易连络轨则进行备案的股权评估价 值，则《名堂公司股权转让协议》自动隔断。   d）专项贪图未能顺利设立的。   （b）如《名堂公司股权转让协议》依据上述约定提前隔断或消灭：   a）如果SPV已向原始权益东谈主支付了部分或全部转让价款，那么原始权益东谈主应在提前终 止或消灭之日起20个处事日内将已收取的部分或全部转让价款退还至SPV指定的银行账户， 何况支付该等资金自转让价款支付日（含该日）至退还日（不含该日）期间发生的利息 （按中国东谈主民银行轨则的活期存款利率诡计）                    ；   b）如果已承办理主义股权过户的工商变更登记，则SPV有义务配合原始权益东谈主在提前 隔断或消灭之日起20个处事日内将主义股权再行过户至原始权益东谈主名下。为免疑义，非 SPV原因导致股权变更过户时间延长的不视为受让方失约。   （三）基础设施基金持有首期资产救济证券的连络情况   本专项贪图资产救济证券不分层。每一资产救济证券代表其持有东谈主享有的专项贪图资 产中不可分割的权益，包括但不限于根据《资产救济证券认购协议》和《程序要求》的规 定接受专项贪图利益分配的权利。资产救济证券具有如下特征：   （1）资产救济证券称呼   中信证券-华润有巢租赁住房基础设施1号资产救济专项贪图资产救济证券。   （2）资产救济证券管制东谈主   中信证券股份有限公司。   （3）范围   资产救济证券发售份额数以专项贪图召募资金总额/资产救济证券面值诡计，专项贪图 召募资金总额具体以资产救济证券认购东谈主托付的认购资金金额为准。   （4）刊行方式   面值刊行。   （5）资产救济证券面值   每份资产救济证券的面值为100元。   （6）产品期限   资产救济证券的产品期限为67年，自专项贪图设立日起算，但资产救济证券可根据 《程序要求》连络约定提前隔断，亦可根据资产救济证券持有东谈主大会决议进行脱期。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （7）预期收益率   资产救济证券不设预期收益率。   （8）利益分配   资产救济证券持有东谈主有权根据《程序要求》连络约定在普通分配、临期间配、处分分 配、计帐分配中取得专项贪图利益。   （9）分配方式   按照《程序要求》的轨则进行分配。   （10）信用级别   未评级。   （11）专项贪图权益登记日   专项贪图权益登记日为每个兑付日前第1个处事日。每个专项贪图权益登记日日终在登 记托管机构登记在册的资产救济证券持有东谈主有权于该兑付日取得资产救济证券的利益。   （1）专项贪图的投资   （a）在专项贪图设立后，资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）应按照专项贪图文献 的约定，将召募资金用于购买SPV股权并向SPV实缴注册成本和/或增资、披发借款，向项 目公司披发借款。   （b）针对SPV股权的购买安排，资产救济证券管制东谈主应根据《SPV股权转让协议》约 定向资产救济证券原始权益东谈主指定的账户支付《SPV股权转让协议》项下的转让价款。   （c）针对向SPV实缴注册成本和/或增资、披发借款的安排，资产救济证券管制东谈主 （代表专项贪图）受让SPV股权后，资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）应根据《SPV 股权转让协议》《SPV借款协议》的约定向SPV实缴注册成本和/或增资、披发借款，实缴金 额及增资金额、借款金额以《SPV借款协议》《SPV股权转让协议》约定的金额为准。   （d）针对向名堂公司披发借款的安排，资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）受让 SPV股权、SPV受让名堂公司股权后，资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）应根据《项 目公司借款协议》的约定向名堂公司披发借款，借款金额以《名堂公司借款协议》约定的 金额为准。   （e）资产救济证券管制东谈主向资产救济证券托管东谈主发出付款指示，指示资产救济证券托 管东谈主向资产救济证券原始权益东谈主指定的账户支付《SPV股权转让协议》项下的股权转让价            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 款，向SPV指定的账户支付并实缴注册成本和/或增资，向SPV指定的账户支付《SPV借款 协议》项下的借款，向名堂公司指定的账户支付《名堂公司借款协议》项下的借款。资产 救济证券托管东谈主应根据《专项贪图托管协议》的约定对付款指示中资金的用途及金额进行 查对，查对无误后应按照《程序要求》与《专项贪图托管协议》的约定给以付款。   （f）上述投资完成后，有巢优厦将根据《有巢优厦与SPV1招揽合并协议》的约定吸 收合并SPV1，有巢上海将根据《有巢上海与SPV2招揽合并协议》的约定招揽合并SPV2， 并办理连络的工商登记。为免疑义，前述招揽合并的安排不属于资产救济证券持有东谈主大会 的召集事由，可由资产救济证券管制东谈主平直作出决定。   （a）在《程序要求》允许的范围内，资产救济证券管制东谈主不错在有用胁制风险、保持 流动性的前提下，以现款管制为目的，指示资产救济证券托管东谈主将专项贪图账户中待分配 的资金进行及格投资行将专项贪图账户内的资金在向原始权益东谈主购买基础资产并对基础资 产进行追加投资后，专项贪图账户中的资金不错投资于利率债（国债、政策性金融债、央 行单据）、AAA级信用债（企业债、公司债、金融债、中期单据、短期融资券、超短期融 资债券、公开刊行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币商场器用（债券回购、 银行存款、同行存单等）、货币商场基金以及法律法则或中国证监会允许投资的其他金融工 具。极端地，在专项贪图向原始权益东谈主购买基础资产后，并在对基础资产进行追加投资前， 资产救济证券管制东谈主可指示资产救济证券托管东谈主将专项贪图账户中投资于协定存款等银行 存款，但应于专项贪图履行对基础资产的追加投资义务之前到期。   及格投资中相当于当期分配所需的部分应于专项贪图账户中的资金根据专项贪图文献 的约定进行分配之前到期，且不必就提前索求支付任何罚金。   （b）专项贪图资金进行及格投资的全部投资收益组成回收款的一部分，全部投资收益 平直转入专项贪图账户，如果资产救济证券管制东谈主收到该投资收益的退税款项，应将该款 项行为专项贪图资产转入专项贪图账户。   （c）只须资产救济证券管制东谈主按照专项贪图文献的轨则，指示资产救济证券托管东谈主将 专项贪图账户中的资金进行及格投资，资产救济证券托管东谈主按照《程序要求》和《专项计 划托管协议》的约定将专项贪图账户中的资金用于及格投资，则资产救济证券管制东谈主和资 产救济证券托管东谈主对于因价值贬值或该等及格投资形成的任何损失不承担职责，对于该等 投资的答复少于给与其他方式投资所得的答复也不承担职责。   （2）基础资产归集安排             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （a）监管账户   在名堂公司与SPV招揽合并前，监管账户系指名堂公司监管账户和/或SPV监管账户的 单称或合称；在名堂公司与SPV招揽合并后，系指名堂公司监管账户。   a）就名堂公司监管账户而言，系指名堂公司根据《名堂公司监管协议》开立的专门用 于领受基础设施名堂底层现款流入，向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）返璧债务本 金、利息，向其股东支付股东分成（如有），进行及格投资，并根据《名堂公司监管协议》 约定向名堂公司基本户划付名堂公司预算内及预算外支拨（包括运营服务费支拨、运营税 费支拨、成人性支拨、日常运营支拨及保证金（含代收代付款）支拨）的东谈主民币资金账户。   b）就SPV监管账户而言，系指SPV根据《SPV监管协议》开立的专门用于领受自专项 贪图取得的借款以及股东实缴出资以及增资款项、领受名堂公司的股东分成（如有）                                     ，向资 产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）支付标的债权本金、利息，向其股东支付股东分成 （如有），进行及格投资并根据《SPV监管协议》约定对外进行支付的东谈主民币资金账户。   （b）名堂公司基本户   名堂公司基本户系指名堂公司根据《名堂公司基本户监管协议》开立的专门用于领受 名堂公司监管户根据基础设施名堂月度资金使用贪图所划转的预算内及预算外支拨，并根 据《名堂公司基本户监管协议》的约定对外支付（包括运营服务费支拨、运营税费支拨、 成人性支拨、日常运营支拨及保证金（含代收代付款）支拨）的东谈主民币资金账户。   （c）专项贪图账户   专项贪图账户系指资产救济证券管制东谈主以专项贪图的口头在资产救济证券托管东谈主开立 的东谈主民币资金账户。专项贪图的连络货币收支行为，包括但不限于领受专项贪图召募资金 专户划付的认购资金、领受回收款偏激他应属专项贪图的款项、支付《SPV股权转让协议》 项下的股权转让价款、向SPV实缴注册成本和/或增资、向SPV提供借款、向名堂公司提供 借款、支付专项贪图利益及专项贪图用度，进行及格投资等，均必须通过该账户进行。   （a）在名堂公司层面，建设了监管账户和名堂公司基本户，监管账户和名堂公司基本 户均在基金托管东谈主分支机构开立，且分别签署了《名堂公司监管协议》和《名堂公司基本 户监管协议》，根据上述协议对连络账户收支进行管制。   就名堂公司的收入端而言，根据《名堂公司监管协议》约定，自专项贪图设立日起， 名堂公司应以名堂公司监管账户收取基础设施名堂底层现款流入，即名堂公司取得的运营            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 收入等全部收入以及全部现款流入。如在被监管期间，名堂公司其他账户收到基础设施项 目运营收入的，名堂公司应在收到该等收入10个处事日内全额转付至名堂公司监管账户。   就名堂公司的支拨端而言，根据《名堂公司监管协议》，监管账户的资金运用包括借款 债务返璧、股东分成、及格投资、向名堂公司基本户划转名堂公司预算内及预算外支拨， 除为上述目的或经基金管制东谈主书面同意从事名堂公司业务进行其他支拨外，监管账户内的 资金不得用于其他任何用途。根据《名堂公司基本户监管协议》约定，名堂公司基本户自 名堂公司监管户领受根据基础设施名堂月度资金使用贪图所划转的款项（即预算内及预算 外支拨）    ，名堂公司基本户的资金运用包括向运营管制机构支付运营服务费、运营税费和资 人性支拨、日常运营支拨、保证金（含代收代付款）支拨、及格投资，除为上述目的或经 基金管制东谈主书面同意从事名堂公司业务进行其他支拨外，名堂公司基本户内的资金不得用 于其他任何用途。   根据账户监管安排，名堂公司监管账户、基本户的支拨须经基金管制东谈主托福的东谈主员以 及监管银行的审批通过方可对外支拨。根据《运营管制服务协议》约定，每个名堂公司原 则上仅保留监管账户和基本户两个账户。                  《运营管制服务协议》收效后，名堂公司原则上不 再开立其他账户，如确需开立其他银行账户的，经基金管制东谈主同意后完成开户经过并由基 金管制东谈主、监管银行对该等账户进行监管。   （b）在SPV层面，SPV开立了监管账户，该等监管账户在基金托管东谈主分支机构开立， 并根据《SPV监管协议》进行收支管制。就SPV的收入端而言，根据《SPV监管协议》约定， 自专项贪图设立日起，SPV应以SPV监管账户收取自专项贪图取得的借款、股东实缴出资 以及增资款项、自名堂公司取得股东分成。就SPV的支拨而言，根据《SPV监管协议》约 定，SPV监管账户的支拨包括专项贪图借款债务返璧、向专项贪图分配股东分成、及格投 资、向原始权益东谈主支付购买名堂公司转让价款、支付连络税费以偏激他支拨（包括销户后 余额转出、银行手续费等）。根据账户监管安排，SPV监管账户的支拨须经基金管制东谈主托福 的东谈主员以及监管银行的审批通过方可对外支拨。   （c）在基金和专项贪图层面，由基金管制东谈主以本基金的口头开立了相应资金账户、证 券账户，由资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）开立了专项贪图账户，并根据《基金托 管协议》《专项贪图托管协议》的约定进行收支管制。   上述现款流的归集与管制机制在各个要害均由基金托管东谈主进行监督，在必要的要害由 基金管制东谈主或其托福的东谈主员进行审批，保障了资金的安全性。   （3）专项贪图的分配               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   专项贪图的分配包括普通分配、临期间配、处分分配及计帐分配，具体而言：   （a）普通分配，系指未发生专项贪图隔断事件情况下，或在处分启动日后专项贪图未 取得处分收入的情况下，专项贪图基于回收款而向资产救济证券持有东谈主进行的分配。   （b）临期间配，系指未发生专项贪图隔断事件情况下，或在处分启动日后专项贪图未 取得处分收入的情况下，专项贪图基于回收款，根据资产救济证券持有东谈主大会决议临时向 资产救济证券持有东谈主进行的分配。   （c）处分分配，系指在处分启动日后，在取得处分收入的情况下，专项贪图基于处分 收入、回收款而向资产救济证券持有东谈主进行的分配。   （d）计帐分配，系指在专项贪图计帐阶段，专项贪图以全部专项贪图资产而向资产支 持证券持有东谈主进行的分配。   （a）普通分配实施经过   a）在名堂公司还本付息日，名堂公司应按照《名堂公司借款协议》等连络协议的约定 向专项贪图偿还当期应付利息和应付本金（如有）                      ；   b）在名堂公司股利分配日，名堂公司应按照中国法律以及名堂公司轨则轨则分别向其 各自股东分配与其所持有的名堂公司股权所对应的股息、红利等股权投资收益（如有）                                      ；   c） 在SPV还 本付 息 日，SPV（SPV与项 目公 司 招揽 合 并 后， 则为 项 目公司 ） 按照 《SPV借款协议》的约定向专项贪图偿还当期应付利息和应付本金（如有）                                  ；   d）在SPV股利分配日，SPV（SPV与名堂公司招揽合并后，则为名堂公司）按照中国 法律以及公司轨则轨则，按照其股东决定向其股东分配与其所持有的SPV股权（SPV与项 目公司招揽合并后，则为名堂公司股权）所对应的股息、红利等股权投资收益（如有）                                      ；   e）在专项贪图账户核算日（在普通分配情形下，该日为T-8日），资产救济证券托管东谈主 搪塞专项贪图账户资金进行核算并将专项贪图账户资金开动核算的结果及资金到账情况以 电话、传真、电子邮件或两边认同的其他方式反馈给资产救济证券管制东谈主；   f）在资产救济证券托管东谈主陈诉日（在普通分配的情况下，该日为T-7日），资产救济证 券托管东谈主应按照《专项贪图托管协议》的约定向资产救济证券管制东谈主出具《当期托管陈诉》                                        ；   g）在收益分配陈诉提交日（在普通分配的情况下，该日为T-6日），资产救济证券管制 东谈主应按照《程序要求》轨则的分配国法拟定当期收入分配决策，制作《收益分配陈诉》，并 提交交易场所和登记托管机构；               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   h）在资产救济证券管制东谈主陈诉日（在普通分配的情况下，该日为T-4日），资产救济证 券管制东谈主应将《收益分配陈诉》向资产救济证券持有东谈主暴露，同期向资产救济证券托管东谈主 暴露；   i）在划款指示发送日（在普通分配的情况下，该日为T-4日），资产救济证券管制东谈主应 向资产救济证券托管东谈主发送分配当期应分配的资产救济证券扫数收益的划款指示；   j）资产救济证券托管东谈主在核实《收益分配陈诉》及划款指示后，于资产救济证券托管 东谈主划款日（在普通分配的情况下，该日为T-3日）15:00前按划款指示将专项贪图当期应分 配的资产救济证券扫数收益划入登记托管机构指定账户；   k）在普通分配兑付日（在普通分配的情况下，该日为T日），登记托管机构应将相应 款项划拨至各证券公司结算备付金账户，各证券公司根据登记托管机构结算数据中的预期 支付额的明细数据将相应款项划拨至资产救济证券持有东谈主资金账户。   （b）临期间配实施经过   资产救济证券持有东谈主大会审议决定进行临期间配的，资产救济证券管制东谈主应根据资产 救济证券持有东谈主大会决议在临期间配兑付日前第11个处事日向名堂公司发出版濒临期间配 指示。   a）在名堂公司还本付息日，名堂公司应按照《名堂公司借款协议》等连络协议的约定 向专项贪图偿还当期应付利息和应付本金（如有）                      ；   b）在名堂公司股利分配日，名堂公司应按照中国法律以及名堂公司轨则轨则分别向其 各自股东分配与其所持有的名堂公司股权所对应的股息、红利等股权投资收益（如有）                                      ；   c） 在SPV还 本付 息 日，SPV（SPV与项 目公 司 招揽 合 并 后， 则为 项 目公司 ） 按照 《SPV借款协议》的约定向专项贪图偿还当期应付利息和应付本金（如有）                                  ；   d）在SPV股利分配日，SPV（SPV与名堂公司招揽合并后，则为名堂公司）按照中国 法律以及公司轨则轨则，按照其股东决定向其股东分配与其所持有的SPV股权（SPV与项 目公司招揽合并后，则为名堂公司股权）所对应的股息、红利等股权投资收益（如有）                                      ；   e）在专项贪图账户核算日（在临期间配情形下，该日为T-8日），资产救济证券托管东谈主 搪塞专项贪图账户资金进行核算并将专项贪图账户资金开动核算的结果及资金到账情况以 电话、传真、电子邮件或两边认同的其他方式反馈给资产救济证券管制东谈主；   f）在资产救济证券托管东谈主陈诉日（在临期间配的情况下，该日为T-7日），资产救济证 券托管东谈主应按照《专项贪图托管协议》的约定向资产救济证券管制东谈主出具《当期托管陈诉》                                        ；   g）在收益分配陈诉提交日（在临期间配的情况下，该日为T-6日），资产救济证券管制            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主应按照《程序要求》轨则的分配国法拟定当期收入分配决策，制作《收益分配陈诉》，并 提交交易场所和登记托管机构；   h）在资产救济证券管制东谈主陈诉日（在临期间配的情况下，该日为T-4日），资产救济证 券管制东谈主应将《收益分配陈诉》向资产救济证券持有东谈主暴露，同期向资产救济证券托管东谈主 暴露；   i）在划款指示发送日（在临期间配的情况下，该日为T-4日），资产救济证券管制东谈主应 向资产救济证券托管东谈主发送分配当期应分配的资产救济证券扫数收益的划款指示；   j）资产救济证券托管东谈主在核实《收益分配陈诉》及划款指示后，于资产救济证券托管 东谈主划款日（在临期间配的情况下，该日为T-3日）15:00前按划款指示将专项贪图当期应分 配的资产救济证券扫数收益划入登记托管机构指定账户；   k）在临期间配兑付日（在临期间配的情况下，该日为T日），登记托管机构应将相应 款项划拨至各证券公司结算备付金账户，各证券公司根据登记托管机构结算数据中的预期 支付额的明细数据将相应款项划拨至资产救济证券持有东谈主资金账户。   （c）处分分配实施经过   专项贪图实施处分后，如处分的对象为标的股权、标的债权的，连络付款方应当在约 定的付款时间向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）支付交易价款；如处分的对象为项 目公司股权，连络付款方应当在约定的付款时间向SPV支付交易价款，由SPV根据专项计 划文献约定向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）进行支付（SPV与名堂公司招揽合并 后，连络付款方则向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）支付）                             ；如处分的对象为基础设 施名堂，连络付款方应当在约定的付款时间向名堂公司支付交易价款，并由名堂公司、 SPV根据专项贪图文献约定向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图进行支付）得回处分收 入后，按照如下实施经过进行专项贪图层面的处分分配：   a）在专项贪图账户核算日（在处分分配的情况下，该日为T-8日，该日为专项贪图取 得处分收入之日），资产救济证券托管东谈主搪塞专项贪图账户资金进行核算并将专项贪图账户 资金开动核算的结果及资金到账情况以电话、传真、电子邮件或两边认同的其他方式反馈 给资产救济证券管制东谈主；   b）在资产救济证券托管东谈主陈诉日（在处分分配的情况下，该日为T-7日），资产救济证 券托管东谈主应按照《专项贪图托管协议》的约定向资产救济证券管制东谈主出具《当期托管陈诉》                                        ；   c）在收益分配陈诉提交日（在处分分配的情况下，该日为T-6日），资产救济证券管制 东谈主应按照《程序要求》轨则的分配国法拟定当期收入分配决策，制作《收益分配陈诉》，并            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 提交交易场所和登记托管机构；   d）在资产救济证券管制东谈主陈诉日（在处分分配的情况下，该日为T-4日），资产救济证 券管制东谈主应将《收益分配陈诉》向资产救济证券持有东谈主暴露，同期向资产救济证券托管东谈主 暴露；   e）在划款指示发送日（在处分分配的情况下，该日为T-4日），资产救济证券管制东谈主应 向资产救济证券托管东谈主发送分配当期应分配的资产救济证券扫数收益的划款指示；   f）资产救济证券托管东谈主在核实《收益分配陈诉》及划款指示后，于资产救济证券托管 东谈主划款日（在处分分配的情况下，该日为T-3日）15:00前按划款指示将专项贪图当期应分 配的资产救济证券扫数收益和本金划入登记托管机构指定账户；   g）在处分分配兑付日（在处分分配的情况下，该日为T日），登记托管机构应将相应 款项划拨至各证券公司结算备付金账户，各证券公司根据登记托管机构结算数据中的预期 支付额的明细数据将相应款项划拨至资产救济证券持有东谈主资金账户。   （d）计帐分配实施经过   a）专项贪图进入计帐程序后，由计帐小组统一袭取专项贪图，对专项贪图资产和债权 债务进行清理和阐明，对专项贪图资产进行估值和变现。   b）计帐小组应当在专项贪图进入计帐程序之日起15个处事日内或资产救济证券管制东谈主 认同的合理期限内完成计帐决策的编制。   c）资产救济证券管制东谈主应按照《程序要求》第十四条的约定召集资产救济证券持有东谈主 大会，对计帐决策进行审议。   d）资产救济证券持有东谈主大会审议通过计帐决策的，计帐小组应按照经审议通过的计帐 决策对专项贪图资产进行清理、处分、变现；资产救济证券持有东谈主大会审议未通过计帐方 案的，应向计帐小组建议书面的修改建议（但该建议应不违反《程序要求》的约定）                                     ，计帐 小组将按照资产救济证券持有东谈主大会的意见修改计帐决策，并执行修改后的计帐决策。   e）在专项贪图账户核算日（即计帐变现完成日后的第1个处事日），资产救济证券托管 东谈主搪塞专项贪图账户资金进行核算并将专项贪图账户资金的开动核算结果及专项贪图账户 到账情况以电话、传真、电子邮件或两边认同的其他方式通告资产救济证券管制东谈主。   f）在资产救济证券托管东谈主陈诉日（即计帐变现完成日后的第2个处事日），资产救济证 券托管东谈主应按照《专项贪图托管协议》的约定向资产救济证券管制东谈主出具《当期托管陈诉》                                        。   g）资产救济证券管制东谈主应于收益分配陈诉提交日（即计帐变现完成日后的第3个处事 日）按照《程序要求》轨则的分配国法拟定当期收入分配决策，制作《收益分配陈诉》，并           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 提交交易场所和登记托管机构。   h）计帐小组应按照经审核通过的计帐决策在计帐决策中确定的计帐分配兑付日对专项 贪图资产进行分配，并最终刊出专项贪图账户。   i）资产救济证券管制东谈主应当自专项贪图计帐变现完成日起10个处事日内，向资产救济 证券托管东谈主、资产救济证券持有东谈主出具计帐陈诉（对资产救济证券持有东谈主按照《程序要求》 第十三条文定的方式进行暴露），并将计帐结果向中国基金业协会陈诉。计帐陈诉需经具有 证券期货连络业务资历的司帐师事务所出具审计意见。资产救济证券持有东谈主不得对计帐报 告建议异议，但资产救济证券管制东谈主存在错误的除外。计帐陈诉向资产救济证券持有东谈主公 布后15个处事日内，计帐小组未收到书面异议的，资产救济证券管制东谈主和资产救济证券托 管东谈主就计帐陈诉所列事项消灭职责。   （a）普通分配的分配国法   在普通分配情况下，按照如下国法进行分配（若合并国法的随便一笔款项弗成足额分 配时，按各项金额的比例支付，且不足部分鄙人一期支付）：   a）支付专项贪图应承担的税费、执行用度；   b）支付登记托管机构的资产救济证券上市、登记、资金划付等连络用度；   c）支付其他专项贪图用度；   d）将支付前述各项用度或分配后的余额（如有）行为专项贪图利益支付给资产救济证 券持有东谈主，详见《收益分配陈诉》。   （b）临期间配的分配国法   在临期间配情况下，专项贪图按照如下国法进行分配（若合并国法的随便一笔款项不 能足额分配时，按各项金额的比例支付）                  ：   a）支付专项贪图应承担的税费、执行用度；   b）支付登记托管机构的资产救济证券上市、登记、资金划付等连络用度；   c）支付其他专项贪图用度；   d）将支付前述各项用度或分配后的余额（如有）行为专项贪图利益支付给资产救济证 券持有东谈主，详见《收益分配陈诉》。   （c）处分分配的分配国法   在处分分配情况下，专项贪图按照如下国法进行分配（若合并国法的随便一笔款项不 能足额分配时，按各项金额的比例支付）                  ：           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   a）支付专项贪图因处分而应承担而尚未支付的税收（如有）、执行用度（如有）；   b）支付因处分发生的而尚未支付的资产救济证券上市、登记、资金划付等连络用度；   c）支付其他专项贪图用度；   d）将支付前述各项用度或分配后的余额（如有）行为专项贪图利益支付给资产救济证 券持有东谈主，详见《收益分配陈诉》。   （d）计帐分配的分配国法   专项贪图隔断后，专项贪图资产按下列国法返璧（若合并国法的多笔款项弗成足额分 配时，按各项应受偿金额的比例支付）：   a）支付计帐用度（含中介机构服务费）；   b）缴纳专项贪图所欠税款（如有）；   c）返璧未受偿的其他专项贪图用度；   d）将支付前述各项用度或分配后的余额（如有）行为专项贪图利益支付给资产救济证 券持有东谈主。   前述分配完成后，资产救济证券根据《程序要求》连络约定隔断。   （1）专项贪图资产的组成   专项贪图资产包括但不限于以下资产： 成的全部资产偏激任何权利、权益或收益（包括但不限于基础资产、及格投资、回收款以 偏激他根据专项贪图文献属于专项贪图的资产）； 分或其他情形而取得财产。   专项贪图依据《贪图说明书》及《程序要求》隔断以前，资产救济证券持有东谈主不得要 求分割专项贪图资产，或在其他资产救济证券持有东谈主转让资产救济证券时成见优先购买权， 不得要求专项贪图回购资产救济证券。资产管制合同另有约定的除外。   （2）专项贪图资产的运用和处分   专项贪图资产的运用详见“专项贪图的投资”部老实容。专项贪图资产的处分限制如下： 产救济证券管制东谈主、资产救济证券托管东谈主偏激他业务参与东谈主的固有财产及前述主体管制、            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 托管的其他资产。 参与机构因照章罢了、被照章驱除或者宣告歇业等原因进行计帐的，专项贪图资产不属于 其计帐财产。 与资产救济证券原始权益东谈主、资产救济证券管制东谈主、资产救济证券托管东谈主、资产救济证券 持有东谈主偏激他业务参与机构的固有财产产生的债务彼此抵销。资产救济证券管制东谈主管制、 运用和处分不同专项贪图资产所产生的债权债务，不得彼此抵销。 被处分。   （1）专项贪图的设立   专项贪图刊行期扫尾或根据《程序要求》轨则刊行期提前扫尾时，若资产救济证券投 资者的认购资金总额（不含刊行期认购资金产生的利息）达到或进步资产救济证券召募规 模的100%，则资产救济证券管制东谈主应在资产救济证券缴款截止日后的第一个处事日内完成 对专项贪图召募资金专户内认购资金的验资，并在验资完成当日或自后的第一个处事日将 专项贪图认购资金（不包括认购资金在专项贪图召募资金专户中产生的利息）扣除银行手 续费后全部划转至已开立的专项贪图账户。资产救济证券管制东谈主晓谕专项贪图设立，晓谕 设立之日即为专项贪图设立日。   专项贪图设立后，认购资金在投资者实验缴付认购资金之日（含该日）至专项贪图设 立日前一日（含该日）期间不计息。   （2）专项贪图的隔断   专项贪图不因资产救济证券持有东谈主罢了、被驱除、歇业、计帐或资产救济证券管制东谈主 的解雇或辞任而隔断；资产救济证券持有东谈主的承继东谈主或指定受益东谈主以及继任资产救济证券 管制东谈主承担并享有《程序要求》的相应权利义务。   以下事件为专项贪图隔断事件，如发生以下等1）-3）项任一事件的，专项贪图于该等 任一事件发生之日进入计帐程序；如发生以下等4）-5）项任一事件的，专项贪图自资产支 持证券持有东谈主大会决议专项贪图进入计帐程序之日起进入计帐程序；如发生以下等6）项情 形的，由资产救济证券管制东谈主按照资产管制合同的约定执行：               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主大会）； 的轨则发生应隔断专项贪图的事项的；   专项贪图存续期间，资产救济证券管制东谈主应按照《程序要求》和《贪图说明书》和其 他专项贪图文献的约定以及《管制轨则》等连络法律、法则的轨则向资产救济证券持有东谈主 进行信息暴露。   （1）信息暴露的形势   专项贪图信息暴露事项将在以下指定网站（简称“暴露网站”）上公告：   （2）信息暴露的内容实时间   （a）《年度资产管制陈诉》   资产救济证券管制东谈主应于专项贪图存续期间内每个公积年度3月31日前向资产救济证券 持有东谈主提供专项贪图的《年度资产管制陈诉》                    ，并向中国基金业协会陈诉。如专项贪图设立 日至该年度应当暴露的《年度资产管制陈诉》的陈诉期末不足2个月或者每年3月31日之前 专项贪图扫数挂牌证券全部被摘牌的，资产救济证券管制东谈主可不编制和暴露该年度的《年 度资产管制陈诉》。   《年度资产管制陈诉》内容包括但不限于：基础资产运行情况；资产救济证券原始权 益东谈主、资产救济证券管制东谈主、资产救济证券托管东谈主等业务参与东谈主的践约情况；专项贪图账 户资金收支情况；各档次资产救济证券的兑付情况；资产救济证券管制东谈主以自有资金或者 其管制的资产管制贪图、其他客户资产、证券投资基金等认购资产救济证券的情况；需要 对资产救济证券持有东谈主陈诉的其他事项。   （b）《审计陈诉》               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   资产救济证券管制东谈主应遴聘具备证券期货连络业务资历的审计机构对专项贪图年度运 行情况出具的审计意见。审计机构应不晚于资产救济证券管制东谈主发布《年度资产管制陈诉》 之日的前3个处事日向资产救济证券管制东谈主提供专项贪图的《审计陈诉》                                。   （c）《托管陈诉》   资产救济证券托管东谈主应于每个资产救济证券托管东谈主陈诉日向资产救济证券管制东谈主提供 一份专项贪图的《当期托管陈诉》，并于专项贪图存续期间内每个公积年度3月31日前向资 产救济证券管制东谈主提供专项贪图的《年度托管陈诉》                       ，资产救济证券管制东谈主应向资产救济证 券持有东谈主暴露，并向中国基金业协会陈诉，同期抄送对资产救济证券管制东谈主有辖区监管权 的中国证监会派出机构（如监管机构要求）。如专项贪图设立日至该年度应当暴露的《年度 托管陈诉》的陈诉期末不足2个月或者每年3月31日之前专项贪图扫数挂牌证券全部被摘牌 的，资产救济证券托管东谈主可不编制和暴露该年度的《年度托管陈诉》。   《当期托管陈诉》和《年度托管陈诉》内容包括但不限于：专项贪图资产托管情况， 包括托管资产变动及状态、资产救济证券托管东谈主履责情况等；对资产救济证券管制东谈主的监 督情况，包括资产救济证券管制东谈主的管制指示遵照《程序要求》《贪图说明书》或者《专项 贪图托管协议》约定的情况及对《资产管制陈诉》联系数据的真确性、准确性、完好意思性的 复核情况（适用于管制东谈主编制同期《资产管制陈诉》的情况）等；需要对资产救济证券持 有东谈主陈诉的其他事项。   （d）《收益分配陈诉》   资产救济证券管制东谈主应于收益分配陈诉提交日按照中国证监会轨则的方式向交易场所 和登记托管机构提交《收益分配陈诉》，并于专项贪图每个兑付日的4个处事日前按照中国 证监会轨则的方式暴露《收益分配陈诉》                  ，暴露该次资产救济证券的分配信息，内容包括但 不限于：权益登记日、兑付日、兑付办法以及每份资产救济证券的兑付数额。   （e）《计帐陈诉》   专项贪图计帐完成之日起10个处事日内，资产救济证券管制东谈主应向资产救济证券托管 东谈主、资产救济证券持有东谈主出具《计帐陈诉》，并将计帐结果向中国基金业协会陈诉。《计帐 陈诉》的内容主要包括专项贪图隔断后的计帐情况，及具有证券期货连络业务资历的司帐 师事务所对计帐陈诉的审计意见。   专项贪图存续期间，在发生可能对资产救济证券投资价值或价钱有实质性影响的下述 紧要事件时，资产救济证券管制东谈主应在瞻念察或应当瞻念察紧要事件发生后以及取得连络进展               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 后两个处事日内按照《管制轨则》               《上海证券交易所资产救济证券临时陈诉信息暴露指引》 等适用法律及中国证监会轨则的方式向资产救济证券持有东谈主作临时暴露，说明事件的起因、 目前的状态和可能产生的法律后果，并向交易场所、中国基金业协会陈诉：   （a）未按照专项贪图文献约定的时间、金额、方式分配资产救济证券收益；   （b）专项贪图资产发生进步资产救济证券未偿还本金余额10%以上（不含10%）的损 失；   （c）基础资产的运行情况、产生现款流的才略或现款流重要提供方发生紧要变化；   （d）资产救济证券原始权益东谈主、资产救济证券管制东谈主、资产救济证券托管东谈主、监管银 行等资产证券化业务参与东谈主或者基础资产波及法律纠纷，且可能影响资产救济证券按期间 配利益；   （e）基础设施名堂在职一预测周期内实验产生的现款流较对应期间的最近一次现款流 预测结果下落20%以上，或最近一次对任一预测周期的现款流预测结果比上一次暴露的预 测结果下落20%以上；   （f）资产救济证券原始权益东谈主、资产救济证券管制东谈主、资产救济证券托管东谈主、监管银 行等资产证券化业务参与东谈主违反专项贪图文献约定，对资产救济证券持有东谈主利益产生不利 影响；   （g）资产救济证券原始权益东谈主、资产救济证券管制东谈主、资产救济证券托管东谈主、监管银 行等资产证券化业务参与东谈主的资信景色或筹划情况发生紧要变化，或被列为失信被执行东谈主， 或发生公开商场债务失约，或作出减资、合并、分立、罢了、恳求歇业等决定，或受到重 大刑事或行政处罚等，且可能影响资产救济证券持有东谈主利益；   （h）资产救济证券管制东谈主、资产救济证券托管东谈主、监管银行等资产证券化业务参与东谈主 发生变更；   （i）资产救济证券原始权益东谈主、资产救济证券管制东谈主、资产救济证券托管东谈主、监管银 行等资产证券化业务参与东谈主（或其总公司）信用等级发生诊疗，包括信用评级或评级瞻望 发生变化、被列入信用不雅察名单等，且可能影响资产救济证券持有东谈主利益；   （j）发生资产救济证券管制东谈主解雇事件或资产救济证券托管东谈主解雇事件；   （k）专项贪图文献的主要约定发生变化；   （l）专项贪图文献约定在专项贪图设立后完成连络资产抵质押登记、消灭连络资产权 利背负，或承诺履行其他事项的，前述约定或承诺事项未在相应期限内完成；   （m）基础设施名堂和/或基础资产权属发生变化，被建设权利背负或其他权利限制；               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （n）专项贪图现款流归集连络账户因波及法律纠纷被查封、冻结或限制使用，或基础 资产现款流出现被淹留、拘押、挪用等情况；   （o）商场上出现对于专项贪图或资产救济证券原始权益东谈主等资产证券化业务参与机构 的紧要不利报谈或负面商场听说，可能影响资产救济证券投资者利益；   （p）可能对资产救济证券持有东谈主利益产生紧要影响的其他情形。   （3）澄莹公告与说明   在职何寰球传播媒介中出现的或者在商场漂后传的音书可能对资产救济证券持有东谈主的 收益预期产生误导性影响或引起较大紧张时，连络的信息暴露义务东谈主瞻念察后应当立即对该 音书进行澄莹或说明，并将联系情况立即向交易场所、中国基金业协会陈诉。   （4）信息暴露文献的存放与查阅   按期公告和临时公告的文本文献在编制完成后，将存放于资产救济证券管制东谈主所在地、 资产救济证券托管东谈主所在地、联系销售机构偏激网点，并在指定网站暴露，供资产救济证 券持有东谈主查阅。资产救济证券持有东谈主在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文献复制 件或复印件。   资产救济证券管制东谈主和资产救济证券托管东谈主保证文本的内容与所公告的内容全都一致。 资产救济证券持有东谈主按上述方式所得回的文献或其复印件，资产救济证券管制东谈主和资产支 持证券托管东谈主应保证与所公告的内容全都一致。   （5）向监管机构的备案及信息暴露 中国基金业协会备案。 后5个处事日内由资产救济证券管制东谈主向中国基金业协会备案。 基金业协会陈诉。 基金业协会陈诉。   （1）《程序要求》   《程序要求》指资产救济证券管制东谈主为范例专项贪图的设立和运作而制作的《中信证             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 券-华润有巢租赁住房基础设施1号资产救济专项贪图程序要求》偏激任何有用修改或补充， 由资产救济证券管制东谈主坚决，明确专项贪图的资产救济证券管制东谈主与资产救济证券持有东谈主 之间的权利与义务关系。   （2）《SPV1股权转让协议》   《SPV1股权转让协议》指资产救济证券原始权益东谈主、资产救济证券管制东谈主（代表专项 贪图）与SPV1就资产救济证券原始权益东谈主向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）转让所 持SPV1全部股权签订的《SPV1股权转让协议》，以及对该协议的任何有用修改或补充。 《SPV1股权转让协议》约定了界说与解释，股权转让与交易程序，转让价款、实缴出资 （如有）及增资安排，股权转让价款、实缴出资（如有）及增资支付条件，叙述与保证、 失约及隔断偏激他等事项。   （3）《SPV2股权转让协议》   《SPV2股权转让协议》指资产救济证券原始权益东谈主、资产救济证券管制东谈主（代表专项 贪图）与SPV2就资产救济证券原始权益东谈主向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）转让所 持SPV2全部股权签订的《SPV2股权转让协议》，以及对该协议的任何有用修改或补充。 《SPV2股权转让协议》约定了界说与解释，股权转让与交易程序，转让价款、实缴出资 （如有）及增资安排，股权转让价款、实缴出资（如有）及增资支付条件，叙述与保证、 失约及隔断偏激他等事项。   （4）《SPV1借款协议》   《SPV1借款协议》指资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）与SPV1就资产救济证券 管制东谈主（代表专项贪图）向SPV1披发借款签订的《SPV1借款协议》，以及对该协议的任何 有用修改或补充。《SPV1借款协议》约定了借款金额及借款用途，借款利息、期限及还款， 权利义务的转让，借出方的权利义务，借入方的权利义务，叙述与保证，税费，失约职责， 不可抗力，法律适用与争议措置，通告，收效偏激他等事宜。   （5）《SPV2借款协议》   《SPV2借款协议》指资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）与SPV2就资产救济证券 管制东谈主（代表专项贪图）向SPV2披发借款签订的《SPV2借款协议》，以及对该协议的任何 有用修改或补充。《SPV2借款协议》约定了借款金额及借款用途，借款利息、期限及还款， 权利义务的转让，借出方的权利义务，借入方的权利义务，叙述与保证，税费，失约职责， 不可抗力，法律适用与争议措置，通告，收效偏激他等事宜。   （6）《SPV监管协议》            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   《SPV监管协议》指基金管制东谈主、监管银行与SPV签订的《SPV监管协议》，以及对该 协议的任何有用修改或补充。《SPV监管协议》约定了界说、监管银行的委任、基金管制东谈主 的叙述和保证、被监管东谈主的叙述和保证、监管银行的叙述和保证、SPV监管账户的开立与 管制、银企直联及划款指示的发送、阐明和执行、资金的因循和运用、监管费、司帐核算 和账户查对、业务监督、监管银行的解雇和基金管制东谈主的变更、协议的收效及隔断、失约 职责、不可抗力、秘籍义务、法律适用和争议措置、其他等事宜。   （7）《名堂公司监管协议》   《名堂公司监管协议》指基金管制东谈主、监管银行与名堂公司签订的《名堂公司监管协 议》，以及对该协议的任何有用修改或补充。《名堂公司监管协议》约定了界说、监管银行 的委任、基金管制东谈主的叙述和保证、被监管东谈主的叙述和保证、监管银行的叙述和保证、项 目公司监管账户的开立与管制、银企直联及划款指示的发送、阐明和执行、资金的因循和 运用、监管费、司帐核算和账户查对、业务监督、监管银行的解雇和基金管制东谈主的变更、 协议的收效及隔断、失约职责、不可抗力、秘籍义务、法律适用和争议措置、其他等事宜。   （8）《有巢优厦股权转让协议》   《有巢优厦股权转让协议》指有巢深圳、SPV1与有巢优厦就名堂公司股权转让标的 SPV1转让其所持有巢优厦100%股权而签订的《有巢优厦股权转让协议》，以及对该协议的 任何有用修改或补充。《有巢优厦股权转让协议》约定了界说与解释、股权转让及交易程序、 转让价款和支付、签署日后安排、叙述与保证、失约及隔断、合同成立与收效、其他等事 宜。   （9）《有巢上海股权转让协议》   《有巢上海股权转让协议》指有巢深圳、SPV2与有巢上海就名堂公司股权转让标的 SPV2转让其所持有巢上海100%股权而签订的《有巢上海股权转让协议》，以及对该协议的 任何有用修改或补充。《有巢上海股权转让协议》约定了界说与解释、股权转让与交易程序、 转让价款和支付、签署日后安排、叙述与保证、失约及隔断、合同成立与收效、其他等事 宜。   （10）      《有巢优厦借款协议》   《有巢优厦借款协议》指资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）与有巢优厦就资产支 持证券管制东谈主（代表专项贪图）向有巢优厦披发股东借款签订的《有巢优厦借款协议》，以 及对该协议的任何有用修改或补充。                《有巢优厦借款协议》约定了借款金额及借款用途、借 款利息、期限及还款、权利义务的转让、借出方的权利义务、借入方的权利义务、叙述与              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 保证、税费、失约职责、法律适用与争议措置、通告、收效偏激他等事宜。   （11）      《有巢上海借款协议》   《有巢上海借款协议》指资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）与有巢上海就资产支 持证券管制东谈主（代表专项贪图）向有巢上海披发股东借款签订的《有巢上海借款协议》，以 及对该协议的任何有用修改或补充。                《有巢上海借款协议》约定了借款金额及借款用途、借 款利息、期限及还款、权利义务的转让、借出方的权利义务、借入方的权利义务、叙述与 保证、税费、失约职责、不可抗力、法律适用与争议措置、通告、收效偏激他等事宜。   （12）      《运营管制服务协议》   《运营管制服务协议》指基金管制东谈主、资产救济证券管制东谈主、外部管制机构和名堂公 司签订的《中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金运营管制服务协议》 以及对该协议的任何有用修改或补充。基金管制东谈主根据适用的法则轨则，聘任有巢深圳作 为外部管制机构为基础设施名堂提供运营管制服务，有巢深圳具有适用的法则轨则要求的 担任基础设施基金外部管制机构并提供基金管制东谈主所需运营管制服务的教养与才略，同意 接受基金管制东谈主的遴聘并提供运营管制服务。                    《运营管制服务协议》约定了界说和释义、协 议坚决的依据、目的和原则、叙述与保证、外部管制机构的聘任和服务要求、运营管制的 寄托事项、运营管制的协助事项、派遣事项、监督、放哨及督促、一般性权利与义务、转 寄托限制和辅助性服务、信息暴露、运营服务费及运营支拨、外部管制机构的考核、外部 管制机构的解聘情形和程序、失约职责、隔断、秘籍、一般轨则等事项。   （四）SPV连络情况   原始权益东谈主有巢深圳于名堂公司注册地——上海市松江区全资设立两家有限职责公司， 其中SPV1为上海润泗巢房屋租赁有限公司，SPV2为上海润经巢房屋租赁有限公司。   其中SPV1设立时基本情况如下：   企业称呼：上海润泗巢房屋租赁有限公司   统一社会信用代码：91310117MABM13KH7K   公司类型：有限职责公司（非天然东谈主投资或控股的法东谈主独资）   公司住所：上海市松江区泗泾镇方泗公路18号2幢1层   法定代表东谈主：陈嘉   注册成本：100万元   成立日历：2022年5月11日   营业期限：2022年5月11日至2042年5月10日              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   筹划范围：一般名堂：住房租赁；非居住房地产租赁；信息商议服务（不含许可类信 息商议服务）；企业管制商议；商场营销经营；手艺服务、手艺开发、手艺商议、手艺交流、 手艺转让、手艺推论；会议及展览服务；商场视察（不含涉外视察）；商议经营服务；数据 处理服务；日用百货销售；居品销售；玩物销售；家用电器销售；文具用品零卖；箱包销 售；泊车场服务；房地产商议；物业管制；货品相差口；手艺相差口。                               （除照章须经批准的 名堂外，凭营业派司照章自主开展筹划行为）许可名堂：房地产开发筹划。（照章须经批准 的名堂，经连络部门批准后方可开展筹划行为，具体筹划名堂以连络部门批准文献粗豪可 证件为准）   SPV2设立时基本情况如下：   企业称呼：上海润经巢房屋租赁有限公司   统一社会信用代码：91310117MABN113M5T   公司类型：有限职责公司（非天然东谈主投资或控股的法东谈主独资）   公司住所：上海市松江区新松江路1800弄3号   法定代表东谈主：陈嘉   注册成本：100万元   成立日历：2022年5月10日   营业期限：2022年5月10日至2052年5月9日   筹划范围：一般名堂：住房租赁；信息商议服务（不含许可类信息商议服务）                                    ；企业管 理商议；商场营销经营；房地产商议；手艺服务、手艺开发、手艺商议、手艺交流、手艺 转让、手艺推论；物业管制；会议及展览服务；数据处理服务；日用百货销售；居品销售； 玩物销售；家用电器销售；文具用品批发；文具用品零卖；箱包销售；货品相差口；手艺 相差口；泊车场服务。（除照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开展筹划行为）许 可名堂：房地产开发筹划。            （照章须经批准的名堂，经连络部门批准后方可开展筹划行为， 具体筹划名堂以连络部门批准文献粗豪可证件为准）   基金管制东谈主已于2023年8月22日取得上海市松江区商场监督管制局对于名堂公司与SPV 已完成招揽合并的证明材料，名堂公司与 SPV 的招揽合并连络事项已完成，SPV已完成注 销。   （五）名堂公司连络情况   （1）有巢优厦基本情况（设立时）               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   企业称呼：上海有巢优厦房屋租赁有限公司   统一社会信用代码：91310117MA1J3B9A1L   公司类型：有限职责公司（天然东谈主投资或控股的法东谈主独资）   公司住所：上海市松江区泗泾镇文化路298号   法定代表东谈主：王昕轶   注册成本：15,000万元   成立日历：2019年1月10日   营业期限：2019年1月10日至无固按期限   筹划范围：许可名堂：房地产开发筹划；货品相差口；手艺相差口。（照章须经批准的 名堂，经连络部门批准后方可开展筹划行为，具体筹划名堂以连络部门批准文献粗豪可证 件为准） 一般名堂：自有房屋租赁；商务信息商议；企业管制商议；商场营销经营；房地 产信息商议；手艺开发、手艺转让、手艺商议、手艺服务、手艺交流、手艺推论；物业管 理；会务服务；展览展示服务；商场信息商议与视察（不得从事社会视察、民气检验、社 会调研、民气视察）         ；数据处理；日用百货、居品、玩物、日用家电、文具用品、箱包的销 售；住房租赁；泊车场（库）筹划。                （除照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开展 筹划行为）    有巢优厦基本情况（招揽合并完成后）    企业称呼：上海有巢优厦房屋租赁有限公司    统一社会信用代码：91310117MA1J3B9A1L    公司类型：有限职责公司（天然东谈主投资或控股的法东谈主独资）    公司住所：上海市松江区泗泾镇文化路298号    法定代表东谈主：苗晓霖    注册成本：20,827.7537万元    成立日历：2019年1月10日    营业期限：2019年1月10日至无固按期限   筹划范围：许可名堂：房地产开发筹划；货品相差口；手艺相差口。（照章须经批准的 名堂，经连络部门批准后方可开展筹划行为，具体筹划名堂以连络部门批准文献粗豪可证 件为准） 一般名堂：自有房屋租赁；商务信息商议；企业管制商议；商场营销经营；房地 产信息商议；手艺开发、手艺转让、手艺商议、手艺服务、手艺交流、手艺推论；物业管 理；会务服务；展览展示服务；商场信息商议与视察（不得从事社会视察、民气检验、社                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 会调研、民气视察）         ；数据处理；日用百货、居品、玩物、日用家电、文具用品、箱包的销 售；住房租赁；泊车场（库）筹划。                （除照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开展 筹划行为）     。  （2）名堂公司设立及变更主要情况  （a）2019 年 1 月 10 日有巢优厦成立，注册成本 15,000 万元东谈主民币，法定代表东谈主为陈 刚。  （b）2021 年 3 月 30 日，有巢优厦发生法定代表东谈主变更，法定代表东谈主由陈刚变为王昕 轶。      （c）2022 年 11 月 23 日，有巢优厦发生投资东谈主（股权）变更，投资东谈主由有巢住房租 赁（深圳）有限公司变更为上海润泗巢房屋租赁有限公司。  （d）2022 年 11 月 23 日，有巢优厦发生法定代表东谈主变更，法定代表东谈主由王昕轶变为苗 晓霖。      （e）2023 年 4 月 7 日，有巢优厦发生投资东谈主（股权）变更，投资东谈主由上海润泗巢房 屋租赁有限公司变为中信证券股份有限公司（代表中信证券-华润有巢租赁住房基础设施            。      （f）2023 年 7 月 28 日，有巢优厦发生注册成本（金）变更，注册成本金 由  （3）股东出资情况  有巢优厦设立时，有巢深圳为有巢优厦唯独出资股东，具体出资情况如下：                      表3- 1有巢优厦股东及出资情况                                                        单元：万元,% 序号           股东称呼                    认缴出资额       出资比例      出资方式 所有这个词                                      15,000    100.00  限制 2022 年 6 月 30 日，有巢优厦股权结构图如下：                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        图3- 9有巢优厦股权结构图    名堂公司有巢优厦设立时的唯独股东为原始权益东谈主有巢深圳，有巢深圳的唯独股东为 华润置地控股有限公司，华润置地控股有限公司的唯独股东为华润（深圳）有限公司，华 润（深圳）有限公司的唯独股东为Boom Go Group Limited，Boom Go Group Limited的唯独 股东为华润置地有限公司。根据华润置地有限公司《2021年度陈诉》，中国华润有限公司间 接持有华润置地有限公司59.55%的股权，因此，中国华润有限公司为有巢优厦的实验胁制 东谈主。    限制本招募说明书暴露日，名堂公司有巢优厦的股东已变更为中信证券股份有限公司 （代表中信证券-华润有巢租赁住房基础设施1号资产救济专项贪图），中信证券股份有限公 司（代表中信证券-华润有巢租赁住房基础设施1号资产救济专项贪图）为有巢优厦当前唯 一出资股东，具体出资情况如下：                       表3- 2有巢优厦股东及出资情况                                                    单元：万元,%   序                                 认缴出资       出资比     出资方                  股东称呼   号                                   额         例       式             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       中信证券股份有限公司（代表中信证       产救济专项贪图） 合 计     限制目前，有巢优厦股权结构图如下：          中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金                   中信证券股份有限公司       （代表中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图）                上海有巢优厦房屋租赁有限公司                  图3- 10有巢优厦股权结构图 （4）紧要重组情况 自设立以来，有巢优厦未发生紧要重组情况。 （5）治理结构 根据有巢优厦《公司轨则》            ，主要治理结构如下： 公司不设股东会，股东为本公司最高的权力机构，利用下列权柄：     （a）决定公司的筹划方针和投资贪图；     （b）托福和更换执行董事、监事；     （c） 审查批准执行董事的陈诉；     （d）审查批准公司监事的陈诉；     （e） 审查批准公司的年度筹划贪图、财务预算决策、决算决策；     （f）审查批准公司年度预算外的支拨事项；     （g）审查批准公司的利润分配决策和弥补去世决策；     （h） 审查批准公司的基本管制轨制；     （i）对公司增多或者减少注册成本作出决定；           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （j）决定与本公司的全部或部分财产联系的典质、转让，对外融资及投资、对外提 供担保等事项；   （k）对公司合并、分立、罢了、计帐或者变更公司形势作出决定；   （l）修改公司轨则；   （m）当执行董事担任总司理时，决定聘任或解聘总司理；   （n）轨则轨则的其他权柄。   对前款所列事项股东作出决定时，应当给与书面形势，并由股东签名后置备于公司。  公司不设董事会，设执行董事又名，任期三年，由公募基金管制东谈主提名，通过中信证 券股份有限公司以股东决定的形势任免。执行董事任期届满，不错连任。   执行董事对股东负责， 利用下列权柄：   （a）向股东陈诉处事；   （b）执行股东的决定；   （c）制订公司的投资贪图；   （d）制订公司的年度筹划贪图、财务预算决策、决算决策；   （e） 制订公司的利润分配决策和弥补去世决策；   （f）制订公司增多或者减少注册成本以及对外融资及投资、对外提供担保的决策；   （g）制订公司合并、分立、罢了或者变更公司形势的决策；   （h）决定公司里面管制机构的建设；   （i）决定聘任或者解聘公司总司理（当执行董事不再担任总司理的情况下）、财务 负责东谈主等高等管制东谈主员偏激报酬事项；   （j）制订公司的基本管制轨制；   （k）制订公司的债务重组决策 （包括但不限于再融资）；   （l）股东授予的其他权柄及本轨则轨则的其他权柄。  对前款所列事项执行董事作出决定时，应当给与书面形势，并由执行董事签名后置备 于公司。  公司设总司理又名，由执行董事兼任。  总司理利用下列权柄：  （a）主办公司的分娩筹划管制处事，组织实施执行董事决定；              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （b）组织实施公司年度筹划贪图和投资贪图；  （c）拟定公司里面管制机构建设决策；  （d）组织实施年度预算内的公司筹划、投资事项；  （e）决定聘任或者解聘除应由执行董事决定聘任或者解聘之外的负责管制东谈主员；  （f）股东、执行董事授予的其他权柄。  公司不设监事会，设监事又名，由公募基金管制东谈主提名，由中信证券股份有限公司以 股东决定的形势聘任或解聘。监事任期每届三年，任期届满，不错连任。  监事任期届满未实时改选，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法 规和公司轨则的轨则，履行监事职务。  执行董事、高等管制东谈主员不得兼任监事。  监事利用下列权柄：  （a）放哨公司财务；  （b）对执行董事、高等管制东谈主员执行公司职务的步履进行监督，对违反法律、行政法 规、公司轨则或者股东决定的执行董事、高等管制东谈主员建议罢免的建议；  （c）当执行董事、高等管制东谈主员的步履挫伤公司利益时，要求执行董事、高等管制东谈主 员给以纠正；  （d）向股东建议提案；  （e）照章对执行董事、高等管制东谈主员拿告状讼；  （f）公司轨则轨则的其他权柄。  对前款所列事项作出决定时，应当给与书面形势，并由监事签名后置备于公司。  （1）名堂公司基本情况（设立时）  企业称呼：有巢房屋租赁(上海)有限公司  统一社会信用代码：91310117MA1J385A8X  公司类型：有限职责公司（天然东谈主投资或控股的法东谈主独资）  公司住所：上海市松江区新松江路1800弄3号  法定代表东谈主：王昕轶  注册成本：20,000万元  成立日历：2018年11月3日                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   营业期限：2018年11月03日至无固按期限   筹划范围：许可名堂：房地产开发筹划。                    （照章须经批准的名堂，经连络部门批准后方 可开展筹划行为，具体筹划名堂以连络部门批准文献粗豪可证件为准） 一般名堂：自有房 屋租赁；商务信息商议；企业管制商议；商场营销经营；房地产信息商议；从事诡计机科 技、汇集信息科技范围的手艺开发、手艺转让、手艺商议、手艺服务；物业管制；会务服 务；展览展示服务；商场信息商议与视察（不得从事社会视察、民气检验、社会调研、民 意视察）    ；数据处理；日用百货、居品、玩物、日用家电、文具用品、箱包的销售；货品或 手艺相差口（国度不容许波及行政审批的货品和手艺相差口除外）                             ；住房租赁；泊车场（库） 筹划。   （除照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开展筹划行为）      名堂公司基本情况（招揽合并完成后）      企业称呼：有巢房屋租赁(上海)有限公司      统一社会信用代码：91310117MA1J385A8X      公司类型：有限职责公司（天然东谈主投资或控股的法东谈主独资）      公司住所：上海市松江区新松江路1800弄3号      法定代表东谈主：苗晓霖      注册成本：20,000万元      成立日历：2018年11月3日      营业期限：2018年11月03日至无固按期限   筹划范围：许可名堂：房地产开发筹划。                    （照章须经批准的名堂，经连络部门批准后方 可开展筹划行为，具体筹划名堂以连络部门批准文献粗豪可证件为准） 一般名堂：自有房 屋租赁；商务信息商议；企业管制商议；商场营销经营；房地产信息商议；从事诡计机科 技、汇集信息科技范围的手艺开发、手艺转让、手艺商议、手艺服务；物业管制；会务服 务；展览展示服务；商场信息商议与视察（不得从事社会视察、民气检验、社会调研、民 意视察）    ；数据处理；日用百货、居品、玩物、日用家电、文具用品、箱包的销售；货品或 手艺相差口（国度不容许波及行政审批的货品和手艺相差口除外）                             ；住房租赁；泊车场（库） 筹划。   （除照章须经批准的名堂外，凭营业派司照章自主开展筹划行为）   （2）名堂公司设立及变更主要情况   （a）2018 年 11 月 3 日有巢上海成立，注册成本 20,000 万元东谈主民币，法定代表东谈主为迟 峰。   （b）2019 年 8 月 22 日有巢上海发生法定代表东谈主变更，法定代表东谈主由迟峰变为陈刚。               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （c）2021 年 2 月 3 日有巢上海发生法定代表东谈主变更，法定代表东谈主由陈刚变为王昕轶。      （d）2022 年 11 月 23 日，有巢上海发生投资东谈主（股权）变更，投资东谈主由有巢住房租 赁（深圳）有限公司变更为上海润经巢房屋租赁有限公司。  （e）2022 年 11 月 23 日，有巢上海发生法定代表东谈主变更，法定代表东谈主由王昕轶变为苗 晓霖。      （f）2023 年 4 月 20 日，有巢上海发生投资东谈主（股权）变更，投资东谈主由上海润经巢房 屋租赁有限公司变为中信证券股份有限公司（代表中信证券-华润有巢租赁住房基础设施            。  （3）股东出资情况  有巢上海设立时，有巢深圳为有巢上海唯独出资股东，具体出资情况如下：                   表3- 3有巢上海股东及出资情况                                                 单元：万元,% 序号           股东称呼             认缴出资额       出资比例      出资方式 所有这个词                               20,000    100.00  限制 2022 年 6 月 30 日，有巢上海股权结构情况如下：                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                         图3- 11有巢上海股权结构    名堂公司有巢上海设立时的唯独股东为原始权益东谈主有巢深圳，有巢深圳的唯独股东为 华润置地控股有限公司，华润置地控股有限公司的唯独股东为华润（深圳）有限公司，华 润（深圳）有限公司的唯独股东为 Boom Go Group Limited，Boom Go Group Limited 的唯独 股东为华润置地有限公司。根据华润置地有限公司《2021 年度陈诉》，中国华润有限公司 障碍持有华润置地有限公司 59.55%的股权，因此，中国华润有限公司为有巢上海的实验控 制东谈主。    名堂公司有巢上海的股东已变更为中信证券股份有限公司（代表中信证券-华润有巢租 赁住房基础设施1号资产救济专项贪图），中信证券股份有限公司（代表中信证券-华润有巢 租赁住房基础设施1号资产救济专项贪图）为有巢上海当前唯独出资股东，具体出资情况如 下：                       表3- 4有巢上海股东及出资情况                                                      单元：万元,%   序                                   认缴出资      出资比     出资方                   股东称呼   号                                     额        例       式              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       中信证券股份有限公司（代表中信证       产救济专项贪图） 合 计     限制本招募说明书暴露日，有巢上海股权结构图如下：            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金                   中信证券股份有限公司       （代表中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图）                 有巢房屋租赁（上海）有限公司                   图3- 12有巢上海股权结构图 （4）紧要重组情况 自设立以来，有巢上海未发生紧要重组情况。 （5）治理结构     根据有巢上海《公司轨则》                ，主要治理结构如下：     公司不设股东会，股东为本公司最高的权力机构，利用下列权柄：     （a）决定公司的筹划方针和投资贪图；     （b）托福和更换执行董事、监事；     （c） 审查批准执行董事的陈诉；     （d）审查批准公司监事的陈诉；     （e） 审查批准公司的年度筹划贪图、财务预算决策、决算决策；     （f）审查批准公司年度预算外的支拨事项；     （g）审查批准公司的利润分配决策和弥补去世决策；     （h） 审查批准公司的基本管制轨制；     （i）对公司增多或者减少注册成本作出决定；           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （j）决定与本公司的全部或部分财产联系的典质、转让，对外融资及投资、对外提 供担保等事项；  （k）对公司合并、分立、罢了、计帐或者变更公司形势作出决定；  （l）修改公司轨则；  （m）当执行董事担任总司理时，决定聘任或解聘总司理；  （n）轨则轨则的其他权柄。  对前款所列事项股东作出决定时，应当给与书面形势，并由股东签名后置备于公司。  公司不设董事会，设执行董事又名，任期三年，由公募基金管制东谈主提名，通过中信 证券股份有限公司以股东决定的形势任免。执行董事任期届满，不错连任。  执行董事对股东负责， 利用下列权柄：  （a）向股东陈诉处事；  （b）执行股东的决定；  （c）制订公司的投资贪图；  （d）制订公司的年度筹划贪图、财务预算决策、决算决策；  （e） 制订公司的利润分配决策和弥补去世决策；  （f）制订公司增多或者减少注册成本以及对外融资及投资、对外提供担保的决策；  （g）制订公司合并、分立、罢了或者变更公司形势的决策；  （h）决定公司里面管制机构的建设；  （i）决定聘任或者解聘公司总司理（当执行董事不再担任总司理的情况下）、财务 负责东谈主等高等管制东谈主员偏激报酬事项；  （j）制订公司的基本管制轨制；  （k）制订公司的债务重组决策 （包括但不限于再融资）；  （l）股东授予的其他权柄及本轨则轨则的其他权柄。  对前款所列事项执行董事作出决定时，应当给与书面形势，并由执行董事签名后置 备于公司。  公司设总司理又名，由执行董事兼任。  总司理利用下列权柄：  （a）主办公司的分娩筹划管制处事，组织实施执行董事决定；           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （b）组织实施公司年度筹划贪图和投资贪图；  （c）拟定公司里面管制机构建设决策；  （d）组织实施年度预算内的公司筹划、投资事项；  （e）决定聘任或者解聘除应由执行董事决定聘任或者解聘之外的负责管制东谈主员；  （h）股东、执行董事授予的其他权柄。  公司不设监事会，设监事又名，由公募基金管制东谈主提名，由中信证券股份有限公司 以股东决定的形势聘任或解聘。监事任期每届三年，任期届满，不错连任。  监事任期届满未实时改选，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政 法则和公司轨则的轨则，履行监事职务。  执行董事、高等管制东谈主员不得兼任监事。  监事利用下列权柄：  （a）放哨公司财务；  （b）对执行董事、高等管制东谈主员执行公司职务的步履进行监督，对违反法律、行政 法则、公司轨则或者股东决定的执行董事、高等管制东谈主员建议罢免的建议；  （c）当执行董事、高等管制东谈主员的步履挫伤公司利益时，要求执行董事、高等管制 东谈主员给以纠正；  （d）向股东建议提案；  （e）照章对执行董事、高等管制东谈主员拿告状讼；  （f）公司轨则轨则的其他权柄。  对前款所列事项作出决定时，应当给与书面形势，并由监事签名后置备于公司。           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 四、基础设施基金治理  （一）基金合座治理架构概述  本基金合座治理架构安排如下：                 图 4-1 基金合座治理架构  （二）基金份额持有东谈主大会  基金份额持有东谈主大会由基金份额持有东谈主组成，基金份额持有东谈主的正当授权代表有权代 表基金份额持有东谈主出席会议并表决。基金份额持有东谈主办有的每一基金份额领有对等的投票 权。本基金份额持有东谈主大会不设日常机构。若将来法律法则对基金份额持有东谈主大会另有规 定的，以届时有用的法律法则为准。  当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有东谈主大会，但法律法则、中 国证监会另有轨则的除外：  （1）提前隔断《基金合同》；  （2）更换基金管制东谈主；  （3）更换基金托管东谈主；  （4）转换基金运作方式；  （5）诊疗基金管制东谈主、基金托管东谈主的报酬程序；  （6）变更基金类别；  （7）本基金与其他基金的合并；  （8）对基金的投资主义、投资策略等作出紧要诊疗；            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （9）变更基金份额持有东谈主大会程序；   （10）提前隔断基金上市，但因基金不再具备上市条件而被上交所隔断上市的除外；   （11）本基金进行扩募；   （12）本基金以首次发售召募资金收购基础设施名堂后，对金额进步基金净资产 20% 的其他基础设施名堂或基础设施资产救济证券的购入或处置（金额是指一语气 12 个月内累计 发生金额）     ；   （13）本基金以首次发售召募资金收购基础设施名堂后，金额进步本基金净资产 5%的 关联交易（金额是指一语气 12 个月内累计发生金额）                         ；   （14）延长基金合同期限；   （15）除基金合同约定解聘运营管制机构的法定情形外，基金管制东谈主解聘、更换运营 管制机构的；   （16）法律法则及中国证监会轨则的和基金合同约定的对基金合同当事东谈主权利和义务 产生紧要影响的其他事项，包括但不限于国度或当地有权机构基于新冠疫情等原因出台相 关轨则、政策等荧惑、倡导基础设施名堂减免房钱等情形（原始权益东谈主等通过连络安排使 得房钱减免事项不影响基金份额持有东谈主利益的除外）                       ，以偏激他应当召开基金份额持有东谈主大 会的事项。   在法律法则轨则和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有东谈主利益无实质性不利 影响的前提下，以下情况可由基金管制东谈主和基金托管东谈主协商后修改或决定，不需召开基金 份额持有东谈主大会：   （1）收取法律法则要求增多的基金用度和其他应由基金和特殊目的载体承担的用度；   （2）基础设施名堂扫数权或筹划权期限延长的，基金合同期限相应延长；   （3）诊疗联系基金认购、基金交易、非交易过户、转托管等业务的国法；   （4）增多、减少或诊疗基金份额类别建设及对基金份额分类办法、国法进行诊疗；   （5）因连络法律法则、业务国法发生变动而应当对《基金合同》进行修改；   （6）在对基金份额持有东谈主利益无实质性不利影响或修改不波及《基金合同》当事东谈主权 利义务关系发生紧要变化的情况下，对基金合同进行修改；   （7）履行连络程序后，基金推出新业务或服务；   （8）若上交所、中国结算增多了基金上市交易、份额转让的新功能，基金管制东谈主在履 行连络程序后增多相应功能；   （9）中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图在基金合同收效之 日起 6 个月内未顺利设立或本基金未于前述时限内顺利认购取得其全部资产救济证券份额 的，从而隔断《基金合同》            ；   （10）中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图在基金合同收效之             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 日起 6 个月内，未顺利购入有巢优厦和有巢上海全部股权或对应的《名堂公司股权转让协 议》被消灭的，从而隔断《基金合同》；   （11）本基金所持有的基础设施名堂无法因循日常、持续运营，或难以再产生持续、 踏实现款流，从而隔断《基金合同》                ；   （12）基金管制东谈主因第三方机构提供服务时存在罪犯违纪或其他挫伤基金份额持有东谈主 利益的步履而解聘上述机构，但若因发生运营管制机构法定解雇情形之外的事项需解聘运 营管制机构的，应提交基金份额持有东谈主大会表决；   （13）基金管制东谈主在发生运营管制机构法定解雇情形时解聘运营管制机构从而应当对 《基金合同》及连络文献进行修改；   （14）按照专项贪图文献的约定，在专项贪图文献中约定的分配兑付日外，增设专项 贪图的分配兑付日；   （15）国度或当地有权机构基于新冠疫情等原因出台连络轨则、政策等荧惑、倡导基 础设施名堂减免房钱，但基金管制东谈主、运营管制机构通过减免管制费，或者原始权益东谈主等 通过协助恳求连络部门采取平直给予田户补贴的形势实施减免，或者原始权益东谈主自身偏激 关联主体或者其协助恳求连络部门就减免事宜给予名堂公司补偿等缓释方式使得对应期间 名堂公司未发生因减免房钱的政策性因素使得基金当期收入减少进而导致可供分配金额下 降的情形；或基于明确适用于基础设施基金的连络强制性法律法则、政策要求导致基础设 施名堂减免房钱的情形；   （16）按照法律法则和《基金合同》轨则不需召开基金份额持有东谈主大会的其他情形。   基金管制东谈主、基金托管东谈主、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主以及 基金合同约定的其他主体（如有）               ，不错向基金份额持有东谈主大会建议议案。   （1）除法律法则轨则或《基金合同》另有约定外，基金份额持有东谈主大会由基金管制东谈主 召集。   （2）基金管制东谈主未按轨则召集或弗成召集时，由基金托管东谈主召集。   （3）基金托管东谈主合计有必要召开基金份额持有东谈主大会的，应当向基金管制东谈主建议书面 提议。基金管制东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面通告基金托管 东谈主。基金管制东谈主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管制东谈主决定不 召集，基金托管东谈主仍合计有必要召开的，应当由基金托管东谈主自行召集，并自出具书面决定 之日起 60 日内召开并通告基金管制东谈主，基金管制东谈主应当配合。   （4）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主就合并事项书面要求召开基             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金份额持有东谈主大会，应当向基金管制东谈主建议书面提议。基金管制东谈主应当自收到书面提议之 日起 10 日内决定是否召集，并书面通告建议提议的基金份额持有东谈主代表和基金托管东谈主。基 金管制东谈主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管制东谈主决定不召集， 单独或所有这个词代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主仍合计有必要召开的，应 当向基金托管东谈主建议书面提议。基金托管东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召 集，并书面通告建议提议的基金份额持有东谈主代表和基金管制东谈主；基金托管东谈主决定召集的， 应当自出具书面决定之日起 60 日内召开，并通告基金管制东谈主，基金管制东谈主应当配合。   （5）单独或所有这个词代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主就合并事项要求 召开基金份额持有东谈主大会，而基金管制东谈主、基金托管东谈主都不召集的，单独或所有这个词代表基金 份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会 备案。基金份额持有东谈主照章自行召集基金份额持有东谈主大会的，基金管制东谈主、基金托管东谈主应 当配合，不得讳饰、干扰。   （6）基金份额持有东谈主会议的召集东谈主负责弃取确定开会时间、地点、方式和权益登记日。   （1）召开基金份额持有东谈主大会，召集东谈主应于会议召开前至少 30 日，在轨则媒介公告。 基金份额持有东谈主大和会知应至少载明以下内容： 等）、投递时间和地点。   （2）采取通信开会方式并进行表决的情况下，由会议召集东谈主决定在会议通告中说明本 次基金份额持有东谈主大会所采取的具体通信方式、寄托的公证机关偏激连络方式和连络东谈主、 表决意见寄交的截止时间和收取方式。   （3）如召集东谈主为基金管制东谈主，还应另行书面通告基金托管东谈主到指定地点对表决意见的 计票进行监督；如召集东谈主为基金托管东谈主，则应另行书面通告基金管制东谈主到指定地点对表决 意见的计票进行监督；如召集东谈主为基金份额持有东谈主，则应另行书面通告基金管制东谈主和基金             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 托管东谈主到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管制东谈主或基金托管东谈主拒不派代表对表 决意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。   （4）基金就扩募、名堂购入或出售等紧要事项召开基金份额持有东谈主大会的，连络信息 暴露义务东谈主应当照章公告持有东谈主大会事项，暴露连络紧要事项的详备决策及法律意见书等 文献，决策内容包括但不限于：交易概况、交易标的及交易敌手方的基本情况、交易标的 订价方式、交易主要风险、交易各方声明与承诺等。   基金份额持有东谈主大会可通过现场开会方式、通信开会方式或法律法则和监管机关、基 金合同允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东谈主确定。   （1）现场开会。由基金份额持有东谈主本东谈主出席或以代理投票授权寄托证明托福代表出席， 现场开会时基金管制东谈主和基金托管东谈主的授权代表应当列席基金份额持有东谈主大会，基金管制 东谈主或基金托管东谈主不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同期妥贴以下条件时，不错 进行基金份额持有东谈主大会议程： 的凭证及寄托东谈主的代理投票授权寄托证明妥贴法律法则、《基金合同》和会议通告的轨则， 何况持有基金份额的凭证与基金管制东谈主办有的登记尊府相符。 额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。   若到会者在权益登记日代表的有用的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的 二分之一，召集东谈主不错在原公告的基金份额持有东谈主大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以 内，就原定审议事项再行召集基金份额持有东谈主大会。再行召集的基金份额持有东谈主大会到会 者在权益登记日代表的有用的基金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之 一（含三分之一）。   （2）通信开会。通信开会系指基金份额持有东谈主将其对表决事项的投票以书面方式或大 会公告载明的其他方式在表决截止日以前投递至召集东谈主指定的地址或系统。通信开会应以 书面方式或大会公告载明的其他方式进行表决。   在同期妥贴以下条件时，通信开会的方式视为有用： 示性公告，监管机构另有要求的除外。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集东谈主在基金托管东谈主（如果基金托管东谈主 为召集东谈主，则为基金管制东谈主）和公证机关的监督下按照会议通告轨则的方式收取基金份额 持有东谈主的表决意见；基金托管东谈主或基金管制东谈主经通告不参加收取表决意见的，不影响表决 效力。 基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；   若本东谈主平直出具书面意见或授权他东谈主代表出具书面意见基金份额持有东谈主所持有的基金 份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召集东谈主不错在原公告的基金份额持有东谈主大 会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项再行召集基金份额持有东谈主大会。重 新召集的基金份额持有东谈主大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有东谈主 平直出具书面意见或授权他东谈主代表出具书面意见。 的代理东谈主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托出具书面意见的代理东谈主出具的寄托东谈主办 有基金份额的凭证及寄托东谈主的代理投票授权寄托证明妥贴法律法则、《基金合同》和会议通 知的轨则，并与基金登记机构记录相符。   （3）在不与法律法则冲突的前提下，基金份额持有东谈主大会可通过汇集、电话或其他方 式召开，基金份额持有东谈主不错给与书面、汇集、电话、短信或其他方式进行表决，具体方 式由会议召集东谈主确定并在会议通告中列明。   （4）在不与法律法则冲突的前提下，基金份额持有东谈主授权他东谈主代为出席会议并表决的， 授权方式不错给与书面、汇集、电话、短信或其他方式，具体方式在会议通告中列明。   （1）议事内容及提案权   议事内容为本部分“1、基金份额持有东谈主大会权柄范围”中所述应由基金份额持有东谈主大会 审议决定的事项。   基金份额持有东谈主大会的召集东谈主发出召集会议的通告后，对原有提案的修改应当在基金 份额持有东谈主大会召开前实时公告。   本基金存续期间拟购入基础设施名堂或发生其他中国证监会或连络法则轨则的需履行 变更注册等程序的情形时，应当按照《运作办法》第四十条连络轨则履行变更注册等程序。 需提交基金份额持有东谈主大会投票表决的，应当预先履行变更注册程序。   基金份额持有东谈主大会不得对未预先公告的议事内容进行表决。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）议事程序   在现场开会的方式下，最先由大会主办东谈主按照下列第 8 条文定程序确定和公布监票东谈主， 然后由大会主办东谈主宣读提案，经磋议后进行表决，并形成大会决议。大会主办东谈主为基金管 理东谈主授权出席会议的代表，在基金管制东谈主授权代表未能主办大会的情况下，由基金托管东谈主 授权其出席会议的代表主办；如果基金管制东谈主授权代表和基金托管东谈主授权代表均未能主办 大会，则由出席大会的基金份额持有东谈主和代理东谈主所持表决权的二分之一以上（含二分之一） 选举产生又名基金份额持有东谈主行为该次基金份额持有东谈主大会的主办东谈主。基金管制东谈主和基金 托管东谈主拒不出席或主办基金份额持有东谈主大会，不影响基金份额持有东谈主大会作出的决议的效 力。   会议召集东谈主应当制作出席会议东谈主员的签名册。签名册载明参加会议东谈主员姓名（或单元 称呼）、身份证明文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、寄托东谈主姓名（或单元称呼） 和连络方式等事项。   在通信开会的情况下，最先由召集东谈主在收取会议审议事项表决意见截止时间前至少提 前 30 日公布提案，在所通告的表决截止日历后 2 个处事日内在公证机关监督下由召集东谈主统 计全部有用表决，在公证机关监督下形成决议。   基金份额持有东谈主所持每份基金份额有同等表决权。其中，若基金份额持有东谈主与表决事 项存在关联关系时，应当规避表决，其所持基金份额不计入有表决权的基金份额总和。   与运营管制机构存在关联关系的基金份额持有东谈主就解聘、更换运营管制机构事项无需 规避表决，中国证监会认同的特殊情形除外。   基金份额持有东谈主大会决议分为一般决议和极端决议：   （1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有东谈主或其代理东谈主所持表决权的二 分之一以上（含二分之一）通过方为有用；除下列第（2）项所轨则的须以极端决议通过事 项之外的其他事项均以一般决议的方式通过。   （2）极端决议，极端决议应当经参加大会的基金份额持有东谈主或其代理东谈主所持表决权的 三分之二以上（含三分之二）通过方可作念出。除法律法则、监管机构另有轨则或基金合同 另有约定外，波及如下事项须极端决议通过方为有用：             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              ； （金额是指一语气 12 个月内累计发生金额）                     ； 个月内累计发生金额）； 施名堂减免房钱，本基金对基础设施名堂实施减免房钱决策。   基金份额持有东谈主大会采取记名方式进行投票表决。   采取通信方式进行表决时，除非在计票时有充分的违反把柄证明，不然提交妥贴会议 通告中轨则的阐明投资者身份文献的表决视为有用出席的投资东谈主，口头妥贴会议通告轨则 的表决意见视为有用表决，表决意见弄脏不清或彼此矛盾的视为弃权表决，但应当计入出 具表决意见的基金份额持有东谈主所代表的基金份额总和。   基金份额持有东谈主大会的各项提案或合并项提案内比肩的各项议题应当分开审议、逐项 表决。   （1）现场开会 脱手后晓谕在出席会议的基金份额持有东谈主和代理东谈主中选举两名基金份额持有东谈主代表与大会 召集东谈主授权的又名监督员共同担任监票东谈主；如大会由基金份额持有东谈主自行召集或大会天然 由基金管制东谈主或基金托管东谈主召集，然则基金管制东谈主或基金托管东谈主未出席大会的，基金份额 持有东谈主大会的主办东谈主应当在会议脱手后晓谕在出席会议的基金份额持有东谈主中选举三名基金 份额持有东谈主代表担任监票东谈主。基金管制东谈主或基金托管东谈主不出席大会的，不影响计票的效力。 果。 布表决结果后立即对所投票数要求进行再行清点。监票东谈主应当进行再行清点，再行清点以              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 一次为限。再行清点后，大会主办东谈主应当迅速公布再行清点结果。 响计票的效力。  （2）通信开会  在通信开会的情况下，计票方式为：由大会召集东谈主授权的两名监督员在基金托管东谈主授 权代表（若由基金托管东谈主召集，则为基金管制东谈主授权代表）的监督下进行计票，并由公证 机关对其计票过程给以公证。基金管制东谈主或基金托管东谈主拒派代表对表决意见的计票进行监 督的，不影响计票和表决结果。  基金份额持有东谈主大会的决议，召集东谈主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。  基金份额持有东谈主大会的决议自表决通过之日起收效。  基金份额持有东谈主大会决议自收效之日起 2 日内按照法律法则和中国证监会连络轨则的 要求在轨则媒介上公告，监管部门另有要求除外。  召集东谈主应当遴聘讼师事务所对基金份额持有东谈主大会的召开时间、会议形势、审议事项、 议事程序、表决方式及决议结果等事项出具法律意见，并与基金份额持有东谈主大会决议一并 暴露。  基金管制东谈主、基金托管东谈主和基金份额持有东谈主应当执行收效的基金份额持有东谈主大会的决 议。收效的基金份额持有东谈主大会决议对全体基金份额持有东谈主、基金管制东谈主、基金托管东谈主均 有约束力。基金管制东谈主、基金托管东谈主依据基金份额持有东谈主大会收效决议行事的结果由全体 基金份额持有东谈主承担。 定，但凡平直援用法律法则或监管国法的部分，如将来法律法则或监管国法修改导致连络 内容被取消或变更的，基金管制东谈主与基金托管东谈主根据新颁布的法律法则或监管国法协商一 致并提前公告后，可平直对本部老实容进行修改和诊疗，无需召开基金份额持有东谈主大会审 议。  （三）基金管制东谈主、基金托管东谈主的权利及义务  根据《基金法》《运作办法》《基础设施基金指引》偏激他联系轨则，基金管制东谈主的权 利包括但不限于：  （1）照章召募资金；           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （2）自《基金合同》收效之日起，根据法律法则和《基金合同》零丁运用并管制基金 财产；  （3）依照《基金合同》收取基金管制费以及法律法则轨则或中国证监会批准的其他费 用；  （4）发售基金份额；  （5）按照轨则召集基金份额持有东谈主大会；  （6）依据《基金合同》及联系法律轨则监督基金托管东谈主，如合计基金托管东谈主违反了 《基金合同》及国度联系法律轨则，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要步调 保护基金投资东谈主的利益；  （7）在基金托管东谈主更换时，提名新的基金托管东谈主；  （8）在运营管制机构更换时，提名新的运营管制机构；  （9）弃取、更换基金销售机构，对基金销售机构的连络步履进行监督和处理；  （10）担任或寄托其他妥贴条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并得回 《基金合同》轨则的用度；  （11）依据《基金合同》及联系法律轨则决定基金收益的分配决策；  （12）为基金的利益利用因基金财产投资于资产救济证券所产生的权利，包括但不限 于：决定专项贪图扩募、决定延长专项贪图期限、决定修改专项贪图法律文献重要内容及 其他资产救济证券持有东谈主权利，通过特殊目的载体障碍利用对基础设施名堂公司所享有的 权利、派员负责基础设施名堂公司财务管制；前述事项如果障碍波及应由基金份额持有东谈主 大会决议的事项的，基金管制东谈主应在基金份额持有东谈主大会决议范围内利用连络权利；  （13）为基金的利益通过专项贪图利用对基础设施名堂公司所享有的权利，包括但不 限于：决定名堂公司的筹划方针和投资贪图、选举和更换非由职工代表担任的董事和监事、 审议批准名堂公司执行董事的陈诉、审议批准名堂公司的年度财务预算决策和决算决策等； 前述事项如果障碍波及应由基金份额持有东谈主大会决议的事项的，基金管制东谈主应在基金份额 持有东谈主大会决议范围内利用连络权利；  （14）以基金管制东谈主的口头，代表基金份额持有东谈主的利益利用诉讼权利或者实施其他 法律步履；  （15）依照法律法则和连络协议弃取、更换讼师事务所、司帐师事务所、证券经纪商、 评估机构、财务顾问人、流动性服务商或其他为基金提供服务的外部机构（基金合同另有约 定的除外）     ；  （16）在妥贴联系法律、法则的前提下，制订和诊疗联系基金认购、非交易过户等业 务国法；  （17）遴择妥贴本基金投资范围和投资策略的基础设施名堂行为潜在投资标的，进行 投资可行性分析、尽责视察和资产评估等处事；对于属于基金合同第八部分基金份额持有              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主大会召集事由的，应将合适的潜在投资标的提交基金份额持有东谈主大会表决，表决通过后 根据大会决议实施基金扩募或出售其他基金资产等方式并购买连络标的；   （18）对连络资产进行出售可行性分析和资产评估等处事，对于属于基金合同第八部 分基金份额持有东谈主大会召集事由的，应将连络资产出售事项提交基金份额持有东谈主大会表决， 表决通过后根据大会决议实施资产出售；   （19）决定金额占基金净资产 20%及以下（金额是指一语气 12 个月内累计发生金额）的 基础设施名堂购入或出售事项；   （20）决定金额占本基金净资产 5%及以下（金额是指一语气 12 个月内累计发生金额） 的关联交易；   （21）在妥贴联系法律、法则的前提下，制订、实施、诊疗并决定联系基金平直或间 接的对外借款决策；   （22）在依据法律法则履行连络程序后变更基金可供分配金额的连络诡计诊疗项，并 依据法律法则及基金合同进行信息暴露；   （23）法律法则及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他权利。   根据《基金法》《运作办法》《基础设施基金指引》偏激他联系轨则，基金管制东谈主的义 务包括但不限于：   （1）照章召募资金，办理或者寄托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的 发售和登记事宜；   （2）办理基金备案和基金上市所需手续；   （3）自《基金合同》收效之日起，以至意信用、严慎远程的原则管制和运用基金财产；   （4）配备饱胀的具有专科资历的东谈主员进行基金投资分析、决策，以专科化的筹划方式 管制和运作基金财产；   （5）制定完善的尽责视察里面管制轨制，建立健全业务经过；建立健全里面风险胁制、 监察与稽核、财务管制及东谈主事管制等轨制，保证所管制的基金财产和基金管制东谈主的财产相 互零丁,对所管制的不同基金分别管制，分别记账，进行证券投资；   （6）除依据《基金法》《基金合同》偏激他联系轨则外，不得利用基金财产为我方及 任何第三东谈主谋取利益，不得寄托第三东谈主运作基金财产；   （7）照章接受基金托管东谈主的监督和对连络事项的复核；   （8）在本基金网下询价阶段，根据网下投资者报价确定基金份额认购价钱；   （9）进行基金司帐核算并照法律法则、企业司帐准则及中国证监会连络轨则进行资产 欠债阐明计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产欠债 表、利润表、现款流量表、扫数者权益变动表及报表附注；   （10）编制基金按期与临时陈诉，编制基金中期与年度合并及单独财务报表；   （11）严格按照《基金法》               《基金合同》偏激他联系轨则，履行信息暴露及陈诉义务；              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （12）保守基金生意好意思妙，不表现基金投资贪图、投资意向等。除《基金法》                                     《基金合 同》偏激他联系法律法则或监管机构另有轨则或要求外，在基金信息公开暴露前应予秘籍， 不向他东谈主表现，但向监管机构、司法机构提供或因审计、法律、资产评估等外部专科顾问人 提供服务而向其提供的情况除外；   （13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配决策，实时向基金份额持有东谈主分配基 金收益；   （14）依据《基金法》《基金合同》偏激他联系轨则召集基金份额持有东谈主大会或配合基 金托管东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会；   （15）按轨则保存基金财产管制业务行为的司帐账册、报表、记录和其他连络尊府不 低于法律法则轨则的最低期限；按轨则保留路演、订价、配售等过程中的连络尊府不低于 法律法则轨则的最低期限并归档备查，包括推介宣传材料、路演现场灌音等，且能如实、 全面反应询价、订价和配售过程；法律法则或监管国法另有轨则的从其轨则；   （16）确保需要向基金投资东谈主提供的各项文献或尊府在轨则时间发出，何况保证投资 东谈主能够按照《基金合同》轨则的时间和方式，随时查阅到与基金联系的公开尊府，并在支 付合理成本的条件下得到联系尊府的复印件；   （17）组织并参加基金财产计帐小组，参与基金财产的因循、清理、估价、变现和分 配，并按照法律法则轨则和基金合同约定履行信息暴露义务；   （18）基金计帐波及基础设施名堂处置的，应遵命基金份额持有东谈主利益优先的原则， 按照法律法则轨则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配；   （19）濒临罢了、照章被驱除或者被照章宣告歇业时，实时陈诉中国证监会并通告基 金托管东谈主；   （20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或挫伤基金份额持有东谈主正当权益时， 应当承担抵偿职责，其抵偿职责不因其退任而免除；   （21）监督基金托管东谈主按法律法则和《基金合同》轨则履行我方的义务，基金托管东谈主 违反《基金合同》形成基金财产损失机，基金管制东谈主应为基金份额持有东谈主利益向基金托管 东谈主追偿；   （22）当基金管制东谈主将其义务寄托第三方处理时，应当对第三方处理联系基金事务的 步履承担职责；   （23）以基金管制东谈主口头，代表基金份额持有东谈主利益利用诉讼权利或实施其他法律行 为；   （24）基金管制东谈主在召募期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》弗成收效，基金 管制东谈主承担全部召募用度，将已召募资金并加计银行同期存款利息在基金召募期扫尾后 30 日内退还基金认购东谈主；   （25）执行收效的基金份额持有东谈主大会的决议；              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （26）建立并保存基金份额持有东谈主名册；   （27）本基金运作过程中，基金管制东谈主应当按照法律法则轨则和基金合同约定专科审 慎运营管制基础设施名堂，主动履行基础设施名堂运营管制职责，包括：   （a）实时办理基础设施名堂、图章证照、账册合同、账户管制权限交割等；   （b）建立账户和现款流管制机制，有用管制基础设施名堂租赁、运营等产生的现款流， 防护现款流流失、挪用等；   （c）建立图章管制、使用机制，妥善管制基础设施名堂各式图章；   （d）为基础设施名堂购买饱胀的财产保障和公众职责保障；   （e）制定及落实基础设施名堂运营策略；   （f）签署并执行基础设施名堂运营的连络协议；   （g）收取基础设施名堂租赁、运营等产生的收益，追收欠缴款项等；   （h）执行日常运营服务，如安保、消防、通信及要紧事故管制等；   （i）实施基础设施名堂维修、改造等；   （j）负责基础设施名堂档案归集管制；   （k）遴聘评估机构、审计机构进行评估与审计；   （l）照章暴露基础设施名堂运营情况；   （m）提供寰球产品和服务的基础设施资产的运营管制，应妥贴国度联系监管要求， 严格履交运营管制义务，保障寰球利益；   （n）建立连络机制注重运营管制机构的践约风险、基础设施名堂筹划风险、关联交易 及利益冲突风险、利益运输和里面东谈主胁制风险等基础设施名堂运营过程中的风险；   （o）按照基金合同约定和持有东谈主利益优先的原则，专科审慎处置资产；   （p）中国证监会轨则的其他职责。   （28）基金管制东谈主不错设立专门的子公司承担基础设施名堂运营管制职责，也不错委 托运营管制机构负责上述第（27）条第（d）至（i）项运营管制职责，其照章应当承担的 职责不因寄托而免除。   基金管制东谈主寄托运营管制机构运营管制基础设施名堂的，应当自行派员负责基础设施 名堂公司财务管制。基金管制东谈主与运营管制机构应当签订基础设施名堂运营管制服务协议， 明确两边的权利义务、用度收取、运营管制机构考核安排、运营管制机构解聘情形和程序、 协议隔断情形和程序等事项。   （29）基金管制东谈主应当对接受寄托的运营管制机构进行充分的尽责视察，确保其在专 业禀赋（如有）       、东谈主员配备、公司治理等方面妥贴法律法则要求，具备充分的履职才略。   基金管制东谈主应当持续加强对运营管制机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进 行评估，确保其远程尽责履交运营管制职责。基金管制东谈主应当按期放哨运营管制机构就其 获寄托从事基础设施名堂运营管制行为而保存的记录、合同等文献，放哨频率不少于每半            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 年 1 次。    寄托事项隔断后，基金管制东谈主应当妥善因循基础设施名堂运营珍摄连络档案。    （30）发生下列情形之一的，基金管制东谈主应当解聘运营管制机构：    （a）运营管制机构因故意或紧要错误给本基金形成紧要损失；    （b）运营管制机构照章罢了、被照章驱除、被照章宣告歇业或者出现紧要罪犯违游记 为；    （c）运营管制机构专科禀赋、东谈主员配备等发生紧要不利变化已无法络续履职。    （31）发生《运营管制服务协议》约定的除上述第（30）条情形之外的运营管制机构 解聘情形时，基金管制东谈主应按基金合同的约定召集基金份额持有东谈主大会，并提请基金份额 持有东谈主大会就解雇运营管制机构、聘任新的运营管制机构等具体决策进行表决；经召开基 金份额持有东谈主大会作出有用表决后，基金管制东谈主应解聘或更换运营管制机构。    （32）本基金存续期间，基金管制东谈主应当遴聘评估机构对基础设施名堂资产每年进行 进行评估：    （a）基础设施名堂购入或出售；    （b）本基金扩募；    （c）提前隔断基金合同拟进行资产处置；    （d）基础设施名堂现款流发生紧要变化且维持有东谈主利益有实质性影响；    （e）对基金份额持有东谈主利益有紧要影响的其他情形。    （33）法律法则及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他义务。    根据《基金法》《运作办法》《基础设施基金指引》偏激他联系轨则，基金托管东谈主的权 利包括但不限于：    （1）自《基金合同》收效之日起，照章律法则和《基金合同》的轨则安全因循基金财 产、权属文凭及连络文献；    （2）依《基金合同》约定得回基金托管费以及法律法则轨则或监管部门批准的其他费 用；    （3）监督基础设施基金资金账户、基础设施名堂运营收支账户等重要资金账户及资金 流向，确保妥贴法律法则轨则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内顽固运行；    （4）监督基金管制东谈主对本基金的投资运作，如发现基金管制东谈主有违反《基金合同》及 国度法律法则步履，对基金财产、其他当事东谈主的利益形成紧要损失的情形，应呈报中国证 监会，并采取必要步调保护基金投资东谈主的利益；    （5）监督基金管制东谈主为基础设施名堂购买饱胀的保障；    （6）根据连络商场国法，为基金开设证券账户等投资所需账户、为基金办理证券交易             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资金计帐；  （7）提议召开或召集基金份额持有东谈主大会；  （8）在基金管制东谈主更换时，提名新的基金管制东谈主；  （9）法律法则及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他权利。  根据《基金法》《运作办法》《基础设施基金指引》偏激他联系轨则，基金托管东谈主的义 务包括但不限于：  （1）以至意信用、远程尽责的原则安全因循基金财产、权属文凭及连络文献；  （2）设立专门的基金托管部门，具有妥贴要求的营业场所，配备饱胀的、及格的练习 基金托管业务的专职东谈主员，负责基金财产托干事宜；  （3）建立健全里面风险胁制、监察与稽核、财务管制及东谈主事管制等轨制，确保基金财 产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管东谈主自有财产以及不同的基金财产彼此零丁； 对所托管的不同的基金分别建设账户，零丁核算，分账管制，保证不同基金之间在账户设 置、资金划拨、账册记录等方面彼此零丁；  （4）除依据《基金法》《基金合同》偏激他联系轨则外，不得利用基金财产为我方及 任何第三东谈主谋取利益，不得寄托第三东谈主托管基金财产；  （5）因循由基金管制东谈主代表基金签订的与基金联系的紧要合同及联系凭证；  （6）按轨则开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户,按照《基金合同》 的约定，根据基金管制东谈主的投资指示，实时办理计帐、交割事宜；  （7）监督基础设施名堂公司借存款项安排，确保妥贴法律法则轨则及约定用途；  （8）保守基金生意好意思妙，除《基金法》《基金合同》偏激他联系法律法则或监管机构 另有轨则或要求外，在基金信息公开暴露前给以秘籍，不得向他东谈主表现，但向监管机构、 司法机关或因审计、法律等外部专科顾问人提供服务而向其提供的情况除外；  （9）办理与基金托管业务行为联系的信息暴露事项；  （10）对基金财务司帐陈诉、季度陈诉、中期陈诉和年度陈诉出具意见，说明基金管 理东谈主在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的轨则进行；如果基金管制东谈主有未执 行《基金合同》轨则的步履，还应当说明基金托管东谈主是否采取了妥贴的步调；  （11）监督、复核基金管制东谈主按照法律法则轨则和基金合同约定进行投资运作、收益 分配、信息暴露等；  （12）保存基金托管业务行为的记录、账册、报表和其他连络尊府，保存期限不少于 法律法则轨则的最低期限；  （13）保存基金份额持有东谈主名册；  （14）按轨则制作连络账册并与基金管制东谈主查对；  （15）依据基金管制东谈主的指示或联系轨则向基金份额持有东谈主支付基金收益；  （16）依据《基金法》《基金合同》偏激他联系轨则，召集基金份额持有东谈主大会或配合           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 基金管制东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会；  （17）参加基金财产计帐小组，参与基金财产的因循、清理、估价、变现和分配，并 按照法律法则轨则和基金合同约定履行信息暴露义务；  （18）濒临罢了、照章被驱除或者被照章宣告歇业时，实时陈诉中国证监会和银行监 管机构，并通告基金管制东谈主；  （19）因违反《基金合同》导致基金财产损失机，应承担抵偿职责，其抵偿职责不因 其退任而免除；  （20）监督基金管制东谈主按法律法则和《基金合同》轨则履行投资运作、收益分配、信 息暴露等义务，基金管制东谈主因违反《基金合同》形成基金财产损失机，应为基金份额持有 东谈主利益向基金管制东谈主追偿；  （21）执行收效的基金份额持有东谈主大会的决议；  （22）监管本基金资金账户、基础设施名堂运营收支账户重要资金账户及资金流向， 确保妥贴法律法则轨则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内顽固运行；  （23）监督基金管制东谈主为基础设施名堂购买饱胀的保障；  （24）复核本基金信息暴露文献；复核、审查基金管制东谈主诡计的基金资产净值、基金 份额净值；  （25）法律法则及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他义务。  （四）资产救济证券管制东谈主与资产救济证券托管东谈主的职责  （1）资产救济证券管制东谈主应在专项贪图管制中恪尽责守，根据《资产救济证券认购协 议》及《程序要求》的轨则为资产救济证券持有东谈主提供服务。  （2）资产救济证券管制东谈主应根据《管制轨则》建立健全里面风险胁制，将专项贪图的 资产与其固有财产分开管制，并将不同客户资产救济专项贪图的资产分别记账，切实注重 专项贪图资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险。  （3）资产救济证券管制东谈主应根据资产管制合同的轨则，将专项贪图认购资金用于向资 产救济证券原始权益东谈主购买基础资产以及进行及格投资。  （4）资产救济证券管制东谈主在管制、运用专项贪图资产时，应根据《管制轨则》和《专 项贪图托管协议》的约定，接受资产救济证券托管东谈主对专项贪图资金拨付的监督。  （5）资产救济证券管制东谈主应根据《管制轨则》及《程序要求》的约定，按期出具资产 救济证券管制东谈主陈诉偏激他连络信息暴露义务，保证资产救济证券持有东谈主能够实时了解有 关专项贪图资产与收益等信息。  （6）资产救济证券管制东谈主应按照《程序要求》第十二条的轨则向资产救济证券持有东谈主             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 分配专项贪图利益。   （7）资产救济证券管制东谈主应按照《管制轨则》及《程序要求》的约定，妥善保存与专 项贪图联系的合同、协议、销售文献、交易记录、司帐账册等文献、尊府，保存期不少于 专项贪图隔断后 20 年。   （8）在专项贪图隔断时，资产救济证券管制东谈主应按照《管制轨则》《程序要求》及 《专项贪图托管协议》的约定，妥善处理联系计帐事宜。   （9）因资产救济证券管制东谈主错误形成专项贪图资产损失的，应向资产救济证券持有东谈主 承担抵偿职责。   （10）因资产救济证券托管东谈主错误形成专项贪图资产损失机，资产救济证券管制东谈主应 代资产救济证券持有东谈主向资产救济证券托管东谈主追偿。   （11）资产救济证券管制东谈主应监督资产救济证券托管东谈主、名堂公司偏激他连络机构履 行各自如专项贪图文献项下的职责或义务，如前述机构发生失约情形，则资产救济证券管 理东谈主应代资产救济证券持有东谈主根据联系专项贪图文献的轨则根究其失约职责。   （12）资产救济证券管制东谈主应当在资产救济证券存续期履职过程中，遵照交易场所关 于资产救济证券存续期信用风险管制的连络要求，履行信用风险管制职责。   （13）在基金管制东谈主（代表基础设施基金）成为专项贪图唯独的资产救济证券持有东谈主 的情况下，资产救济证券管制东谈主应配合基金管制东谈主根据《基金合同》轨则开展联合处事， 就根据《基金合同》的约定应召开基础设施基金份额持有东谈主大会或由基金管制东谈主决定的涉 及专项贪图、名堂公司的事宜，资产救济证券管制东谈主应根据基金管制东谈主（代表基础设施基 金）的决定或指示利用及履行其行为名堂公司股东、依据名堂公司轨则及/或中国法律轨则 所享有及承担的股东权利、权力及职责；在资产救济证券管制东谈主需要利用或履行其行为项 目公司股东的股东权利、权力及职责的情形时，资产救济证券管制东谈主应当向基金管制东谈主发 出问询通告，基金管制东谈主（代表基础设施基金）应当在收到前述问询通告后 5 个处事日内 将其书面决定发送资产救济证券管制东谈主。   根据专项贪图《程序要求》              《专项贪图托管协议》，资产救济证券托管东谈主的义务如下：   （1）资产救济证券托管东谈主应在专项贪图托管行为中恪尽责守，履行至意信用、严慎勤 勉的义务，妥善因循专项贪图账户内的资金，确保专项贪图账户内资金的零丁和安全，依 法保护资产救济证券持有东谈主的财产权益。   （2）资产救济证券托管东谈主应依据《专项贪图托管协议》的约定，管制专项贪图账户，            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 执行资产救济证券管制东谈主的划款指示并经过口头一致性审核，负责根据资产救济证券管制 东谈主的划款指示办理专项贪图名下的资金交往。资产救济证券托管东谈主应按《专项贪图托管协 议》的约定制作并按时向资产救济证券管制东谈主提供托管陈诉（包括《年度托管陈诉》）。   （3）资产救济证券托管东谈主应按照《管制轨则》及《专项贪图托管协议》的约定，实时 将专项贪图账户的银行结算凭证通过电子邮件或传真方式发送给资产救济证券管制东谈主，资 产救济证券托管东谈主负责因循原件。资产救济证券托管东谈主应妥善保存与专项贪图托管业务有 关的记录专项贪图业务行为的原始凭证、记账凭证、专项贪图账册、交易记录和重要合同 （原件或复印件）等文献、尊府，因循期限至自专项贪图隔断日起 20 年。   （4）在专项贪图到期隔断或《专项贪图托管协议》隔断时，资产救济证券托管东谈主应协 助资产救济证券管制东谈主妥善处理联系计帐事宜，包括但不限于复核资产救济证券管制东谈主编 制的计帐陈诉以及办理专项贪图资金的分配。   （5）资产救济证券托管东谈主未按《专项贪图托管协议》约定执行指示或者特别执行指示 进而导致专项贪图资产产生损失的，资产救济证券托管东谈主发现后应实时采取赈济步调，并 对由此形成的平直损失负抵偿职责。   （五）资产救济证券持有东谈主权职及行权安排   （1）专项贪图的资产救济证券持有东谈主有权按照《程序要求》的轨则，取得专项贪图利 益。   （2）资产救济证券持有东谈主有权依据专项贪图文献的约定瞻念察联系专项贪图投资运作的 信息，包括专项贪图资产配置、投资比例、损益景色等，有权了解专项贪图资产的管制、 运用、处分及收支情况。   （3）专项贪图的资产救济证券持有东谈主有权按照《程序要求》第十三条的轨则，瞻念察有 关专项贪图利益的分配信息。   （4）专项贪图资产救济证券持有东谈主的正当权益因资产救济证券管制东谈主、资产救济证券 托管东谈主错误而受到挫伤的，有权按照《程序要求》偏激他专项贪图文献的轨则取得抵偿。   （5）资产救济证券持有东谈主有权将其所持有的资产救济证券在上海证券交易所固定收益 证券详尽电子平台进行转让。   （6）资产救济证券持有东谈主享有按照《程序要求》第十四条的约定召集或出席资产救济 证券持有东谈主大会，并利用表决等权利或作出极端决议的权利。   （7）资产救济证券持有东谈主有权按照《程序要求》的约定参与分配计帐后的专项贪图剩           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 余资产。  （8）资产救济证券持有东谈主有权以交易或质押等方式处分资产救济证券，且有权根据交 易场所的连络国法通过回购进行融资。  （1）专项贪图的资产救济证券持有东谈主应根据《资产救济证券认购协议》及《程序要求》 的轨则，按期缴纳专项贪图的认购资金，并承担相应的用度。  （2）专项贪图的资产救济证券持有东谈主应自行承担专项贪图的投资损失。  （3）资产救济证券持有东谈主按法律法则轨则承担征税义务。  （4）专项贪图存续期间，资产救济证券持有东谈主不得要求专项贪图赎回其取得或受让的 资产救济证券。  资产救济证券持有东谈主大会由全体资产救济证券持有东谈主组成。除资产管制合同另有约定 外，在专项贪图存续期间，出现以下情形之一的，资产救济证券管制东谈主应召开资产救济证 券持有东谈主大会：  （1）发生资产救济证券管制东谈主解雇事件或资产救济证券托管东谈主解雇事件，或资产救济 证券管制东谈主或资产救济证券托管东谈主根据连络协议的约定建议辞任，需要更换前述机构；  （2）对是否实施临期间配进行审议；  （3）对是否启动处分进行审议；  （4）对处分决策进行审议；  （5）发生需要由资产救济证券持有东谈主大会审议的专项贪图隔断事件，对是否进入计帐 程序进行审议；  （6）对计帐决策进行审议；  （7）决定提前隔断或者延长专项贪图存续期限，但《程序要求》已明文轨则的情形除 外；  （8）审议批准关联交易事项；  （9）当基金管制东谈主（代表基础设施基金）为资产救济证券持有东谈主时，根据《基金合同》 的约定应召开基础设施基金份额持有东谈主大会或由基金管制东谈主决定的波及专项贪图、名堂公 司的事宜；  （10）专项贪图文献的隔断或修改，但该等修改属于眇小的手艺性编削或是根据适用 中国法律的强制性要求而作念出的除外；              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （11）资产管制合同约定的，或资产救济证券管制东谈主合计需提议资产救济证券持有东谈主 大会审议的其他事项。   资产救济证券持有东谈主可通过资产救济证券持有东谈主大会利用表决权。极端地，在基金管 理东谈主（代表基础设施基金）成为专项贪图的唯独的资产救济证券持有东谈主的情况下，针对上 述约定召集资产救济证券持有东谈主大会事由，如基础设施基金的基金份额持有东谈主大会依然作念 出身效决议或者基金管制东谈主依然根据《基金合同》的约定作念出决定的，无需召开资产救济 证券持有东谈主大会，由基金管制东谈主（代表基础设施基金）根据基金份额持有东谈主大会的收效决 议或者根据《基金合同》约定就与专项贪图连络的事项平直作出版面决议（简称“极端决 议”），并在该等决议上签章后发送给资产救济证券管制东谈主，极端决议与召开资产救济证券 持有东谈主大会作出的收效决议具有同等法律效力，对全体资产救济证券持有东谈主、资产救济证 券管制东谈主、资产救济证券托管东谈主均具有法律约束力。资产救济证券管制东谈主、资产救济证券 托管东谈主应当遵照并执行前述收效决议中的连络约定。   如发生上述合同定的召集资产救济证券持有东谈主大会事由但基金管制东谈主（代表基础设施 基金）未按照上述约定作出极端决议的，资产救济证券管制东谈主应当向基金管制东谈主发出问询 通告，取得基金管制东谈主（代表基础设施基金）对连络事项的决议意见；基金管制东谈主（代表 基础设施基金）应当在收到前述问询通告后 5 个处事日内将其书面决议发送资产救济证券 管制东谈主。但基金管制东谈主向资产救济证券管制东谈主发出极端决议不以资产救济证券管制东谈主发出 问询通告为前提。   （六）SPV及名堂公司组织架构及治理安排   （1）SPV 治理架构   本基金成立后，将通过专项贪图持有 SPV100%股权。在名堂公司招揽合并 SPV 完成之 前，根据拟定的 SPV 公司轨则，SPV 不设股东会，由股东根据公司轨则利用股东权利； SPV 公司不设董事会，设执行董事又名，由基金管制东谈主通过专项贪图管制东谈主（行为 SPV 公 司股东）托福，执行董事任期三年，届满后经基金管制东谈主络续托福不错连任；SPV 不设监 事会，设监事又名，由基金管制东谈主通过专项贪图管制东谈主（行为 SPV 公司股东）托福，监事 任期每届三年，届满后经基金管制东谈主络续托福不错连任；SPV 设总司理又名，由执行董事 兼任，总司理每届任期三年，任期届满后不错连任。SPV 财务负责东谈主由基金管制东谈主托福， 财务负责东谈主的委任、解雇通过执行董事决定的方式完成。   在名堂公司完成招揽合并 SPV 后，SPV 刊出，专项贪图将平直持有名堂公司 100%股             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 权。   （2）本基金成立前及成立后，每个 SPV 公司仅有一个开立在基金托管东谈主分支机构的 银行账户，并由基金管制东谈主、监管银行和 SPV 签署了《SPV 监管协议》，对该账户资金收 支进行监管。   本基金通过特殊目的载体取得名堂公司 100%股权后，名堂公司不设董事会，设执行董 事又名，由基金管制东谈主通过 SPV 公司（名堂公司完成招揽合并 SPV 公司前，SPV 行为名堂 公司股东）或专项贪图管制东谈主（名堂公司完成招揽合并 SPV 公司后，贪图管制东谈主（代表专 项贪图）行为名堂公司股东）托福，任期三年，届满后不错连任。执行董事担任名堂公司 的法定代表东谈主。根据拟定的名堂公司公司轨则，执行董事利用下列权柄：   （1）向股东陈诉处事；   （2）执行股东的决定；   （3）制订公司的投资贪图；   （4）制订公司的年度筹划贪图、财务预算决策、决算决策；   （5）制订公司的利润分配决策和弥补去世决策；   （6）制订公司增多或者减少注册成本以及对外融资及投资、对外提供担保的决策；   （7）制订公司合并、分立、罢了或者变更公司形势的决策；   （8）决定公司里面管制机构的建设；   （9）决定聘任或者解聘公司总司理（当执行董事不再担任总司理的情况下）、财务负 责东谈主等高等管制东谈主员偏激报酬事项；   （10）制订公司的基本管制轨制；   （11）制订公司的债务重组决策（包括但不限于再融资）                            ；   （12）股东授予的其他权柄及轨则轨则的其他权柄。   名堂公司不设监事会，设监事又名，由基金管制东谈主通过 SPV 公司（名堂公司完成招揽 合并 SPV 公司前，SPV 行为名堂公司股东）或专项贪图管制东谈主（名堂公司完成招揽合并 SPV 公司后，贪图管制东谈主（代表专项贪图）行为名堂公司股东）托福，任期三年，届满后 不错连任。根据拟定的名堂公司公司轨则，监事利用下列权柄：   （1）放哨公司财务；   （2）对执行董事、高等管制东谈主员执行公司职务的步履进行监督，对违反法律、行政法 规、公司轨则或者股东决定的执行董事、高等管制东谈主员建议罢免的建议；             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （3）当执行董事、高等管制东谈主员的步履挫伤公司的利益时，要求执行董事、高等管制 东谈主员给以纠正；   （4）向股东建议提案；   （5）照章对执行董事、高等管制东谈主员拿告状讼；   （6）公司轨则轨则的其他权柄。   （1）协助开拓基础设施与不动产连络范围的业务合作契机；   （2）牵头执行鼓动基础设施基金名堂，包括：   （3）制定名堂公司连络轨制；   （4）负责名堂公司的行政管制，如档案管制、图章管制等；   （5）负责名堂公司财务管制；   （6）负责名堂公司安全管制和风险管制；   （7）负责监督和调解运营管制机构；   （8）协助名堂公司措置诉讼、仲裁；   （9）协助遴聘中介机构；   （10）为基础设施基金决策事项建议初步意见；   （11）负责基础设施基金的信息暴露的信息采集等处事。   本基金成立并通过特殊目的载体持有名堂公司 100%股权后，将变改名堂公司轨则。基 金管制东谈主托福的执行董事/总司理、监事、财务负责东谈主将根据《公司法》、届时有用的公司 轨则利用其权柄。   （七）基础设施名堂运营管制安排         中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 名堂公司的运营管制安排，详见本招募说明书“十八、基础设施名堂运营管制安排”。                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                           五、基金管制东谈主   （一）基金管制东谈主概况   称呼：中原基金管制有限公司   住所：北京市顺义区安庆大街甲 3 号院   办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层   设立日历：1998 年 4 月 9 日   法定代表东谈主：张佑君   连络东谈主：邱曦   客户服务电话：400-818-6666   传真：010-63136700   中原基金管制有限公司注册成本为 23,800 万元，公司股权结构如下：                         表 5-1 中原基金股权结构                    持股单元                  持股占总股本比例       中信证券股份有限公司                            62.2%       MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION       27.8%       天津海鹏科技商议有限公司                           10%                     所有这个词                      100%   （二）为管制基础设施基金专门建设的主要部门情况   基金管制东谈主已建设零丁的基础设施基金业务主办部门，即基础设施与不动产业务部， 限制本报揭发布日，基础设施与不动产业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上基础设施项 目运营或基础设施投资管制教养的主要负责东谈主员，其中至少 2 名具备 5 年以上基础设施项 目运营教养，在东谈主员数目和教养上骄矜要求。   （三）主要东谈主员情况   张佑君先生：董事长、党委文告，硕士。现任中信证券股份有限公司党委文告、执行 董事、董事长；兼任中信集团、中信股份及中信有限总司理助理，中信金控副董事长。曾 任中信证券交易部总司理、帮忙、副总司理，中信证券董事，长盛基金管制有限公司总经 理，中信证券总司理，中信建投总司理、董事长，中信集团董事会办公室主任，中证国际 有限公司董事，中信证券国际、中信里昂（即 CLSA B.V. 偏激子公司）董事长，中信里昂 证券、赛领成本管制有限公司董事，金石投资董事长，中信证券投资董事长等。   J Luke Gregoire Gould先生：董事，学士。现任迈凯希金融公司（Mackenzie Financial                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） Corporation）总裁兼首席执行官。曾任IGM Financial Inc. 的执行副总裁兼首席财务官、 Mackenzie Investments的首席财务官、Investors Group的高等副总裁兼首席财务官等。      李星先生：董事，硕士。现任春华成本集团执行董事，负责春华在金融服务行业的投 资。曾任职于高盛集团北京投资银行部、春华成本集团分析师、投资司理等。      史本良先生：董事，硕士，注册司帐师。现任中信证券股份有限公司党委委员、执行 委员、金钱管制委员会主任、金钱管制党委文告。曾任中信证券股份有限公司贪图财务部 B角、总监、联席负责东谈主、行政负责东谈主、公司副财务总监、公司财务总监等。      薛继锐先生：董事，博士。现任中信证券股份有限公司执行委员。曾任中信证券股份 有限公司金融产品开发小组司理、研究部研究员、交易与繁衍产品业务线产品开发组负责 东谈主、股权繁衍品业务线行政负责东谈主、证券金融业务线行政负责东谈主、权益投资部行政负责东谈主 等。      李一梅女士：董事、总司理，硕士。现任中原基金管制有限公司党委副文告。兼任华 夏基金（香港）有限公司董事长，中原股权投资基金管制（北京）有限公司执行董事。曾 任中原基金管制有限公司副总司理、营销总监、商场总监、基金营销部总司理、数据中心 行政负责东谈主（兼），上海中原金钱投资管制有限公司执行董事、总司理，中原股权投资基金 管制（北京）有限公司总司理（兼）                、证通股份有限公司董事等。      刘霞辉先生：零丁董事，硕士。现任中国社会科学院经济研究所国务院特殊津贴大师， 二级研究员，博士生导师。兼任中国策略研究会经济策略专科委员会主任、山东大学经济 社会研究院特聘兼职考验及广西南宁政府商议大师。曾任职于国度东谈主社部政策法则司详尽 处。      殷少平先生：零丁董事，博士。现任中国东谈主民大学法学院副考验、硕士生导师。曾任 最高手民法院民事审判第三庭审判员、高等法官，湖南省株洲市中级东谈主民法院副院长、审 判委员会委员,北京同仁堂股份有限公司、河北太行水泥股份有限公司零丁董事，广西壮族 自治区南宁市西乡塘区政府副区长，北京市地石讼师事务所兼职讼师等。      伊志宏女士：零丁董事，博士。考验，博士生导师，主要研究标的为财务管制、成本 商场、消费经济，曾任中国东谈主民大学副校长，中国东谈主民大学商学院院长，中国东谈主民大学中 法学院院长，享受国务院政府特殊津贴。兼任国务院学位委员会第七届工商管制学科评议 组召集东谈主、国务院学位委员会第八届工商管制学科评议组成员、第五届寰宇MBA教诲指导 委员会副主任委员、教诲部工商管制专科素养指导委员会副主任委员、中国金融司帐学会 副会长、欧洲管制发展基金会（EFMD）理事会理事、国际高等商学院协会（AACSB）首                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 次认证委员会委员。      侯薇薇女士：监事长，学士。现任鲍尔太平有限公司（Power Pacific Corporation Ltd） 总裁兼首席执行官，兼任加拿大鲍尔集团旗下Power Pacific Investment Management董事、 投资管制委员会成员，加中贸易理事会国际董事会成员。曾任嘉实国际资产管制公司(HGI) 的全球管制委员会成员、首席业务发展官和中国策略负责东谈主等。      西志颖女士：监事，硕士，注册司帐师。现任中信证券股份有限公司贪图财务部行政 负责东谈主。曾任中信证券股份有限公司贪图财务部统计主管、总账核算跨级主管、B角、B角 （主办处事）等。      唐士超先生：监事，博士。现任中信证券股份有限公司风险管制部B角。曾在中信证 券股份有限公司风险管制部从事风险分析、风险计量、商场风险和流动性风险管制等处事。      宁晨新先生：监事，博士，高等剪辑。现任中原基金管制有限公司办公室执行总司理、 行政负责东谈主，董事会秘书。兼任证通股份有限公司董事。曾任中国证券报社记者、剪辑、 办公室主任、副总剪辑，中国政法大学讲师等。      陈倩女士：监事，硕士。现任中原基金管制有限公司商场部执行总司理、行政负责东谈主， 客户运营服务部行政负责东谈主（兼）               。曾任中国投资银行业务司理，北京证券有限职责公司高 级业务司理，中原基金管制有限公司北京分公司副总司理、商场推论部副总司理等。      朱威先生：监事，硕士。现任中原基金管制有限公司基金运作部执行总司理、行政负 责东谈主。曾任中原基金管制有限公司基金运作部B角等。      刘义先生：副总司理，硕士。现任中原基金管制有限公司党委委员。曾任中国东谈主民银 行总行贪图资金司副主任科员、主任科员，中国农业发展银行总行信息电脑部信息详尽处 副处长（主办处事）         ，中原基金管制有限公司监事、党办主任、待业金业务总监，中原成本 管制有限公司执行董事、总司理等。      阳琨先生：副总司理、投资总监，硕士。现任中原基金管制有限公司党委委员。曾任 中国对外经济贸易信赖投资有限公司财务部部门司理，宝盈基金管制有限公司基金司理助 理，益民基金管制有限公司投资部部门司理，中原基金管制有限公司股票投资部副总司理 等。      郑煜女士：副总司理，硕士。现任中原基金管制有限公司党委副文告、基金司理等。 曾任中原证券高中分析师，大成基金高中分析师、投资司理，原中信基金股权投资部总监， 中原基金管制有限公司总司理助理、纪委文告等。      孙彬先生：副总司理，硕士。现任中原基金管制有限公司党委委员、投资司理等。曾              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 任中原基金管制有限公司行业研究员、基金司理助理、基金司理、公司总司理助理等。   张德根先生：副总司理，北京分公司总司理（兼）                        、广州分公司总司理 （兼）                                    ，硕士。 曾任职于北京新财经杂志社、长城证券，曾任中原基金管制有限公司深圳分公司总司理助 理、副总司理、总司理，广州分公司总司理，上海中原金钱投资管制有限公司副总司理， 中原基金管制有限公司总司理助理、研究发展部行政负责东谈主（兼）等。   李彬女士：看护长，硕士。现任中原基金管制有限公司党委委员、纪委文告、法律部 行政负责东谈主。曾任职于中信证券股份有限公司、原中信基金管制有限职责公司。曾任中原 基金管制有限公司监察稽核部总司理助理，法律监察部副总司理、联席负责东谈主，合规部行 政负责东谈主等。   孙立强先生：财务负责东谈主，硕士。现任中原基金管制有限公司财务部行政负责东谈主、华 夏成本管制有限公司监事、上海中原金钱投资管制有限公司监事、中原基金（香港）有限 公司董事。曾任职于深圳航空有限职责公司贪图财务部，曾任中原基金管制有限公司基金 运作部B角、财务部B角等。   桂勇先生：首席信息官，学士。兼任中原基金管制有限公司金融科技部行政负责东谈主。 曾任职于深圳市长城光纤汇集有限公司、深圳市中大投资管制有限公司，曾任中信基金管 理有限职责公司信息手艺部负责东谈主，中原基金管制有限公司信息手艺部总司理助理、副总 司理、行政负责东谈主等。   李兮先生，硕士，具有5年以上基础设施投资管制教养。曾接事于中广核工程有限公 司、中广核产业投资基金管制有限公司、创金合信基金管制有限公司。2022年10月加入华 夏基金管制有限公司，现任中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金基金 司理（2022年11月18日起任职）                  。   苗晓霖女士，硕士，具有5年以上基础设施运营管制教养。曾接事于东谈主保成本股权投 资有限公司、北京国有成本运营管制有限公司。2022年9月加入中原基金管制有限公司，现 任中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金基金司理（2022年11月18日起 任职）、中原大悦城购物中心顽固式基础设施证券投资基金基金司理（2024年9月3日起任 职）。   吴耀文先生，硕士，具有5年以上基础设施运营管制教养。曾接事于深圳市水务（集团） 有限公司、中广核环保产业有限公司。2022年10月加入中原基金管制有限公司，现任中原 基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金基金司理（2022年11月18日起任职）。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   为加强中原基金基础设施基金业务的投资研究处事，更好地范例投资经过、胁制投资 风险，力图为投资者孝敬更好的答复，中原基金特成立基础设施与不动产投委会，以负责 公司公募REITs的投资决策处事，主要负责审议和批准与公司REITs投资连络的各项规章制 度和投资经过；审核公司REITs投资名堂；评估公司REITs投资名堂运营；REITs基金司理 的聘任息争雇；确定公司REITs投资事迹考核程序等处事。基础设施与不动产投委会决策机 制如下：   （1）议事形势为固定会议或临时会议，会议由主任委员主办。主任委员弗成参加时， 由其指定的委员主办。   （2）投资研究东谈主员均有权利向主任委员建议书面议案。任何委员合计对公司投资管制 业务有必要，均有权利、有义务向主任委员建议书面提案，由主任委员决定是否列入会议 议程。   （3）委员会采取投票制，每位委员一票。扫数审批事项，需经三分之二（含）以上委 员同意。   （4）不在会议现场的委员不错通过灌音电话参与表决，也可寄托其他委员代为表决， 并在最短时间内署名阐明。委员会决议以书面形势经全体参加表决的委员署名阐明后归档。   （5）委员会会议须进行会议记录，记录内容主要包括：   会议记录以书面形势经各委员署名阐明后归档，行为对各委员的考核依据。   基础设施与不动产投委会成员如下：   主任：莫一帆先生，中原基金管制有限公司基础设施与不动产业务部联席行政负责东谈主、 基金司理。   成员：李一梅女士，中原基金管制有限公司董事、总司理。   张德根先生，中原基金管制有限公司副总司理。   周欣先生，中原基金管制有限公司机构债券投资部执行总司理、投资司理。   张雪松女士，中原基金管制有限公司风险管制部行政负责东谈主。   张志毅先生，中原基金管制有限公司机构债券投资部投资司理。   林伟鑫先生，中原基金管制有限公司基础设施与不动产业务部基金司理、高等副总裁。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   李曾先生，中原基金管制有限公司基础设施与不动产业务部高等副总裁。   本基金基础设施名堂运营或基础设施名堂投资管制教养的主要负责东谈主员为李兮先生、 苗晓霖女士和吴耀文先生，具体简历详见本节“2、本基金基金司理”。   邓诗萌，硕士。2018年7月加入中原基金管制有限公司，担任信用研究员，主要研究方 向为地产、金融、交运范围，持久追踪房地产行业研究，以及国际债、ABS、国内信用债 房地产连络主体的研究。   卞方兴，硕士。2017年7月加入中原基金管制有限公司，担任金融和公用劳动行业研究 员、非标组研究员，持久追踪公用劳动行业研究，以及国际债、非标、转债连络研究。   章心玥，硕士。2016年7月加入中原基金管制有限公司，担任信用研究员，主要研究方 向为交运、消费行业。   李晨欣，硕士。2023年7月加入中原基金管制有限公司，担任信用研究员，主要研究方 向为交运物流、建材行业。   （四）基金管制东谈主承诺 制等全权处理本基金的投资。 轨制，采取有用步调，防护违反《中华东谈主民共和国证券法》步履的发生。 步调，保证基金财产毋庸于下列投资或者行为：   （1）承销证券。   （2）违反轨则向他东谈主贷款或者提供担保。   （3）从事承担无尽职责的投资。   （4）买卖其他基金份额，但法律法则或中国证监会另有轨则的除外。   （5）向基金管制东谈主、基金托管东谈主出资。   （6）从事内幕交易、专揽证券交易价钱偏激他不方正的证券交易行为。   （7）法律、行政法则或者中国证监会轨则不容的其他行为。   基金管制东谈主运用基金财产买卖基金管制东谈主、基金托管东谈主偏激控股股东、实验胁制东谈主或             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 者与其有紧要好坏关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他紧要关 联交易的，应当妥贴基金的投资主义和投资策略，遵命基金份额持有东谈主利益优先原则，防 范利益冲突，建立健全里面审批机制和评估机制，按照商场公道合理价钱执行。连络交易 必须预先得到基金托管东谈主的同意，并按法律法则给以暴露。紧要关联交易应提交基金管制 东谈主董事会审议，并经过三分之二以上的零丁董事通过。基金管制东谈主董事会应至少每半年对 关联交易事项进行审查。基金合同对本基金收购基础设施名堂后从事其他关联交易另有规 定的，从其轨则。  如法律、行政法则或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资 不再受连络限制或按变更后的轨则执行。 法则及行业范例，至意信用、远程尽责，不从事以下步履：  （1）将其固有财产或者他东谈主财产混同于基金财产从事证券投资。  （2）不公道地对待其管制的不同基金财产。  （3）利用基金财产或职务之便为基金份额持有东谈主之外的第三东谈主牟取利益。  （4）向基金份额持有东谈主违纪承诺收益或者承担损失。  （5）依照法律、行政法则联系轨则，由国务院证券监督管制机构轨则不容的其他步履。  （1）依照联系法律、法则和基金合同的轨则，本着严慎的原则为基金份额持有东谈主谋取 利益。  （2）不利用职务之便为我方、被代理东谈主、被代表东谈主、受雇东谈主或任何其他第三东谈主谋取不 当利益。  （3）不表现在职职期间瞻念察的联系证券、基金的生意好意思妙，尚未照章公开的基金投资 内容、基金投资贪图等信息。  （1）依照联系法律、法则和基金合同的轨则，管制部门东谈主员和业务。  （2）不利用基金财产或职务之便为我方、被代理东谈主、被代表东谈主、受雇东谈主或任何其他第 三东谈主谋取不妥利益。  （3）不表现在职职期间瞻念察的联系证券、基金的生意好意思妙，尚未照章公开的基金投资 内容、基金投资贪图等信息。  （五）基金管制东谈主的里面胁制轨制             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金管制东谈主根据全面性原则、有用性原则、零丁性原则、彼此制约原则、防火墙原则 和成本收益原则建立了一套比较完好意思的里面胁制体系。该里面胁制体系由一系列业务管制 轨制及相应的业务处理、胁制程序组成，具体包括胁制环境、风险评估、胁制行为、信息 调换、里面监控等要素。公司依然通过了 ISAE3402（《鉴证业务国际准则第 3402 号》                                              ）认 证，得回无保属意见的胁制设想合理性及运行有用性的陈诉。   对于公募 REITs 业务，基金管制东谈主根据《证券法》《基金法》《基础设施基金指引》和 其他连络监管政策要求，本着恪尽责守，履行至意信用、严慎远程的义务，遵照基金份额 持有东谈主利益优先的原则，有用注厚利益冲突，实现专科化管制和托管，建立了公募 REITs 业务投资管制、名堂运营和风险胁制轨制和经过，形成了一套比较完好意思的里面胁制体系。   细密的胁制环境包括科学的公司治理、有用的监督管制、合理的组织结构和有劲的控 制文化。   （1）公司引入了零丁董事轨制，目前有零丁董事 3 名。董事会下设审计委员会等专门 委员会。公司管制层设立了投资决策委员会、风险管制委员会等专科委员会，公司还为开 展公募 REITs 业务专门设立了基础设施与不动产投委会。   （2）公司由具有丰富基础设施和不动产投资运营教养的专门东谈主员组建基础设施与不 动产业务部，与公司各部门协同开展公募 REITs 业务。各互助部门之间有明确的授权单干， 既彼此合作，又彼此复核和制衡，形成了合理的组织结构。   （3）公司坚持稳健筹划和范例运作，可爱职工的合规称职将强和职业谈德的培养， 并进行持续教诲。   公司各层面和各业务部门在确定各自的主义后，对影响主义实现的风险因素进行分析。 对于不可控风险，风险评估的目的是决定是否承担该风险或减少连络业务；对于可控风险， 风险评估的目的是分析奈何通过轨制安排来胁制风险程度。风险评估还包括各业务部门对 日常处事中新出现的风险进行再评估并完善相应的轨制，以及新业务设想过程中评估连络 风险并制定风险胁制轨制。   公司对投资、司帐、手艺系统和东谈主力资源等主要业务制定了严格的胁制轨制。在现有 的主要业务管制轨制基础上，针对公募 REITs 业务进一步制定了严格的投资管制、名堂运 营和风险胁制等胁制轨制。在业务管制轨制上，作念到了业务操作经过的科学、合理和程序                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 化，并要求完好意思的记录、保存和严格的放哨、复核；在岗亭职责轨制上，里面岗亭单干合 理、职责明确，不相容的职务、岗亭分离建设，彼此放哨、彼此制约。   （1）公募 REITs 投资、尽责视察、名堂运营管制、保障性租赁住房类公募 REITs 业务 管制办法等轨制      公司建立了《中原基金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金投资管制轨制》 《中原基金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金尽责视察管制轨制》和《中原基 金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金名堂运营管制轨制》                              《中原基金管制有限公 司保障性租赁住房公开召募基础设施证券投资基金业务管制办法》等业务连络轨制。基础 设施与不动产投委会是公司开展公募 REITs 业务的最高投资决策机构，负责公募 REITs 业 务的资产配置和紧要投资决策等。      ①投资决策管制。公司由基础设施与不动产业务部、研究发展部和基金营销部共同协 作开展鼓动公募 REITs 业务，由法律部、合规部、风险管制部、稽核部、基金运作部等多 部门负责对名堂的正当合规性进行审查，在对名堂充分尽调的前提下，由基础设施与不动 产投委会进行决策，终末由相应部门执行连络事项，确保投资的风险可控，保障投资东谈主利 益。      ②策略配售与网下投资者询价。公司负责对策略配售的比例进行阐明，并应与策略投 资者预先签署配售协议，在招募说明书等法律文献中暴露策略投资者弃取程序、向策略投 资者配售的基金份额总量、占本次基金份额发售比例及持有期限等。      公司明确潜在投资标的后，根据连络法律法则、《中原基金管制有限公司公开召募基 础设施证券投资基金尽责视察管制轨制》偏激他公司里面投资连络轨制，联搭伙产救济证 券管制东谈主及财务顾问人（如有）对潜在投资标的进行全面的尽责视察，并遴聘妥贴轨则的专 业机构提供评估、法律、审计等专科服务。      （a）日常筹划管制。明确日常管制职责，建立日常管制调换通告渠谈，明确各事项执 行和职责所属。      （b）运营事项审批经过。对公募 REITs 名堂需特殊审批的事项，明确决策经过机制， 明确各决策层级权力范围，明确经过节点，由专科部门对连络事项进行里面胁制管制。      （c）寄托运营管制事项。结合名堂实验筹划需求，对寄托运营管制机构的选聘息争聘                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 机制等进行明确，后续由基金合同对此事项进行进一步细化，幸免因寄托运营事项产生风 险。      （d）搭建投后运营管制系统。为加强公募 REITs 名堂的投后管制，设想并搭建投后运 营系统。充分谈判到名堂的监管要乞降运营需求设想系统，确保名堂运营管制顺畅，保证 名堂平稳运营。同期，为保证手艺系统的安全踏实运行，公司对硬件开发的安全运行、数 据传输与汇集安全管制、软硬件的珍摄、数据的备份、信息手艺东谈主员操作管制、危急处理 等方面都制定了完善的轨制。      （2）公募 REITs 风险胁制轨制      公司建立了《中原基金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金风险管制轨制》 对公募 REITs 产品的风险进行胁制，配合公司既有管制经过，对公募 REITs 业务的风险进 行合座把控。 的步履，珍摄基金资产安全和基金持有东谈主利益，注重业务风险。 基金合同约定的投资理念和投资策略要求，对于合同中有明确约定风险收益特征的，必须 严格遵照合同约定，胁制基金合座风险。      （3）旧例投资胁制轨制      投资决策委员会是公司的最高投资决策机构，负责资产配置和紧要投资决策等；基金 司理小组负责在投资决策委员会资产配置基础上进行组合构建，基金司理指导基金司理小 组在基金合同和投资决策权限范围内进行日常投资运作；交易管制部负责扫数交易的辘集 执行。 交易轨制，建立和完善公道的交易分配轨制，确保各投资组合享有公道的交易执行契机。 负责制定投资原则并核定资产配置比例；基金司理小组在投资决策委员会确定的范围内， 负责确定与实施投资策略、建立和诊疗投资组合并下达投资指示，对于进步投资权限的操 作需要经过严格的审批程序；交易管制部依据基金司理或基金司理授权的小组成员的指示 负责交易执行。 投资比例达到接近限制比例前的某一数值时自动预警。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 从事受限制的步履。交易系统通过预先的设定，对上述不容进行自动领导和限制。 监控；监察稽核部门进行过后的监控。在监控中如发现异常情况将实时反馈并督促诊疗。   （4）司帐胁制轨制 核查监督轨制。   （5）手艺系统胁制轨制   为保证手艺系统的安全踏实运行，公司对硬件开发的安全运行、数据传输与汇集安全 管制、软硬件的珍摄、数据的备份、信息手艺东谈主员操作管制、危急处理等方面都制定了完 善的轨制。   （6）东谈主力资源管制轨制   公司建立了科学的招聘解聘轨制、培训轨制、考核轨制、薪酬轨制等东谈主事管制轨制， 确保东谈主力资源的有用管制。   （7）监察轨制   公司设立了监察部门，负责公司的法律事务和监察处事。监察轨制包括违纪步履的调 查程序和处理轨制，以及对职工步履的监察。   （8）反洗钱轨制   公司设立了反洗钱处事小组行为反洗钱处事的专门机构，指定专门东谈主员负责反洗钱和 反恐融资合规管制处事；各连络部门设立了反洗钱岗亭，配备反洗钱负责东谈主员。除建立健 全反洗钱组织体系外，公司还制定了《反洗钱处事里面胁制轨制》及连络业务操作规程， 确保照章切实履行金融机构反洗钱义务。   公司建立了里面办公自动化信息系统与业务通告体系，通过建立有用的信拒却流渠 谈，公司职工及各级管制东谈主员不错充分了解与其职责连络的信息，信息实时送交妥贴的 东谈主员进行处理。目前公司业务均已作念到了办公自动化，不同的东谈主员根据其业务性质及层 级具有不同的权限。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   公司设立了零丁于各业务部门的稽核部门，通过按期或不按期放哨，评价公司里面控 制轨制合理性、完备性和有用性，监督公司各项里面胁制轨制的执行情况，确保公司各项 筹划管制行为的有用运行。   （1）基金管制东谈主确知建立、实施和因循里面胁制轨制是基金管制东谈主董事会及管制层 的职责。   （2）上述对于里面胁制的暴露真确、准确。   （3）基金管制东谈主承诺将根据商场环境的变化及公司的发展无间完善里面胁制轨制。   （六）基金管制东谈主不动产研究教养以及业务风险情况   中原基金领有多年丰富的基础设施与不动产范围投资研究和投后管制教养，基础资产 类型涵盖交通运载、市政设施等多种基础设施类型。中原基金行业研究团队和信用分析团 队紧密连络，调换分享研究效果，把捏基础设施与不动产范围各企业禀赋情况。中原基金 在高速公路、物流基础设施范围均配备专门的行业研究员，公司信用分析团队主要成员具 有 3-10 年以上的信用研究教养。   （七）基金管制东谈主基金份额发售的准备情况   基金管制东谈主已配备专科东谈主员负责基础设施基金份额发售的路演推介、询价、订价、配 售等连络业务行为，基金营销部、商场部与基金管制东谈主各分公司连络东谈主员根据法律法则的 轨则开展销售处事。                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                           六、基金托管东谈主   （一）基金托管东谈主概况   本基金托管东谈主为上海浦东发展银行股份有限公司，基本信息如下：   称呼：上海浦东发展银行股份有限公司   注册地址：上海市中山东一齐 12 号   办公地址：上海市博成路 1388 号浦银中心 A 栋   法定代表东谈主：张为忠   成立时间：1992 年 10 月 19 日   筹划范围：经中国东谈主民银行和中国银行业监督管制委员会批准，公司主营业务主要包 括：招揽公众存款；披发短期、中期和持久贷款；办理结算；办理单据贴现；刊行金融债 券；代理刊行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同行拆借；提供信用证服务及 担保；代理收付款项及代理保障业务；提供保障箱业务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款； 外币兑换；国际结算；同行外汇拆借；外汇单据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结 汇、售汇；买卖和代理买卖股票之外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资 信视察、商议、见证业务；离岸银行业务；证券投资基金托管业务；寰宇社会保障基金托 管业务；经中国东谈主民银行和中国银行业监督管制委员会批准筹划的其他业务。   组织形势：股份有限公司（上市）   注册成本：293.52 亿元东谈主民币   存续期间：持续筹划   基金托管资历批文及文号：中国证监会证监基金字2003105 号   连络东谈主：朱萍   连络电话：       （021）31888888   上海浦东发展银行自 2003 年开展资产托管业务，是较早开展银行资产托管服务的股份 制生意银行之一。经过二十年来的稳健筹划和业务开拓，各项业务发展一直保持较快增长， 各项筹划主义在股份制生意银行中处于较好水平。   上海浦东发展银行总行于 2003 年设立基金托管部，2005 年改名为资产托管部，2013 年 改名为资产托管与待业金业务部，2016 年进行组织架构优化诊疗，并改名为资产托管部， 目前下设证券托管处、客户资产托管处、待业金业务处、内控管制处、业务保障处、总行 资产托管运营中心（含合肥分中心）六个职能处室。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   目前，上海浦东发展银行已领有客户资金托管、资金信赖因循、证券投资基金托管、 全球资产托管、保障资金托管、基金专户清爽托管、证券公司客户资产托管、期货公司客 户资产托管、私募证券投资基金托管、私募股权托管、银行清爽产品托管、企业年金托管 等多项托管产品，形成完备的产品体系，可骄矜多范围客户、境表里商场的资产托管需求。   （二）主要东谈主员情况   张为忠，男，1967 年出身，硕士研究生。曾任中国确立银行大连市分行开发区分行行 长，中国确立银行内蒙古总审计室总审计师兼主任，中国确立银行湖北省分行纪委文告、 副行长、党委委员，中国确立银行普惠金融劳动部（小企业业务部）总司理，中国确立银 行公司业务总监。现任中共上海浦东发展银行股份有限公司委员会文告、董事长。   李国光，男，1967 年出身，硕士研究生。历任上海浦东发展银行天津分行资财部总经 理，天津分行行长助理、副行长，总行资金总部副总司理，总行资产欠债管制委员会主任， 总行计帐功课部总司理，沈阳分行党委文告、行长。现任上海浦东发展银行总行资产托管 部总司理。   （三）基金托管业务筹划情况   截止 2024 年 9 月 30 日，上海浦东发展银行证券投资基金托管范围为 14476.56 亿元， 托管证券投资基金共 463 只。   （四）基金托管东谈主的里面胁制轨制 国法和本行规章轨制，形成称职筹划、范例运作的筹划念念想。确保筹划业务的稳健运行， 保证基金资产的安全和完好意思，确保业务行为信息的真确、准确、完好意思，保护基金份额持有 东谈主的正当权益。 业务部门建立并珍摄资产托管业务的里面胁制体系。总行风险监控部是全行操作风险的牵 头管制部门。指导业务部门开展资产托管业务的操作风险管控处事。总行资产托统领下设 内控管制处。内控管制处是全行托管业务条线的里面胁制具体管制实施机构，并配备专职 内控监督东谈主员负责托管业务的内控监管处事，零丁利用监督稽核职责。 务的决策、执行、监督全过程，浸透到各业务经过和各操作要害，覆盖到从事资产托管各 级组织结构、岗亭及东谈主员。里面胁制以注重风险、合规筹划为起点，各项业务经过体现 “内控优先”要求。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   具体内控步调包括：培育职工诞生内控优先、轨制先行、全员化风险胁制的风险管制 理念，营造浓厚的内控文化氛围，使风险将强贯串到组织架构、业务岗亭、东谈主员的各个环 节。制定权责明晰的业务授权管制轨制、明确岗亭职责和各项操作规程、职工职业谈德规 范、业务数据备份和秘籍等在内的各项业务管制轨制；建立严格完善的资产拒绝和资产保 管轨制，托管资产与托管东谈主资产及不同托管资产之间实行零丁运作、分别核算；对各种突 发事件或故障，建立完备有用的济急决策，按期组织灾备演练，建立紧要事项陈诉轨制； 在基金运作办公区域建立健全安全监控系统，利用灌音、摄像等手艺技能实现风险胁制； 按期对业务情况进行自查、里面稽核等步调进行监控，通过专项/全面审计等步调实施业务 监控，排查风险隐患。   （五）托管东谈主对管制东谈主运作基金进行监督的方法和程序   托管东谈主严格按照联系政策法则、以及基金合同、托管协议等进行监督。监督依据具体 包括：   （1）《中华东谈主民共和国证券法》                 ；   （2）《中华东谈主民共和国证券投资基金法》                     ；   （3）《公开召募证券投资基金运作管制办法》；                        ；   （4）《公开召募证券投资基金销售机构监督管制办法》   （5）《基金合同》、《基金托管协议》                    ；   （6）法律、法则、政策的其他轨则。   我行根据基金合同及托管协议约定，对基金合同收效之后所托管基金的投资范围、投 资比例、投资限制等进行严格监督，实时领导基金管制东谈主违纪风险。   （1）资产托管部建设核算监督岗亭，配备相应的业务东谈主员，在授权范围内零丁利用对 基金管制东谈主投资交易步履的监督职责，范例基金运作，珍摄基金投资东谈主的正当权益，不受 任何外界力量的侵略；   （2）在日常运作中，凡可量化的监督主义，由核算监督岗通过托管业务的自动处理程 序进行监督，实现系统的自动追踪和预警；   （3）对非量化主义、投资指示、管制东谈主提供的各式报表和陈诉等，采取东谈主工监督的方 法。           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （1）基金托管东谈主对基金管制东谈主的投资运作监督结果，采取按期和不按期陈诉形势向基 金管制东谈主和中国证监会陈诉。按期陈诉包括基金监控周报等。不按期陈诉包括领导函、临 时日报、其他临时陈诉等；  （2）若基金托管东谈主发现基金管制东谈主违纪罪犯操作，以电话、邮件、书面领导函的方式 通告基金管制东谈主，指明违纪事项，明确纠正期限。在规按期限内基金托管东谈主再对基金管制 东谈主违纪事项进行复查，如果基金管制东谈主对违纪事项未予纠正，基金托管东谈主将陈诉中国证监 会。如果发现基金管制东谈主投资运作有紧要违纪步履时，基金托管东谈主应立即陈诉中国证监会， 同期通告基金管制东谈主限期纠正；  （3）针对中国证监会、中国东谈主民银行对基金投资运作监督情况的放哨，应实时提供有 关情况和尊府。                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        七、连络服务机构  （一）销售机构  住所：北京市顺义区安庆大街甲3号院  办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层  法定代表东谈主：张佑君  客户服务电话：400-818-6666  传真：010-63136700  连络东谈主：张德根  网址：www.ChinaAMC.com  基金管制东谈主可根据联系法律、法则的要求，弃取妥贴要求的机构代理销售本基金，具 体代销机构情况请参见基金管制东谈主网站连络公示。  本基金办理场内认购、交易业务的销售机构为具有基金销售业务资历、并经上海证券 交易所和中国证券登记结算有限职责公司认同的上海证券交易所会员单元。 销售机构不错根据情况增多或者减少其销售城市、网点。  （二）登记机构  称呼：中国证券登记结算有限职责公司  住所：北京市西城区太平桥大街 17 号  办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号  法定代表东谈主：于文强  连络东谈主：陈文祥  电话：021-68419095  传真：021-68870311  （三）贪图管制东谈主  称呼：中信证券股份有限公司  住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号稀奇时间广场（二期）北座                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 办公地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层 法定代表东谈主：张佑君 连络东谈主：王宏峰、李静、李江南、罗家聪、谢泽元、赵子源 电话：010-60833449 传真：010-60833504 （四）运营管制机构 称呼：有巢住房租赁（深圳）有限公司 住所：深圳市南山区粤海街谈大冲社区华润置地大厦 B 座 2303 办公地址：深圳市南山区粤海街谈大冲社区华润置地大厦 B 座 2303 法定代表东谈主：陈嘉 连络东谈主：李伯乔 电话：0755-26654157 （五）财务顾问人 称呼：中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号稀奇时间广场（二期）北座 办公地址：北京市向阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层 法定代表东谈主：张佑君 连络东谈主：王宏峰、李静、李江南、罗家聪、谢泽元、赵子源 电话：010-60833449 传真：010-60833504 （六）讼师事务所 称呼：北京市汉坤讼师事务所 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场 C1 座 9 层 办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场 C1 座 9 层 负责东谈主：李卓蔚 连络东谈主：方榕 承办讼师：方榕、李小 电话：010-8524 9486 传真：010-85255511/5522 （七）讼师事务所（基金）               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 称呼：上海源泰讼师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号中原银行大厦 14 楼 办公地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号中原银行大厦 14 楼 负责东谈主：廖海 承办讼师：廖海、刘佳 电话：021-51150298 传真：021-51150398 连络东谈主：刘佳 （八）司帐师事务所（验资机构） 基金管制东谈主遴聘的法定验资机构为安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）                                 。 称呼：安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层 执行事务合伙东谈主：毛鞍宁 连络电话：010-58153000 传真：010-85188298 连络东谈主：蒋燕华 （九）司帐师事务所（审计、可供分配金额陈诉审核） 称呼：安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层 执行事务合伙东谈主：毛鞍宁 连络电话：010-58153000 传真：010-85188298 连络东谈主：李赟 （十）评估机构 称呼：深圳市谢意梁行地盘房地产评估有限公司 住所：深圳市福田区福田街谈福安社区中心四路 1 号嘉里确立广场 T2 座 503A、502B1 办公地址：北京市向阳区光华路 1 号北京嘉里中心北楼 14 层 法定代表东谈主：程家龙               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 连络东谈主：杨枝 电话：010-85198155 传真：010-85198100              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     八、风险揭示   （一）与基础设施基金连络的各项风险因素   本基金大部分资产投资于特定类型的基础设施名堂，具有权益属性。受经济环境、运 营管制、司帐政策及不可抗力等因素影响，基础设施名堂商场价值、基金净值可能发生波 动，从而引起基金价钱出现波动。同期，本基金在上海证券交易所上市，也可能因为商场 供求关系等因素而濒临交易价钱大幅波动的风险。   本基金采取顽固式运作，不灵通申购赎回，只可在二级商场交易。按照《基础设施基 金指引》要求，本基金原始权益东谈主和策略投资者所持有的策略配售份额需要骄矜一定的持 有期要求，在一定时间内无法交易，因此本基金上市初期可交易份额并非本基金的全部份 额。而且，基础设施基金目前尚在试点阶段，扫数这个词商场的监管体系、产品范围、投资东谈主培 育均处于发展初期，可能由此导致交易不活跃，从而存在基金份额持有东谈主需要资金时弗成 随时变现并可能丧失其他投资契机的风险。   在基金合同收效且本基金妥贴上市交易条件后，本基金将在上海证券交易所上市交易。 上市期间可能因违反法律法则或交易所国法等原因导致本基金停牌，投资者在停牌期间不 能买卖基金份额。如本基金因各式原因暂停或隔断上市，对投资者亦将产生风险，如无法 在二级商场交易的风险、基金财产因隔断上市而受到损失的风险。   本基金运作过程中可能波及基金份额持有东谈主、本基金、资产救济证券、名堂公司等多 层面税负。鉴于基础设施基金是改革产品，如果国度税收等政策发生诊疗，可能影响本基 金的投资运作与基金收益，连络政策可能导致名堂公司投资性房地产所得税计税基础发生 变动进而导致投资者投资收益变动。   本基金存在因召募基金份额总额未达到准予注册范围的 100%、召募资金范围不足 2 亿 元或投资东谈主少于 1,000 东谈主、原始权益东谈主或其合并胁制下的关联方未按轨则参与策略配售、扣 除策略配售部分后网下发售比例低于公开发售数目的 70%等基金召募未达到基金备案条件 而导致本基金发售失败的风险。如发售失败，管制东谈主将在召募文献约按期限内归赵投资者               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的认购款及认购款的召募期利息。   基础设施基金产品结构与其他证券投资基金比拟较为复杂，在存续过程中，依赖于基 金及专项贪图管制东谈主对基金资产的管制，以及基金管制东谈主遴聘的运营管制机构对基础设施 名堂的运营及管制，连络机构东谈主员可能因常识、教养、管制水平、手艺技能等限制，影响 其对信息的处理以及对经济时势的判断，未能作念出最好管制决策或实施最好策略，从而影 响到基金的收益水平。   本基金持有基础设施资产救济证券全部份额，如发生特殊情况需要处置基础设施资产 救济证券，可能会由于资产救济证券流动性较弱从而给证券持有东谈主带来损失（如证券弗成 卖出或贬值出售等）         。   连络当事东谈主在业务各要害操作过程中，因里面胁制存在裂缝或者东谈主为因素形成操作失 误或违反操作规程等引致的风险，举例，越权违纪交易、司帐部门诈骗、交易特别、IT 系 统故障等风险。   在本基金的各式交易步履或者后台运作中，可能因为手艺系统的故障或者差错而影响 交易的日常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种手艺风险可能来自基金管制公司、 登记结算机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等。   根据证券交易资金前端风险胁制连络业务国法，中登公司和交易所对交易参与东谈主的证 券交易资金进行前端额度胁制，由于执行、诊疗、暂停该胁制，或该胁制出现异常等，可 能影响交易的日常进行或者导致投资者的利益受到影响。   本基金设立后，基金管制东谈主还将管制其他与本基金同类型的基础设施基金；基金管制 东谈主遴聘的运营管制机构可能持有或为其他同类型的基础设施名堂提供运营管制服务；原始 权益东谈主也可能持有或管制其他同类型的基础设施名堂等。由于上述情况，本基金的关联方 可能与本基金存在一定的利益冲突。   因连络法律法则或监管机构政策修改等基金管制东谈主无法胁制的因素的变化，使基金或 投资者利益受到影响的风险，举例，监管机构基金估值政策的修改导致基金估值方法的调 整而引起基金净值波动的风险、连络法则的修改导致基金投资范围变化，基金管制东谈主为调              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 整投资组合而引起基金净值波动的风险等。   本基金投资于基础设施资产救济证券的比例不低于 80%，投资于利率债、AAA 级信用 债、货币商场器用的比例不进步 20%。证券商场价钱因受各式因素的影响而引起的波动， 将使本基金资产濒临潜在的风险。商场风险主要为债券投资风险，主要包括：   （1）信用风险   基金在交易过程中发生交收失约，或者基金所投资债券之刊行东谈主出现失约、推辞支付 到期本息，或由于债券刊行东谈主信用质地裁减导致债券价钱下落，或者债券回购交易到期时 交易敌手方弗成履行付款或结算义务等，形成基金资产损失的风险。   （2）利率风险   商场利率波动会导致债券商场的收益率和价钱的变动，如果商场利率上升，本基金持 有债券将濒临价钱下落、本金损失的风险，而如果商场利率下落，债券利息的再投资收益 将濒临下落的风险。   （3）收益率弧线风险   如果基金对长、中、短期债券的持有结构与基准存在互异，长、中、短期债券的相对 价钱发生变化时，基金资产的收益可能低于基准。   （4）利差风险   债券商场不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价钱变化 的风险。   （5）商场供需风险   如果宏不雅经济环境、政府财政政策、商场监管政策、商场参与主体筹划环境等发生变 化，债券商场参与主体可用资金数目和债券商场可供投资的债券数目可能发生相应的变化， 最终影响债券商场的供需关系，形成基金资产投资收益的变化。   （6）购买力风险   基金投资所取得的收益率有可能低于通货蔓延率，从而导致投资者持有本基金资产实 际购买力下落。   本基金基金合同收效后，将根据连络法律法则恳求在交易所上市。本基金基金份额上 市交易后，在每个交易日的交易时间将根据连络交易国法确定交易价钱，该交易价钱可能 受本基金投资的基础设施名堂筹划情况、所在行业情况、商场心情及供求关系等因素影响；             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 此外，本基金还将按照连络业务国法、基金合同约定进行估值并暴露基金份额净值等信息。 由于基金份额交易价钱与基金份额净值形成机制以及影响因素不同，存在基金份额交易价 格相对于基金份额净值折溢价的风险。   讲和、天然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券商场的运行，可能导致基 金资产的损失。金融商场危急、行业竞争、代理机构失约等超出基金管制东谈主自身平直胁制 才略之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有东谈主利益受损。   （二）与基础设施名堂连络的风险   （1）产业政策及行业管制风险   本基金投资的基础设施名堂的现款流主要由名堂公司的租赁住房出租房钱收入等业务 收入提供。基础设施名堂依然纳入上海市保障性租赁住房统一管制范围，其租赁订价程序 受政府连络部门指导。如将来国度或上海市对于保障性租赁住房政策发生变化，包括但不 限于租赁价钱指导、入住审核条件趋严等，可能存在因此导致标的基础设施名堂运营收入 裁减的风险。   （2）地盘使用政策风险   本基金所持有的基础设施名堂的部分地盘类型包括集体确立用地，如将来对于集体建 设用地的连络政策发生变化，可能对基础设施名堂运营产生不利影响。   （3）基础设施证券投资基金政策风险   目前基础设施证券投资基金是证券商场的改革产品，基础设施证券投资基金的连络的 法则轨制还在迟缓建立和完善之中，如果联系法律、法则、政策发生变化，可能会对本基 金产生影响。   （4）租赁住房税收优惠政策无法延续适用导致现款流下落的风险   基础设施名堂已得回保障性租赁住房名堂认定书。名堂公司根据《对于完善住房租赁 联系税收政策的公告》（财政部 税务总局 住房城乡确立部公告 2021 年第 24 号）轨则，向 个东谈主出租住房取得的收入可弃取适用粗造计税方法，按照 5%的征收率减按 1.5%诡计缴纳 升值税；向个东谈主、专科化范围化住房租赁企业出租住房的，减按 4%的税率征收房产税。未 来若保障性租赁住房税收优惠政策诊疗或者基础设施名堂不骄矜税收优惠政策适用的条件， 则存在名堂公司连络税费支拨增多，基金可供分配金额下落的风险。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金所持有的基础设施资产类别为租赁住房，租赁住房的行业和区域辘集度较高。 若租赁住房行业远景、筹划环境发生变化或受到地方经济变化、东谈主口变化、疾病（如新冠 肺炎疫情）等外界因素紧要影响，可能导致基础设施名堂运营收入不足预期，进而对基金 的分配形成不利影响。   本基金所持有的基础设施资产类别为租赁住房，且本基金投资于租赁住房行业基础设 施资产救济证券的比例不低于非现款基金资产的 80%，收入开头辘集度较高，本基金收益 存在因租赁住房行业连络情况变化而发生波动的风险。   本基金投资辘集度高，收益率很大程度依赖基础设施名堂运营情况。由于名堂运营时 间较短，尚不足三年，穷乏历史数据，如基金管制东谈主或运营管制机构筹划管制才略不足、 出租率波动、运营成本变动，导致实验现款流大幅低于测算现款流，则存在基金收益率不 达预期的风险。   本基金开动购入的基础设施名堂为保障性租赁住房，其转让需要连络政府部门前置审 批，受限于连络处置变现程序和届时商场环境的影响，将来如需对基础设施名堂进行处置 变现，处置过程的时间和变现款额具有一定的不确定性，从而影响基金份额持有东谈主预期收 益的实现。在极点情况下，本基金最终实现的变现资产可能将无法弥补对名堂公司股权的 投成本金，进而可能导致投资者去世。   本基金开动投资的基础设施名堂已被认定为保障性租赁住房，严格按照国度和上海市 对于保障性租赁住房的政策轨则，名堂租赁价钱初度订价在同地段同品性商场租赁住房租 金的九折以下，后续调价幅度不高于同地段同品性租赁住房同期增幅，且年增幅不高于 5%。 受限于上述政策影响，基础设施名堂房钱调价可能不足预期，从而对基础设施名堂产生不 利影响。   本基金开动购入的基础设施名堂为位于上海市的保障性租赁住房，具有一定的政策属 性。根据上海市政府发布的《对于加速发展本市保障性租赁住房的实施意见》（沪府办规 〔2021〕12 号），对保障性租赁住房的田户设定了相应准入程序：恳求保障性租赁住房， 需要同期骄矜以下两项基本准入条件：一是在本市正当服务、在职处事；二是在本市存在              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 住房困难，住房困难的面积程序原则上按照家庭在本市一定区域范围内东谈主均住房建筑面积 低于 15 平方米确定。产业园区、用东谈主单元配套确立的保障性租赁住房，应当优先或定向供 应本园区、本单元、本系统妥贴条件的职工。   上述准入程序戒指了田户的范围、基础设施名堂的主义客群，一定程度上裁减了基础 设施名堂的商场竞争力。另一方面，不吊销将来政府诊疗田户准入程序的可能，如对田户 准入程序的建设愈加严格，则基础设施名堂濒临租赁需求进一步下落而导致房钱收入下落 的风险。   基础设施的田户包括企业田户和个东谈主田户，田户数目较多、分散度较高。如在租赁合 同期限内，田户可能因各式原因导致其践约才略下落，如企业田户的筹划景色下行、个东谈主 田户的收入和支付才略下落等，田户弗成按照租赁合同的约定缴纳房钱，导致失约、退租 等情形，裁减基础设施名堂的出租率、现款流，从而对本基金的收益率产生不利影响。   本基金投资的基础设施名堂给与收益法进行评估，收益法估值对于名堂现款流和收入 增长的预测，折现率的弃取，运营管制的成本等参数需要进行多数的假设。由于预测期限 长，部分假设较小幅度的偏差会很大程度上影响基础设施名堂的估值，可能导致评估值不 能全都反应基础设施名堂的公允价值。同期，基础设施名堂的评估结果并未谈判因设立本 基金而发生的基金管制费、专项贪图的贪图管制费等用度，而该等用度需要由基金财产承 担。由于现款流和收入预测普遍不谈判突发因素或不可抗力带来的收入下落，在将来持续 运作过程中，可能会出现持久收益不足预期的风险。   本基金投资的基础设施名堂为保障性租赁住房，基础设施名堂建成时间较短，连络设 施开发较新。将来跟着使用年限的增长，基础设施名堂的连络设施开发可能需要更换、维 修，包括但不限于基础设施名堂基本结构、外立面、里面装修、居品家电、电梯、水电相 关开发等，该等维修或成人性支拨具有一定的不确定性，如将来实验开支数超出资产评估 时预测的额度，届时发生超出预期的连络珍摄及成人性支拨可能裁减本基金的投资收益。   本基金对基础设施名堂将来现款流进行合理预测，日常情况下影响基础设施名堂将来 现款流的因素主要为基础设施名堂运营收入净额，运营收入净额影响因素包括租赁住房行 业发展和运营管制机构运营才略；租赁住房行业为近些年快速发展的行业，但行业范例不             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 完善，行业监管也在摸索过程中，行业发展受国度行业政策、所在地区发展等因素影响。 此外，现款流预测基于对租赁住房房钱收入等现款收入和运营管制费及珍摄成本等现款支 出的假设，由于影响收入和支拨的因素具有一定的不确定性或存在无法达到预期的风险， 因此对基础设施名堂将来现款流的预测也可能会出现一定程度的偏差，本基金持有东谈主可能 濒临现款流预测偏差导致的最终得回分配偏差的风险。   本基金在专项贪图层面建设了股东借款：专项贪图向 SPV 披发股东借款，SPV 收购项 目公司后，由名堂公司招揽合并 SPV 并袭取此项债务。其中部分股东借款利息不错在税前 扣除，有益于优假名堂公司成本结构。但该结构存在以下风险：   （1）如将来对于股东借款利息的税前抵扣政策发生变动，或成本商场利率下利用股东 借款利息的税前抵扣额低于预期，可能导致名堂公司应征税所得额和所得税应征税额的提 高，使本基金可供分配现款流不达预期，导致现款流波动风险。   （2）如将来对于民间假贷借款利率上限的政策或法则发生变动，导致名堂公司可能不 能按照《名堂公司借款合同》等协议的约定偿还股东借款本金和利息，使本基金现款流分 配不达预期，带来现款流波动风险。   （1）在本基金运作期间，基础设施名堂的运营事迹与运营管制机构所持续提供的服务 及表现密切连络。如运营管制机构未能尽责践约，或其里面功课、东谈主员管制及系统操作不 当或特别，可能给基础设施名堂形成损失。   （2）在本基金运作期间，存在运营管制机构不续聘或解聘且莫得合适续聘机构的可能 性。此外，运营管制机构的连络东谈主员可能下野并在下野后管制与本基金投资的基础设施项 目存在竞争关系的名堂，对基础设施名堂的业务、财务景色、筹划事迹及远景可能会形成 不利影响。   （3）运营管制机构的里面监控政策及程序可能无法发现，或弗周密都有用防护名堂公 司职工、其他第三方职工的连络罪犯违纪步履。若出现上述情况，可能会对本基金形成不 利影响。   上海市建议“十四五”期间，贪图新增确立筹措保障性租赁住房 47 万套（间）以上，达 到同期新增住房供应总量的 40%以上；到“十四五”末，全市将累计确立筹措保障性租赁住 房 60 万套（间）以上，其中 40 万套（间）傍边形成供应。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金投资的基础设施名堂为保障性租赁住房，跟着上海市保障性租赁住房的持续供 应，在其一定距离范围内存在新审批或新确立保障性租赁住房或其他类型租赁住房的可能 性，新确立或新审批的名堂可能与本标的名堂产生竞争，对本基金投资的基础设施名堂租 赁客户带来分流，如果区域内租赁住房的需求量增长慢于供给量增长，可能对基础设施项 目出租率产生一定的不利影响，存在一定的商场竞争风险。   本基金开动召募资金投资的基础设施名堂的原始权益东谈主和运营管制机构为有巢深圳， 有巢深圳是国内率先参与租赁住房改革、成为专科公寓资产的投资开发运营商。有巢深圳 在上海持有并管制多个同类型资产名堂，本基金将来新购入基础设施名堂可能仍然与有巢 深圳管制的其他名堂处于相似或相近的区位、面向相似的客群；此外，基础设施名堂还可 能从有巢深圳或华润置地有限公司等关联方采购连络服务，从而发生关联交易。因此，本 基金与原始权益东谈主或运营管制机构存在一定的利益冲突风险和关联交易风险。   名堂公司可通过运营管制机构为基础设施名堂提供维修及贵重服务，维修及贵重服务 波及电梯、风机等重型机械的操作，操作过程中可能会发生无意事件；租赁住房运营过程 中，名堂公司可能濒临基础设施名堂的挫伤或遏制、东谈主身伤害或物化以及承担相应法律责 任的风险。此外，如发生地震、台风、水患、失火、讲和、夭厉、政策、法律变更偏激他 不可抗力事件，基础设施名堂筹划情况可能受到影响，进而对本基金的收益分配形成不利 影响。   （三）声明 担投资风险。 金并不是代销机构的存款或欠债，也莫得经代销机构担保或者背书，代销机构并弗成保证 其收益或本金安全。   基金管制东谈主承诺以至意信用、远程尽责的原则管制和运用基金资产，但不保证本基金 一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往事迹偏激净值凹凸并不预示其将来事迹表现。 基金管制东谈主提醒投资东谈主基金投资的“买者景象”原则，在作念出投资决策后，基金运营景色与 基金净值变化引致的投资风险，由投资东谈主自行背负。               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        九、基金的召募   本基金由基金管制东谈主依照《基金法》《运作办法》《销售办法》《基础设施基金指 引》、基金合同偏激他联系轨则，并经中国证监会于 2022 年 10 月 31 日出具的证监许可 2022 2628 号文注册召募。本基金基金份额发售的连络业务行为应当妥贴法律法则及上海 证券交易所基础设施基金发售业务的联系轨则。   （一）基金召募情况   基金管制东谈主、财务顾问人根据询价结果，协商确定本基金认购价钱为 2.417 元/份。   本基金自 2022 年 11 月 14 日起至 2022 年 11 月 15 日（含）进行发售。其中，公众投资 者的召募期为 2022 年 11 月 14 日，策略投资者及网下投资者的召募期为 2022 年 11 月 14 日 起至 2022 年 11 月 15 日（含）。经安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）验资，本次募 集期间本基金共召募 500,000,000.00 份基金份额，有用认购户数为 69,850 户。   （二）基金基本情况、运作方式和存续期间 轨则的情形下在上交所上市交易。存续期届满后，经基金份额持有东谈主大会决议通过，本基 金可延长存续期。不然，本基金隔断运作并计帐，无需召开基金份额持有东谈主大会。   （三）各种投资者配售份额及比例   本基金经过比例配售，最终向策略投资者、网下投资者和公众投资者发售的基金份额 数目偏激比举例下表所示。  投资者类型       获配基金份额数目（万份）                占召募总份额比例  策略投资者                       30,000                  60%  网下投资者                       14,000                  28%  公众投资者                           6,000               12%    所有这个词                        50,000                 100%            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  十、基金合同的收效  根据联系法则轨则，本基金骄矜基金合同收效条件，基金合同于 2022 年 11 月 18 日正 式收效。自基金合同收效日起，本基金管制东谈主谨慎脱手管制本基金。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                十一、基金份额的上市交易和结算   （一）基金份额的上市交易   基金合同收效后，在妥贴法律法则和上海证券交易所轨则的上市条件的情况下，经向 上海证券交易所恳求，本基金自 2022 年 12 月 9 日起在上海证券交易所上市交易及灵通基 金通平台转让业务。   本基金上市交易后，不错给与竞价、大量、报价、询价、指定敌手方和协议交易等上 海证券交易所认同的交易方式交易。使用场内证券账户认购的基金份额可平直在上海证券 交易所场内交易；使用场外基金账户认购的基金份额应通过办理跨系统转托管业务将基金 份额转托管在场内证券筹划机构后，方可参与上海证券交易所场内交易。使用场外基金账 户认购的基金份额可通过转托管参与上海证券交易所场内交易或平直参与连络平台交易， 具体可参照上海证券交易所、中国结算国法办理。   （二）上市的证券交易所   上海证券交易所   （三）上市时间   本基金自 2022 年 12 月 9 日起在上海证券交易所上市交易及灵通基金通平台转让业务。   （四）上市交易的国法   本基金在上海证券交易所的上市交易需遵命《上海证券交易所交易国法》                                  《上海证券交 易所证券投资基金上市国法》《基础设施基金指引》偏激他上交所业务国法、证券业协会业 务国法、基金业协会业务国法等联系轨则偏激常常更正、补充或更新。   （五）上市交易的用度   上市交易的用度按照上海证券交易所联系轨则办理。   （六）上市交易的停复牌   上市基金份额的停复牌按照《基金法》连络轨则和上交所业务国法的连络轨则执行。 具体情况见基金管制东谈主届时连络公告。   （七）隔断上市   基金份额上市交易后，本基金出现以下随便情形之一的，上交所可隔断其上市交易， 并报中国证监会备案：              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   当本基金发生隔断上市的情形时，本基金将变更为非上市的证券投资基金，无需召开 基金份额持有东谈主大会。   基金隔断上市后，对于本基金场内份额的处理国法由基金管制东谈主制定并按轨则公告。   （八）基金份额收购及份额权益变动   投资者偏激一致行动东谈主同意并阐明，自领有基金份额时即视为对如下事项作出了不可 驱除的承诺：   （1）通过上海证券交易所交易或上海证券交易所认同的其他方式，投资者偏激一致行 动东谈主领有权益的基金份额达到本基金基金份额的 10%时，应当在该事实发生之日起 3 日内 编制权益变动陈诉书，通告本基金管制东谈主，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖本基 金的份额。   （2）投资者偏激一致行动东谈主领有权益的基金份额达到本基金基金份额的 10%后，其通 过上海证券交易所交易领有权益的基金份额占本基金基金份额的比例每增多或者减少 5%， 应当在该事实发生之日起 3 日内编制权益变动陈诉书，通告本基金管制东谈主，并予公告。在 该事实发生之日起至公告后 3 日内，不得再行买卖本基金的份额。   投资者偏激一致行动东谈主同意在领有基金份额时即视为承诺，承诺若违反上述第（1）、 （2）条文定买入在本基金中领有权益的基金份额的，在买入后的 36 个月内对该进步轨则 比例部分的基金份额不利用表决权。   （3）投资者偏激一致行动东谈主应当参照《上市公司收购管制办法》、中国证监会公开发 行证券的公司权益变动陈诉书内容与式样轨则以偏激他联系上市公司收购及股份权益变动 的轨则编制连络份额权益变动陈诉书等信息暴露文献并予公告。   投资者偏激一致行动东谈主领有权益的基金份额达到或者进步本基金份额的 10%但未达到   投资者偏激一致行动东谈主领有权益的基金份额达到或者进步本基金份额的 30%但未达到   投资者偏激一致行动东谈主领有权益的基金份额达到本基金份额的 50%时，络续增持本基 金份额的，应当参照《上市公司收购管制办法》以偏激他联系上市公司收购及股份权益变              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 动的联系轨则，采取要约方式进行并履行相应的程序或者义务，但妥贴上交所业务国法规 定情形的可免除发出要约。   投资者偏激一致行动东谈主通过首次发售领有权益的基金份额达到或进步本基金份额 50%， 络续增持本基金份额的，适用前述轨则。   基金管制东谈主应当参照《上市公司收购管制办法》的联系轨则，编制并公告管制东谈主陈诉 书，遴聘零丁财务顾问人出具专科意见并予公告。   以要约方式对本基金进行收购的，要约收购期限届满至要约收购结果公告前，基础设 施基金应当停牌。基金管制东谈主暴露要约收购结果公告日复牌，公告日为非交易日的，于次 一交易日起复牌。   以要约方式对本基金进行收购的，当事东谈主应当参照上海证券交易所和中国结算上市公 司要约收购业务的联系轨则办理连络手续。   投资者偏激一致行动东谈主领有权益的本基金份额达到或者进步本基金份额的 2/3 的，络续 增持本基金份额的，可免于发出要约。   除妥贴上款轨则的条件外，投资者偏激一致行动东谈主领有权益的本基金份额达到或者超 过本基金份额的 50%的，且妥贴《上市公司收购管制办法》第六十三条列举情形之一的， 可免于发出要约。   妥贴《上市公司收购管制办法》第六十二条列举情形之一的，投资者不错免于以要约 方式增持本基金份额。   （九）本基金如行为质押券按照上海证券交易所轨则参与质押式协议回购、质押式三 方回购等业务，原始权益东谈主或其合并胁制下的关联方在限售届满后参与上述业务的，质押 的策略配售取得的本基金份额累计不得进步其所持全部该类份额的50%，上海证券交易所 另有轨则除外。   （十）扩募基金份额的上市   基础设施基金存续期间购入基础设施名堂完成后，波及扩募基金份额上市的，基金管 理东谈主需参照上交所业务国法进取海证券交易所恳求新增基金份额上市。   （十一）流动性服务商安排   本基金上市期间，基金管制东谈主将采取不少于 1 家流动性服务商为基础设施基金提供双 边报价等服务。基金管制东谈主及流动性服务商开展基金流动性服务业务，按照上交所《基金 流动性服务业务指引》偏激他连络轨则执行。           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （十二）连络法律法则、中国证监会及上海证券交易所对基金上市交易的国法等连络 轨则进行诊疗的，基金合同相应给以修改，且此项修改无需召开基金份额持有东谈主大会，并 在本基金更新的招募说明书中列示。  若上海证券交易所、中国结算等增多了基金上市交易、份额转让的新功能，基金管制 东谈主不错在履行妥贴的程序后增多相应功能，无需召开基金份额持有东谈主大会。  在不违反法律法则及不挫伤基金份额持有东谈主利益的前提下，本基金不错恳求在包括境 应酬易所在内的其他交易场所上市交易。  （十三）基金份额的结算  本基金的基金份额按照中国结算的业务国法采取分系统登记原则。记录在投资者场内 证券账户中的基金份额登记在中国结算证券登记结算系统；记录在投资者敞开式基金账户 中的基金份额登记在中国结算敞开式基金登记结算系统。  基金份额的具体结算以中国结算业务国法的轨则为准。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   十二、基金的投资   （一）投资主义   本基金主要投资于基础设施资产救济证券全部份额，并取得基础设施名堂全都扫数权 或筹划权利。通过主动的投资管制和运营管制，力图为基金份额持有东谈主提供踏实的收益分 配。   （二）投资范围及比例   本基金存续期内按照《基金合同》的约定以 80%以上基金资产投资于租赁住房类基础 设施资产救济专项贪图，并将优先投资于以有巢住房租赁（深圳）有限公司或其关联方拥 有或推选的租赁住房基础设施名堂为投资标的的资产救济专项贪图，并持有资产救济专项 贪图的全部资产救济证券份额，从而取得基础设施名堂全都扫数权或筹划权利。本基金的 其余基金资产应当照章投资于利率债（国债、政策性金融债、央行单据）、AAA 级信用债 （企业债、公司债、金融债、中期单据、短期融资券、超短期融资债券、公开刊行的次级 债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币商场器用（债券回购、银行存款、同行存单等） 以及法律法则或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融器用。   本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯 债部分除外）、可交换债券。   如法律法则或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管制东谈主在履行妥贴程序后， 不错将其纳入投资范围，并可依据届时有用的法律法则当令合理地诊疗投资范围。   除基金合同另有约定外，本基金的投资组合比例为：本基金投资于基础设施资产救济 证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施名堂出售、按照扩募决策实施扩募 收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施名堂购入、资产救济证券或基础设施资产公允价 值减少、资产救济证券收益分配及中国证监会认同的其他因素致使基金投资比例不妥贴上 述轨则投资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原因之外的其他原因导致不骄矜上 述比例限制的，基金管制东谈主应在 60 个处事日内诊疗。   若法律法则的连络轨则发生变更或监管机构允许，本基金管制东谈主在履行妥贴程序后， 可对上述资产配置比例进行诊疗。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金开动召募资金在扣除连络用度后全部用于认购中信证券-华润有巢租赁住房基础 设施 1 号资产救济专项贪图的资产救济证券，该基础设施资产救济证券的管制东谈主为中信证 券，基础设施资产救济证券对基础设施名堂公司上海有巢优厦房屋租赁有限公司和有巢房 屋租赁（上海）有限公司进行 100%股权偏激他形势投资，基础设施资产包括有巢泗泾名堂 和有巢东部经开区名堂。基础设施名堂的原始权益东谈主为有巢住房租赁（深圳）有限公司。   （三）投资策略   （1）开动投资策略   基金合同收效后，本基金将 80%以上的基金资产投资于基础设施资产救济证券，并间 接持有名堂公司的 100%股权，以最终获取最初由原始权益东谈主办有的基础设施名堂全都扫数 权或筹划权利；资产救济证券将根据需要追加对基础设施名堂公司或其他特殊目的载体 （如波及）的权益性或债性投资。   前述基础设施名堂公司的概况、基础设施名堂情况、交易结构情况、现款流测算陈诉 和资产评估陈诉等信息详见本基金招募说明书。   （2）扩募收购策略   基金存续期内，本基金将寻求并购妥贴本基金投资范围和投资策略的其他租赁住房类 型的基础设施资产，并根据实验情况弃取通过基金扩募资金投资于新的资产救济证券或继 续认购原有资产救济证券扩募后份额的方式实现资产收购，以扩大本基金的基础资产范围、 分散化基础资产的筹划风险、提高基金的资产投资和运营收益。   （3）资产出售及处置策略   基金存续期内，基金管制东谈主根据商场环境与基础设施名堂运营情况制定基础设施名堂 出售决策并负责实施。基金管制东谈主有权积极寻求详尽实力强、报价高的交易敌手方，在平 衡资产对价、交割速率、付款决策等多个因素后，将资产择机出售。   如阐明基金存续期届满将进入计帐期或按基金合同约定由基金份额持有东谈主大会进行决 议进行基金资产处置的，基金管制东谈主有权提前积极寻求详尽实力强、报价高的交易敌手方， 在平衡资产对价、交割速率、付款决策等多个因素后，在计帐期内或持有东谈主大会决议的处 置期内完成资产处置。   （4）融资策略   在基金存续期内，在胁制基金风险的前提下，本基金将详尽使用各式杠杆器用，力图 提高基金份额持有东谈主的投资收益。基金提高杠杆的方法包括但不限于使用基金持有的债券             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资产作念正回购、给与杠杆收购的方式收购资产、向银行恳求贷款和法律法则允许的其他方 式等。   本基金将确保杠杆比例、融资条件、资金用途妥贴连络法律法则允许的范围轨则。   （5）运营策略   本基金将审慎论证宏不雅经济因素、基础设施名堂行业周期等因素来判断基础设施名堂 当前的投资价值以及将来的发展空间。   同期，基金管制东谈主将主动管制，并不错遴聘在租赁住房运营和管制方面有丰富教养的 机构行为运营管制机构，为基础设施名堂提供运营管制服务。出现运营管制机构因故意或 紧要错误给基金形成紧要损失等运营管制机构法定解雇情形时，基金管制东谈主履行妥贴程序 后可更换运营管制机构，无须提交基金份额持有东谈主大会投票表决。   同期，基金管制东谈主将寄托运营管制机构采取积极步调以培育租赁住房管制才略和运营 管制效率。   基金管制东谈主将履行主动管制职责并代表基金份额持有东谈主利用连络权利（包括但不限于 通过特殊目的载体利用对基础设施名堂所享有的权利），并与运营管制机构签订相应的运营 管制服务协议，力图获取踏实的运营收益。   （6）权属到期后的安排   根据连络法律及证照，本基金成立时拟投资的基础设施名堂的地盘使用权将于 2088 年 到期。基金管制东谈主将根据实验情况弃取于地盘使用权期限届满前恳求续期。如果脱期恳求 获批准，地盘使用权东谈主将有可能需要骄矜其他条件，支付相应款项，且受制于连络法律法 规和政府部门的最终批准，基金管制东谈主不保证地盘使用权一定能够续期。   结合对将来商场利率预期运用久期诊疗策略、收益率弧线配置策略、债券类属配置策 略、利差轮动策略等多种积极管制策略，通过严谨的研究发现投资契机，构建收益踏实、 流动性细密的债券组合。   今后，跟着证券商场的发展、金融器用的丰富和交易方式的改革等，基金还将积极寻 求其他投资契机，如法律法则或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适 当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。   （四）投资限制   基金存续期内，基金的投资组合应遵命以下限制：             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）本基金投资于基础设施资产救济证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基 础设施名堂出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施名堂购 入、资产救济证券或基础设施资产公允价值减少、资产救济证券收益分配及中国证监会认 可的其他因素致使基金投资比例不妥贴上述轨则投资比例的不属于违反投资比例限制；因 除上述原因之外的其他原因导致不骄矜上述比例限制的，基金管制东谈主应在 60 个处事日内调 整；   （2）本基金除投资基础设施资产救济证券外，持有一家公司刊行的证券，其市值不超 过基金资产净值的 10%；   （3）本基金管制东谈主管制的全部基金除投资基础设施资产救济证券外，持有一家公司发 行的证券，不进步该证券的 10%（全都按照联系指数的组成比例进行证券投资的基金品种 不错不受此要求轨则的比例限制）；   （4）进入寰宇银行间同行商场进行债券回购的最持久限为 1 年，债券回购到期后不得 延期；   （5）本基金平直或障碍对外借存款项，借款用途限于基础设施名堂日常运营、维修改 造、名堂收购等，且基金总资产不得进步基金净资产的 140%；   （6）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回 购交易的，可接受质押品的禀赋要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   （7）法律法则及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他投资限制。   除上述第（1）、（5）项情形之外，因证券商场波动、证券刊行东谈主合并、基金范围变动 等基金管制东谈主之外的因素致使基金投资比例不妥贴上述轨则投资比例的，基金管制东谈主应当 在 10 个交易日内进行诊疗，但中国证监会轨则的特殊情形除外。法律法则另有轨则的，从 其轨则。   除基金合同另有约定外，基金管制东谈主应当自基金合同收效之日起 6 个月内使基金的投 资组合比例妥贴基金合同的联系约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当 妥贴基金合同的约定。基金托管东谈主对基金的投资的监督与放哨自基金合同收效之日起脱手。   本基金投资的信用债为外部主体评级或债项评级在 AAA 级及以上的债券。信用评级主 要参考取得中国证监会证券评级业务许可的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调 整评级等基金管制东谈主之外的因素致使本基金投资信用债比例不妥贴上述约定投资比例的， 基金管制东谈主应当在该信用债可交易之日起 3 个月内进行诊疗，中国证监会轨则的特殊情形 除外。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   如果法律法则或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的轨则为准。 法律法则或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管制东谈主在履行妥贴程序后，则 本基金投资不再受连络限制，无需经基金份额持有东谈主大会审议。   为珍摄基金份额持有东谈主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者行为：   （1）承销证券。   （2）违反轨则向他东谈主贷款或者提供担保。   （3）从事承担无尽职责的投资。   （4）买卖其他基金份额，但法律法则或中国证监会另有轨则的除外；   （5）向基金管制东谈主、基金托管东谈主出资。   （6）从事内幕交易、专揽证券交易价钱偏激他不方正的证券交易行为。   （7）法律、行政法则或者中国证监会轨则不容的其他行为。   基金管制东谈主运用基金财产买卖基金管制东谈主、基金托管东谈主偏激控股股东、实验胁制东谈主或 者与其有紧要好坏关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他紧要关 联交易的，应当妥贴基金的投资主义和投资策略，遵命基金份额持有东谈主利益优先原则，防 范利益冲突，建立健全里面审批机制和评估机制，按照商场公道合理价钱执行。连络交易 必须预先得到基金托管东谈主的同意，并按法律法则给以暴露。紧要关联交易应提交基金管制 东谈主董事会审议，并经过三分之二以上的零丁董事通过。基金管制东谈主董事会应至少每半年对 关联交易事项进行审查。基金合同对本基金收购基础设施名堂后从事其他关联交易另有规 定的，从其轨则。   法律法则或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受上 述连络限制或按变更后的轨则执行。   （五）投资比例超限的处理方式和经过   因基础设施名堂出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设 施名堂购入、资产救济证券或基础设施资产公允价值减少、资产救济证券收益分配及中国 证监会认同的其他因素致使基金投资比例不妥贴上述轨则投资比例的不属于违反投资比例 限制；因除上述原因之外的其他原因导致不骄矜上述比例限制的，基金管制东谈主应在 60 个工 作日内诊疗。   （六）事迹比较基准   本基金暂不设立事迹比较基准。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   如果连络法律法则发生变化，或者有更泰斗的、更能为商场普遍接受的事迹比较基准 推出，经基金管制东谈主与基金托管东谈主协商，本基金不错在按照监管部门要求履行妥贴程序后 增多或变更事迹比较基准并实时公告，无须召开基金份额持有东谈主大会。   （七）风险收益特征   本基金在存续期内主要投资于基础设施资产救济证券全部份额，以获取基础设施运营 收益并承担基础设施名堂价钱波动，因此与股票型基金、债券型基金和货币商场基金等常 规证券投资基金有不同的风险收益特征。一般商场情况下，本基金预期风险和收益高于债 券型基金和货币商场基金，低于股票型基金。   （八）借款限制   本基金不错平直或障碍对外借存款项，应当遵命基金份额持有东谈主利益优先原则，不得 依赖外部增信，借款用途限于基础设施名堂日常运营、维修改造、名堂收购等，且基金总 资产不得进步基金净资产的 140%。其中，用于基础设施名堂收购的借款应当妥贴下列条件： 足偿还借款要求，偿付安排不影响基金持续踏实运作；   本基金总资产被迫进步基金净资产 140%的，本基金不得新增借款，基金管制东谈主应当及 时向中国证监会陈诉连络情况及拟采取的步调等。   本基金将确保杠杆比例妥贴连络法律法则允许的范围轨则。   法律法则或监管机构另有轨则的从其轨则。   （九）基金管制东谈主代表基金利用股东或债权东谈主权利的处理原则及方法 专项贪图利用对基础设施名堂公司的股东或债权东谈主权利，保护基金份额持有东谈主的利益； 不妥利益。   （十）主要财务主义和基础设施名堂运营财务数据                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 以下内容摘自本基金 2024 年第三季度陈诉：                                                                 单元：东谈主民币元                                                    陈诉期         主要财务主义                                      （2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）    注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期筹划行为产生的现款流量净额”均 指合并报上层面的数据。    ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收 益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。   无。   基础设施名堂公司称呼：上海有巢优厦房屋租赁有限公司、有巢房屋租赁（上海）有 限公司                本期 2024 年 7 月 1 日至 2024 年         上年同期 2023 年 7 月 1 日至  序                       9 月 30 日                     2023 年 9 月 30 日         组成  号                              占该名堂总收                         占该名堂总收                 金额（元）                            金额（元）                                 入比例（％）                         入比例（％）   基础设施名堂公司称呼：上海有巢优厦房屋租赁有限公司、有巢房屋租赁（上海）有 限公司                本期 2024 年 7 月 1 日至 2024 年        上年同期 2023 年 7 月 1 日至  序号     组成                     占该名堂总                           占该名堂总                 金额（元）           成本比例            金额（元）           成本比例                                  （％）                             （％）        其他成本/        用度                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   注：本陈诉期名堂公司财务用度主要为股东借款利息用度。   基础设施名堂公司称呼：上海有巢优厦房屋租赁有限公司、有巢房屋租赁（上海）有 限公司                                                                  上年同期 2023                                                   本期 2024 年 7                                                                   年 7 月 1 日至                   主义含义说明及计               主义       月 1 日至 2024  序号       主义称呼                                                   2023 年 9 月 30                     算公式                  单元       年 9 月 30 日                                                                       日                                                    主义数值            主义数值                   （利润总额+利息        息税折旧摊        销前利润率                   营业收入×100%   （十一）除基础设施资产救济证券之外的投资组合陈诉 以下内容摘自本基金 2024 年第三季度陈诉：       序号                    名堂                               金额（元）                  其中：债券                                                           -                     资产救济证券                                                       -                  其中：买断式回购的买入返售金                  融资产   本基金本陈诉期末未持有债券。   本基金本陈诉期末未持有债券。   本基金本陈诉期末除基础设施资产救济证券之外未持有资产救济证券。   陈诉期内，本基金投资决策程序妥贴连络法律法则的要求，未发现本基金投资的前十 名证券的刊行主体本期出现被监管部门立案视察，或在陈诉编制日前一年内受到公开降低、 处罚的情形。        中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 本基金本陈诉期末无其他资产。 投资者可登录本公司网站查阅本基金按期陈诉全文。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   十三、基金的财产   （一）基金资产总值   基金资产总值即基金总资产，是指购买的基础设施资产救济证券、其他证券及单据价 值、银行存款本息和基金应收款以偏激他投资所形成的价值总和，即基金合并财务报上层 面计量的总资产。   （二）基金资产净值   基金资产净值是指基金净资产，是指基金资产总值减去基金欠债后的价值，即基金合 并财务报上层面计量的净资产。   （三）基金财产的账户   基金托管东谈主根据连络法律法则、范例性文献为本基金开立资金账户、证券账户以及投 资所需的其他专用账户，并由基金托管东谈主按照基金合同及托管协议等的约定进行管制。开 立的基金专用账户与基金管制东谈主、基金托管东谈主、运营管制机构、基金销售机构和基金登记 机构等连络主体自有的财产账户以偏激他基金财产账户相零丁。   贪图托管东谈主根据连络法律法则、范例性文献以及专项贪图文献的约定为专项贪图开立 专项贪图托管账户，并由贪图托管东谈主按照专项贪图托管协议的约定进行管制。专项贪图的 连络货币收支行为通过该账户进行。   名堂公司的监管账户、基本户由名堂公司在银行开立，并按照《名堂公司监管协议》 《名堂公司基本户监管协议》的约定进行管制。详见本招募说明书“十八、基础设施名堂运 营管制安排”。   （四）基金财产的因循和处分   本基金财产零丁于基金管制东谈主、基金托管东谈主、运营管制机构、基金销售机构等连络主 体的财产，并由基金托管东谈主因循。基金管制东谈主、基金托管东谈主、基金登记机构、运营管制机 构、基金销售机构等连络主体以其自有的财产承担其自身的法律职责，其债权东谈主不得对本 基金财产利用请求冻结、扣押或其他权利。除照章律法则和《基金合同》等约定进行处分 外，基金财产不得被处分。   基金管制东谈主、基金托管东谈主、运营管制机构、基金销售机构等连络主体因照章罢了、被 照章驱除或者被照章宣告歇业等原因进行计帐的，基金财产不属于其计帐财产。基金管制 东谈主管制运作基金财产所产生的债权，不得与其固有资产产生的债务彼此抵销；基金管制东谈主 管制运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不得彼此抵销。非因基金财产自己承担的           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 债务，不得对基金财产强制执行。               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  十四、基础设施名堂基本情况   （一）基础设施名堂概况及运营数据   本基金持有的基础设施名堂的资产范围为（1）有巢优厦持有的坐落于上海市松江区泗 泾镇米易路 216 弄的有巢泗泾名堂，包括对应的房屋扫数权偏激占用范围内的集体确立用 地使用权；以及（2）有巢上海持有的坐落于上海市松江区松江工业区 604 街坊 238/19 丘 （松江区工业区 SJC10024 单元 09-11 号地块）的有巢东部经开区名堂，包括对应的房屋所 有权偏激占用范围内的国有确立用地使用权。   （1）基本情况   有巢优厦依然就有巢泗泾名堂取得《不动产权文凭》（沪（2021）松字不动产权第 确立用地使用权。                  表 14-1 有巢泗泾名堂基本情况      名堂（资产）称呼                      有巢泗泾名堂    所在地（明确到县区级）                     上海市松江区         行业                         租赁住房行业        产权文凭号            沪（2021）松字不动产权第 041175 号        权利类型              集体确立用地使用权/房屋扫数权        权利性质                            出让        用地性质                       租赁住房（R4）        使用期限           2018 年 12 月 3 日起至 2088 年 12 月 2 日止                    东邻上海科达传动系统有限公司，南临泗博路，西临        资产范围                               泗联路，北临查袋泾                    地盘面积 20,166.70 平方米，总建筑面积 55,136.87 平      确立内容和范围                                     方米       开/齐备时间                   2019 年 5 月/2021 年 2 月        决算总投资                       39,227.03 万元       运营脱手时间                        2021 年 3 月   有巢泗泾名堂坐落于上海市松江区泗泾镇，地盘使用权面积所有这个词为 20,166.70 平方米， 地块东邻上海科达传动系统有限公司，南临泗博路，西临泗联路，北临查袋泾。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   图 14- 1 有巢泗泾名堂区位   有巢泗泾名堂邻近配套较完善，生存较便利，距离松江区九亭中心直线距离约 4.6 公 里，距离最近的高速公路出进口苟简 3.8 公里，距离最近的地铁站约 2.4 公里。目前名堂提 供班车接驳服务，其中名堂-地铁接驳透露来回于名堂及泗泾地铁站，处事日早 5 班次，晚 早晚各 2 班次。班车服务为田户提供了日常交通的便利。   有巢泗泾名堂于 2021 年建成，名堂包含 5 栋租赁住房、1 栋配套生意及物业用房、470 个车位（含 389 个地下车位及 81 个地上车位）。其中 1 号楼、2 号楼、3 号楼、4 号楼、5 号 楼租赁住房为地上 17 层，1 号楼及 6 号楼 1 层为配套生意及物业用房。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  图 14- 2 有巢泗泾名堂鸟瞰图   有巢泗泾名堂共有可出租房间 1,264 间，其中小一室户型面积约 30 平方米，共 848 间；大一室户型面积约 35 平方米，共 288 间；两室户型面积约 50 平方米，共 128 间。                  图 14- 3 有巢泗泾名堂户型图   有巢泗泾名堂室内配置皆全，提供“拎包入驻”服务，入户给与智能门锁，室内配备有 空调、洗衣机、雪柜、滚水器、油烟机等家电设施，以及床、床垫、餐桌、餐桌椅、衣柜 等行为家私居品。               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  图 14- 4 有巢泗泾名堂室内实景图   （2）筹划及盈利模式   有巢泗泾名堂属于租赁住房行业，筹划模式主要为通过自有房屋租赁、泊车场筹划等 获取筹划收入。   根据《国务院办公厅对于加速发展保障性租赁住房的意见（国办发【2021】22 号）》、 《上海市东谈主民政府办公厅印发的通告》 （沪府办规【2021】12 号）和《上海市保障性租赁住房名堂认定办法（试行）》（沪住建规 范联【2022】2 号）等连络文献，上海市松江区保障性租赁住房处事指导小组办公室于                                                  《保障性租赁 住房名堂认定书》，认定有巢泗泾名堂为保障性租赁住房。基金管制东谈主和外部管制机构严格 按照国度和上海市对于保障性租赁住房的政策轨则，以及《上海市保障性租赁住房租赁管              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 理办法（试行）       》对有巢泗泾名堂进交运营管制。   根据《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）》，上海市保障性租赁住房连络政 策如下：   准入条件：保障性租赁住房的供搪塞象是在本市正当服务且住房困难的在职东谈主员偏激 鸳侣、子女。住房困难面积程序原则上按照家庭在本市一定区域范围内东谈主均住房建筑面积 低于 15 平方米确定。家庭东谈主均住房建筑面积根据本东谈主和鸳侣、子女领有产权住房和承租公 有住房情况核定。诡计住房建筑面积的区域范围结合通勤因素按以下程序确定：（一）保障 性租赁住房位于浦西 7 个中心城区、浦东新区（外环以内）的，恳求家庭位于浦西 7 个中 心城区、浦东新区（外环以内）的住房应诡计住房建筑面积。（二）保障性租赁住房位于宝 山区、闵行区、嘉定区、金山区、松江区、青浦区、奉贤区、崇明区、浦东新区（外环以 外）的，恳求家庭位于名堂所在区的住房应诡计住房建筑面积。   租赁价钱：保障性租赁住房租赁价钱（一房一价）由出租单元制定，初度订价和调价 应报名堂所在地的区房屋管制部门备案，并向社会公布；实验执行的租赁价钱不得高于备 案价钱。面向社会供应的保障性租赁住房，租赁价钱应在同地段同品性商场租赁住房房钱 的九折以下。初度订价前，出租单元应寄托专科房地产估价机构对名堂同地段同品性商场 租赁住房房钱进行评估。出租单元对保障性租赁住房的备案租赁价钱不错按年度诊疗；备 案租赁价钱调增的，调增幅度应不高于市房屋管制部门监测的同地段商场租赁住房房钱同 期增幅，且年增幅应不高于 5%。   房钱收取：保障性租赁住房房钱不错按月或按季度收取，原则上不得预收一个季度以 上房钱；租赁保证金（押金）不得进步一个月房钱。保障性租赁住房承租东谈主不错按轨则提 取住房公积金支付房钱。对于名堂认定保障性租赁住房后新签约合同，出租单元不得在保 障性租赁住房房钱之外向承租东谈主强制收取其他任何用度，承租东谈主不另支付保障性租赁住房 物业服务用度。出租单元不错向承租东谈主提供升值服务，由承租东谈主自愿弃取并支付相应用度。   租赁合同：保障性租赁住房出租单元应与承租东谈主签订租赁合同，并办理网签备案手续。 保障性租赁住房租赁合同期限原则上不短于 1 年（承租东谈主有特殊要求的除外）                                    ，最长不进步 入条件的，应当退出。   根据上述轨则，有巢泗泾名堂运营模式为：   就名堂房钱订价和诊疗层面，在妥贴《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）                                       》              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 要求的基础上，有巢泗泾名堂于 2022 年 1 月 16 日完成了保障性租赁住房的认定，并于 2022 年 3 月 18 日完成了房钱评估，即按照低于或就是评估房钱九折对出门租筹划。   在后续筹划期内，基础设施名堂将按年度诊疗备案价钱：   （a）最先根据上海市房管局监测的同地段商场房钱以及 5%房钱涨幅以内制定调价方 案，并报送松江区房管局审核备案；（b）上述决策经名堂所在区房管局核定，并根据核定 决策发布房钱诊疗批复；（c）根据区房管局房钱诊疗批复，对新签订租赁合同或合同到期 续签的，按诊疗后的房钱执行；租赁合同期内的，房钱不作诊疗。   有巢泗泾名堂按照《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）                               》中设定的田户程序 执行，供搪塞象基本筛选程序为在上海市正当服务且在松江区家庭东谈主均住房面积小于 15 ㎡ /东谈主，同期针对部分户型或全部满房情况建设轮候配租国法，优先供应区域内企劳动单元及 科创东谈主才。在田户办理入住时对田户入住资历进行审核。   对于个东谈主田户，在审核阶段，需要田户提供以下恳求尊府：   （a）《保障性租赁住房名堂入住恳求表》                     ；   （b）本东谈主有用期内的劳动合同（或劳务合同、聘用协议、录用通告、自主创业的工商 登记）等证明正当服务的尊府；   （c）在上海市领有产权住房的，提交本东谈主、鸳侣及子女最近 10 个处事日内的《本市 房屋查询结果证明》         ；在上海市承租公有住房的，提交《租用居住公房凭证》                                 。   具体由门店管家对上述材料进行初审，最终由门店店长完成终审，审核内容主要包括 田户是否在上海市正当服务、住房面积是否妥贴《上海市保障性租赁住房租赁管制办法 （试行）》的要求等。对于妥贴条件的田户给以办理入住。   对于企业田户，恳求方法及所需提供的尊府、审批经过与上述个东谈主田户一致。对于通 过企业田户承租而入住的个东谈主也需按照个东谈主田户要求对入住资历进行审核。   有巢深圳根据租赁住房名堂运营管制教养积贮，搭建了完善的招租渠谈矩阵：              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               图 14- 5 基础设施名堂招租渠谈矩阵   招租渠谈包括自有渠谈和外部渠谈，其中自有渠谈包括有巢 APP、小程序、里面网站 推论、企业客户拓展、裂变、告白推论、原有客户推选等；外部渠谈包括 58 同城、贝壳找 房、咸鱼等渠谈。   多元化的招租渠谈为基础设施名堂的持续运营和培育提供了保障。   （a）签署方式   名堂公司与个东谈主田户签署租赁合同的方式为通过有巢 APP 进行线上签署，加盖名堂公 司的电子签章；   与企业客户签署租赁合同的方式有两种：一是与企业客户在线下签署包租协议，同期 将合同数据录入管制系统；二是在线上与企业职工签署个东谈主租赁合同，在此基础上，与企 业客户线下签署《权利与义务转让协议》                  。   （b）租赁合同备案   租赁合同签署后，由名堂公司在 30 日内向连络主管单元办理租赁合同备案，在备案系 统中填报连络信息，备案主要内容包括田户信息、租赁期限和租赁价钱等。完成备案后， 将取得《上海市住房租赁合同备案通告书》。   （c）租赁合同主要约定事项   租赁合同主要约定了租赁住房的使用、用途、用度程序及支付、权利与义务、托付与 交还、失约职责等。对于企业田户，租赁合同还将对企业、企业职工及名堂公司三方权利 义务进行约定。   就房钱支付模式而言，针对个东谈主客户，不错自由弃取“押一付一（月付）”、“押一付三 （季付）”的模式。房钱支付时间给与预支房钱的方式。   有巢泗泾名堂遴聘了润加物业服务（上海）有限公司为基础设施名堂提供物业管制服 务，润加物业服务（上海）有限公司是华润置地旗下专科提供物业管制的企业。根据签署                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的物业服务合同，润加物业服务（上海）有限公司提供的服务包括但不限于园区次序珍摄、 园区清洁服务、房间日常保洁、日常维修服务、设施维保的维修维保、珍摄寰球次序（包 括：安全监控、梭巡、门岗执勤）等。     根据不同退租情形，将退租分为日常退租、特殊日常退租/个东谈主原因提前退租、名堂公 司原因提前退租和过时退租等。     退租前一般需要阐明房间内连络装修、结构、设施、开发的状态，收汲水电费，根据 不同退租情形诡计相应用度或失约金、消灭协议等。     对于个东谈主田户，可通过有巢 APP 关联微信或支付宝进行支付，或通过门店 POS 机刷卡 支付；对于公司客户，一般通过银行转账的方式支付。有巢 APP 及 POS 机绑定的收款账户 为名堂公司的银行账户，有巢 APP 收款金额于 T+1 自动提现/转账至名堂公司银行账户。本 基金取得基础设施名堂的全都扫数权或筹划权后，以上收款方式不变，名堂公司的银行账 户将变更为监管账户，接受监管银行的监督。     对于房钱和押金退还，客户恳求退租后，门店管家需放哨房间内设施是否有损坏、卫 生是否妥贴要求、客户结清欠款或欠款对应押金饱胀抵扣后，两边填写房间托付阐明书并 署名阐明，由连络东谈主员按照里面审批经过审核后，完成房钱及押金的退款。     （3）筹划情况     限制 2024 年 9 月 30 日，有巢泗泾名堂地上可出租房间数为 1,264 间，已出租 1,145 间， 出租率1为 90.59%。      详备筹划及财务数据详见本基金最新暴露的按期陈诉。     （1）基本情况     有巢上海依然就有巢东部经开区名堂取得《不动产权文凭》（沪(2021)松字不动产权第 的国有确立用地使用权。                  表 14- 2 有巢东部经开区名堂基本情况        名堂（资产）称呼                    有巢东部经开区名堂      所在地（明确到县区级）                    上海市松江区 生意出租率按照已出租面积/可出租面积口径诡计。                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            行业                          租赁住房行业           产权文凭号             沪（2021）松字不动产权第 053373 号           权利类型                国有确立用地使用权/房屋扫数权           权利性质                             出让           用地性质                           租赁住房           使用期限            2018 年 10 月 18 日起至 2088 年 10 月 17 日止                       东邻松江区新桥消防救援站，南临书林路，西邻新松           资产范围                         江置业 09-10 地块在建工程，北临九号河河谈                       地盘面积为 28,224.3 平方米，总建筑面积 66,334 平         确立内容和范围                                       方米          开/齐备时间                    2019 年 5 月/2021 年 3 月           决算总投资                        51,962.94 万元2          运营脱手时间                         2021 年 4 月      有巢东部经开区名堂坐落于上海市松江区书林路 600 弄，地盘使用权面积所有这个词为 （集团）有限公司（简称“新松江置业”）09-10 地块在建工程，北临九号河河谈。                     图 14- 6 有巢东部经开区名堂区位      有巢东部经开区名堂邻近配套皆全，生存便利，距离新桥镇居住区约 2 公里，距离松 江 63 路、松江 53 路、1817 路公交车至极站约 200 米，可直达邻近工业区及生意区，名堂 距离新桥站高铁站约 2 公里，可直达上海市其他中心城区。      有巢东部经开区名堂于 2021 年建成，包含 4 栋租赁住房、1 栋配套生意及物业用房、                               ，1 号楼及 2 号楼租赁住房为地上 13 层，              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 房。                 图 14- 7 有巢东部经开区名堂鸟瞰图                 图 14- 8 有巢东部经开区名堂实景图   有巢东部经开区名堂共有可出租房间 1,348 间，其中小一室户型约 30 平方米，共 544 间，大一室户型约 35 平方米，共 492 间，两室户型约 50 平方米，共 312 间。有巢东部经 开区名堂户型图与有巢泗泾名堂户型图相似，具体参照“图 14-3 有巢泗泾名堂户型图”。   有巢东部经开区名堂室内配置皆全，提供“拎包入驻”服务，入户给与智能门锁，室内 配备有空调、洗衣机、雪柜、滚水器、油烟机等家电设施，以及床、床垫、餐桌、餐桌椅、                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 衣柜等行为家私居品。                  图 14- 9 有巢东部经开区名堂室内实景图   （2）筹划及盈利模式   上海市松江区保障性租赁住房处事指导小组办公室于 2022 年 1 月 25 日向有巢上海核 发了沪松保租认定2022002 号（总第 002 号）                             《保障性租赁住房名堂认定书》                                          ，认定有巢东 部经开区名堂为保障性租赁住房。有巢东部经开区名堂筹划及盈利模式同“十四、基础设施 名堂基本情况”之“（一）基础设施名堂概况及运营数据”之“1、有巢泗泾名堂”之“（2）有 巢泗泾名堂筹划及盈利模式”。   （3）筹划情况   限制 2024 年 9 月 30 日，有巢东部经开区名堂可出租房间数为 1,348 间，已出租 1,273 间，出租率为 94.44%。   详备筹划及财务数据详见本基金最新暴露的按期陈诉。   （二）租赁住房行业情况              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）监管体系   租赁住房行业莫得寰宇性的统一的行业监管部门，波及的职能部门主要包括住房与城 乡确立部、国土资源部、国度发展与改革委员会等部委。   从具体执行角度上，租赁住房行业现行的管制体制主要分为对企业的管制和对名堂的 管制两个方面。目前，我国租赁住房行业企业统一由住房和城乡确立部进行管制。针对租 赁住房名堂，则由各地方政府的发展和改革委员会、住房和城乡确立委员会、国土资源局、 贪图管制部门、开发办公室等连络职能部门负责对开发名堂确立实推论政性审批及管制。   （2）行业政策偏激影响   比年来，我国政府无间加大对租赁住房商场的培育和发展，尤其从 2015 年脱手，对租 赁商场的扶植力度无间加大，扶植政策频出。 意见》，建议要用三年的时间基本形成健全的住房租赁商场，同期明确了培育住房租赁机构、 救济房地产开发企业租售并举、发展房地产投资信赖基金（REITs）等多项救济渠谈。                                             ， 之后各省纷纷出台文献响应。2017 年 7 月，住房与城乡确立部又进一步明确广州、深圳等 地确立住房租赁试点。 租房政策，并要求地盘供应要向租赁住房确立歪斜，单列租赁住房用地贪图，探索利用集 体确立用地和企劳动单元自有闲置地盘确立租赁住房等。 首次从国度层面明确了我国住房保障体系的顶层设想，为将来我国租赁住房商场发展提供 了重要的政策救济。   （1）行业发展趋势   目前我国房地产轨制的中枢政策是多主体供应、多渠谈保障、租购并举的住房供应体 系，其中马虎发展住房租赁商场是这一中枢政策的重要组成部分。自 2015 年中央首次建议 “以建立购租并举的住房轨制为主要标的”以来，荧惑发展住房租赁商场的政策导向在而后 积年中央经济处事会议均被说起。在 2020 年中央经济处事会议上，更是将“措置好大城市 住房隆起问题”行为单独的一大处事要点建议。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 性租赁住房在保障房体系中的独迅速位。2021 年 8 月，国新办“尽力实现全体东谈主民住有所居” 新闻发布会进一步明确指出，“加速建立以公租房、保障性租赁住房和共有产权住房为主体 的住房保障体系”，“‘十四五’期间，将以发展保障性租赁住房为重点，进一步完善住房保 障体系，增多保障性住房的供给，尽力实现全体东谈主民住有所居”。至此，当前和“十四五”期 间，我国的保障房体系将形成公租房、保障性租赁住房、共有产权房三大救援，而保障性 租赁住房则是我国保障房体系中的增量。   限制本招募说明书暴露日，已有近 40 个东谈主口净流入大城市出台了救济保障性租赁住房 发展的地方规章或政策文献。由此可见，从中央到各级地方政府，马虎发展租赁住房极端 是保障性租赁住房的政策依然确定。部分重点城市已出台的保障性租赁住房政策要点如下 表所示。            表 14- 3 各部重点城市已出台保障性租赁住房政策        已出台或公开征  城市                          政策要点         求意见的政策                  ①保障对象：在本市无房或者在特定区域内无房的新市                  民、后生东谈主等，重点保障城市运行服务保障东谈主员、新毕业                  大学生等群体；        《北京市对于加                  ②房钱程序：保障性租赁住房名堂房钱应当低于同地段同        快发展保障性租  北京              品性商场租赁住房房钱水平。其中，利用企劳动单元自有        赁住房的实施方                  地盘确立的保障性租赁住房，应在同地段同品性商场租赁        案》                  住房房钱的九折以下订价；                  ③户型程序：以建筑面积 70 平方米以下的小户型为主，适                  当配置多居室等其他种类户型。                  ①保障对象：不限户籍、不设收入线，在本市正当服务、                  在职处事，且有住房困难（东谈主均住房建筑面积低于 15 平方        《对于加速发展                  米）；        本市保障性租赁  上海              ②房钱程序：初度订价在同地段、同品性商场租赁住房租        住房的实施意                  金的九折以下，后续调价时，年涨幅最高 5%；        见》                  ③户型程序：以建筑面积不进步 70 平方米的小户型为主，                  妥贴配置三居室等大户型。        《对于既有非居                  ①保障对象：面向本市的新市民、后生东谈主等群体；        住房屋改造保障                  ②房钱程序：房钱程序按照连络轨则执行，年度房钱涨幅  深圳    性租赁住房的通                  不进步 5%；        知（征求意见                  ③户型程序：以不进步 70 平方米的小户型为主。        稿）》                  ①保障对象：在本市处事或生存的新市民、后生东谈主等住房        《广州市保障性   困难群体；        租赁住房名堂认   ②房钱程序：低于同地段同品性商场租赁住房房钱，每年  广州        定办法（征求意   涨幅不高于同地段同品性商场租赁住房房钱同期涨幅，且        见稿）          》       不进步 5%；                  ③户型程序：以建筑面积不进步 70 平方米的小户型为主。  成都    《成都市东谈主民政   ①保障对象：妥贴条件的新市民、后生东谈主等；               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       已出台或公开征  城市                             政策要点        求意见的政策       府办公厅对于加     ②房钱程序：在区域内无房且未享受其他住房保障的，租       快发展保障性租     金程序为商场房钱的 90%；       赁住房的实施意     ③户型程序：以建筑面积不进步 70 平方米的小户型为主，       见》          最大不进步 90 平方米，其中 70 平方米以内户型建筑面积                   占比原则上不低于 80%。                   ①保障对象：面向一定区域内无房新市民、后生东谈主等群体                   供应；       《杭州市加速发                   ②房钱程序：低于同地段同品性商场租赁住房评估房钱；  杭州   展保障性租赁住                   ③户型程序：住宅型建筑面积原则上不进步 70 平方米，宿       房实施决策》                   舍型建筑面积程序为 20-45 平方米，且该类户型不得少于                   ①保障对象：名堂所在区无房居民，重点供应新市民、青       《南京市发展保     年东谈主等群体；  南京   障性租赁住房实     ②房钱程序：按不高于商场化租赁住房评估房钱的九折确       施办法》        定，房钱年度涨幅不得进步 5%；                   ③户型程序：以 30-60 平方米的小户型为主。                   ①保障对象：腹地日常缴纳社会保障且无自有住房的新市       《武汉市东谈主民政                   民、后生东谈主，以及妥贴腹地东谈主才租赁房承租条件的对象；       府对于加速发展  武汉               ②房钱程序：按不高于同地段同品性商场租赁住房房钱的       保障性租赁住房       的实施意见》                   ③户型程序：单套房屋建筑面积原则上不进步 70 平方米。   （2）商场容量   根据《“十四五”寰球服务贪图》和 2022 年 1 月召开的寰宇住房和城乡确立处事会议， 住房供应结构，以东谈主口净流入的大城市为重点，络续马虎发展保障性租赁住房。根据住建 部公布的数据，“十四五”期间，寰宇 40 个重点城市初步贪图新增保障性租赁住房 650 万套   。其中，2021 年重点 40 城已筹集保障性租赁住房 94.2 万套，2022 年贪图新增确立筹 （间） 集 240 万套（间）           ，2021-2022 两年共筹建 334.2 万套（间）                                      ，占十四五总主义的 51.4%，表 明“十四五”前两年将是完成保障性租赁住房发展主义的关键期。从目前各地公布的供应计 划来看，上述供给主义如期完成的可能性极大。其中，上海市建议“十四五”期间贪图新增 确立筹措保障性租赁住房 47 万套（间）以上，达到同期新增住房供应总量的 40%以上；到 “十四五”末，全市将累计确立筹措保障性租赁住房 60 万套（间）以上，其中 40 万套（间） 傍边形成供应，较大程度上缓解新市民、后生东谈主的住房困难。按照近两年多作念快作念的总体 安排，2021-2022 年上海市贪图确立筹措保障性租赁住房 24 万套（间）                                       ，完成“十四五”主义 总量的一半以上。限制 2024 年 6 月底，上海“十四五”期间已累计确立筹措保租房 37.6 万 套（间），完成“十四五”贪图新增总量的 80%，在寰宇一线城市中名列三甲；加上“十四 五”之前筹措供应的房源，依然累计确立筹措约 51.3 万套（间）、供应 31.9 万套（间），分                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 别为“十四五”期末贪图总量的 86%和 80%。   （3）商场细分   我国的保障房体系主要包括公租房、保障性租赁住房、共有产权住房等类别。其中， 公租房主要面向城镇住房和收入困难家庭，各地普遍有收入线门槛。共有产权住房主要面 向有一定经济承受才略但又买不起商品住房的户籍东谈主口。保障性租赁住房则重点面向东谈主口 净流入的大城市，主要措置妥贴条件的新市民、后生东谈主的住房问题，不建设收入线门槛， 以建筑面积不进步 70 平方米的小户型为主，房钱低于同地段同品性商场租赁住房房钱。与 同为租赁型的公租房由政府主导投资确立不同，保障性租赁住房参与主体和筹建开头丰富， 其由政府给予地盘、财税、金融等政策救济，充分分解商场机制作用，勾引多主体投资、 多渠谈供给。         表 14- 4 公租房、保障性租赁住房和共有产权住房的主要互异对比  互异对比          公租房             保障性租赁住房      共有产权住房                              属于普惠性寰球服           属于国度基本寰球服          务，商场自觉供给不                                            政府主导，勾引商场  运行机制     务，由政府开展连络          足，由政府提供救济                                            主体运作           配租处事               政策勾引商场主体参                              与                              东谈主口净流入大城市的           城镇中等偏下收入住                        有一定购买才略的中  面向对象                        新市民、后生东谈主等群           房困难家庭                            低收入住房困难家庭                              体                                            户籍东谈主口为主，迟缓  户籍要求     普遍要求为户籍东谈主口          不限户籍                                            扩大至常住东谈主口                              政府提供政策救济，     政府平直投资或提供           政府负责提供什物房          充分分解商场机制作     政策救济，由确立单  供给方式           源                  用，勾引多主体投      位开发确立，政府与                              资、多渠谈供给       购房主谈主按份共有产权           低于同地段住房商场                              房钱低于同地段同品     实行政府指导价，根  价钱程序     房钱水平，普遍为市                              质商场租赁住房房钱     据不同筹建方式确定           场房钱的 70%以下           以 40 平 方 米 左 右 为           主，一般单套建筑面          以建筑面积不进步 70   无统一轨则，一般在  户型面积           积胁制在 60 平方米以       平方米的小户型为主     90 平方米以内           内   （4）商场化程度   由于保障性租赁住房为中国保障房体系中一个种类，各地多以承担政府保障性住房建 设和运营的地方国企平台参与。但同期也有商场化主体，如华润有巢主动参与其中。同期， 保障性租赁住房政策也要求由政府给予地盘、财税、金融等政策救济，充分分解商场机制 作用，勾引多主体投资、多渠谈供给。跟着多元的新参与者进入行业，越来越多的社会资 本脱手和顺保障性住房租赁商场，标明保障性住房租赁行业商场化程度的培育。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （5）进入壁垒   租赁住房行业属于成本密集型行业，具有投资范围大、确立周期长投资回收期长的特 点。一般情况下，租赁住房资产从脱手确立到运营踏实锻真金不怕火期频繁需要 3-5 年，较长的回 收期与较大的前期投资范围形成了较强的行业资金壁垒。   此外，租赁住房的投资运营管制需要参与主体具备较强的商场判断才略、确立才略、 投融资才略以及筹划才略。对于行业新参与者而言，行业对于投融资、运营管制等方面存 在一定的管制壁垒。   （6）供求景色   为缓解住房供需矛盾，各地方政府建议马虎发展保障性租赁住房，并相应制定了发展 贪图。目前保障性租赁住房行业刚刚起步，商场发展空间巨大。保障性租赁住房需求端， 根据寰宇第七次东谈主口普查（以下简称“七普”）数据，上海流动东谈主口约为 1,048 万东谈主，其中保 障性租赁住房主要租赁对象新市民、后生东谈主，即 20-34 岁流动东谈主口约 272 万东谈主（按照 20-34 岁东谈主口占全市总东谈主口的比例估算）。在供应端，上海市建议“十四五”期间，贪图新增确立筹 措保障性租赁住房 47 万套（间）以上，达到同期新增住房供应总量的 40%以上，到“十四 五”末，全市将累计确立筹措保障性租赁住房 60 万套（间）以上，其中 40 万套（间）傍边 形成供应，缓解新市民、后生东谈主的住房困难，但“十四五”保障性租赁住房新增供应比拟目 前需求仍有较大缺口，跟着长三角一体化以及东谈主口持续流向大城市，上海将来租赁需求将 进一步增多，掂量供需仍将持续病笃。   （7）竞争景色   租赁住房行业因具有不可迁移的典型特征而具有较强的区域性特征，名堂所处的城市 上海东谈主口无间流入，租住需求旺盛，新增供应相较需求仍有较大缺口。从政策方面，“十四 五”期间将进一步荧惑租赁住房商场的发展。因此名堂合座竞争程度相对并不彊烈。但跟着   （8）行业的利润水平及将来变化情况   根据仲量联行 2021 年 9 月发布的《中国长租公寓商场白皮书》，大部分投资东谈主对国内 租赁住房踏实答复率（yield on costs）的预期辘集在 4.5%-5.5%之间，跟着保障性租赁住房 公募 REITs 的试点，投资东谈主对租赁住房投资的合座答复率预期有显著的下落趋势。   （9）行业发展的有益和不利因素   ①东谈主口流动性增强             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   “七普”视察结果暴露，曩昔十年，东谈主口加速向大城市聚积。限制 2020 年底，北京、上 海、广州、深圳、成都和重庆等六个城市常住东谈主口超 1,700 万。超大城市的东谈主口增长主要来 自于外来东谈主口的导入。限制 2020 年底，深圳和广州的外来东谈主口与城市总东谈主口的比例分别为 市民”的同期，也为当地城市发展提供了分娩力和消艰巨，同期增多了城市的住房需求。   ②购房门槛日益提高   大城市的房价居高不下，使大城市的新市民、后生东谈主等群体濒临住房困难。仲量联行 数据暴露，2020 年上海、深圳两座城市房价收入比高于 30，杭州、北京的房价收入比进步 于国际主流城市 10-15 傍边的区间水平。高房价将例必推动一线城市居民的租赁住房需求。   此外，比年来中国一、二线城市限购限贷政策无间收紧，一线城市多有社保缴纳年限 要求，且贷款首付比例提高，严苛的限购限贷政策促使多数未骄矜购房条件的潜在购房者 不得不转向租赁商场以措置住房需求。   ③政策加持行业发展   住房问题是紧要民生问题，安堵能力乐业。为更好搪塞住房供需的结构性矛盾，中央 政府建议了“加速建立多主体供应、多渠谈保障、租购并举的住房轨制”。从 “房住不炒”的 定位到“住房长效机制”的确立，再到“租购并举”的建议，明确了住房“归来居住属性”的改 革导向，为将来住房发展定下总基调。   比年来，国度积极荧惑包括长租公寓在内的住房租赁商场的发展，出台了一系列救济 性政策，包括地盘供给、税收优惠和金融救济等，同期也加强了商场范例和管制。2021 年 是“十四五”的开局之年，在这一年里，租赁住房商场又迎来新的政策加持，包括对租赁企 业向个东谈主出租住房减征升值税及房产税，将保障性租赁住房纳入基础设施范围不动产投资 信赖基金（REITs）试点行业，银保监会晓谕将指导银行保障机构加大对保障性租赁住房支 持等等。   ①受政策性因素影响较大   目前租赁住房用地出让多采取定向出让的方式，是否能拿到相应地盘，受政策性因素 影响较大。   此外，比年来国度在租赁住房确立、地盘管制、财政税收等方面政策频出，这些宏不雅 调控政策对于业务单一、过于依赖地方政策上风的企业是巨大的挑战，而对于收入开头多              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 元化和成本实力淳朴的企业而言则是加速发展的机遇。   ②保障性租赁住房名堂供给无间上升   上海市建议“十四五”期间，贪图新增确立筹措保障性租赁住房 47 万套（间）以上，达 到同期新增住房供应总量的 40%以上；到“十四五”末，全市将累计确立筹措保障性租赁住 房 60 万套（间）以上，其中 40 万套（间）傍边形成供应。竞争名堂的增多可能会对名堂 形成较大竞争。   （10）行业内主要企业偏激商场份额情况   租赁住房行业因具有不可迁移的典型特征而具有较强的区域性特性，目前辘集式租赁 住房用地多供应至国企或具有政府职能的平台公司，如深圳市东谈主才安堵集团有限公司、重 庆市地产集团有限公司、北京保障房中心有限公司、厦门安堵集团有限公司、西安市安堵 确立管制集团有限公司等等。   （11）行业的周期性、区域性和季节性   租赁住房行业与区域东谈主口流动性、房价等因素密切连络，对于东谈主口持续流入的大城市， 尤其是像上海的一线城市，其流动性增强、晚婚晚育及家庭袖珍化等趋势，络续救济长租 公寓需求，周期性特征并不显著。   在寰宇范围受我国各省市区域东谈主口数目、流动东谈主口比例以及房价的影响，租赁住房行 业发展地域互异十分显著。上海、北京、广州、深圳等一线城市及成都、武汉、重庆、西 安等热门准一线城市，受政府荧惑、政策完善、东谈主力和资金资源丰富等因素影响，租赁住 房行业大多态势细密。   租赁住房行业主要以收取房钱、服务费等方式实现收入，频繁较为固定，季节性波动 风险较小。   根据与基础设施名堂在产品设想、田户定位、区位条件等方面的相似程度，以名堂区 域近邻、同等档次、雷同范围、相似主义客群、同为 G60 科创走廊东谈主才公寓或 R4 租赁住房 用地名堂为主要竞争性物业。   （1）上风   交通上风：名堂距离地铁 9 号线泗泾站走路距离约 2.4 公里，寰球交通发达，10 分钟 抵达松江大学城，30 分钟地铁抵达徐家汇、漕河泾等都市圈，1 小时抵达上海虹桥机场交 通关节，有益于眩惑地铁沿线的办公客群。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   筹划上风：名堂提供地铁站班车接送等升值服务，能较大程度的骄矜田户日常交通需 求，田户黏性较强；社区配有管家，负责公寓日常的运营处事，措置田户的住宿问题与需 求；能为企业田户制定专属服务与住宿措置决策，匡助企业更好的落地东谈主才安堵，助力企 业发展。   品牌上风：名堂由华润集团旗下华润有巢品牌开发筹划，华润有巢专注于住房租赁市 场的开发与确立，是中国长租公寓的领军品牌，客户品牌影响力较大，运营才略较强。   物业上风：名堂于 2021 年建成，楼龄短，物业品性细密，社区内生存配套设施皆全。 房间以精装程序托付，实现田户拎包入住。社区内配备机灵硬件设施，东谈主脸识别系统与 24 小时监控，保障田户的安全与住宿体验。   （2）劣势   名堂邻近目前生意与服务配套略有欠缺，松江新城行为上海市重点开发确立的五大新 城之一，其住宅配套的寰球服务设施等仍在迟缓完善中。跟着松江新城的发展，更多开发 企业对准松江区沿 G60 科创走廊租赁住房商场，各种保障性租赁住房与长租公寓迟缓入市， 将来区域内会产生平直竞争，加大区域内需求的分流。   （1）上风   区域上风：名堂位于松江区经济开发区东部园区，紧邻 G60 科创走廊，邻近产业氛围 浓厚，产业园区密集，产业东谈主才鸠合度较高，租赁住房需求旺盛，田户支付才略较强。   筹划上风：社区配有管家，负责公寓日常的运营处事，措置田户的住宿问题与需求； 能为企业田户制定专属服务与住宿措置决策，匡助企业更好的落地东谈主才安堵，助力企业发 展。   品牌上风：名堂由华润集团旗下华润有巢品牌开发筹划，华润有巢专注于住房租赁市 场的开发与确立，是中国长租公寓的领军品牌，客户品牌影响力较大，运营才略较强。   物业上风：名堂于 2021 年建成，楼龄短，物业品性细密，社区内生存配套设施皆全。 房间以精装程序托付，实现田户拎包入住。社区内配备机灵硬件设施，东谈主脸识别系统与 24 小时监控，保障田户的安全与住宿体验。社区配有约 3,000 平方米配套生意，骄矜田户生存 日常所需。   （2）劣势   名堂邻近目前生意与服务配套略有欠缺，松江新城行为上海市重点开发确立的五大新 城之一，其住宅配套的寰球服务设施等仍在迟缓完善中。且标的名堂距离地铁站较远，周                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 边方便的寰球交通出行方式有限。    名堂紧邻新松江置业在建保障性租赁住房工程，该名堂建成入市后将与标的名堂产生 平直竞争；跟着政策利好与产业发展，更多开发企业对准松江区沿 G60 科创走廊租赁住房 商场，各种保障性租赁住房与长租公寓迟缓入市，将来区域内会产生平直竞争，加大区域 内需求的分流。    （1）基础设施名堂区位情况    有巢泗泾名堂、有巢东部经开区名堂位于上海市松江区，主要受到松江区、上海市等 地域发展影响，比年来该区域经济发展踏实向好。    上海市地处中国东部、长江入海口、东临东海，北、西与江苏、浙江两省相接，界于 东经 120°52′-122°12′，北纬 30°40′-31°53′之间，简称“沪”。限制 2019 年，全市下辖 16 个区， 总面积 6,340.5 平方千米，建成区面积 1,237.85 平方千米，全市常住东谈主口总和为 2,428.14 万 东谈主，常住东谈主口天然增长率为 1.5‰。上海市行为国度中心城市、超大城市、上海大都市圈核 心城市，国务院批复确定的中国国际经济、金融、贸易、航运、科技改革中心，经济时势 发展细密。 增多值 103.88 亿元，下落 5.0%;第二产业增多值 10,299.16 亿元，增长 0.5%;第三产业增多 值 27,752.28 亿元，增长 8.2%。第三产业增多值占上海市分娩总值的比重为 72.7%，比上年 提高 1.8 个百分点。 增速比前三季度提高 2.0 个百分点。分产业看，第一产业增多值 103.57 亿元，下落 8.2%； 第二产业增多值 10,289.47 亿元，增长 1.3%；第三产业增多值 28,307.54 亿元，增长 1.8%。 第三产业增多值占全市分娩总值的比重为 73.1%，比上年提高 0.2 个百分点。 其中，第一产业增多值 99.97 亿元，下落 6.5%；第二产业增多值 11,449.32 亿元，增长 9.4%； 第三产业增多值 31,665.56 亿元，增长 7.6%。第三产业增多值占地区分娩总值的比重为                 表 14- 5 上海市积年主要经济社会主义统计表                    中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         东谈主口（万       地区分娩总值         增长率           产业结构（%）               财政收入  年份          东谈主）         （亿元）          （%）          一产     二产      三产      （亿元）    注：表中数据摘自《上海市统计年鉴 2021》                         、《2021 年上海市国民经济运行情况》    松江区位于上海市西南部，历史文化悠久，有着“上海之根”的称呼。松江区位于黄浦 江上游，东与闵行区、奉贤区为邻，南、西南与金山区交壤，西、北与青浦区接壤；区境 南北长约 24 千米，东西宽约 25 千米，总面积 604.64 平方千米。根据第七次东谈主口普查数据， 限制 2020 年 11 月 1 日，松江区常住东谈主口为 190.97 万东谈主。 上工业总产值达到 4,070 亿元，同比增长 7.9%，范围位居全市第二。外贸相差口总额超 海市各综保区首位、寰宇第五位。实现工业固定资产投资 201 亿元，同比增长 22.2%。合 同外资、到位资金分别同比增长 24.8%和 27.9%。高新手艺企业数目达到 1,755 家，总量位 居全市第三。新增上市企业 8 家，数目位居全市第二。    名堂所属上海市邻近的苏州市、南通市、嘉兴市等比年来经济保持踏实增长，2019 年 地方分娩总值增长分别达到 5.6%、6.1%、7.1%；2020 年受到疫情影响，地方分娩总值增长             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 分别达到 3.4%、4.7%、3.5%，地方分娩总值增速有小幅下落。   （2）区域经济发展趋势   《长江三角洲区域一体化发展贪图撮要》（简称“《长三角撮要》”）是为深入贯彻党的 十九大精神，全面落实党中央、国务院策略部署编制。经 2019 年 5 月 13 日中共中央政事 局会议通过，由中共中央、国务院于 2019 年 12 月印发实施。                                 《长三角撮要》指出，长三角 是我国经济发展最活跃、敞开程度最高、改革才略最强的区域之一，在寰宇经济中具有举 足轻重的地位。长三角一体化发展具有极大的区域带动和示范作用，要紧扣“一体化”和“高 质地”两个关键，带动扫数这个词长江经济带和华东地区发展，形成高质地发展的区域集群。   《长三角撮要》建议，到 2025 年长三角一体化发展取得实质性进展。跨界区域、城市 乡村等区域板块一体化发展达到较高水平，在科创产业、基础设施、生态环境、寰球服务 等范围基本实现一体化发展，全面建立一体化发展的体制机制。到 2035 年，长三角一体化 发展达到较高水平。当代化经济体系基本建成，城乡区域差距显著缩小，寰球服务水平趋 于平衡，基础设施互联互通全面实现，东谈主民基本生存保障水平大体相当，一体化发展体制 机制愈加完善，合座达到寰宇领先水平，成为最具影响力和带能源的坚强活跃增长极。   《上海市国民经济和社会发展第十四个五年贪图和二〇三五年远景主义撮要》（简称 “《上海市撮要》”）指出，“十四五”时期，是我国开启全面确立社会主义当代化国度新征 程、向第二个百年立志主义贫苦的第一个五年，亦然上海在新的发轫上全面深化“五个中心” 确立、加速确立具有世界影响力的社会主义当代化国际大都市的关键五年。《上海市撮要》 建议了由 20 个主要主义组成的主义体系，制定了有 12 个为预期性主义、8 个为约束性指 标，举例在“十四五”期间全市分娩总值年均增长率年均达到 5%，居民东谈主均可主管收入增长 与经济增长基本同步等。上海市将以巩固和培育经济详尽实力、要素资源配置才略、商场 主体竞争力为途径，提高对资金、数据、手艺、东谈主才、货品等要素配置的全球影响力，加 快确立能级更高的国际经济、金融、贸易、航运中心，更好服务形成新发展样子。 市松江区国民经济和社会发展第十四个五年贪图和二〇三五年远景主义撮要》（简称“《松 江区撮要》”），《松江区撮要》指出：松江要打造国内大轮回“中心节点”和国内国际双轮回 “策略链接”的重要关节之一，服务上海和长三角率先形成新发展样子。为更好引颈中持久             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   《松江区撮要》瞻望了 2035 年远景主义，明确了 2025 年经济社会发展主义。到 2025 发展， 年，长三角 G60 科创走廊确立取得显赫效果，基本建成具有国际影响力的科创走廊，城市 数字化转型取得紧要进展，“科创、东谈主文、生态”当代化新松江中枢竞争力迈上新台阶，基 本形成零丁的长三角详尽性节点城市功能框架。到 2035 年，长三角 G60 科创走廊成为具有 重要国际影响力的科创策源地、具有世界竞争力的高技术产业聚积带、产城深度融会的世 界级科创走廊，基本建成“科创、东谈主文、生态”的当代化新松江，基本建成零丁的长三角综 合性节点城市。   “十四五”期间，松江区经济社会发展的主要主义是：地区分娩总值年均增长 6.5%，地 方财政收入年均增长 6%，范围以上工业产值年均增长 8%，全社会固定资产投资年均增长 到 33%，全社会研发经费支拨相当于地区分娩总值的比例达到 5%，丛林覆盖率达到 19.5%， 旧街坊改造面积进步 300 万平方米，居民东谈主均可主管收入增长与经济增长同步。   （三）基础设施名堂合规情况   （1）基础设施名堂妥贴国度紧要策略、国度宏不雅调控政策、国民经济和社会发展总体 贪图、联系专项贪图和区域贪图（实施决策）情况   在国度层面，2015 年 1 月 6 日，住房和城乡确立部即发布了《住房和城乡确立部对于 加速培育和发展住房租赁商场的指导意见》，建议加速鼓动住房租赁商场发展。2016 年 5 月 租并举，培育和发展住房租赁商场。2017 年 8 月 21 日，国土资源部、住房城乡确立部发布 《利用集体确立用地确立租赁住房试点决策》                    ，建议根据地方自愿，在超大、特大城市和国 务院联系部委批准的发展住房租赁商场试点城市中，确定第一批在北京、上海、沈阳、南 京、杭州、合肥、厦门、郑州、武汉、广州、佛山、肇庆、成都等 13 个城市开展利用集体 确立用地确立租赁住房试点。2021 年 7 月 2 日，国务院办公厅下发了《对于加速发展保障 性租赁住房的意见》         ，旨在从基础轨制、地盘、审批、资金、金融、以及税收政策等几大方 面救济保障性租赁住房的发展。同日，国度发改委发布了《对于进一步作念好基础设施范围 不动产投资信赖基金（REITs）试点处事的通告》，明确指出各直辖市及东谈主口净流入大城市 的保障性租赁住房名堂被纳入基础设施公募 REITs 试点名堂。   有巢泗泾名堂、有巢东部经开区名堂为位于上海市松江区的保障性租赁住房名堂，不             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 仅行为上海市鼓动保障性租赁住房政策的重要示范，同期有巢泗泾名堂亦然上海地区首批 利用集体地盘入市确立租赁住房的试点名堂。基础设施名堂妥贴鼓动、培育、发展及保障 住房租赁商场发展的国度紧要策略、国度宏不雅调控政策。 央对于制定国民经济和社会发展第十四个五年贪图和二〇三五年远景主义的建议》，其中第 商场平稳健康发展。有用增多保障性住房供给，完善地盘出让收入分配机制，探索救济利 用集体确立用地按照贪图确立租赁住房，完善长租房政策，扩大保障性租赁住房供给”。   因此，基础设施名堂行为保障性租赁住房名堂，妥贴国民经济和社会发展的总体贪图。   在上海市层面，2017 年 7 月上海市政府发布了《上海市住房发展“十三五”贪图》                                           ，建议 大幅增多租赁住房供应，促进购租并举住房体系确立，多头绪、多品种、多渠谈发展住房 租赁商场。2017 年 9 月，上海市东谈主民政府办公厅发布《对于加速培育和发展本市住房租赁 商场的实施意见》，荧惑各区通过新增用地确立租赁住房，并允许将商办用房改建为租赁住 房。2020 年 10 月，上海市住房和城乡确立管制委员会、上海市房屋管制局、上海市贪图和 天然资源局发布《上海市租赁住房贪图确立导则》，对租赁住房的贪图总体、设想要求、综 合配套以及运营珍摄等方面的内容作了轨则。2021 年 1 月，上海市住建委等十部门联合发 布《对于进一步整顿范例本市住房租赁商场次序的实施意见》，范例上海市住房租赁企业的 合规筹划。2021 年 7 月，上海市政府发布《上海市住房发展“十四五”贪图》，建议单列租赁 住房用地贪图，救济产业园区利用产业类用地等配套确立租赁住房，探索集体确立用地建 租赁房试点，盘活闲置屋基地等住房资源。   此外，科技部、国度发展改革委、工业和信息化部、东谈主民银行、银保监会和中国证监 会等六部门联合发布《长三角 G60 科创走廊确立决策》（国科发规〔2020〕287 号），以持 续有序鼓动 G60 科创走廊确立。G60 科创走廊沿线产业发达，布局有多个分量级产业园区。 松江区行为 G60 科创走廊确立的茅头兵，占据天时地利东谈主和上风，但对科创东谈主才河清海晏 的需要也建议了更高要求。   有巢泗泾名堂、有巢东部经开区名堂为位于上海市松江区的保障性租赁住房名堂，符 合上海市、松江区连络东谈主才安堵、租赁住房专项贪图和区域贪图。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 本）》，“保障性住房确立和管制”“租赁住房确立、运营和管制”均行为“其他服务业”被纳入   有巢泗泾名堂、有巢东部经开区名堂行为保障性租赁住房名堂，妥贴《产业结构诊疗   （1）有巢泗泾名堂的资产权属   有巢优厦依然就有巢泗泾名堂取得《不动产权文凭》（沪（2019）松字不动产权第                                 ，照章享有有巢泗泾名堂的不动产权， 包括房屋扫数权偏激占用范围内的农村集体确立用地使用权。   有巢泗泾名堂系在入市出让的农村集体筹划性确立用地上的确扬名堂。根据《寰宇东谈主 民代表大会常务委员会对于授权国务院在北京市大兴区等三十三个试点县（市、区）行政 区域暂时诊疗实施联系法律轨则的决定》和《上海市松江区东谈主民政府对于同意区农村集体筹划性确立用地入市“1+5”配套文献的请教>的批复》（沪松府2015207 号）的 轨则，农村集体确立用地入市须履行入市决策、出让决策制定及批准、入市恳求与出让等 入市程序。   （a）用地预审   就有巢泗泾名堂的用地预审事项，上海市松江区贪图和天然资源局（简称“松江区规自 局”或“区贪图资源局”）已于 2021 年 12 月 7 日出具了《对于有巢国际公寓社区泗泾名堂和 东经名堂申报开展基础设施 REITs 试点名堂连络问题的回函》                               ，阐明泗泾镇 SJSB0001 单元   （b）用地批准书   有巢泗泾名堂未取得确立用地批准书。根据《中华东谈主民共和国地盘管制法》第五十三 条和《确立用地审查报批管制办法》第二十二条文定，确扬名堂使用国有确立用地需要取 得用地批准，然则有巢泗泾名堂系使用农村集体筹划性确立用地，不属于使用国有确立用 地确立的情形。   对此，松江区规自局已于 2021 年 12 月 7 日出具了《对于有巢国际公寓社区泗泾名堂 和东经名堂申报开展基础设施 REITs 试点名堂连络问题的回函》，阐明泗泾镇 SJSB0001 单 元 07-09 号（集体地盘）租赁住房用地为集体确立用地，松江区规自局核发的《乡村贪图               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 许可证》行为乡村地区国土空间用途管制许可阶段的审批事项，包含确立用地贪图许可证、 确立工程设想决策、确立工程贪图许可证、确立用地批准书等内容，无需另行办理《确立 用地批准书》。   （c）农村集体确立用地入市文献   经基金管制东谈主和法律顾问人核查，有巢泗泾名堂所使用的农村集体筹划性确立用地根据 《上海市松江区东谈主民政府对于同意件的请教>的批复》         （沪松府2015207 号）的连络轨则正当合规完成了农村集体用地入市交 易的经过，具体包括：   a）集体地盘扫数东谈主寄托   上海松江区泗泾经济联合社（简称“泗泾经济联合社”）进取海市地盘交易事务中心出 具了《农村集体筹划性确立用地权公开出让寄托函》                       ，进取海市松江区地盘使用权招拍挂办 公室出具了《农村集体筹划性确立用地权入市办理出让手续寄托函》，并进取海市松江区土 地储备中心出具了《农村集体筹划性确立用地使用权入市办理前期手续寄托函》，寄托前述 主体办理松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号农村集体确立用地地块（简称“有巢泗泾项 目地块”）的入市前期手续、出让手续及公开出让事宜。   b）集体经济组织决策 松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号农村集体确立用地入市处事合同文本、出让决策、委                     ，并作出《对于通过松江区泗泾镇 SJSB0001 托事宜和地盘升值收益融合金的陈诉》（草案） 单元 07-09 号农村集体确立用地入市处事合同文本、出让决策、寄托事宜和地盘升值收益 融合金陈诉的决议》         ，批准前述陈诉。   c）松江区政府批准 划和地盘管制局编报的泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号地块出让决策的通告》                                           （沪松府土挂 字（2018）第 34 号），批准松江区贪图和地盘管制局（简称“松江区规土局”）编制的《泗 泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号地块（农村集体确立用地）出让决策》                                       。 块农村集体确立用地使用权实施公开出让的批复》                      （沪松府土2018165 号）                                      ，批复根据《上 海市松江区农村集体筹划性确立用地入市管制办法》联系轨则，泗泾经济联合社已收回有 巢泗泾名堂地块集体地盘使用权，并同意松江区规土局编制的《供地决策》，由松江区规土               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 局实施集体地盘使用权公开出让。 号），经审核，原则同意松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号（集体地盘）租赁住房用地 出让。   d）挂牌出让 泗泾经济联合社挂字 J201800101）                     ，阐明有巢科技投资（深圳）有限公司（简称“有巢科技”， 为有巢深圳曾用名，即有巢深圳）竞得有巢泗泾名堂地块的农村集体筹划性确立用地使用 权，地盘成交总价为东谈主民币 125,030,000 元。   （d）地盘出让合同 集体筹划性确立用地使用权出让合同（租赁住房用地）》（沪集松规土（2018）出让合同第 巢科技（即有巢深圳）。 地使用权出让合同（租赁住房用地）（沪集松规土（2019）出让合同补字第 1 号（2.0 版）                 》                            ）， 诊疗受让东谈主为有巢科技（即有巢深圳）成立的名堂公司有巢优厦。 地使用权出让合同（租赁住房用地）（沪集松贪图资源（2019）出让合同补字第 1 号（3.0                 》 版），简称“《有巢优厦地盘出让合同》”），约定因地下建筑面积中 554 平方米按名堂配套 设施（电业站电缆夹层）用途需补缴地盘出让价款东谈主民币 5.8 万元。   根据《上海市财政局缴款书》，有巢科技（即有巢深圳）已足额支付地盘出让价款   （e）不动产权文凭（集体确立用地使用权） （因上海市天然资源确权登记局已向有巢优厦核发沪（2021）松字不动产权第 041175 号 《不动产权文凭》（集体确立用地使用权/房屋扫数权），沪（2019）松字不动产权第 014903 号《不动产权文凭》         （集体确立用地使用权）已被收回），证载内容如下：         表 14- 6 有巢泗泾名堂《不动产权文凭》（014903 号）主要内容              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    证号      沪（2019）松字不动产权第 014903 号   权利东谈主      上海有巢优厦房屋租赁有限公司   共多情况     单独扫数            松江区泗泾镇 17 街坊 6/6 丘（松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号    坐落            （集体地盘试点入市）地块）  不动产单元号    310117002004JB00025W00000000   权利类型     集体确立用地使用权   权利性质     地盘权利性质：出让    用途      地盘用途：租赁住房（R4）    面积      宗大地积：20,166.70 平方米            集体确立用地使用权使用期限：2018 年 12 月 03 日起 2088 年 12 月 02   使用期限            日止            业仅用于出租；2）受让东谈主应当按出让年限合座持有社区配套生意物            业、租赁住房用地配套生意物业（除按照连络轨则应当派遣政府及政            府联系部门的物业除外）         ；            自持部分物业转让时需出让东谈主和调解机构同意。            自持物业应合座典质，不得分割典质。    附记            出资比例：            股权结构：            实验胁制东谈主：            变更以上内容的，应预先书面恳求，经出让东谈主和调解机构同意。            自持部分物业应记录在合并不动产登记簿上，并披发一册不动产权            证，不得分证办理。  （f）不动产权文凭（集体确立用地使用权/房屋扫数权） 证载内容如下：         表 14- 7 有巢泗泾名堂《不动产权文凭》（041175 号）主要内容    证号      沪（2021）松字不动产权第 041175 号   权利东谈主      上海有巢优厦房屋租赁有限公司   共多情况     单独扫数    坐落      松江区泗泾镇米易路 216 弄   权利类型     集体确立用地使用权/房屋扫数权   权利性质     地盘权利性质：出让    用途      地盘用途：租赁住房（R4）/房屋用途：详见登记信息    面积      宗大地积：20,166.70 平方米/建筑面积：55,136.87 平方米            集体确立用地使用权使用期限：2018 年 12 月 03 日起 2088 年 12 月 02   使用期限            日止            业仅用于出租；2）受让东谈主应当按出让年限合座持有社区配套生意物            业、租赁住房用地配套生意物业（除按照连络轨则应当派遣政府及政            府联系部门的物业除外）     ；    附记      自持部分物业转让时需出让东谈主和调解机构同意。            自持物业应合座典质，不得分割典质。            出资比例：            股权结构：            实验胁制东谈主：               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             变更以上内容的，应预先书面恳求，经出让东谈主和调解机构同意。             自持部分物业应记录在合并不动产登记簿上，并披发一册不动产权             证，不得分证办理。   鉴上，基金管制东谈主及法律顾问人合计，有巢优厦正当享有有巢泗泾名堂的不动产权，包 括房屋扫数权偏激占用范围内的集体确立用地使用权。   （2）有巢东部经开区名堂的资产权属   有巢上海依然就有巢东部经开区名堂取得《不动产权文凭》                            （沪（2019）松字不动产权 第 004705 号、沪（2021）松字不动产权第 053373 号），正当享有有巢东部经开区名堂的不 动产权，包括房屋扫数权偏激占用范围内的国有确立用地使用权。   （a）用地预审   就有巢东部经开区名堂的用地预审事项，松江区规自局于 2021 年 12 月 7 日出具了《关 于有巢国际公寓社区泗泾名堂和东经名堂申报开展基础设施 REITs 试点名堂连络问题的回 函》，阐明松江区工业区 SJC10024 单元 09-11 号租赁住房地块已完成用地预审程序，名堂 用地妥贴地盘利用贪图和用途管制条件。   （b）确立用地批准   有巢东部经开区名堂已于 2018 年 12 月 24 日取得松江区政府出具的《中华东谈主民共和国        （编号：松江区2018松府土字第 113 号）及批文附图，证载主要内容如 确立用地批准书》 下：      表 14- 8 有巢东部经开区名堂《中华东谈主民共和国确立用地批准书》主要内容        权利东谈主       有巢房屋租赁（上海）有限公司      确扬名堂称呼      松江区工业区 SJC10024 单元 09-11 号地块      批准用大地积      28,224.3 平方米       地盘性质       国有      地盘取得方式      挂牌       地盘用途       租赁住房       地盘座落       松江区工业区   （c）地盘出让合同 用权出让合同（租赁住房用地）（沪松规土（2018）出让合同第 43 号（1.0 版）），约定将               》 松江区工业区 SJC10024 单元 09-11 号地块（简称“东部经开区名堂地块”）确立用地使用权 以东谈主民币 182,500,000 元出让给有巢科技（即有巢深圳）。 让合同（租赁住房用地）（沪松规土（2018）出让合同补字第 58 号（2.0 版）），约定受让            》                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主有巢科技（即有巢深圳）成立了名堂公司有巢上海，诊疗受让东谈主为有巢上海。 合同（租赁住房用地）》（沪松贪图资源（2019）出让合同补字第 51 号（3.0 版），简称“《有 巢上海地盘出让合同》”），约定因地下名堂配套设施（PT 站）652 平方米需补缴地盘出让 价款东谈主民币 7.1 万元。   根据《非税收入一般缴款单（回单）》，有巢科技（即有巢深圳）已足额支付地盘出让 价款 18,250 万元，有巢上海已足额支付需补缴的地盘出让价款东谈主民币 7.1 万元。   （d）不动产权文凭（国有确立用地使用权） 海市天然资源确权登记局已向有巢上海核发沪（2021）松字不动产权第 053373 号《不动产 权文凭》                ，沪（2019）松字不动产权第 004705 号《不动     （国有确立用地使用权/房屋扫数权） 产权文凭》     （国有确立用地使用权）已被收回）                    ，证载内容如下：       表 14- 9 有巢东部经开区名堂《不动产权文凭》                               （004705 号）主要内容     证号      沪（2019）松字不动产权第 004705 号    权利东谈主      有巢房屋租赁（上海）有限公司    共多情况     单独扫数             松江区松江工业区 604 街坊 238/19 丘（松江区工业区 SJC10024 单     坐落             元 09-11 号地块）   不动产单元号    310117014004GB00024W00000000    权利类型     国有确立用地使用权    权利性质     地盘权利性质：出让     用途      地盘用途：租赁住房     面积      28,224.3 平方米             国有确立用地使用权使用期限：2018 年 10 月 18 日起 2088 年 10 月    使用期限                持物业仅用于出租；2）受让东谈主应当按出让年限合座持有社区配                套生意物业、租赁住房用地配套生意物业（除按照连络轨则应                当派遣政府及政府联系部门的物业除外）        ；     附记                股权结构：                实验胁制东谈主：                变更以上内容的，应预先书面恳求，经出让东谈主同意。                产权证，不得分证办理。   （e）不动产权文凭（国有确立用地使用权/房屋扫数权） 证载内容如下：              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      表 14- 10 有巢东部经开区名堂《不动产权文凭》（053373 号）主要内容     证号     沪（2021）松字不动产权第 053373 号    权利东谈主     有巢房屋租赁（上海）有限公司    共多情况    单独扫数     坐落     松江区书林路 600 弄    权利类型    国有确立用地使用权/房屋扫数权    权利性质    地盘权利性质：出让     用途     地盘用途：租赁住房/房屋用途：详见登记信息     面积     宗大地积：28,224.3 平方米/建筑面积：66,334 平方米            国有确立用地使用权使用期限：2018 年 10 月 18 日起 2088 年 10 月    使用期限               持物业仅用于出租；2）受让东谈主应当按出让年限合座持有社区配               套生意物业、租赁住房用地配套生意物业（除按照连络轨则应当               派遣政府及政府联系部门的物业除外）；     附记               股权结构：               实验胁制东谈主：               变更以上内容的，应预先书面恳求，经出让东谈主同意。               权证，不得分证办理。   鉴上，基金管制东谈主及法律顾问人合计，有巢上海正当享有巢东部经开区名堂的不动产权， 包括房屋扫数权偏激占用范围内的国有确立用地使用权。   （3）小结   鉴上，有巢优厦正当享有有巢泗泾名堂的不动产权，包括房屋扫数权偏激占用范围内 的集体确立用地使用权；有巢上海正当享有有巢东部经开区名堂的不动产权，包括房屋所 有权偏激占用范围内的国有确立用地使用权。   （1）有巢泗泾名堂的投资和确立   上海市松江区发展和改革委员会（简称“松江区发改委”）于 2019 年 1 月 23 日就有巢泗 泾名堂作出《对于松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号地块租赁住房新建工程名堂核准的 批复》（松发改核20193 号），核准批复事项包括：1）名堂法东谈主：上海有巢优厦房屋租赁 有限公司；2）名堂确迅速址：根据沪集松规土（2019）出让合同补字第 1 号（2.0 版），项 目位于松江区泗泾镇，四至范围东至企业，南至泗博路，西至泗联路，北至查袋泾，名堂 占大地积为 20,166.7 平方米；3）名堂确立内容及范围：建造租赁住房 62,637.19 平方米， 其中：地上计容建筑面积 40,333.4 平方米，地下总建筑面积 17,726 平方米，地上不计容建                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 筑面积 4,577.79 平方米，具体以核定的决策为准，同步完成谈路管网、公建配套、景不雅绿 化、总体消防、电力照明灯从属配套工程确立。   有巢泗泾名堂已于 2019 年 2 月 1 日填报《确扬名堂环境影响登记表》                                        ，取得备案回执， 备案号为 201931011700000478，并于 2019 年 2 月 1 日在确扬名堂环境影响登记表备案系统 进行了公告。   上海华金工程商议监理有限公司于 2019 年 6 月就有巢泗泾名堂编制了《松江泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号地块租赁住房新建工程节能陈诉》                                  ，根据前述陈诉所暴露的《名堂摘   ，有巢泗泾名堂投产年详尽能源消费总量 711.4tce（即吨程序煤当量），其中电耗能为 要表》                    （国度发展和改革委员会令第 44 号，自 2017   根据《固定资产投资名堂节能审查办法》 年 1 月 1 日起推论）第六条的轨则，年详尽能源消费量不悦 1,000 吨程序煤，且年电力消费 量不悦 500 万千瓦时的固定资产投资名堂应按照连络节能程序、范例确立，不再单独进行 节能审查。因此，有巢泗泾名堂根据其能耗情况无需单独进行节能审查。   （a）绿化、环卫审核意见   松江区绿化和市容管制局于 2019 年 2 月 26 日就有巢泗泾名堂作出《松江区绿化和市 容管制局对于“松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号地块租赁住房名堂”设想决策配套绿化、 环卫的审核意见》（沪松绿容许201935 号），同意确扬名堂的设想配套绿大地积为 7,085.35 平方米，并明确了垃圾处理、地下空间顶板的覆土厚度、绿植、手艺程序和范例等内容。   （b）交通设想审核   上海市公安局交通侦察总队（简称“上海市交警总队”）于 2019 年 2 月 27 日就有巢泗泾 名堂出具《上海市公安局交警总队建筑工程交通设想审核通告书》（（2019）沪公交建字第 通安全和通告总队验收，未经许可，不准启用。   （c）泊车场（库）设想审核   上海市松江区交通委员会（简称“松江区交通委”）于 2019 年 2 月 26 日就有巢泗泾名堂 出具《上海市活泼车泊车场（库）设想审核意见单》                       （沪松交停受字2019021 号），该文献 原则同意有巢泗泾名堂设想决策配置活泼车泊位的类型及数目并明确了里面设想、象征设                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 置以及电子收费系统等要求。   松江区规土局于 2019 年 2 月 3 日就有巢泗泾名堂作出《对于核定松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号（集体地盘试点入市）地块名堂贪图条件的决定》（沪松规土乡设 2019第 101 号）              ，松江区规自局于 2019 年 4 月 3 日核发《乡村确立贪图许可证》                                                 （沪松乡 （2019）GA31011720190105），证载主要内容如下：           表 14- 11 有巢泗泾名堂《乡村确立贪图许可证》主要内容      确立单元        上海有巢优厦房屋租赁有限公司                  松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号（集体地盘试点入市）    确扬名堂称呼                  地块名堂                  松江区泗泾镇东至企业，南至泗博路，西至泗联路，北至查袋      确立位置                  河      确立范围        58,314.95 平方米   （a）建筑工程施工许可证   上海市松江区确立和管制委员会（简称“松江区建委”）于 2019 年 5 月 10 日就有巢泗泾 名堂核发《建筑工程施工许可证》（编号：1902SJ0032D01）                                 ，证载内容如下：           表 14- 12 有巢泗泾名堂《建筑工程施工许可证》主要内容       确立单元        上海有巢优厦房屋租赁有限公司                   松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号（集体地盘试点入       工程称呼                   市）地块名堂                   上海市松江区泗泾镇基地东至大松瓦楞辊厂西至米易路南至       确迅速址                   泗博路北至查袋泾       确立范围        房屋建筑面积为 58,314.95 平方米   （b）施工图审查   受消防、民防、卫生、水务、抗震等部门的寄托，上海中森建筑工程审图有限公司对 名堂施工图设想文献以偏激中的消防设想、结合民用建筑修建防旷地下室设想、防护性卫 生设想、节水设施设想、抗震布防专项设想（超限高层除外）等进行统一审查，并于 2019 年 7 月 18 日出具了《上海市确立工程名堂施工图设想文献联合审查及格书》                                      （文凭编号： LS190200008-s00010（19-38-002）                             ），认定有巢泗泾名堂施工图及格。   （a）质地监督和消防验收   上海市松江区建筑建材业受理中心及确立工程质地安全监督站于 2021 年 1 月 26 日就 有巢泗泾名堂出具《上海市确立工程质地监督陈诉》（编号：1902SJ0032G001SJ）；陈诉主              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 要内容为：1.阐明工程属于住宅工程，对建筑工程齐备验收的组织形势进行要件审核，对 执行验收程序进行抽查，对功能性实体质地进行抽查比对，未发现有违反建筑工程质地管 理轨则的步履；2.审查该名堂消安祥案材料皆全，照章准予备案。   （b）交通设想验收   上海市交警总队于 2021 年 1 月 28 日就有巢泗泾名堂出具《上海市公安局交警总队建 筑工程交通设想验收通告书》（（2021）沪公交建验字第 0025 号），同意泗联路（现谨慎命 名为米易路）（南侧）一处宽 12 米活泼车出进口通过验收。   上海市交警总队于 2022 年 7 月 1 日出具了《上海市公安局交警总队建筑工程交通设想 验收通告书》（（2022）沪公交建验字第 0090 号），同意开设在米易路 2 处，宽各为（南侧）   （c）绿化和环卫验收   上海市松江区绿化和市容管制局于 2021 年 1 月 27 日就有巢泗泾名堂作出《松江区绿 化和市容管制局对于“松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 地块租赁住房名堂”配套绿化、环 卫通过齐备验收的意见》（沪松绿容许202125 号），合计有巢泗泾名堂基本妥贴《上海市 绿化条例》《上海市市容环境卫生管制条例》以及该确扬名堂配套绿化、环卫审核意见（文 号：沪松绿容许【2019】35 号）的要求，同意谨慎齐备并托付使用。   （d）泊车场齐备验收   松江区交通委于 2021 年 1 月 26 日就有巢泗泾名堂出具《上海市活泼车泊车场（库） 齐备验收意见单》（沪松交停验（2021）002 号），核定有巢泗泾名堂活泼车泊车场（库） 通过齐备验收，泊车场（库）泊位类型、数目、连络交通设想主义以及象征标记建设及格。   （e）卫生验收   上海市松江区卫生健康委员会于 2021 年 1 月 27 日就有巢泗泾名堂作出《对于上海有 巢优厦房屋租赁有限公司新建松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号（集体地盘试点入市）                （松卫建项发字（2021）第 0807 号），从卫生角度原则 地块名堂齐备验收的卫生审核意见》 同意此名堂的齐备验收。   （f）民防专项齐备验收   上海市松江区民防办公室于 2021 年 1 月 27 日就有巢泗泾名堂作出《民防专项齐备验 收意见》（松民防验（2021）002 号）                     ，通过民防工程专项验收。   （g）齐备贪图资源验收   松江区规自局于 2021 年 1 月 28 日就有巢泗泾名堂出具《对于核发松江区泗泾镇               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） SJSB0001 单元 07-09 号（集体地盘试点入市）地块名堂新建名堂证>的决定》（沪松贪图资源验20210001 号）                           ，审核阐明根据《中华东谈主民共和国城乡贪图法》 《上海市城乡贪图条例》的轨则，工程确扬名堂妥贴齐备贪图验收要求。   松江区规自局就有巢泗泾名堂核发《上海市工程确扬名堂齐备贪图资源验收及格证》 （编号：沪松贪图资源乡验（2021）LA310117202100003 号），阐明有巢泗泾名堂通过贪图 和天然资源部门验收，证载主要内容如下：   表 14- 13 有巢泗泾名堂《上海市工程确扬名堂齐备贪图资源验收及格证》主要内容         证号         沪松贪图资源乡验（2021）LA310117202100003 号       确立单元         上海有巢优厦房屋租赁有限公司                    松江区泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号（集体地盘试点入      确扬名堂称呼                    市）地块名堂新建       名堂代码         310117MA1J3B9A120191B3101001                    上海市松江区泗泾镇基地东至大松瓦楞辊厂西至米易路       确立位置                    南至泗博路北至查袋泾   乡村确立贪图许可证号       沪松乡（2019）GA31011720190105      不动产权证号        沪（2019）松字不动产权第 014903 号                    总建筑面积 57,613.5 平方米（其中地下建筑面积 15,435.    确扬名堂验收范围                         ，计容建筑面积 40,282.9 平方米。   （h）建筑工程详尽齐备验收   有巢优厦于 2020 年 12 月 30 日对有巢泗泾名堂进行齐备验收并编制了《确立工程齐备     。松江区建委于 2021 年 2 月 1 日就有巢泗泾名堂核发《建筑工程详尽齐备验收 验收陈诉》 及格通告书》（详尽验收编号：LS190200008YS001，通告书编号：2021SJ0012），阐明有巢 泗泾名堂已通过详尽齐备验收。   就有巢泗泾名堂的托付使用手续，上海市松江区住房保障和房屋管制局（简称“松江区 房管局”）已于 2022 年 1 月 10 日通过《对于有巢泗泾名堂申报基础设施 REITs 试点名堂的 说明》阐明，根据《上海市新建住宅托付使用许可轨则》和《〈上海市新建住宅托付使用许 可轨则〉实施笃定》等连络轨则，上海市对本市国有地盘上开发确立的新建住宅实施托付 使用许可轨制，对于地盘性质为集体地盘上的新建住宅名堂，暂不办理《上海市新建住宅 托付使用许可证》。   鉴上，有巢泗泾名堂已照章合规完成上述固定资产投资确立的基本程序。   （2）有巢东部经开区名堂的投资和确立                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   松江区发改委于 2018 年 12 月 17 日作出《对于松江区工业区 SJC10024 单元 09-11 号地 块租赁住房新建工程名堂核准的批复》（松发改核201896 号）                                 ，核准批复事项包括：1）项 目法东谈主：有巢房屋租赁（上海）有限公司；2）名堂确迅速址：松江区工业区，东至消防站， 西至 09-10，南至书林路，北至九号河，名堂占大地积为 28,224.3 平方米；3）名堂确立内     （a）建造租赁住房 72,512.24 平方米，其中：地上计容建筑面积 50,803.74 平方 容及范围： 米，地下总建筑面积 19,000 平方米，不计容建筑面积 27,088.5 平方米，具体以核定的决策 为准；（b）完成谈路广场、基础市政配套、景不雅绿化、总体消防、电力照明等从属配套工 程确立。   有巢东部经开区名堂已于 2019 年 1 月 2 日填报《确扬名堂环境影响登记表》                                           ，取得备 案回执，备案号为 201931011700000007，并于 2019 年 1 月 2 日在确扬名堂环境影响登记表 备案系统进行了公告。   上海华金工程商议监理有限公司于 2019 年 6 月就有巢东部经开区名堂编制了《松江区 工业区 SJC10024 单元 09-11 号地块租赁住房新建工程节能陈诉》，根据前述陈诉所暴露的       ，有巢东部经开区名堂年详尽能源消费总量为 835.7tce（即吨程序煤当量） 《名堂节录表》                                    ， 其中电耗能为 461.1 万千瓦时。   根据《固定资产投资名堂节能审查办法》第六条的轨则，年详尽能源消费量不悦 1,000 吨程序煤，且年电力消费量不悦 500 万千瓦时的固定资产投资名堂应按照连络节能程序、 范例确立，不再单独进行节能审查。因此，有巢东部经开区名堂根据其能耗情况无需单独 进行节能审查。   （a）绿化、环卫审核意见   松江区绿化和市容管制局于 2019 年 1 月 23 日就有巢东部经开区名堂作出《松江区绿 化和市容管制局对于“工业区 SJC10024 单元”09-11 号地块名堂设想决策配套绿化、环卫的 审核意见》（沪松绿容许201914 号），同意确扬名堂的设想配套绿大地积为 9,878.85 平方 米，并明确了垃圾处理、地下空间顶板的覆土厚度、绿植、手艺程序和范例等内容。   （b）交通设想审核   上海市交警总队于 2019 年 1 月 25 日就有巢东部经开区名堂出具《上海市公安局交警                （2019（沪）公交建字第 0033 号） 总队建筑工程交通设想审核通告书》                   ，同意按总平面图开                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 设 2 处活泼车出进口，并明确工程齐备十五日前落实出进口交通安全和通告总队验收，未 经许可，不准启用。   （c）泊车场（库）设想审核   松江区交通委于 2019 年 1 月 29 日就有巢东部经开区名堂出具《上海市活泼车泊车场 （库）设想审核意见单》           （沪松交停受2019010 号）                            ，该文献原则同意有巢东部经开区名堂 设想决策配置活泼车泊位的类型及数目并明确了里面设想、象征建设以及电子收费系统等 要求。   （a）确立用地贪图许可证   松江区规土局于 2018 年 12 月 3 日就有巢东部经开区名堂出具《对于核发松江区工业 区 SJC10024 单元 09-11 号地块的决定》                                      （沪松规土许地2018229 号）， 并已取得松江区规土局于 2018 年 12 月 3 日核发的《确立用地贪图许可证》                                         （编号：沪松地 （2018）EA31011720186257），证载主要内容如下：         表 14- 14 有巢东部经开区名堂《确立用地贪图许可证》主要内容       用地单元       有巢房屋租赁（上海）有限公司     用地名堂称呼       松江区工业区 SJC10024 单元 09-11 号地块                  松江区松江工业区东至消防站，南至书林路，西 09-10，北至       用地位置                  九号河                  四类住宅组团用地（注：包括供职工或学生居住的寝室或单                  身公寓、东谈主才公寓、寰球租赁房、全持有的商场化租赁住房       用地性质       等住宅组团用地）（上海市贪图和天然资源局《对于加速培育                  和发展本市住房租赁商场的贪图地盘管制笃定》（沪贪图资源                  规20198 号）第三条）       用大地积       28,224.3 平方米（以实测为准）       确立范围       以核定决策为准   （b）确立工程贪图许可证   松江区规自局于 2019 年 3 月 28 日就有巢东部经开区名堂出具《对于核发松江区工业 区 SJC10024 单元 09-11 号地块的决定》                                      （沪松规土许建2019285 号）， 经审查准予核发《确立工程贪图许可证》（编号：沪松建（2019）FA31011720196817），证 载主要内容如下：         表 14- 15 有巢东部经开区名堂《确立工程贪图许可证》主要内容        证号        沪松建（2019）FA31011720196817       确立单元       有巢房屋租赁（上海）有限公司     确扬名堂称呼       松江区工业区 SJC10024 单元 09-11 号地块                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     松江区松江工业区东至消防站，南至书林路，西 09-10，北至       确立位置                     九号河                     总建筑面积 70,609.25 平方米（其中地下建筑面积 16,725.5 平       确立范围                       ，计容建筑面积 50,803.74 平方米。                     方米）    （a）建筑工程施工许可证    松江区建委于 2019 年 5 月 13 日就有巢东部经开区名堂核发《建筑工程施工许可证》 （编号：1802SJ0465D01）                  ，证载主要内容如下：          表 14- 16 有巢东部经开区名堂《建筑工程施工许可证》主要内容       确立单元          有巢房屋租赁（上海）有限公司       工程称呼          松江区工业区 SJC10024 单元 09-11 号地块                     上海市松江区工业区基地东至消防站西至 09-10 地块南至书       确立位置                     林路北至九号河       确立范围          70,609.25（房屋建筑面积为 70,609.25 平方米）    （b）施工图审查    受消防、民防、卫生、水务、抗震等部门的寄托，上海中建工程管制有限公司对名堂 施工图设想文献以偏激中的消防设想、结合民用建筑修建防旷地下室设想、防护性卫生设 计、节水设施设想、抗震布防专项设想（超限高层除外）等进行统一审查，并于 2020 年 7 月 9 日出具了《上海市确立工程名堂施工图设想文献联合审查及格书》（文凭编号： LS181200288-s00021（20-40-005）                             ），认定为及格。    （a）质地监督和消防验收    上海市松江区建筑建材业受理中心及确立工程质地安全监督站于 2021 年 3 月 29 日就 有巢东部经开区名堂出具《上海市确立工程质地监督陈诉》（编号：1082SJ04650001SJ）； 陈诉主要内容为：1.阐明工程属于住宅工程，对建筑工程齐备验收的组织形势进行要件审 核，对执行验收程序进行抽查，对功能性实体质地进行抽查比对，未发现有违反建筑工程 质地管制轨则的步履；2.审查该名堂消安祥案材料皆全，照章准予备案。    （b）交通设想验收    上海市交警总队于 2021 年 3 月 24 日就有巢东部经开区名堂出具《上海市公安局交警                 （2021）沪公交建验字第 0069 号），阐明该基地开设 总队建筑工程交通设想验收通告书》（ 贰个活泼车出进口，设在书林路二处，宽各为 10 米；另同意在书林路开设壹处消防出进口       ，宽 4 米；阐明有巢东部经开区名堂通过验收。 （不设进口坡）              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （c）绿化和环卫验收   上海市松江区绿化和市容管制局于 2021 年 3 月 24 日就有巢东部经开区名堂出具《松 江区绿化和市容管制局对于“工业区 SJC10024 单元 09-11 号地块名堂”配套绿化、环卫通过 齐备验收的意见》（沪松绿容许202162 号），合计有巢东部经开区名堂的配套绿大地积、 绿地率、辘集绿大地积、辘集绿地率以及垃圾房等情况基本妥贴《上海市绿化条例》                                     《上海 市市容环境卫生管制条例》以及该确扬名堂配套绿化、环卫决策审核意见（文号：沪松绿 容许201914 号）的要求，同意有巢东部经开区名堂齐备并托付使用。   （d）泊车场（库）齐备验收   松江区交通委于 2021 年 3 月 25 日就有巢东部经开区名堂出具《上海市活泼车泊车场 （库）齐备验收意见单》（编号：松交停验（2021）011 号），核定有巢东部经开区名堂机 动车泊车场（库）通过齐备验收，泊车场（库）泊位类型、数目、连络交通设想主义以及 象征标记建设及格。   （e）卫生验收   上海市松江区卫生健康委员会于 2021 年 3 月 25 日就有巢东部经开区名堂出具《对于 上海有巢房屋租赁（上海）有限公司新建松江区工业区 SJC10024 单元 09-11 号地块名堂竣           （松卫建项发字（2021）第 0822 号） 工验收的卫生审核意见》                    ，从卫生角度原则同意有巢东 部经开区名堂的齐备验收。   （f）民防专项齐备验收   上海市松江区民防办公室于 2021 年 3 月 26 日就有巢东部经开区名堂出具《民防专项 齐备验收意见》       （编号：松民防验（2021）008 号）                          ，通过民防工程专项验收。   （g）齐备贪图资源验收   松江区规自局于 2021 年 3 月 26 日就有巢东部经开区名堂出具《对于核发松江区工业 区 SJC10024 单元 09-11 号地块名堂新建名堂的决定》（沪松规 划资源验20210030 号），审核阐明根据《中华东谈主民共和国城乡贪图法》《上海市城乡贪图 条例》的轨则，工程确扬名堂妥贴齐备贪图验收要求。   松江区规自局就有巢东部经开区名堂核发《上海市工程确扬名堂齐备贪图资源验收合 格证》（编号：沪松贪图资源验（2021）JA310117202100322 号），阐明有巢东部经开区项 目通过贪图和天然资源部门验收，证载主要内容如下： 表 14- 17 有巢东部经开区名堂《上海市工程确扬名堂齐备贪图资源验收及格证》主要内容        证号         沪松贪图资源验（2021）JA310117202100322 号                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         确立单元           有巢房屋租赁（上海）有限公司       确扬名堂称呼           松江区工业区 SJC10024 单元 09-11 号地块名堂新建                        上海市松江区工业区基地东至消防站西至 09-10 地块南至         确立位置                        书林路北至九号河    确立工程贪图许可证号          沪松建（2019）FA31011720196817    确立用地贪图许可证号          松江区市（县）2018松府土字第 113 号  国有地盘有偿使用合同编号          沪松规土（2018）出让合同第 43 号       不动产权证号           沪（2019）松字不动产权第 004705 号                        总建筑面积 69,821.8 平方米（其中地下建筑面积 16,946.9     确扬名堂验收范围                        平方米），计容建筑面积 50,619.2 平方米。    （h）建筑工程详尽齐备验收    有巢上海于 2021 年 3 月 1 日对有巢东部经开区名堂进行齐备验收并编制了《确立工程       。松江区建委于 2021 年 3 月 29 日就有巢东部经开区名堂出具的《建筑工程 齐备验收陈诉》 综 合 竣 工 验 收 合 格 通 知 书 》（ 综 合 验 收 编 号 ：LS181200288YS001， 通 知 书 编 号 ：           ，阐明有巢东部经开区名堂已通过详尽齐备验收。    松江区房管局于 2021 年 4 月 21 日就有巢东部经开区名堂核发《上海市新建住宅托付 使用许可证》（沪建管（松江）托付许 2021 第 008 号），认定有巢东部经开区名堂经审核符 合托付使用许可要求，准予托付。    鉴上，有巢东部经开区名堂已照章合规完成上述固定资产投资确立的基本程序。    （1）地盘、贪图、房屋用途的相符性    经查，有巢泗泾名堂的《乡村确立贪图许可证》及附件载明的使用性质包括“居住建筑、 社区生意偏激他、社区级寰球服务建筑、其他（地库）”等，《不动产权文凭》                                   （集体确立用 地使用权/房屋扫数权）载明的地盘用途为“租赁住房（R4）”、房屋用途为“居住”或“/”。有 巢东部经开区名堂的《确立工程贪图许可证》及附件载明的使用性质包括“居住建筑、社区 级寰球服务建筑、地库、生意网点、社区生意”等，                       《不动产权文凭》（国有确立用地使用权 /房屋扫数权）载明的地盘用途为“租赁住房”、房屋用途为“详见登记信息”，经查《上海市 不动产登记簿》       ，有巢东部经开区名堂的房屋用途为“居住”“店铺”“特种用途”等。    根据名堂公司出具的《承诺及说明函》，并经基金管制东谈主、法律顾问人妥贴核查，有巢泗 泾名堂、有巢东部经开区名堂的房屋建筑物实验以租赁住房、社区生意用途对出门租。    鉴此，基金管制东谈主及法律顾问人合计，有巢泗泾名堂、有巢东部经开区名堂的实验用途               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 与地盘用途、贪图用途相符。   （2）基础设施名堂的租赁情况   限制 2022 年 2 月 28 日，有巢泗泾名堂上正在履行的租赁住房类的租赁合同共 1,166 份， 社区生意类的租赁合同共 6 份；有巢东部经开区名堂上正在履行的租赁住房类的租赁合同 共 1211 份，社区生意类的租赁合同共 22 份。   经审阅名堂公司提供的租赁合同样本，未发现该等租赁合同样本存在违反《民法典》 第 148 条、第 149 条、第 153 条、第 154 条和第 506 条文定导致合同无效或可驱除的情形。   同期，法律顾问人按照租赁面积优先并覆盖基础设施名堂全楼层为原则，审阅了按照租 赁合同样本签订的 64 份租赁合同及非按照租赁合同样本签订的租赁合同，前述按照租赁合 同样本签署的租赁合同的主要要求和条件与上述租赁合同样本的主要要求和条件一致，且 未发现非按照租赁合同样本签署的租赁合同存在因违反适用法律、行政法则的强制性轨则 而导致合同无效或可驱除的情形。   （3）保障性租赁住房认定   根据上海市东谈主民政府办公厅《对于加速发展本市保障性租赁住房的实施意见》轨则， 妥贴条件的租赁住房，以政府勾引、自愿恳求为原则，由区房屋管制部门认定后，纳入保 障性租赁住房管制，其中（1）准入条件：一是在本市正当服务、在职处事；二是在本市存 在住房困难，住房困难的面积程序原则上按照家庭在本市一定区域范围内东谈主均住房建筑面 积低于 15 平方米确定；             （2）建筑面积：新开工确立的保障性租赁住房，以建筑面积不进步 性租赁住房，租赁价钱应当在同地段同品性商场租赁住房房钱的九折以下。   上海市松江区保障性租赁住房处事指导小组办公室于 2022 年 1 月 16 日向有巢优厦核 发了沪松保租认定2022001 号（总第 001 号）                             《保障性租赁住房名堂认定书》                                          ，认定华润置 地有巢国际公寓社区泗泾店名堂为保障性租赁住房。   上海市松江区保障性租赁住房处事指导小组办公室于 2022 年 1 月 25 日向有巢上海核 发了沪松保租认定2022002 号（总第 002 号）                             《保障性租赁住房名堂认定书》                                          ，认定华润置 地有巢国际公寓社区东部经开区店名堂为保障性租赁住房。   经对有巢深圳提供的《配租对象核查程序》和《租赁合同台账》进行妥贴核查，基础 设施名堂在配租对象、租赁建筑面积、房钱程序方面妥贴《对于加速发展本市保障性租赁 住房的实施意见》中对于保障性租赁住房的要求，上海市松江区保障性租赁住房处事指导 小组办公室已就基础设施名堂作出《保障性租赁住房名堂认定书》                             ，基础设施名堂应属于纳                   中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 入试点行业范围的保障性租赁住房。    （1）有巢泗泾名堂的权利限制情况                       ，限制 2021 年 11 月 1 日，有巢泗泾名堂    经查有巢泗泾名堂的《上海市不动产登记簿》 上不存在典质、查封。根据法律顾问人在动产融资统一登记公示系统 （www.zhongdengwang.org.cn）的查询及有巢优厦出具的《承诺及说明函》，并以有巢优厦 为担保东谈主进行查询，有巢泗泾名堂的房钱收入不存在被质押的情形。    （2）有巢东部经开区名堂的权利限制情况                          ，限制 2022 年 3 月 6 日，有巢东    经查有巢东部经开区名堂的《上海市不动产登记簿》 部经开区名堂上不存在典质、查封。    根据在动产融资统一登记公示系统的查询及有巢上海出具的《承诺及说明函》                                     ，并以有 巢上海为担保东谈主进行查询，有巢东部经开区名堂的房钱收入不存在被质押的情形。    （1）有巢泗泾名堂的保障情况    根据中国太平洋财产保障股份有限公司深圳分公司于 2022 年 7 月 1 日出具的《华润置 地 2022-2023 年 度 有 巢 公 寓 项 目 运 营 期 保 险 保 险 单 》（ 财 产 一 切 险 保 险 单 号 ： ASHZ00302422QAAAA69U）                     ，有巢优厦依然为位于“上海市松江区泗泾镇易路 216 弄 1-10 号”的建筑物（含装修）及从属设施、机器开发偏激他财产投保以有巢优厦、有巢深圳偏激 他连络利益公司为被保障东谈主的财产一切险，保障金额为东谈主民币 247,963,800.43 元，保障期限 自 2022 年 7 月 1 日零时起至 2023 年 6 月 30 日 24 时止。    根据中国太平洋财产保障股份有限公司深圳分公司于 2023 年 7 月 1 日出具的《华润置 地 2023-2024 年度有巢公寓名堂运营期保障（上海泗泾长租公寓名堂）保障单》（财产一切 险 保 险 单 号 ：ASHZ00302423QAAAALLU、 机 器 损 坏 险 保 险 单 号 ASHZ00323423QAAAA12C、公众职责险保障单号：ASHZ00307023QAAAAUZW），上海 有巢优厦房屋租赁有限公司行为投保东谈主，上海有巢优厦房屋租赁有限公司/有巢住房租赁 （深圳）有限公司行为被保障东谈主，已为位于“上海市松江区泗泾镇泗博路，北至查袋泾，南                ，东至 SJ-12-003-1 号地块”的上海泗泾长租公寓名堂购 至泗博路，西至米易路（原泗联路） 买 财 产 一 切 险 投 保 金 额 为 东谈主 民 币 574,000,000.00 元 ， 机 器 损 坏 险 投 保 金 额 为 东谈主 民 币 东谈主民币 300,000.00 元。保障期限自 2023 年 7 月 1 日零时起至 2024 年 6 月 30 日二十四时止，                   中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 共 366 天。    根据中国太平洋财产保障股份有限公司深圳分公司于 2024 年 7 月 1 日出具的《华润置 地 2024-2025 年度有巢公寓名堂运营期保障（上海泗泾长租公寓名堂）保障单》（财产一切 险 保 险 单 号 ：ASHZ00302424QAAAAZNX、 机 器 损 坏 险 保 险 单 号 ASHZ00323424QAAAA11A、公众职责险保障单号：ASHZ00307024QAAAAY9S），上海有 巢优厦房屋租赁有限公司行为投保东谈主，上海有巢优厦房屋租赁有限公司/有巢住房租赁（深 圳）有限公司行为被保障东谈主，已为位于“上海市松江区泗泾镇泗博路，北至查袋泾，南至 泗博路，西至米易路（原泗联路），东至 SJ-12-003-1 号地块”的上海泗泾长租公寓名堂购 买 财 产 一 切 险 投 保 金 额 为 东谈主 民 币 581,000,000.00 元 ， 机 器 损 坏 险 投 保 金 额 为 东谈主 民 币 东谈主民币 300,000.00 元。保障期限自 2024 年 7 月 1 日零时起至 2025 年 6 月 30 日二十四时止， 共 365 天。    （2）有巢东部经开区名堂的保障情况    根据中国太平洋财产保障股份有限公司深圳分公司于 2022 年 7 月 1 日出具的《华润置 地 2022-2023 年 度 有 巢 公 寓 项 目 运 营 期 保 险 保 险 单 》（ 财 产 一 切 险 保 险 单 号 ： ASHZ00302422QAAAA69U），有巢上海依然为位于“上海市松江区东至新飞路，南至书林 路，西至 9-10 地块，北至九号河”的建筑物（含装修）及从属设施、机器开发偏激他财产投 保以有巢深圳、有巢上海偏激他连络利益公司为被保障东谈主的财产一切险，保障金额为东谈主民 币 302,534,665.05 元，保障期间自 2022 年 7 月 1 日零时起至 2023 年 6 月 30 日 24 时止。    根据中国太平洋财产保障股份有限公司深圳分公司于 2023 年 7 月 1 日出具的《华润置 地 2023-2024 年度有巢公寓名堂运营期保障（上海松江新桥长租公寓名堂）保障单》（财产 一 切 险 保 险 单 号 ：ASHZ00302423QAAAALLU、 机 器 损 坏 险 保 险 单 号 ASHZ00323423QAAAA12C、公众职责险保障单号：ASHZ00307023QAAAAUZW），有巢 房屋租赁（上海）有限公司行为投保东谈主，有巢房屋租赁（上海）有限公司/有巢住房租赁 （深圳）有限公司行为被保障东谈主，已为位于“上海市松江区东至新飞路，南至书林路，西至 长租公寓名堂购买财产一切险投保金额为东谈主民币 536,000,000.00 元，机器损坏险投保金额为 东谈主民币 42,365,400.00 元，公众职责险投保金额为东谈主民币 5,000,000.00 元，泊车场职责险投 保金额为东谈主民币 300,000.00 元。保障期限自 2023 年 7 月 1 日零时起至 2024 年 6 月 30 日二 十四时止，共 366 天。                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    根据中国太平洋财产保障股份有限公司深圳分公司于 2024 年 7 月 1 日出具的《华润置 地 2024-2025 年度有巢公寓名堂运营期保障（上海松江新桥长租公寓名堂）保障单》（财产 一 切 险 保 险 单 号 ：ASHZ00302424QAAAAZNX、 机 器 损 坏 险 保 险 单 号 ASHZ00323424QAAAA11A、公众职责险保障单号：ASHZ00307024QAAAAY9S），有巢房 屋租赁（上海）有限公司行为投保东谈主，有巢房屋租赁（上海）有限公司/有巢住房租赁（深 圳）有限公司行为被保障东谈主，已为位于“上海市松江区东至新飞路，南至书林路，西至 9- 东谈主民币 5,000,000.00 元，泊车场职责险投保金额为东谈主民币 300,000.00 元。保障期限自 2024 年 7 月 1 日零时起至 2025 年 6 月 30 日二十四时止，共 365 天。    要而言之，基金管制东谈主及法律顾问人合计，基础设施名堂已完成了固定资产投资确立的 基本程序，包括投资立项、环评、节能、用地、贪图、施工许可、齐备验收等。    （四）基础设施名堂权属期限、运营情况及延期安排情况    根据 2021 年 8 月 16 日上海市天然资源确权登记局向有巢优厦核发的《不动产权文凭》                                                 ， 有巢泗泾名堂集体确立用地使用权使用期限：2018 年 12 月 03 日起 2088 年 12 月 02 日止。    根据 2021 年 11 月 5 日上海市天然资源确权登记局向有巢上海核发的《不动产权文凭》                                                 ， 有巢东部经开区名堂国有确立用地使用权使用期限：2018 年 10 月 18 日起 2088 年 10 月 17 日止。    （2）筹划资产及延期安排情况    根据本基金《基金合同》约定，基金管制东谈主将根据实验情况弃取于地盘使用权期限届 满前恳求续期。如果脱期恳求获批准，地盘使用权东谈主将有可能需要骄矜其他条件，支付相 应款项，且受制于连络法律法则和政府部门的最终批准，基金管制东谈主不保证地盘使用权一 定能够续期。如将来法律法则或政府贪图发生变化，导致基础设施名堂发生延期情形的， 基金管制东谈主将按照法律法则、监管要求以及基金合同的约定履行必要的审批程序后，实施 延期决策。    （五）特殊类型名堂妥贴连络法律法则情况    不波及。               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据有巢深圳、有巢优厦、有巢上海、SPV1、SPV2 的公司轨则并经查询国度企业信 用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）、华润置地有限公司《2021 年度陈诉》，有巢深圳分别 持有有巢优厦 100%股权和有巢上海 100%股权；有巢深圳分别持有 SPV1 的 100%股权和 SPV2 的 100%股权。有巢深圳的股东为华润置地控股有限公司，华润置地控股有限公司的 唯独股东为华润（深圳）有限公司，华润（深圳）有限公司的唯独股东为 Boom Go Group Limited，Boom Go Group Limited 的唯独股东为华润置地有限公司。根据华润置地有限公司 《2021 年度陈诉》，限制 2021 年 12 月 31 日，中国华润有限公司障碍持有华润置地有限公 司 59.55%的股权，而中国华润有限公司为国务院国资委 100%出资的国度出资企业，因此，                      （国务院国资委 财政部令第 32 号，简称 有巢深圳属于《企业国有资产交易监督管制办法》 “32 大喊”）轨则的国有及国有控股企业、国有实验胁制企业，其所持有的有巢优厦、有巢 上海、SPV1、SPV2 的股权为国有产权，SPV1 股权转让、名堂公司股权转让属于 32 大喊 轨则的“企业国有资产交易步履”，应根据 32 大喊履行国有产权转让程序。《国务院办公厅 对于进一步盘活存量资产扩大有用投资的意见》（国办发〔2022〕19 号）第（四）条及 《对于企业国有资产交易流转联系事项的通告》（国资发产权规202239 号）第三条进一步 轨则，国有企业刊行基础设施 REITs 波及国有产权非公开协议转让的，按轨则报同级国有 资产监督管制机构批准。   就 SPV 和名堂公司股权转让波及的国有产权转让程序，国务院国资委已于 2022 年 8 月 试点联系事项的批复》（国资产权2022386 号），同意以非公开协议转让方式实施产权转让 事项。   不波及。 房试点刊行基础设施范围不动产投资信赖基金（REITs）联系处事的通告》《上海证券交易 所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）国法适用指引第 4 号——保障性租赁住房（试 行）》的情况   （1）原始权益东谈主的股权结构、业务开展情况、在建和拟建的保障性租赁住房名堂，以 及在资产、业务、财务、东谈主员和机构等方面的零丁秉性况   原始权益东谈主的股权结构详见招募说明书“十七、原始权益东谈主”之“（一）原始权益东谈主基本                     中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 信息”之“2、股权结构、控股股东和实验胁制情面况”。   原始权益东谈主业务开展情况详见招募说明书“十七、原始权益东谈主”之“（二）业务情况”。   限制 2024 年 9 月 30 日，原始权益东谈主在建和拟建的保障性租赁住房名堂如下：            表 14- 18 原始权益东谈主在建和拟建的保障性租赁住房名堂           上海马桥项        北京瀛海项         宁波福明路项        南京江心洲项        深圳龙岗项  名堂             目             目            目             目             目           首发募投项        首发募投项                                     本次新增项 名堂类别                                 首发募投名堂        本次新增名堂             目             目                                        目           润灏房屋租        北京汇瀛恒                                     深圳市润深                                      宁波开润房屋        南京安洲置业有 名堂确立主体    赁(上海)有       安置业有限                                     房地产有限                                      租赁有限公司          限公司            限公司           公司                                       公司 名堂总投资  （亿元） 名堂成本金  （亿元） 名堂成本金缺   口          4.13         0.50             1.12        1.24         1.84  （亿元）           侧-申嘉湖高       侧-瀛 元 街，      至福明路，南        志坚街，南至规       圳市龙岗区           速 ， 东 侧-     西 侧-瀛 达       至朱家河，西        划病院，西至红       宝龙街谈宝           s32 小区，西     路 ， 东 侧-瀛     至李家桥河，        星街，东至中新       翠路和清宝           侧-中青路，       坤路，北侧-        北至江南路         大路            路交织处东 确立内容和规    北侧-俞塘河       瀛昌街           2、 建 筑 面      2、 建 筑面 积 ：   北侧   模       2、 建 筑 面     2、 建 筑 面      积：35,985 ㎡    58,561 ㎡      2、 建 筑 面           积 ：84,116    积 ：199,097    3、 宁 波 保 障    3、 南 京保 障 性   积 ：29,178           ㎡            ㎡             性租赁住房         租赁住房          ㎡           用地租赁住        地确立租赁                                     性租赁住房           房名堂          住房            部分建安支        部分建安支 前期处事进展                                     在建         在建           在建             出待支付         出待支付 （拟）开工时   间 拟使用       有 召募资       巢 金范围          1.73         0.31             1.12        1.24         1.84       深  （亿       圳  元） 召募资       有 金进入       成本金及股        成本金及股         成本金及股东                      成本金及股       巢                                            成本金及股东借 名堂的       东借款等方        东借款等方         借款等方式投                      东借款等方       深                                             款等方式进入 具体方        式进入          式进入            入                          式进入       圳  式              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据沪闵保租认定2022009 号（总第 009 号）、京租保认定202216 号、宁波市鄞州区 保障性租赁住房指导小组办公室出具的 330212202204102 号《保障性租赁住房名堂认定书》                                                 ， 南京市建邺区东谈主民政府出具的 NJ04523001 号《南京市保障性租赁住房名堂认定书》及深圳 市龙岗区东谈主民政府出具的深保租 230610024 号《深圳市保障性租赁住房名堂认定书》，上海 马桥名堂、北京瀛海名堂、宁波福明路名堂、南京江心洲名堂及深圳龙岗名堂均已被认定 为保障性租赁住房名堂。   根据有巢深圳的公司轨则、营业派司，经妥贴核查并根据有巢深圳于 2022 年 7 月 25 日 出具的《承诺及说明函》，有巢深圳的业务范围为开展保障性租赁住房业务，未持有房地产 开发业务禀赋，未开展生意住宅和生意地产开发业务。   （a）资产零丁   除有巢深圳投资并持有的租赁住房名堂外，就日常开展业务所需的设施、开发、办公 用房等资产，波及使用华润置地或其下属子公司领有的资产、信息系统等，有巢深圳均采 用租赁或采购服务方式，并相应支付对价，资产权属明晰。   （b）业务零丁   有巢深圳系开展保障性租赁住房业务的零丁法东谈主主体，就有巢深圳的日常筹划事项， 有巢深圳根据其公司轨则和里面轨制进行决策，华润置地根据公司轨则和《公司法》等法 律轨则利用股东权利，参与有巢深圳紧要事项的决策。有巢深圳业务过程中波及与华润置 地偏激关联方之间的交易，通过系统订单、协议等方式约定，并遵照里面关联交易轨制的 轨则。   （c）财务零丁   有巢深圳制定了《财务管制轨制》等必要的财务轨制，并配备有财务负责东谈主、司帐、 出纳等财务东谈主员，执行零丁的财务管制经过，开立零丁的银行账户。根据有巢深圳的说明， 其与华润置地不存在共用银行账户、资金混同的情况。   （d）东谈主员零丁   有巢深圳聘用的总司理、法定代表东谈主、财务负责东谈主等高管东谈主员与有巢深圳签署了劳动 合同，且未在华润置地担任职务，有巢深圳日常业务波及的岗亭外包的职工由有巢深圳或 其子公司签署劳务外包合同并支付用度。   （e）机构零丁   根据有巢深圳的公司轨则并经核查有巢深圳的董事会决议，有巢深圳设股东、董事会、            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 监事、司理，公司轨则轨则了股东、董事会、监事和司理的职责权限，根据不同职能建设 了里面组织架构并轨则了各组织部门的职能权限，制定了筹划管制所需的东谈主事行政、财务、 投资、关联交易、资产管制等里面轨制。   综上，基金管制东谈主和法律顾问人合计，有巢深圳是开展保障性租赁住房业务的零丁法东谈主 实体，未开展商品住宅和生意地产开发业务，在资产、业务、财务、东谈主员和机构等方面与 华润置地的商品住宅和生意地产开发业务有用拒绝，保持相对零丁。本基金原始权益情面 况妥贴《保障性租赁住房 REITs 业务指引》第五条第一款和第六条的要求。   （2）基础设施名堂权属情况、地盘性质及取得方式、保障性租赁住房认定依据、运营 合规性、历史运营数据，以及所在地区保障性租赁住房供需情况、运营模式、配租和房钱 管制轨制等   基础设施名堂权属情况、地盘性质及取得方式详见招募说明书“十四、基础设施名堂基 本情况”之“（三）基础设施名堂合规情况”之“2、基础设施名堂的权属情况”。   保障性租赁住房认定依据及运营合规性详见招募说明书“十四、基础设施名堂基本情况” 之“（三）基础设施名堂合规情况”之“4、基础设施名堂的运营情况”。   基础设施名堂历史运营数据详见招募说明书“十四、基础设施名堂基本情况”之“（一） 基础设施名堂概况及运营数据”。   基础设施名堂所在地区保障性租赁住房供需情况详见招募说明书“十四、基础设施名堂 基本情况”之“（二）租赁住房行业情况”之“2、行业发展情况和将来发展趋势”之“（6）供 求情况”以及“十五、基础设施名堂财务景色及筹划事迹分析”之“（四）对于资产评估重要 参数的合理性”之“2、出租率（空置率）预测合理性”之“（1）标的名堂所在区域商场情况”。   基础设施名堂运营模式、配租和房钱管制轨制详见招募说明书“十四、基础设施名堂基 本情况”之“（一）基础设施名堂概况及运营数据”之“1、有巢泗泾名堂”之“（2）筹划及盈 利模式”。   综上，基础设施名堂权属明晰、运营模式锻真金不怕火、具有可持续的商场化收益，并经联系 部门认定为保障性租赁住房名堂，配租对象、房钱程序等妥贴连络政策要求。基础设施项             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 目运营时间天然不悦 3 年的，但名堂骄矜基础设施基金上市要求、妥贴商场预期、风险可 控，且已能够实现持久踏实的收益。妥贴《保障性租赁住房 REITs 业务指引》第七条要求。   （3）原始权益东谈主对回收资金用途作出的承诺、回收资金管制轨制（如有），以及回收 资金拟投名堂确立主体、总投资额、投资缺口、确立内容和确立进展等。   原始权益东谈主对回收资金用途作出的承诺详见招募说明书“十七、原始权益东谈主”之“（六） 原始权益东谈主针对信息暴露的承诺”之“1、发改委申报阶段的连络承诺”。   为进一步范例有巢住房租赁（深圳）有限公司对于刊行基础设施公募 REITs 回收资金 的管制和运营，确保回收资金的使用范例、安全、高效，诞生公司在成本商场上的细密形 象，有巢深圳参照《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《证券刊行上市保 荐业务管制办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金管制和使用的监管要求》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——范例运作》《中国证监会 国度发展改革 委对于鼓动基础设施范围不动产投资信赖基金（REITs）试点连络处事的通告》《公开召募 基础设施证券投资基金指引（试行）》《国度发展改革委办公厅对于加速鼓动基础设施范围 不动产投资信赖基金（REITs）联系处事的通告》（发改办投资〔2021〕1048 号）、《上海证 券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）国法适用指引第 4 号——保障性租赁住     》等联系法律、法则及联系范例性文献的轨则，并结合公募 REITs 产品特质和有 房（试行） 巢深圳实验情况，制定了《有巢住房租赁（深圳）有限公司基础设施 REITs 回收资金管制 轨制》   。   有巢深圳的董事会负责建立健全回收资金管制轨制，并确保轨制的有用实施。回收资 金管制轨制须对回收资金专户存储、使用、变更、监督和职责根究等内容进行明确轨则。 回收资金管制轨制须对回收资金使用的恳求、分级审批权限、决策程序、风险胁制步调及 信息暴露程序作出明确轨则。   有巢深圳的董事、监事和高等管制东谈主员应当远程尽责，督促公司范例使用回收资金， 自觉珍摄公司回收资金安全，不得参与、协助或狂妄公司私自或变相改变回收资金用途。   回收资金投资名堂通过子公司或其他关联方实施的，该子公司或其他关联方遵照该回 收资金管制轨制。   （a）回收资金的专户存储   有巢深圳须审慎弃取生意银行并开设回收资金专项账户（简称“专户”），回收资金存放                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 于专户辘集管制，专户不得存放非回收资金或用作其它用途。      有巢深圳需在公募基金设立前与基金管制东谈主（如公募基金管制东谈主遴聘财务顾问人的，财 务顾问人应一并参与签署）、资产救济证券管制东谈主、存放回收资金的生意银行（简称“生意银 行”）签订《监管协议》，            《监管协议》至少须包括以下内容：      a）公司应当将回收资金辘集存放于专户；      b）回收资金专户账号、该专户波及的回收资金名堂；      c）生意银行每月向公司出具银行对账单，并抄送基金管制东谈主及资产救济证券管制东谈主；      d）生意银步履基金管制东谈主及资产救济证券管制东谈主开具查询权限，可随时通过线上或者 临柜查询专户活水等尊府；      e）基金管制东谈主及资产救济证券管制东谈主的督导职责、生意银行的通告及配合职责、基金 管制东谈主、资产救济证券管制东谈主和生意银行对公司回收资金使用的监管方式。      （b）回收资金的使用      回收资金的使用本着范例、透明的原则，按照基金招募说明书中承诺的回收资金投资 贪图使用回收资金。因特殊原因导致已承诺的回收资金投资贪图无法日常执行的，公司应 当实时进取海证券交易所等连络监管部门陈诉连络情况和搪塞步调。      有巢深圳对于回收资金使用的恳求、审批、执行权限和程序轨则如下：      a）由具体使用回收资金的名堂公司3的实施部门填报名堂付款恳求，经名堂公司连络 成员和财务东谈主员审核后，报公司财务负责东谈主、业务负责东谈主审核批准后给以向名堂公司付款。 名堂公司经名堂公司财务负责东谈主和业务负责东谈主审核批准后给以对外付款。      b）财务部门每三个月应将回收资金支付情况报备公司董事会，董事会应核查回收资金 使用的情况是否妥贴回收资金文献暴露的使用贪图。有巢深圳每三个月将经董事会审核的 回收资金支付情况报送基金管制东谈主和资产救济证券管制东谈主。      有巢深圳自回收资金到位之日起每季度末向中国证监会、上海证券交易所、上海市发 展和改革委员会报送资金使用情况，具体根据上述连络监管部门的要求而定。      有巢深圳应当确保回收资金使用的真确性，防护回收资金被关联东谈主占用或挪用，并采 取有用步调幸免关联东谈主利用回收资金投资名堂获取不方正利益。      暂时闲置的回收资金可进行现款管制，其投资的产品须妥贴以下条件：      a）安全性高，以保本类或银行出具保本承诺函的清爽产品为主；            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   b）投资产品不得质押。   （c）回收资金用途变更   回收资金投向应当优先用于保障性租赁住房名堂确立。确无可投资的保障性租赁住房 名堂的，不错用于其他基础设施补短板重点范围名堂确立。有巢深圳应当经董事会审议批 准后方可变更回收资金投资具体名堂。   有巢深圳拟变更回收资金投资名堂的，应当在董事会审议通过后 2 个交易日内陈诉基 金管制东谈主和资产救济证券管制东谈主，并进取海证券交易所等连络监管部门提交回收资金投向 变更陈诉，基金管制东谈主应当阐明妥贴回收资金投向要求并暴露临时陈诉。   连络陈诉或公告内容原则上应包括：   a）原名堂基本情况及变更的具体原因；   b）新名堂的基本情况、可行性分析；   c）新名堂的投资贪图；   d）新名堂依然取得或尚待联系部门审批的说明（如需）。   （d）回收资金的管制与监督   有巢深圳的财务部门应当对回收资金的使用情况设立台账，详备记录回收资金的支拨 情况和回收资金名堂的进入情况。   有巢深圳财务部门按上述要求向公司董事会报备资金支付情况时，公司董事会合计公 司回收资金管制存在违纪情形、紧要风险或者里面财务部门未按前述轨则提交回收资金使 用情况陈诉的，董事会实时向基金管制东谈主和资产救济证券管制东谈主陈诉，由基金管制东谈主向交 易所陈诉并按照连络信息暴露要求进行公告。公告内容包括回收资金管制存在的违纪情形、 依然或可能导致的后果及依然或拟采取的步调。   基金管制东谈主或资产救济证券管制东谈主不错每两个月或不按期对有巢深圳的回收资金的存 放与使用情况进行视察。如资产救济证券管制东谈主在视察中发现有巢深圳回收资金管制存在 紧要违纪情形或紧要风险的，应当实时向基金管制东谈主陈诉，并由基金管制东谈主向交易所或其 他连络监管机构陈诉并按照连络信息暴露要求进行公告。   （e）回收资金专户存储监管协议   为范例有巢深圳参与基础设施证券投资基金（REITs）得回的回收资金管制，保护投资 者的权益，根据《上海证券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）国法适用指引 第 4 号——保障性租赁住房（试行）》等联系法律法则及有巢深圳制订的《有巢住房租赁 （深圳）有限公司基础设施 REITs 回收资金管制轨制》，有巢深圳、上海浦东发展银行股份              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有限公司深圳分行、基金管制东谈主及贪图管制东谈主共同签署了《回收资金专户存储监管协议》， 协议主要约定如下：   有巢深圳在上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行开设回收资金专项账户，该专户 仅用于有巢深圳本次参与基础设施证券投资基金（REITs）得回的回收资金的存储和使用， 回收资金用于租赁住房名堂确立，不得用作其他用途。有巢深圳保证按照《上海证券交易 所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）国法适用指引第 4 号——保障性租赁住房（试 行）》等联系法律法则偏激承诺的回收资金用途使用专户资金，不得用于商品住宅或生意地 产开发，确需变更回收资金用途的，应当向交易所提交回收资金投向变更陈诉，基金管制 东谈主应当暴露临时陈诉。   基金管制东谈主、贪图管制东谈主有权按照联系轨则、有巢深圳制定的《有巢住房租赁（深圳） 有限公司基础设施 REITs 回收资金管制轨制》以及《回收资金专户存储监管协议》约定对 有巢深圳回收资金使用情况进行监督。上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行通过提供 协议明确约定的开户、对账、查询等服务配合基金管制东谈主和贪图管制东谈主履行其监督职责。   基金管制东谈主和贪图管制东谈主不错采取现场视察、书面问询等方式利用其监督权。有巢深 圳和上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行应当配合视察与查询。基金管制东谈主和贪图管 理东谈主对有巢深圳现场视察时应当同期放哨专户存储情况。   上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行按月（每月 10 日前）向有巢深圳出具真确、 准确、完好意思的专户对账单，并抄送给基金管制东谈主和贪图管制东谈主。   回收资金拟投名堂确立主体、总投资额、投资缺口、确立内容和确立进展等详见招募 说明书“十七、原始权益东谈主”之“（六）原始权益东谈主针对信息暴露的承诺”之“1、发改委申报 阶段的连络承诺”及“（七）回收资金用途”。   根据《保障性租赁住房 REITs 业务指引》，基金管制东谈主制定了《中原基金管制有限公司 保障性租赁住房公开召募基础设施证券投资基金业务管制办法》，明确了基金管制东谈主的尽责 视察职责、保障性租赁住房基础设施基金的投资程序、对原始权益东谈主回收资金的监管职责 和运营管制与信息暴露职责等。此外，对于原始权益东谈主回收资金的使用等联系情况，基金 管制东谈主将在按期陈诉和临时陈诉中暴露。   要而言之，原始权益东谈主通过转让保障性租赁住房名堂取得的净回收资金，拟用于保障 性租赁住房名堂确立，妥贴《保障性租赁住房 REITs 业务指引》第八条要求，有巢深圳就             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 以基础设施基金开动阶段的回收资金不存在以租赁住房等口头，为非租赁住房等房地产开 发名堂变相融资，或者变相规避房地产调控要求的情况，妥贴《保障性租赁住房 REITs 业 务指引》第五条第二款的要求；原始权益东谈主已对回收资金用途作出承诺，且已制定《有巢 住房租赁（深圳）有限公司基础设施 REITs 回收资金管制轨制》，对回收资金专户存储、使 用、变更、监督和职责根究等内容进行明确轨则、对回收资金使用的恳求、分级审批权限、 决策程序、风险胁制步调及信息暴露程序也作出明确轨则；就回收资金的存储，原始权益 东谈主在《有巢住房租赁（深圳）有限公司基础设施 REITs 回收资金管制轨制》中轨则了回收 资金的专户存储，在上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行开设回收资金专项账户并与 上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行、基金管制东谈主及贪图管制东谈主共同签署了《回收资 金专户存储监管协议》，该协议已明确各方的监督职责并明确回收资金用于租赁住房名堂建 设，不得用作其他用途；确需变更回收资金用途的，应当向交易所提交回收资金投向变更 陈诉；基金管制东谈主制定了《中原基金管制有限公司保障性租赁住房公开召募基础设施证券 投资基金业务管制办法》，对于原始权益东谈主回收资金的使用等联系情况，基金管制东谈主将在定 期陈诉和临时陈诉中暴露。妥贴《保障性租赁住房 REITs 业务指引》第九条、第十条、第 十一条和第十二条的要求。   （六）基础设施名堂转让安排   （1）转古老履   为构建本基金合座架构，中信证券（代表专项贪图）拟向原始权益东谈主受让 SPV 的 100% 股权（简称“SPV 转古老履”）。中信证券（代表专项贪图）取得 SPV 的 100%股权后，SPV 拟向原始权益东谈主受让名堂公司的 100%股权（简称“名堂公司转古老履”，与 SPV 转古老履合 称为“转古老履”）。上述交易完成后，基础设施基金将通过投资持有资产救济证券并穿透取 得基础设施名堂。   就前述转古老履，根据《SPV 股权转让协议》的约定，有巢深圳、SPV 及中信证券 （代表专项贪图）于专项贪图设立日后 5 个处事日内向连络商场监督管制部门提交 SPV 股 权转让变更登记所需的全部恳求尊府，并完成 SPV 股权转让的工商变更登记，完成工商变 更登记之日为 SPV 股权交割日（简称“SPV 股权交割日”）。有巢深圳、SPV 应不晚于 SPV 股权交割日履行完毕 SPV 股权转让的各项交割义务。根据《名堂公司股权转让协议》的约 定，SPV 应于协议列明的交割先决条件全部成就之日起 5 个处事日内完成名堂公司股权转 让的工商变更登记，完成工商变更登记之日为名堂公司股权交割日（简称“名堂公司股权交            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 割日”），有巢深圳及名堂公司应不晚于名堂公司股权交割日按照《名堂公司股权转让协议》 的约定向 SPV 完成名堂公司股权的各项交割义务并已签署交割阐明函，包括但不限于由 SPV 取得名堂公司股权变更后的公司轨则原件或复印件，由名堂公司制备 SPV 为新股东的 股东名册和出资证明书，同期收回原出资证明书等。   《公司法》第三十二条文定：“记录于股东名册的股东，不错依股东名册成见利用股东 权利，公司应当将股东的姓名或者称呼向公司登记机关登记；登记事项发生变更的，应当 办理变更登记。未经登记或者变更登记的，不得对抗第三东谈主。”因此，资产救济证券管制东谈主 （代表专项贪图）自其被记录于 SPV 股东名册时，不错成见利用股东权利；同期，自该等 股东变更完成公司登记机关的工商变更登记后，资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）作 为 SPV 股东可对抗第三东谈主。SPV 自其被记录于名堂公司股东名册时，不错成见利用股东权 利；同期，自该等股东变更完成公司登记机关的工商变更登记后，SPV 行为名堂公司股东 可对抗第三东谈主。   （2）转让对价的支付及公允性   根据《SPV 股权转让协议》                《名堂公司股权转让协议》的约定，交易各方同意根据国有 产权交易连络轨则进行备案的股权评估价值确定 SPV 股权转让价款，同期以基础设施名堂 的评估价值为依据，根据经网下投资者询价方式所确定的基础设施基金的认购价钱确定基 础设施资产救济证券对 SPV 的总投资、名堂公司的股权转让价款，且若最终确定的 SPV 股 权转让价款、名堂公司股权转让价款低于按照国有产权交易连络轨则进行备案的股权评估 价值，则对应的《SPV 股权转让协议》《名堂公司股权转让协议》自动隔断。   根据《基础设施基金指引》              ，基础设施基金的询价、订价刊行轨则按照公开、公道、公 正的原则制定，由基金管制东谈主按照预先公开的询价决策进行，由粗鄙且具备专科投资才略 的网下投资者充分参与询价，网下投资者应根据基础设施名堂评估情况，遵命零丁、客不雅、 诚信的原则合理报价，基金管制东谈主应根据报价的中位数和加权平均数审慎合理确定认购价 格。   因此，根据国有产权交易连络轨则进行备案的股权评估价值确定 SPV 股权转让价款， 以及以基础设施名堂的评估价值为依据并以基础设施基金认购价钱确定的对 SPV 的总投资、 名堂公司转让价款具有公允性。   （1）中国法律对于受让集体筹划性用地使用权后再转让的轨则   《中华东谈主民共和国地盘管制法实施条例》第四十三条文定，通过出让等方式取得的集              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 体筹划性确立用地使用权照章转让、互换、出资、赠与或者典质的，两边应当签订书面合 同，并书面通告地盘扫数权东谈主。   《上海市农村集体资产监督管制条例》第二十一条文定，转让农村集体资产的，应当 妥贴国度和本市对于产权公开交易的轨则。   《上海市松江区农村集体筹划性确立用地入市管制办法》（沪松府规20212 号）第二 十四条（地盘转让）轨则，出让东谈主和调解机构应在农村集体筹划性确立用地出让前明确物 业持有和转让管制要求，受让东谈主可照章和按照出让合同约定转让农村集体筹划性确立用地 使用权，但下列情形除外：            （一）集体经济组织以协议方式取得农村集体筹划性确立用地使 用权的，确立用地使用权不得私自合座或分割转让。确立用地使用权东谈主出资比例结构、项 目公司股权结构、实验胁制东谈主均不得改变。（二）工业用地产业名堂类和研发总部产业名堂 类确立用地使用权不得合座或分割转让；确立用地使用权东谈主出资比例结构、名堂公司股权 结构不得改变，确需改变，应预先经出让东谈主和调解机构同意。（三）谋利性教诲、医疗、养 老等设施用地应由受让东谈主合座持有，不得分割转让；确需合座转让的，应预先经出让东谈主和 调解机构同意，或由出让东谈主按照出让合同约定的价钱和方式优先回购。                               （四）属于房屋确立 工程转让的，受让东谈主应付清地盘出让价款并领取不动产权利文凭，取得确立工程贪图许可 证、确立工程施工许可证，并完成房屋确立开发投资总额的百分之二十五以上。农村集体 筹划性确立用地使用权转让后，受让东谈主应按照原出让合同中约定的权利和义务履行。   根据上述法律轨则，波及通过出让方式取得的农村集体筹划性确立用地使用权再转让 的，应照章按照出让合同的约定进行转让。   （2）中国法律对于国有资产转让的轨则   中国法律对于国有资产转让的轨则的分析详见本章节“（五）特殊类型名堂妥贴连络法 律法则情况”之“2、是否波及国资转让”部老实容。   （1）地盘出让合同对于名堂转让和名堂公司股权转让的约定和限制及消灭情况   《有巢优厦地盘出让合同》第 23 合同定：“受让东谈主应当按出让年限合座持有全部租赁 住房物业，以上自持物业仅用于出租；受让东谈主应当按出让年限合座持有社区配套生意物业、 租赁住房用地配套生意物业（除按照连络轨则应当派遣政府及政府联系部门的物业外）。” 第 32 合同定：“受让东谈主按照本合同约定支付全部集体确立用地出让价款，领取不动产权证 后，应按本合同约定，进行集体确立用地使用权转让、出租、典质。”第 33 合同定：“受让                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主应按本合同第 23 合同定自持物业，不得合座、分幢、分层、分套转让；如遇歇业、重组、 驱除等特殊情形需合座转让约定自持部分的，按照本条第（一）条文定执行：                                  （一）向出让 东谈主和调解机构建议恳求，经出让东谈主和调解机构同意执行。”第 40 合同定：“本合同项下的集 体确立用地地盘使用权，受让东谈主的出资比例、股权结构、实验胁制东谈主等均不得改变。受让 东谈主的出资比例、股权结构、实验胁制东谈主发生改变的，应预先书面恳求，经出让东谈主和调解机 构同意后方可实施。”第 59 合同定：“出让合同两边当事东谈主、调解机构及成员应共同约定监 管东谈主并签订监管协议，监管东谈主对出让合同中地块开发确立与利用的践约过程及情况组织实 施监管，出让东谈主、受让东谈主、监管东谈主应共同遵照监管协议连络内容。集体确立用地地盘使用 权及地上建筑物等不得合座或分割转让，不得分割办理不动产权证，不得分割销售，不得 以租代售。受让东谈主的出资比例、股权结构、实验胁制东谈主等均不得改变。在地盘合同签订后， 由区商场监督管制局对取得地块的确立单元偏激全资成扬名堂公司股权变更步履进行限制 与监管。”   鉴上，有巢优厦应在《有巢优厦地盘出让合同》出让期限内持有全部有巢泗泾名堂， 且有巢优厦的出资比例、股权结构、实验胁制东谈主发生改变的，应经出让东谈主和调解机构同意 后方可实施。   就上述约定限制，出让东谈主泗泾经济联合社已于 2022 年 3 月 1 日向有巢深圳、有巢优厦 出具《对于以有巢泗泾名堂申报开展基础设施 REITs 试点名堂的复函》，同意有巢泗泾名堂 以转让有巢优厦 100%股权刊行基础设施 REITs；对因有巢泗泾名堂刊行基础设施 REITs 导 致的有巢优厦的股权变更、实验胁制东谈主变更事宜给以救济。   根据松江区政府“沪松府〔2015〕210 号”《对于成立松江区农村集体筹划性用地入市工 作调解小组的通告》中联系“由于区农村集体筹划性确立用地入市处事调解小组不具法律主 体，寄托区规土局签订开发确立与利用监管协议”的意见，并根据松江区政府于 2022 年 5 月 地入市调解小组出具泗泾 SJSB0001 单元 07-09 号开展基础设施 REITs 试点意见的批复》中 对于“根据区政府 2022 年第 2 次常务会议精神，同意由区贪图资源局代表农村集体筹划性 确立用地入市调解小组出具泗泾 SJSB0001 单元 07-09 号开展基础设施 REITs 试点的审核意 见”的意见，由松江区规自局代章，松江区农村集体筹划性确立用地入市处事调解小组（简 称“调解小组”）于 2022 年 5 月 13 日出具了《对于泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号地块名堂 申报开展基础设施 REITs 试点的回复意见》，同意泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号地块以转 让有巢优厦 100%股权刊行基础设施 REITs；同意名堂刊行基础设施 REITs 导致的有巢优厦             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的股权变更，及在股权变更发生期间，导致的实验胁制东谈主变更。   鉴此，《有巢优厦地盘出让合同》中对于有巢泗泾名堂转让和有巢优厦股权转让约定的 限制已得到消灭。   《有巢上海地盘出让合同》第 23 合同定：“受让东谈主应当按出让年限合座持有全部租赁 住房物业，以上自持物业仅用于出租；受让东谈主应当按出让年限合座持有社区配套生意物业、 租赁住房用地配套生意物业（除按照连络轨则应当派遣政府及政府联系部门的物业外）。” 第 33 合同定：“受让东谈主应按本合同第 23 合同定自持物业，不得合座、分幢、分层、分套转 让；如遇歇业、重组、驱除等特殊情形需合座转让约定自持部分的，按照本条第（一）条 轨则执行：（一）向出让东谈主建议恳求，经出让东谈主同意执行”。第 40 合同定：“本合同项下的 国有确立用地使用权，受让东谈主的出资比例、股权结构、实验胁制东谈主等均不得改变。受让东谈主 的出资比例、股权结构、实验胁制东谈主发生改变的，应预先书面恳求，经出让东谈主同意后方可 实施。”   鉴上，有巢上海的出资比例、股权结构、实验胁制东谈主发生改变的，应经出让东谈主同意后 方可实施。   就上述约定限制，出让东谈主松江区规自局已于 2022 年 2 月 25 日向有巢深圳、有巢上海、 有巢优厦出具《对于以有巢泗泾名堂、有巢东部经开区名堂申报开展基础设施 REITs 试点 名堂的复函》，同意有巢泗泾名堂、有巢东部经开区名堂以转让有巢优厦、有巢上海 100% 股权刊行基础设施 REITs；对有巢泗泾名堂、有巢东部经开区名堂刊行基础设施 REITs 导致 的有巢优厦、有巢上海的股权变更、实验胁制东谈主变更事宜给以救济。   鉴此，《有巢上海地盘出让合同》中对于有巢东部经开区名堂转让和有巢上海股权转让 约定的限制已得到消灭。   （2）监管协议对于名堂转让和名堂公司股权转让的约定和限制及消灭情况   基于松江区政府“沪松府〔2015〕210 号”《对于成立松江区农村集体筹划性用地入市工 作调解小组的通告》中联系“由于区农村集体筹划性确立用地入市处事调解小组不具法律主 体，寄托区规土局签订开发确立与利用监管协议”的意见，松江区规自局（受托行为监管东谈主） 与泗泾经济联合社（行为出让东谈主）               、有巢科技（即有巢深圳，行为受让东谈主）签署了《上海市 农村集体确立用地使用权开发确立与利用监管协议》及附件《开发确立与利用监管清单》， 针对“自持要求”的监管，受让东谈主应按照出让合同连络约定自持连络物业，若确需转让自持 物业的，按照出让合同连络约定进行转让，由出让东谈主按照出让合同约定审查受让东谈主转让自              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 持物业的恳求。针对“受让东谈主的出资比例、股权结构、实验胁制东谈主”的监管，受让东谈主的出资 比例、股权结构、实验胁制东谈主发生改变的，受让东谈主应依据出让合同预先书面恳求，经出让 东谈主和调解机构同意后方可实施，若出现失约情形，出让东谈主按照出让合同约定处置。根据 《上海市农村集体确立用地使用权开发确立与利用监管协议》所附《开发确立与利用监管 清单》，就前述事项，调解小组明确了监管实施部门为区规土局、区房管局、区商场监督管 理局，监管决策包括房地产登记部门应在受让东谈主建议房地产登记恳求时按照出让合同约定 进行房地产登记及激荡登记管制，商场监督管制部门应按期（每 3 年）对受让东谈主提交的出 资比例、股权结构、实验胁制东谈主的分析陈诉进行审核。   鉴上，名堂公司有巢优厦应自持有巢泗泾名堂，有巢优厦的出资比例、股权结构、实 际胁制东谈主发生变动，应由调解小组预先同意。   就上述转让限制，调解小组（由松江区规自局代章）已出具《对于泗泾镇 SJSB0001 单 元 07-09 号地块名堂申报开展基础设施 REITs 试点的回复意见》，同意泗泾镇 SJSB0001 单 元 07-09 号地块以转让有巢优厦 100%股权刊行基础设施 REITs。根据“沪松府〔2015〕210 号”《上海市松江区东谈主民政府对于成立松江区农村集体筹划性确立用地东谈主市处事调解小组的 通告》，松江区规自局、松江区房管局为调解小组的组成部门之一；另外，松江区市监局出 席了松江区政府于 2022 年 1 月 26 日召开的区政府 2022 年第 2 次常务会议，该次会议已原 则同意区贪图资源局对于两处保障性租赁住房 REITs 试点波及股权变更的情况通告，该情 况通告中已明确“因刊行基础设施 REITs 产品需原始权益东谈主将所持名堂公司 100%股权转让 给基础设施 REITs 基金（由公募基金管制东谈主代表）”。   综上，《上海市农村集体确立用地使用权开发确立与利用监管协议》项下对于有巢泗泾 名堂转让和有巢优厦股权转让约定的限制已得到消灭。   （1）有巢泗泾名堂   有巢优厦持有的《不动产权文凭》（沪（2021）松字不动产权第 041175 号）附记部分 要求受让东谈主应当按照出让年限合座持有全部自持部分物业（包括租赁住房物业、社区配套 生意物业、租赁住房用地配套生意物业）                  ，自持部分物业转让时需出让东谈主和调解机构同意。 受让东谈主出资比例、股权结构、实验胁制东谈主变更的，应预先书面恳求，经出让东谈主和调解机构 同意。   出让东谈主泗泾经济联合社已就同意有巢泗泾名堂的转让及有巢优厦股权转让出具《对于 以有巢泗泾名堂申报开展基础设施 REITs 试点名堂的复函》。由松江区规自局代章，调解小              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 组已出具《对于泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号地块名堂申报开展基础设施 REITs 试点的回 复意见》，同意泗泾镇 SJSB0001 单元 07-09 号地块以转让有巢优厦 100%股权刊行基础设施 REITs；同意名堂刊行基础设施 REITs 导致的有巢优厦的股权变更，及在股权变更发生期间， 导致的实验胁制东谈主变更。鉴此，有巢泗泾名堂对应的《不动产权文凭》中对于有巢泗泾项 目转让和有巢优厦股权转让的限制已得到消灭。   （2）有巢东部经开区名堂   有巢上海持有的《不动产权文凭》（沪（2021）松字不动产权第 053373 号）附记部分 要求受让东谈主应当按照出让年限合座持有全部自持部分物业（包括租赁住房物业、社区配套 生意物业、租赁住房用地配套生意物业）                  ，自持部分物业转让时需出让东谈主同意。受让东谈主出资 比例、股权结构、实验胁制东谈主变更的，应预先书面恳求，经出让东谈主同意。   出让东谈主松江区规自局已于 2022 年 2 月 25 日向有巢深圳、有巢上海出具《对于以有巢 泗泾名堂、有巢东部经开区名堂申报开展基础设施 REITs 试点名堂的复函》                                     ，同意有巢泗泾 名堂、有巢东部经开区名堂以转让有巢优厦、有巢上海 100%股权刊行基础设施 REITs。对 有巢泗泾名堂、有巢东部经开区名堂刊行基础设施 REITs 导致的有巢优厦、有巢上海的股 权变更、实验胁制东谈主变更事宜给以救济。鉴此，有巢东部经开区名堂对应的《不动产权证 书》中对于有巢东部经开区名堂转让和有巢上海股权转让的限制已得到消灭。   （1）原始权益东谈主的里面决策程序   原始权益东谈主有巢深圳的唯独股东华润置地控股有限公司已于 2022 年 3 月 4 日作出《有 巢住房租赁（深圳）有限公司股东决定》                  ，同意以全资子公司有巢优厦以及有巢上海持有的 有巢泗泾名堂及有巢东部经开区名堂恳求试点刊行基础设施 REITs；同意为实施基础设施 REITs 之目的对名堂公司及标的名堂实施重组（视最终交易结构而定），并将名堂公司股权 转让予基础设施 REITs 项下公开召募基础设施证券投资基金偏激下设基础设施资产救济证 券等特殊目的载体（简称“重组及转让事项”），签署并妥贴履行重组文献、股权转让协议， 办理重组及转让事项连络的变更登记手续；同意向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图） 转让基础资产（即 SPV100%股权）                   。   根据《公司法》及有巢深圳的公司轨则，基金管制东谈主及法律顾问人合计，股东华润置地 控股有限公司有权作出上述《有巢住房租赁（深圳）有限公司股东决定》。   （2）名堂公司的里面决策程序   有巢优厦的唯独股东有巢深圳已于 2022 年 3 月 4 日作出《上海有巢优厦房屋租赁有限             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公司股东决定》       ，同意有巢优厦行为名堂公司以有巢泗泾名堂行为底层基础设施名堂恳求试 点刊行基础设施 REITs，签署并妥贴履行行为名堂公司的连络文献；同意为实施基础 REITs 对有巢优厦及有巢泗泾名堂实施重组（视最终交易结构而定），将有巢优厦 100%股权转让 予基础设施 REITs 项下公开召募基础设施证券投资基金偏激下设基础设施资产救济证券等 特殊目的载体（视最终交易结构而定），签署并妥贴履行重组文献、股权转让协议，办理股 权转让的工商变更登记手续；同意为实施基础设施 REITs 以及重组及转让事项更正公司章 程，办理工商登记变更、备案手续。   有巢上海的唯独股东有巢深圳已于 2022 年 3 月 4 日作出《有巢房屋租赁（上海）有限 公司股东决定》       ，同意有巢上海行为名堂公司以有巢东部经开区名堂行为底层基础设施名堂 恳求试点刊行基础设施 REITs，签署并妥贴履行行为名堂公司的连络文献；同意为实施基 础 REITs 对有巢优上海及有巢东部经开区名堂实施重组（视最终交易结构而定），将有巢上 海 100%股权转让予基础设施 REITs 项下公开召募基础设施证券投资基金偏激下设基础设施 资产救济证券等特殊目的载体（视最终交易结构而定），签署并妥贴履行重组文献、股权转 让协议，办理股权转让的工商变更登记手续；同意为实施基础设施 REITs 以及重组及转让 事项更正公司轨则，办理工商登记变更、备案手续。   根据《公司法》及有巢优厦、有巢上海的公司轨则，基金管制东谈主及法律顾问人合计，有 巢深圳有权作出上述股东决定。   （3）SPV 的里面决策程序   SPV1 的唯独股东有巢深圳已于 2022 年 7 月 25 日作出《上海润泗巢房屋租赁有限公司     ，同意为实施基础 REITs 对 SPV1 实施重组（视最终交易结构而定） 股东决定》                                   ，将 SPV1 的 产救济证券等特殊目的载体（视最终交易结构而定）                       ，签署并妥贴履行重组文献、股权转让 协议，办理股权转让的工商变更登记手续；同意为实施基础设施 REITs 以及重组及转让事 项更正公司轨则，办理工商登记变更、备案手续。   SPV2 的唯独股东有巢深圳已于 2022 年 7 月 25 日作出《上海润经巢房屋租赁有限公司     ，同意为实施基础 REITs 对 SPV2 实施重组（视最终交易结构而定） 股东决定》                                   ，将 SPV2 的 产救济证券等特殊目的载体（视最终交易结构而定）                       ，签署并妥贴履行重组文献、股权转让 协议，办理股权转让的工商变更登记手续；同意为实施基础设施 REITs 以及重组及转让事 项更正公司轨则，办理工商登记变更、备案手续。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据《公司法》及 SPV1、SPV2 的公司轨则，基金管制东谈主及法律顾问人合计，有巢深圳 有权作出上述股东决定。   基金管制东谈主及法律顾问人合计，SPV 系照章设立并有用存续的企业法东谈主，原始权益东谈主合 法持有 SPV 全部股权，且该等股权不存在质押、冻结，不属于法律法则所不容转让的财产 或权利，具备可转让性。SPV 股东已分别作出《SPV 股东决定》                                ，同意原始权益东谈主根据所适 用的国资监管等法律轨则确定的程序、价钱等将其持有的 SPV 股权全部转让予专项贪图。 SPV 股权转让不违反中国法律的不容性轨则，根据收效的《SPV 股权转让协议》进行的股 权转古老履正当、有用。   基金管制东谈主及法律顾问人合计，名堂公司系照章设立并有用存续的企业法东谈主，原始权益 东谈主正当持有名堂公司全部股权，且该等股权不存在质押、冻结，不属于法律法则所不容转 让的财产或权利，具备可转让性。名堂公司股东已分别作出《名堂公司股东决定》，同意原 始权益东谈主根据所适用的国资监管等法律轨则确定的程序、价钱等将其持有的名堂公司股权 全部转让予 SPV。名堂公司股权转让不违反中国法律的不容性轨则，根据收效的《名堂公 司股权转让协议》进行的股权转古老履正当、有用。   基金管制东谈主及法律顾问人合计，就基础设施名堂转让，在法律法则、政策文献、地盘出 让文献、监管协议、融资文献等各式连络轨则或协议中等各式连络轨则或协议中，对有巢 泗泾名堂、有巢东部经开区名堂的名堂资产、名堂公司股权等转让或连络资产已莫得其他 任何限制条件或特殊轨则、约定，可根据国务院国资委的批准以非公开协议转让方式完成 股权转让。   （七）基础设施名堂运营锻真金不怕火情况分析   （1）运营时间未满 3 年，但已能够实现持久踏实收益   基础设施名堂虽运营时间未满 3 年，但得益于上海市和松江区产业蓬勃发展、东谈主口净 流入的细密趋势、两个名堂细密的区位环境、商场化运营带来的优质物业运营管制服务和 纳入保障性租赁住房后具有商场竞争力的房钱水平，基础设施名堂自开业以来商场租赁需 求旺盛，在较短的时间内实现出租率的培育并保持踏实，达到了踏实筹划的状态。2022 年 一季度、2022 年二季度和 2022 年三季度，有巢泗泾名堂的平均出租率分别为 95%、94%和 为踏实。跟着疫情缓解，名堂出租率平稳回升。限制 2022 年 9 月 30 日，有巢泗泾名堂和               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有巢东部经开区名堂租赁住房的出租率分别为 94%和 94%。   国度政策层面，国务院办公厅于 2021 年 6 月 24 日发布《国务院办公厅对于加速发展 保障性租赁住房的意见》（国办发202122 号），建议“加速发展保障性租赁住房，促进措置 好大城市住房隆起问题”。这是首次从国度层面明确了我国住房保障体系的顶层设想，为未 来我国租赁住房商场的持续踏实发展提供了重要的政策救济。   省级政策层面，上海市住建委和房管局于 2022 年 1 月 13 日联合发布《上海市保障性 租赁住房租赁管制办法（试行）》（沪住建范例联20223 号），建议“面向社会供应的保障性 租赁住房，租赁价钱应在同地段同品性商场租赁住房房钱的九折以下”。“价钱调增的，调 增幅度应不高于市房屋管制部门监测的同地段商场租赁住房房钱同期增幅，且年增幅应不 高于 5%”。有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂行为上海市最早被认定为保障性租赁住房 的名堂（沪松保租认定〔2022〕001 号和沪松保租认定〔2022〕002 号），响应国度号召， 顺应社会发展趋势，且价钱较商场化房钱有一定上风。   因此，基础设施名堂虽运营时间未满三年，但谈判到保障性租赁住房的特质，基础设 施名堂已进入了踏实运营状态，已产生持续、踏实的现款流，妥贴准入条件。   （2）投资答复细密 巢东部经开区名堂租赁住房的平均出租率分别为 93%、90%。根据《中原基金华润有巢租 赁住房顽固式基础设施证券投资基金可供分配金额测算审核陈诉》，按照可供分配金额的 金额分别为 2,532.04 万元和 4,849.19 万元。以 11.11 亿元行为召募资金范围测算，掂量本基 金 2022 年 7-12 月和 2023 年的分配率（掂量年度可供分配金额/公募基金拟召募范围）分别 为 4.29%（年化）和 4.36%。由此可见，基础设施名堂投资答复细密。可供分配金额及分配 率测算过程、假设条件及分析详见招募说明书及《可供分配金额测算审核陈诉》。   （3）具有持续筹划才略 松保租认定〔2022〕001 号和沪松保租认定〔2022〕002 号），房钱接受政府部门监管，租 赁价钱应在同地段同品性商场租赁住房房钱的九折以下，房钱后续涨幅不高于同地段商场 房钱同期增幅，且年涨幅不高于 5%。商场对于基础设施名堂的租赁需求掂量将持久存在， 保障了基础设施名堂运营现款流的踏实性及持续性。名堂公司不存在其他外部债务，无财 务风险。底层资产地盘使用权剩余使用年限进步 60 年，且根据《民法典》的轨则，住宅建                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 设用地使用权期限届满的，自动续期；续期用度的缴纳或者减免，依照法律、行政法则的 轨则办理。因此，基础设施名堂具有持续筹划才略。     （4）具有较好增长后劲     基础设施名堂区位细密，商场需求旺盛，将来增长后劲较强。名堂所在松江区，面向 长三角一体化发展，分解 G60 科创走廊的放射带动作用，与浙江的杭州、江苏的苏州、安 徽的合肥等三省八地市签署了共建分享 G60 科创走廊策略合作协议，突破行政区画，共同 促进科创要素自由流动，鼓动先进制造业集群发展。松江区依托 G60 科创走廊时尚上风， 在促进区域调解发展、促进经济转型升级上取得了好的效果，产业鸠合效应将越来越显著， 从而撬动区域赋能杠杆，助力东谈主才高地确立。2020 年 12 月，3.0 版长三角 G60 科创走廊 “1+10”东谈主才政策发布，长三角 G60 科创走廊九城市签订协议，共同鼓动长三角 G60 科创走 廊百万科创东谈主才引进工程，九城市贪图在 5 年内引进科创东谈主才 100 万东谈主，更高质地推动长 三角 G60 科创走廊东谈主才一体化发展，也有助于培育名堂商场需求。另外，泗泾名堂距离上 海地铁 9 号线泗泾站 2.4 公里，通过地铁交通可便利到达徐家汇、漕河泾等高能级产业鸠合 区域，同期有巢泗泾名堂推出班车接驳地铁站等升值服务，骄矜田户日常交通需求，眩惑 租客入住。因此，基础设施名堂具有较好的增长后劲。     鉴于有巢泗泾名堂于 2021 年 2 月 1 日取得《建筑工程详尽齐备验收及格通告书》，有 巢东部经开区名堂于 2021 年 3 月 29 日取得《建筑工程详尽齐备验收及格通告书》，依然投 入运营。法律顾问人合计，基础设施名堂的运营期限虽不足 3 年，但行为保障性租赁住房项 目在强化民生保障方面具有重要作用，根据《国务院办公厅对于进一步盘活存量资产扩大 有用投资的意见》（国办发〔2022〕19 号）轨则，在骄矜刊行要求、妥贴商场预期、确保 风险可控等前提下，可进一步灵活合理确定运营年限。     经查基础设施名堂的租赁合同台账及租赁合同，名堂公司限制 2021 年 6 月 30 日、2021 年 9 月 30 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 6 月 30 日的资产欠债表、损益表、现款流量表 等财务报表，以及安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）出具的《已审特殊目的编制基 础财务报表及专项审计陈诉》4和《中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基              （安永华明（2022）专字第 61340207_H28 号） 金可供分配金额测算审核陈诉》                            ，并经与原始 权益东谈主阐明，基于法律顾问人行为非财务专科东谈主员的融会和判断，基础设施名堂运营模式成 永华明（2022）专字第 61340207_H25 号、安永华明（2022）专字第 61340207_H26 号            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 熟，已产生持续、踏实现款流，投资答复细密，具有持续筹划才略、较好增长后劲、商场 化收益，不存在影响持续筹划的法律繁忙。   要而言之，基金管制东谈主和法律顾问人合计，基础设施名堂运营模式锻真金不怕火，已产生持续、 踏实的现款流，投资答复细密，并具有持续筹划才略、较好增长后劲、商场化收益。   （八）中枢运营主义变化情况   详见本章“（一）基础设施名堂概况及运营数据”以及“十五、基础设施名堂财务景色及 筹划事迹分析”。   （九）与基础设施名堂特质、运营模式、行业情况、商场环境、合规情况等影响因素 连络的风险   与基础设施名堂特质、运营模式、行业情况、商场环境、合规情况等影响因素连络的 风险详见本招募说明书“八、风险揭示”章节。                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                十五、基础设施名堂财务景色及筹划事迹分析    （一） 基础设施名堂财务景色    安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）按照中国注册司帐师审计准则的轨则审计了 有巢住房租赁（深圳）有限公司编制的将用于公开召募基础设施证券投资基金的两家名堂 公司（有巢优厦、有巢上海）的模拟汇总财务报表，包括 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日的模拟汇总资产欠债表，2019 年度、2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-6 月的模拟汇总利润表、模拟汇总权益变动表、模拟汇总现款 流量表以及连络模拟汇总财务报表附注，并出具了程序无保属意见的《审计陈诉》（安永华 明（2022）专字第 61340207_H27 号）                          。    （1）资产欠债表               表 15-1 2019 年至 2022 年 6 月模拟汇总资产欠债表                                                                   单元：万元     名堂             2022 年 6 月末       2021 年末         2020 年末      2019 年末 流动资产 货币资金                    2,697.33            942.07      123.22       181.13 应收账款                      186.73            338.81           -            - 预支款项                       11.23              6.20       17.21        75.57 其他应收款                       5.37          4,418.37       15.44        20.33 其他流动资产                  1,086.13          2,694.58      661.10            - 流动资产所有这个词                  3,986.79          8,400.03      816.97       277.03 非流动资产 投资性房地产                 85,351.63         88,100.16    72,881.85    43,113.64 固定资产                    2,328.69          2,487.03         0.52            - 其他非流动资产                   112.20            315.97     2,282.34       801.47 非流动资产所有这个词                87,792.53         90,903.16    75,164.70    43,915.11 资产所有这个词                   91,779.32         99,303.19    75,981.67    44,192.14 流动欠债 应付账款                      810.23          4,095.17     5,805.44     1,583.53 预收账款                      733.00            790.82            -            - 合同欠债                       48.43             36.11            -            - 应交税费                      166.13            302.07        12.66         3.67 其他应付款                  50,209.09         54,809.93    11,881.73     6,090.62 其他流动欠债                      1.88              2.17            -            - 流动欠债所有这个词                 51,968.75         60,036.27    17,699.83     7,677.82 非流动欠债 持久借款                           -                 -    19,605.97     1,225.00 持久应付款                          -            740.64     1,093.37       286.89 递延收益                    4,373.08          3,501.20     2,578.48            - 其他非流动欠债                    95.93             80.27            -            - 非流动欠债所有这个词                 4,469.01          4,322.10    23,277.83     1,511.89              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     名堂          2022 年 6 月末         2021 年末         2020 年末           2019 年末 欠债所有这个词                 56,437.76        64,358.38       40,977.65          9,189.71 扫数者权益所有这个词              35,341.56        34,944.82       35,004.02         35,002.43 欠债和扫数者权益所有这个词           91,779.32        99,303.19       75,981.67         44,192.14  （2）利润表             表 15-2 2019 年至 2022 年 6 月模拟汇总利润表                                                                        单元：万元     名堂        2022 年 1-6 月         2021 年           2020 年            2019 年 营业收入               3,404.90          3,881.90                -              0.06 减：营业成本             2,676.28          2,983.64             5.66                 - 税金及附加                250.38            365.04             6.13             29.72 销售用度                  56.21            131.52            36.38                 - 管制用度                   1.22               0.42           28.79              1.58 财务用度                   8.78            454.47            -0.42             -2.65 其中：利息用度                   -            439.26                -                 - 利息收入                  11.98              11.55            1.48              3.28 加：其他收益                75.93              63.34               -                 - 投资收益                      -                  -          100.90             31.53 营业利润                 487.96              10.16           24.35              2.93 加：营业外收入               12.80               9.41            0.00                 - 减：营业外支拨                6.60               0.15               -                 - 利润总额                 494.16              19.42           24.35              2.93 减：所得税用度               97.42              78.62           22.76              0.73 净利润                  396.74             -59.20            1.59              2.19 按筹划持续性分类                  -                  -               -                 - 持续筹划净利润              396.74             -59.20            1.59              2.19 详尽收益总额               396.74             -59.20            1.59              2.19  （3）现款流量表            表 15-3 2019 年至 2022 年 6 月模拟汇总现款流量表                                                                        单元：万元 筹划行为产生的现款流量 销售商品、提供劳务收到的 现款 收到的税费返还                 1,776.55         1,494.65                 -                 - 收到其他与筹划行为联系的 现款 筹划行为现款流入小计              6,516.16         7,795.90       3,242.52              3.28 购买商品、接受劳务支付的 现款 支付的各项税费                   529.79           227.26            34.43           26.85 支付其他与筹划行为联系的 现款 筹划行为现款流出小计              1,376.45           996.95         712.11             44.62 筹划行为产生的现款流量净 额                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 投资行为产生的现款流量 收回投资收到的现款                      -              -    23,441.00    12,600.00 取得投资收益收到的现款                    -              -       100.90        31.53 收到其他与投资行为联系的 现款 投资行为现款流入小计              4,384.16              -    23,542.21    13,681.53 购建固定资产、无形资产和 其他持久资产支付的现款 投资支付的现款                        -              -    23,441.00    12,600.00 支付其他与投资行为联系的                                -       4,370.36            -         0.32 现款 投资行为现款流出小计              3,123.63      27,921.33    49,736.69    36,023.83 投资行为使用的现款流量净 额 筹资行为产生的现款流量 招揽投资收到的现款                      -              -            -    15,000.00 取得借款收到的现款                      -              -    18,380.97     1,225.00 收到其他与筹资行为联系的 现款 筹资行为现款流入小计             49,503.00      42,362.29    24,571.68    21,820.00 偿还债务支付的现款                      -      19,605.97            -            - 偿付利息支付的现款                      -         815.08       524.44         2.14 支付其他与筹资行为联系的 现款 筹资行为现款流出小计             54,148.00      20,421.05      965.52          2.14 筹资行为产生的现款流量净                        -4,645.00      21,941.24    23,606.16    21,817.86 额 现款及现款等价物净增多额            1,755.26        818.85        -57.91      -565.78 加：岁首现款及现款等价物 余额 年末现款及现款等价物余额            2,697.33        942.07       123.22       181.13   模拟汇总财务报表假设“基础设施名堂公司”（即假设的有巢优厦、有巢上海的合并主 体）于首家名堂公司注册成立之日起依然成立，并自有巢优厦、有巢上海两家名堂公司成 立之日起即取得了对名堂公司的胁制权并将两家名堂公司自成立之日起纳入了基础设施项 目公司合并范围。   为了向财务报表使用者提供基础设施名堂公司的财务连络信息，模拟汇总财务报表基 于以下编制基础：   （1）模拟汇总财务报表所以基础设施名堂公司在经审计的个别财务报表（审计陈诉号 安永华明（2022）专字第 61340207_H12 号、安永华明（2022）专字第 61340207_H13 号、 安永华明（2022）专字第 61340207_H25 号、安永华明（2022）专字第 61340207_H26 号）               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 中的账面价值为基础进行加总，并于编制模拟汇总财务报表时，如果名堂公司之间存在内 部交易时，合并抵销名堂公司之间的扫数里面交易产生的资产、欠债、权益、收入、用度 和现款流量。模拟汇总财务报表包括基础设施名堂公司自成立日起的历史财务信息，其中， 上海有巢优厦房屋租赁有限公司从 2019 年 1 月 10 日起纳入模拟汇总财务报表范围。   （2）模拟汇总财务报表未列报实得益本、成本公积、盈余公积、其他详尽收益、未分 配利润等扫数者权益名堂，而是将上述名堂统一列报为“扫数者权益”。   在上述特定编制基础上,模拟汇总财务报表根据实验发生的交易和事项以及财务报表附 注三所列示的按照财政部颁布的《企业司帐准则-基本原则》以偏激后颁布及更正的具体会 计准则、应用指南、解释以偏激他连络轨则（统称“企业司帐准则”）编制。除某些金融工 具外，均以历史成本为计量原则。资产如果发生减值，则按照连络轨则计提相应的减值准 备。   于 2022 年 6 月 30 日，模拟汇总财务报表的净流动欠债为东谈主民币 479,819,648.02 元。因 基础设施名堂公司之中间控股母公司华润置地有限公司同意在本模拟汇总财务报表签发日 起不短于 12 个月向基础设施名堂公司提供一切必须之财务支援，以因循基础设施名堂公司 的络续筹划，因此本模拟汇总财务报表系在持续筹划假设的基础上编制。   （1）重要司帐政策和司帐臆想   基础设施名堂公司根据实验分娩筹划特质制定具体司帐政策和司帐臆想，主要体目前 收入阐明和计量、租赁、持久资产减值、投资性房地产的可使用年限。   投资性房地产，是指为赚取房钱或成本升值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出 租的地盘使用权、已出租的建筑物。   投资性房地产按照成本进行开动计量。与投资性房地产联系的后续支拨，如果与该资 产联系的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。不然， 于发生时计入当期损益。   基础设施名堂公司给与成本模式对投资性房地产进行后续计量，从达到预定可使用状 态的次月起，给与年限平均法在使用寿命内计提折旧/摊销。投资性房地产的使用寿命、预 计净残值和年折旧率如下：          表 15-4 投资性房地产的使用寿命、掂量净残值和年折旧率                       使用寿命       掂量净残值率        年折旧率                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）        房屋建筑物         10-30年    0-5.00%   3.17%-10.00%         装修费           10年          -        10.00%        地盘使用权          70年          -         1.43%  投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和连络税费后的差 额计入当期损益。  基础设施名堂公司在履行了合同中的践约义务，即在客户取得连络服务胁制权时阐明 收入。取得连络服务的胁制权，是指能够主导该服务的提供并从中得回险些全部的经济利 益。  基础设施名堂公司与客户之间的提供服务合同频繁包含提供物业管制服务的践约义务， 由于基础设施名堂公司践约的同期客户即取得并消费基础设施名堂公司践约所带来的经济 利益，且基础设施名堂公司在扫数这个词合同期间内有权就累计于今已完成的践约部分收存款项， 基础设施名堂公司将其行为在某一时段内履行的践约义务，按照践约进程阐明收入，践约 进程弗成合理确定的除外。对于践约进程弗成合理确定时，基础设施名堂公司依然发生的 成本掂量能够得到补偿的，按照依然发生的成本金额阐明收入，直到践约进程能够合理确 定为止。  （a）租赁的识别  在合同脱手日，基础设施名堂公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一 方让渡了在一按期间内胁制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租 赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一按期间内胁制已识别资产使用的权利，基础 设施名堂公司评估合同中的客户是否有权得回在使用期间内因使用已识别资产所产生的几 乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。  （b）单独租赁的识别  合同中同期包含多项单独租赁的，基础设施名堂公司将合同给以分拆，并分别对各项 单独租赁进行司帐处理。同期妥贴下列条件的，使用已识别资产的权利组成合同中的一项 单独租赁：  a）承租东谈主可从单独使用该资产或将其与易于得回的其他资源沿途使用中赢利；  b）该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。  （c）租赁和非租赁部分的分拆  合同中同期包含租赁和非租赁部分的，基础设施名堂公司行为出租东谈主时，将租赁和非              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 租赁部分分拆后进行司帐处理。  （d）行为出租东谈主  租赁脱手日实质上激荡了与租赁资产扫数权联系的险些全部风险和报酬的租赁为融资 租赁，除此之外的均为筹划租赁。  筹划租赁的房钱收入在租赁期内各个期间按直线法阐明为当期损益，未计入租赁收款 额的可变租赁付款额在实验发生时计入当期损益。出租东谈主发生的与筹划租赁联系的开动直 接用度成本化，在租赁期内按照与房钱收入阐明相似的基础进行摊派，分期计入当期损益。  筹划租赁发生变更的，基础设施名堂公司自变更收效日起将其行为一项新租赁进行会 计处理，与变更前租赁联系的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。  编制模拟汇总财务报表要求管制层作出判断、臆想和假设，这些判断、臆想和假设和 臆想会影响收入、用度、资产和欠债的列报金额偏激暴露，以及资产欠债表日或有欠债的 暴露。这些假设和臆想的不确定性所导致的结果可能形成对将来受影响的资产或欠债的账 面金额进行紧要诊疗。  （a）判断  在应用基础设施名堂公司的司帐政策的过程中，管制层作出了以下对财务报表所阐明 的金额具有紧要影响的判断：  a）合同是否为租赁或包含租赁  基础设施名堂公司就公寓的使用权与个东谈主田户、商铺客户等签订了合同，基础设施项 目公司管制层合计，根据合同的轨则和实验运营安排，存在已识别的资产，且客户有权获 得在使用期间内因使用已识别资产所产生的险些全部经济利益，并有权在该使用期间主导 已识别资产的使用，因此，与客户、田户签订的合同均属于租赁或包含租赁，基础设施项 目公司将合同中租赁部分按照租赁业务进行处理。  （b）臆想的不确定性  以下为于资产欠债表日联系将来的关键假设以及臆想不确定性的其他关键开头，可能 会导致将来司帐期间资产和欠债账面金额紧要诊疗。  除金融资产之外的非流动资产减值：基础设施名堂公司于资产欠债表日对除金融资产 之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除 每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的 非流动资产，当存在迹象标明其账面金额不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的                             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         账面价值高于可收回金额，即公允价值减去向置用度后的净额和掂量将来现款流量的现值         中的较高者，标明发生了减值。公允价值减去向置用度后的净额，参考公道交易中雷同资         产的销售协议价钱或可不雅察到的商场价钱，减去可平直包摄于该资产处置的增量成本确定。         掂量将来现款流量现值时，管制层必须臆想该项资产或资产组的掂量将来现款流量，并选         择允洽的折现率确定将来现款流量的现值。            （1）资产情况                         表 15-5 2019 年至 2022 年 6 月模拟汇总资产结构                                                                                   单元：万元   名堂              金额        占比         金额          占比            金额         占比           金额         占比  流动资产  货币资金       2,697.33     2.94%     942.07          0.95%     123.22       0.16%      181.13       0.41%  应收账款        186.73      0.20%     338.81          0.34%           -          -            -          -  预支款项         11.23      0.01%        6.20         0.01%      17.21       0.02%       75.57       0.17% 其他应收款           5.37     0.01%    4,418.37         4.45%      15.44       0.02%       20.33       0.05% 其他流动资产      1,086.13     1.18%    2,694.58         2.71%     661.10       0.87%            -          - 流动资产所有这个词      3,986.79    4.34%     8,400.03      8.46%        816.97       1.08%      277.03       0.63% 非流动资产 投资性房地产     85,351.63    93.00%   88,100.16    88.72%       72,881.85    95.92%     43,113.64    97.56%  固定资产       2,328.69     2.54%    2,487.03         2.50%        0.52      0.00%            -          - 其他非流动资    产 非流动资产合    计  资产所有这个词      91,779.32   100.00%   99,303.19   100.00%       75,981.67   100.00%    44,192.14    100.00%         万元、75,981.67 万元、99,303.19 万元和 91,779.32 万元。限制 2019 年末，基础设施名堂公         司资产总额 44,192.14 万元，其中流动资产 277.03 万元，占比 0.63%；非流动资产总额         其中流动资产 816.97 万元，占比 1.08%；非流动资产总额 75,164.70 万元，占比 98.92%。截         至 2021 年末，基础设施名堂公司资产总额 99,303.19 万元，其中流动资产 8,400.03 万元，         占比 8.46%；非流动资产 90,903.16 万元，占比 91.54%。限制 2022 年 6 月末，基础设施项                            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       目公司资产总额 91,779.32 万元，其中流动资产 3,986.79 万元，占比 4.34%；非流动资产       基础设施名堂公司流动资产范围较上年末增多 539.94 万元，涨幅为 194.90%，主要系其他       流动资产增多所致。限制 2021 年末，基础设施名堂公司流动资产较上年末增多 7,583.06 万       元，增幅为 928.19%，主要系其他流动资产、其他应收款大幅增多所致。限制 2022 年 6 月       末，基础设施名堂公司流动资产较上年末减少 4,413.24 万元，降幅为 52.54%，主要系其他       应收款大幅减少所致。其他流动资产主要系留抵升值税，其他应收款主要系与华润置地控       股有限公司的关联交往款。2019-2020 年末，基础设施名堂公司无应收账款。2021 年末，基       础设施名堂公司应收账款范围为 338.81 万元，账龄均在一年以内。2022 年 6 月末，基础设       施名堂公司应收账款范围为 186.73 万元，账龄均在一年以内。       末，基础设施名堂公司非流动资产范围较上年末增多 31,249.59 万元，增幅为 71.16%，主要       系投资性房地产（即公司确立的保障性租赁住房建筑）大幅增多所致。限制 2021 年末，基       础设施名堂公司非流动资产范围较上年末增多 15,738.46 万元，增幅为 20.94%，主要系投资       性房地产及固定资产增多所致。限制 2022 年 6 月末，基础设施名堂公司非流动资产范围较       上年末减少 3,110.63 万元，降幅为 3.42%，主要系投资性房地产及固定资产折旧所致。          （2）欠债情况                       表 15-6 2019 年至 2022 年 6 月模拟汇总欠债结构                                                                            单元：万元  名堂             金额       占比        金额          占比        金额         占比          金额        占比 流动欠债 应付账款        810.23    1.44%    4,095.17      6.36%   5,805.44   14.17%     1,583.53   17.23% 预收款项          733     1.30%     790.82       1.23%          -          -          -        - 合同欠债         48.43    0.09%      36.11       0.06%          -          -          -        - 应交税费        166.13    0.29%     302.07       0.47%     12.66       0.03%      3.67    0.04%                             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  名堂            金额            占比            金额         占比            金额          占比          金额         占比 其他应付款     50,209.09      88.96%    54,809.93      85.16%       11,881.73    29.00%     6,090.62    66.28% 其他流动负   债 流动欠债合   计 非流动欠债 持久借款              -            -             -             -   19,605.97    47.85%     1,225.00    13.33% 持久应付款             -            -       740.64      1.15%        1,093.37       2.67%    286.89      3.12% 递延收益       4,373.08       7.75%     3,501.20       5.44%        2,578.48       6.29%          -         - 其他非流动   欠债 非流动欠债   所有这个词 欠债所有这个词      56,437.76    100.00%     64,358.38     100.00%       40,977.65   100.00%     9,189.71   100.00%       公司欠债总额 9,189.71 万元，主要为其他应付款中的应付关联方款项。限制 2020 年末，基       础设施名堂公司欠债总额 40,977.65 万元，较上年末增多 31,787.94 万元，增幅 345.91%，主       要 为应 付账款 、其他 应付 款及 持久借 款增多 所致 ；基 础设施 名堂公 司的 流动 欠债为       非流动欠债 23,277.83 万元，占比 56.81%，主要为持久借款 19,605.97 万元。限制 2021 年       末，基础设施名堂公司欠债总额 64,358.38 万元，较前一年增多 23,380.73 万元，增幅       付款主要为与华润置地控股有限公司里面企业关联交往款；基础设施名堂公司的流动欠债       为 60,036.27 万元，占比 93.28%，主要为其他应付款 54,809.93 万元。非流动欠债 4,322.10       万元，占比 6.72%，主要为递延收益 3,501.20 万元。限制 2022 年 6 月末，基础设施名堂公       司欠债总额 56,437.76 万元，较上年减少 7,920.62 万元，降幅为 12.31%，主要为应付账款、       其他应付款及持久应付款减少所致；基础设施名堂公司的流动欠债为 51,968.75 万元，占比       为递延收益 4,373.08 万元。                          表 15- 7 2019 年至 2022 年 6 月模拟汇总应付账款                                                                                        单元：万元           名堂          2022 年 6 月末           2021 年末             2020 年末            2019 年末                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    名堂     2022 年 6 月末           2021 年末            2020 年末         2019 年末    所有这个词             810.23            4,095.17           5,805.44        1,583.53 偿还原因系尚未最完了算或质保期未到期。该部分拟在 2022 年和 2023 年以名堂公司的资 金完成支付。             表 15-8 2019 年至 2022 年 6 月模拟汇总其他应付款                                                                      单元：万元   名堂       2022 年 6 月末          2021 年末            2020 年末         2019 年末  应付利息                       -                  -         26.25            1.43 应付关联方款    项 押金、保证  金、定金 其他应付款项              37.83                  -                   -               -  期末余额           50,209.09          54,809.93           11,881.73        6,090.62 保证金、定金和其他应付款项组成，其中应付关联方款项分别为 6,036.08 万元、11,805.71 万元、54,148.00 万元及 49,503.00 万元，占其他应付款的比例分别为 99.10%、99.36%、 润置地控股有限公司之间应付关联方借款。限制 2022 年 6 月末，基础设施名堂公司的应付 关联方借款均为与有巢深圳的股东借款。应付关联方款项由名堂公司自有资金以及专项计 划成立后向名堂公司披发的股东借款偿还。              表 15- 9 2019 年至 2022 年 6 月模拟汇总持久借款                                                                      单元：万元   名堂      2022 年 6 月末           2021 年末            2020 年末         2019 年末  典质借款                   -                  -          13,828.85          893.00  保证借款                   -                  -           5,777.12          332.00    所有这个词                   -                  -          19,605.97        1,225.00 联方上海泓喆房地产开发有限公司提供保证，总授信额度为东谈主民币 370,000,000.00 元。2021 年度，名堂公司通过向关联方华润置地控股有限公司借入资金提前偿还了全部持久借款， 并消灭了由上海泓喆房地产开发有限公司提供的保证。限制 2022 年 6 月末，名堂公司无外 部持久借款。   （3）收入及盈利情况                   中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 司分别取得营业收入 0.06 万元、0.00 万元、3,881.90 万元和 3,404.90 万元，其中 2021 年、 有巢上海取得营业收入 0.06 万元，主要为其他业务收入。有巢泗泾名堂和有巢东部经开区 名堂分别于 2021 年 3 月底和 4 月底进入运营，因此 2019 年和 2020 年未产生房钱收入。    （4）现款流情况 为-41.34 万元、2,530.40 万元、6,798.95 万元和 5,139.72 万元。2020 年度较 2019 年度筹划活 动产生的现款流净额大幅增多原因为基础设施名堂公司收到政府补助和代收代付款大幅增 加。 为-22,342.30 万元、-26,194.48 万元、-27,921.33 万元和 1,260.54 万元。2019-2021 年度投资 行为产生的现款流净额为负的原因为基础设施名堂公司将资金进入到基础设施名堂的确立 中。 为 21,817.86 万元、23,606.16 万元、21,941.24 万元和-4,645.00 万元，主要系筹集资金确立 基础设施名堂。    （5）紧要成人性支拨情况    成人性支拨一般包括组成固定资产、无形资产、递延资产的支拨。有巢泗经名堂和有 巢东部经开区名堂分别于 2021 年 3 月、4月进入运营，基础设施名堂建成时间较短，因此， 自运营以来基础设施名堂未发生维修、开发更换及再行装修等运营性紧要成人性支拨的情 况。    （二） 基础设施名堂筹划事迹分析    （1）筹划概况    有巢优厦持有的有巢泗泾名堂自 2021 年 3 月起脱手运营。限制 2022 年 6 月 30 日，该 部分资产地上可出租房间数为 1,264 间，已出租 1,119 间，出租率为 88.53%（含 7 间职工用  ，2022 年一季度和二季度，有巢泗泾名堂租赁住房的平均出租率分别为 95%和 94%。 房） 配套生意可出租面积为 817.84 平方米，限制 2022 年 6 月 30 日已出租面积为 645.55 平方米，                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 出租率为 78.93%。有巢泗泾名堂共有车位 470 个，限制 2022 年 6 月 30 日，已出租 132 个， 房钱为 200 元/月/个。   （2）田户管制与结构分析   根据《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）                         》的连络轨则，保障性租赁住房的 供搪塞象是在本市正当服务且住房困难的在职东谈主员偏激鸳侣、子女。住房困难面积程序原 则上按照家庭在本市一定区域范围内东谈主均住房建筑面积低于 15 平方米确定。家庭东谈主均住房 建筑面积根据本东谈主和鸳侣、子女领有产权住房和承租公有住房情况核定。以上东谈主均住房建 筑面积诡计区域范围，按恳求家庭位于本名堂所在区即松江区的住房建筑面积诡计。   限制 2022 年 6 月 30 日，有巢泗泾项自由户情况如下表：                    表 15- 10 有巢泗泾项自由户结构                        出租房间数（间）                     占比           企业田户                  84                         7.51%           个东谈主田户               1,028                        91.87%           职工用房                   7                         0.63%            所有这个词                1,119                       100.00%   限制 2022 年 6 月 30 日，有巢泗泾名堂已出租房间 1,119 间（含职工用房）                                               ，占总可出 租房间数的 88.53%。其中，出租给企业 84 间（不含 7 间职工用房），占已出租房间数的 的 0.63%。2022 年 5 月 1 日前，有巢泗泾名堂的 7 间房间行为职工用房免费提供给职工使 用，在 2022 年 5 月 1 日后，有巢深圳按照商场房钱租赁该等房间并提供给职工使用。上述 职工用房占比不进步 1%，且在本基金持有基础设施名堂后按照商场化价钱收取房钱，因此 职工用房的方式不影响基础设施名堂的商场化运行。   限制 2022 年 6 月 30 日，有巢泗泾名堂前十大企业田户租赁情况如下表：                  表 15- 11 有巢泗泾项自由户辘集度情况                                                   签约房间占已出                                      月房钱                     签约房间数                         租房间比例（含                                      （元）                                                    职工用房）           企业 1            47         119,325.23        4.20%           企业 2             7          14,512.30            0.63%           企业 3             5          13,719.00            0.45%           企业 4             3           6,783.85            0.27%           企业 5             2           6,217.20            0.18%                   中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）           企业 6              2           5,890.50      0.18%           企业 7              2           4,233.00      0.18%           企业 8              1           4,524.85      0.09%           企业 9              1           3,929.20      0.09%           企业 10             1           2,371.50      0.09%            所有这个词              71         181,506.63      6.34%   从前十大企业田户租赁情况来看，最大单一田户租赁房间数为 47 间，占已出租房间 （含职工用房）的比例为 4.20%，其余占比均在 1%以下，企业单一田户租赁辘集度较低； 前十大田户所有这个词租赁房间数占比为 6.34%，按照房间数诡计出的月房钱所有这个词约 18.15 万元， 因此有巢泗泾名堂的田户具有细密的分散性。   限制 2022 年 6 月 30 日，有巢泗泾名堂各房型的出租情况如下表（房型出租统计谈判 了职工用房）：                   表 15- 12 有巢泗泾名堂各房型出租情况                         签约房间数            房型总和                                                    已出租占比                          （间）             （间）             小一室               737            848    86.91%             大一室               267            288    92.71%             两室                115            128    89.84%             所有这个词              1,119          1,264    88.53%   限制 2022 年 6 月 30 日，小一室、大一室和两室的签约房间数分别为 737 间、267 间和   根据《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）                         》的连络轨则，保障性租赁住房出 租单元应与承租东谈主签订租赁合同，租赁合同应使用保障性租赁住房租赁合同示范文本，并 办理网签备案手续。保障性租赁住房租赁合同期限原则上不短于 1 年（承租东谈主有特殊要求 的除外），最长不进步 3 年。租赁合同到期后，入住东谈主员经再行审核仍妥贴准入条件的，可 以续租；不再妥贴准入条件的，应当退出。有巢泗泾名堂现有租赁协议的租赁期限一般为   限制 2022 年 6 月 30 日，有巢泗泾名堂租赁合同到期踱步情况如下表：                    表 15-13 有巢泗泾名堂租约到期情况       期间           租约到期房间数（套）               占已出租房间数的百分比（%）                      中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         所有这个词                         1,119                           100.00%     （3）陈诉期内各期营业收入与营业成本的组成及比例，营业收入、营业成本、毛利率  的增减变动情况及原因  巢泗泾名堂营业收入分别为 0.00 万元、0.00 万元及 1,949.17 万元，其中以租赁收入为主，  中以租赁收入为主，占 2022 年 1-6 月营业收入比例的 95.98%。由于有巢优厦于 2019 年 1  月 10 日注册成立，2019、2020 年有巢泗泾名堂处于租赁房屋确立期，未产生收入。          表 15-14 有巢泗泾名堂 2019-2021 年度及 2022 年 1-6 月营业收入组成                                                       单元：万元，%                                                                               （注册成立日）    名堂                                                                         至 2019 年 12 月                  金额        占比              金额       占比        金额    占比       金额       占比  租赁收入           1,642.20   95.98       1,830.28     93.90     -      -         -        - 与客户之间的合同  产生的收入 其中：服务费收入         68.77      4.02           118.89      6.10   -      -         -        -    所有这个词           1,710.97   100.00      1,949.17     100.00    -      -         -        -     有巢泗泾名堂与客户之间的合同产生的收入均为服务费收入，2021 年的服务费收入包  括租赁住房部分及配套生意的服务费收入，2022 年有巢泗泾名堂纳入保障性租赁住房管制  后，根据上海保障性租赁住房管制要求，取消针对租赁住房部分的服务费收入，仅保留配  套生意部分的服务费收入和田户自愿弃取并支付的升值服务费。     （4）各期主要用度偏激占营业收入的比重和变化情况  及 2022 年 1-6 月，有巢泗泾名堂营业收入总额分别为 0.00 万元、0.00 万元、1,949.17 万元                             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         和 1,710.97 万元。从用度占营业收入的比重来看，主要用度包括折旧费及摊销用度、物业         管制费、寄托筹划服务费、外包服务费和耗用品用度等。由于有巢优厦于 2019 年 1 月 10 日         注册成立，2019、2020 年有巢泗泾名堂处于租赁房屋确立期，未产生营业收入，因此不涉         及 2019 年度及 2020 年度主要用度占营业收入的比重的情况。               表 15-15 有巢泗泾名堂 2019-2021 年度及 2022 年 1-6 月各种用度占等到变化                                                               单元：万元    名堂                                                                                       12 月 31 日止期间                           占营业收                        占营业收                      占营业收                       占营业收                 金额                        金额                        金额                        金额                           入比重                         入比重                       入比重                        入比重 营业收入5          1,710.97    100.00%       1,949.17      100.00%              -       -             -            - 折旧费及摊销用度         860.65     50.30%         943.43       48.40%           0.01       -             -            - 物业管制费            130.01      7.60%         131.89        6.77%              -       -             -            - 寄托筹划服务费6         131.35      7.68%         126.70        6.50%              -       -             -            - 外包服务费7            55.86      3.26%         104.48        5.36%              -       -             -            - 耗用品用度             38.63      2.26%          65.50        3.36%          25.70       -             -            - 商场推论费              9.71      0.57%          29.56        1.52%              -       -             -            - 代理费8              19.73      1.15%          28.40        1.46%              -       -             -            - 汇集服务费             12.95      0.76%          16.11        0.83%              -       -             -            - 业务接待费                 -      0.00%           5.06        0.26%           5.64       -             -            - 其他                17.59      1.03%          13.03        0.67%           2.75       -          0.79            -             （5）各期紧要投资收益和计入当期损益的政府补助情况             有巢优厦 2019 年 1 月 10 日（注册成立日）至 2019 年 12 月 31 日止期间、2020 年、         期损益的政府补助为中央财政救济住房租赁商场发展试点资金。                     表 15-16 有巢优厦 2019-2021 年度及 2022 年 1-6 月投资收益                                                                                          单元：万元                                                                                               （注册成立日）至      名堂                                                                                       2019 年 12 月 31 日                                                                                                     止期间                           金额         占比         金额             占比         金额         占比        金额            占比 交易性金融资产在持有期间取                                -           -               -        -       48.72   100.00%        14.47    100.00%    得的投资收益         台摊派费、统筹管制费、线上系统使用费等         再向劳务公司采购。支付给有巢深圳的寄托筹划服务费不包含外包服务费                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 所有这个词                -         -             -            -      48.72       100.00%         14.47   100.00%      与日常行为连络的政府补助如下：          表 15-17 2019-2021 年度及 2022 年 1-6 月计入当期损益的政府补助                                                                              单元：万元          名堂                               2021 年           2020 年            2019 年                           月  中央财政救济住房租赁市    场发展试点资金      （1）筹划情况      有巢上海持有的有巢东部经开区名堂自 2021 年 4 月起脱手运营。限制 2022 年 6 月 30  日，该部分资产地上可出租房间数为 1,348 间，已出租 1,174 间，出租率为 87.09%（含 7 间  职工用房），2022 年一季度和二季度，有巢东部经开区名堂租赁住房的平均出租率分别为  月 30 日，已出租 416 个，房钱为 150 元/月/个。      （2）田户管制与结构分析      根据《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）                            》的连络轨则，保障性租赁住房的  供搪塞象是在本市正当服务且住房困难的在职东谈主员偏激鸳侣、子女。住房困难面积程序原  则上按照家庭在本市一定区域范围内东谈主均住房建筑面积低于 15 平方米确定。家庭东谈主均住房  建筑面积根据本东谈主和鸳侣、子女领有产权住房和承租公有住房情况核定。以上东谈主均住房建  筑面积诡计区域范围，按恳求家庭位于本名堂所在区即松江区的住房建筑面积诡计。      限制 2022 年 6 月 30 日，有巢东部经开区项自由户情况如下表：                   表 15- 18 有巢东部经开区项自由户结构                             出租房间数（间）                        占比                企业田户                              268        22.83%                个东谈主田户                              899        76.57%                职工用房                                7         0.60%                 所有这个词                             1,174       100.00%      限制 2022 年 6 月 30 日，有巢东部经开区名堂已出租房间 1,174 间（含职工用房）                                                     ，占  总可出租房间数的 87.09%。其中，出租给企业 268 间（不含 7 间职工用房）                                           ，占已出租房间  数的 22.83%，出租给个东谈主 899 间，占已出租房间数的 76.57%。职工用房 7 间，占已出租房                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 间数的 0.60%。在 2022 年 5 月 1 日前，有巢东部经开区名堂的 7 间房间行为职工用房免费 提供给职工使用，在 2022 年 5 月 1 日后，有巢深圳按照商场房钱租赁该等房间并提供给员 工使用。上述职工用房占比不进步 1%，且在本基金持有基础设施名堂后按照商场化价钱收 取房钱，因此职工用房的方式不影响基础设施名堂的商场化运行。   限制 2022 年 6 月 30 日，有巢东部经开区名堂前十大企业田户租赁情况如下表：              表 15- 19 有巢东部经开区项自由户辘集度情况                                                   签约房间占已出                                      月房钱                     签约房间数                         租房间比例（含                                      （元）                                                    职工用房）          企业 1             38          76,000.00        3.24%          企业 2             11          23,477.37        0.94%          企业 3             11          20,799.50        0.94%          企业 4              4           7,786.00        0.34%          企业 5              3           9,045.00        0.26%          企业 6              3           6,970.00        0.26%          企业 7              3           7,641.50        0.26%          企业 8              3           7,486.00        0.26%          企业 9              2           3,600.00        0.17%          企业 10             2           6,298.00        0.17%           所有这个词              80         169,103.37        6.81%   从前十大企业田户租赁情况来看，最大单一田户租赁房间数为 38 间，占已出租房间 （含职工用房）的比例为 3.24%，其余占比均在 1%以下，企业单一田户租赁辘集度较低； 前十大田户所有这个词租赁房间数占比为 6.81%，按照房间数诡计出的月房钱所有这个词约 16.91 万元， 因此有巢东部经开区名堂的田户具有细密的分散性。   限制 2022 年 6 月 30 日，有巢东部经开区名堂各房型的出租情况如下表（房型出租统 计谈判了职工用房）         ：              表 15- 20 有巢东部经开区名堂各房型出租情况                        签约房间数            房型总和                                                    已出租占比                         （间）             （间）            小一室               483            544       88.79%            大一室               420            492       85.37%            两室                271            312       86.86%            所有这个词              1,174          1,348       87.09%   限制 2022 年 6 月 30 日，小一室、大一室和两室的签约房间数分别为 483 间、420 间和                      中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      根据《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）                            》的连络轨则，保障性租赁住房出    租单元应与承租东谈主签订租赁合同，租赁合同应使用保障性租赁住房租赁合同示范文本，并    办理网签备案手续。保障性租赁住房租赁合同期限原则上不短于 1 年（承租东谈主有特殊要求    的除外），最长不进步 3 年。租赁合同到期后，入住东谈主员经再行审核仍妥贴准入条件的，可    以续租；不再妥贴准入条件的，应当退出。有巢东部经开区名堂现有租赁协议的租赁期限    一般为 1 年，租赁住房合同的最晚到期日为 2023 年 4 月。      限制 2022 年 6 月 30 日，有巢东部经开区名堂租赁合同到期踱步情况如下表：                      表 15-21 有巢东部经开区名堂租约到期情况         期间               租约到期房间数（套）                      占已出租房间数的百分比（%）         所有这个词                   1,174                            100.00%      （3）陈诉期内各期营业收入与营业成本的组成及比例，营业收入、营业成本、毛利率    的增减变动情况及原因    元，2021 年营业收入以租赁收入为主，占比为 75.83%。2022 年 1-6 月，有巢上海取得营业    收入 1,693.93 万元，其中以租赁收入为主，占比为 90.57%。         表 15-22 有巢东部经开区名堂 2019-2021 年度及 2022 年 1-6 月营业收入组成                                                        单元：万元，%    名堂                 金额        占比        金额         占比         金额       占比       金额       占比   租赁收入       1,534.18      90.57   1,465.65      75.83         -        -        -        - 与客户之间的合同产   生的收入 其中：服务费收入         88.07      5.20    127.99        6.62         -        -    0.06    100.00  寄托筹划收入          71.67      4.23    252.30       13.05         -        -        -        - 商议服务费收入              -         -     86.79        4.49         -        -        -        -    所有这个词        1,693.93     100.00   1,932.73    100.00      0.00      0.00    0.06      100      有巢东部经开名堂与客户之间的合同产生的收入包括服务费收入、寄托筹划收入及咨    询服务费收入。服务费收入部分，2021 年的服务费收入包括租赁住房部分及配套生意的服    务费收入，2022 年有巢东部经开区名堂纳入保障性租赁住房管制后，根据上海保障性租赁                            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      住房管制要求，取消针对租赁住房部分的服务费收入，仅保留配套生意的服务费收入和租      户自愿弃取并支付的升值服务费。            寄托筹划收入系有巢上海行为被寄托东谈主提供寄托运营所产生的收入；商议服务费收入      系有巢上海为表里部公司提供商议服务受产生的收入。限制 2022 年 6 月 30 日，有巢东部      经开区名堂已隔断寄托筹划、商议服务，掂量将无新增寄托筹划收入与商议服务费收入。      元、1,585.03 万元和 1,429.33 万元。            （4）各期主要用度偏激占营业收入的比重和变化情况      元、1,932.73 万元及 1,693.93 万元。从用度占营业收入的比重来看，主要用度包括折旧费及      摊销用度、外包服务费、物业管制费、寄托筹划服务费和耗用品用度等。由于 2019、2020      年有巢泗泾名堂处于租赁房屋确立期，产生收入极小或未产生营业收入，因此不波及 2019      年度及 2020 年度主要用度占营业收入的比重的情况。            表 15-23 有巢东部经开区名堂 2019-2021 年度 2022 年 1-6 月各种用度占等到变化                                                             单元：万元    名堂                      占营业                                                   占营业收入                  占营业收            占营业收                  金额        收入比        金额                        金额              金额                                                    比重                    入比重              入比重                             重  营业收入9          1,693.93   100.00%   1,932.73         100.00%        -      -    0.06         - 折旧费及摊销用度         989.10    58.39%    1,157.86         59.91%         -      -        -        -  外包服务费10          75.91     4.48%     156.20           8.08%         -      -        -        -  物业管制费           164.12     9.69%     101.49           5.25%                -        -        - 寄托筹划服务费11        124.95     7.38%     103.59           5.36%         -      -        -        -  耗用品用度            43.41     2.56%      40.39           2.09%    10.03       -        -        -  商场推论费                 -    0.00%      37.46           1.94%         -      -        -        -   代理费12           26.69     1.58%      21.24           1.10%         -      -        -        -  汇集服务费            15.26     0.90%      15.20           0.79%         -      -        -        -      再向劳务公司采购。支付给有巢深圳的寄托筹划服务费不包含外包服务费      台摊派费、统筹管制费、线上系统使用费等                            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    名堂                      占营业                                                        占营业收入                           占营业收                         占营业收               金额           收入比         金额                              金额                                金额                                                         比重                             入比重                           入比重                             重  业务接待费            1.21      0.07%           7.51              0.39%               -             -               -             -  软件服务费                 -    0.00%                -            0.00%      18.87                  -               -             -    其他          16.59        0.98%        10.49                0.54%       7.83                  -          0.79               -          （5）各期紧要投资收益和计入当期损益的政府补助情况          有巢上海 2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月的投资收益为交易性金融资产在      持有期间取得的投资收益，计入当期损益的政府补助为中央财政救济住房租赁商场发展试      点资金。                表 15-24 有巢上海 2019-2021 年度及 2022 年 1-6 月投资收益                                                                                             单元：万元    名堂                 金额           占比             金额               占比       金额               占比               金额           占比 交易性金融资产在持有                    -          -              -                -       52.18           100.00%           17.05       100.00%  期间取得的投资收益    所有这个词              -          -              -                -       52.18           100.00%           17.05       100.00%          与日常行为连络的政府补助如下：              表 15-25 2019-2021 年度及 2022 年 1-6 月计入当期损益的政府补助                                                                                             单元：万元              名堂                                            2021 年      2020 年               2019 年                                       月         中央财政救济住房租赁市           场发展试点资金          （三）基础设施名堂资产价值情况          评估机构深圳市谢意梁行地盘房地产评估有限公司（简称“谢意梁行”）就基础设施资      产于评估基准日 2022 年 6 月 30 日的商场价值进行了评估，出具了编号为谢意梁行评报字      （2022/BJ/F1）第 100 号、谢意梁行评报字（2022/BJ/F1）第 101 号的评估陈诉。评估情况      及论断如下：          根据谢意梁行出具的评估陈诉，由于基础设施资产为收益性物业，其收益情况及连络      用度均具有可预测性和持续性，妥贴收益法的应用条件及适用范围。因此根据基础设施资      产的特质和实验景色，给与收益法行为本次估价的评估方法。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   应用收益法进行估价时，按照确定具体方法、测算收益期、期末将来收益、确定报酬 率或者成本化率、将将来收益折现为现值的程序进行。收益法频繁分为报酬成本化法和直 接成本化法，报酬成本化法是预测基础设施资产将来各年的净收益，利用报酬率将其折现 到评估基准日后相加得到基础设施资产价值或者价钱的方法。本次估价选用报酬成本化 法。   本次评估中谢意梁行将基础设施资产将来十年的筹划期行为预测期，对上述预测期十 年内每年收入、成本用度及税金进行估算后取得预测期内每年的净收益，对上述预测期内 的每年净收益进行贴现，预测期末至地盘使用权到期日历间的净收益按照经预测的增长率 持续诡计至地盘使用权到期日并贴现至评估基准日。   本次评估评估结果如下：                   表 15- 26 基础设施资产的评估情况                        总建筑面积         收益法估值             单价  序号        名堂称呼                        （平方米）           （元）          （元/平方米）  所有这个词         -                       1,110,000,000        -   （1）运营收入   有巢泗泾名堂已于 2022 年 3 月 18 日完成保障性租赁住房房钱备案，并取得由上海市 松江区住房保障和房屋管制局颁布的《保障性租赁住房名堂供应备案表》。根据该备案表， 有巢泗泾名堂租赁住房总建筑面积为 40,516.8 平方米，住房总和为 1,264 套，订价时点为 计约为 279.7 万元/月（按评估基准日在执行合同当月收入统计），当期平均房钱为 2,500 元/ 套/月，妥贴房钱备案程序。   有巢东部经开区名堂已于 2022 年 3 月 18 日完成保障性租赁住房房钱备案，并取得由 上海市松江区住房保障和房屋管制局颁布的《保障性租赁住房名堂供应备案表》。根据该备 案表，有巢东部经开区名堂租赁住房总建筑面积为 49,489.3 平方米，住房总和为 1,348 套， 订价时点为 2021 年 12 月 27 日。限制评估基准日，有巢东部经开区名堂月租赁住房房钱收 入（含升值税）所有这个词约为 248.9 万元/月（按评估基准日在执行合同当月收入统计）                                         ，当期平 均房钱为 2,120 元/套/月，妥贴房钱备案程序。               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   ①租赁住房部分   对于租赁住房已出租部分，租赁期限内的房钱给与租赁合同中约定（租约限制）的租 金，即田户缴纳的实验房钱。限制评估基准日，有巢泗泾名堂租赁住房当期实验的平均租 金为 2,500 元/套/月，租赁住房首年商场房钱给与有巢泗泾名堂 2022 年 1 月至 2022 年 6 月 的实验平均签约房钱 2,571 元/套/月；有巢东部经开区名堂租赁住房当期实验的平均房钱为 的实验平均签约房钱 2,193 元/套/月。   对于租赁住房已出租部分，租赁期限内的房钱给与租赁合同中约定（租约限制）的租 金（即实验房钱），租赁期外及未达到预测出租率部分按照估价对象 2022 年 1 月至 2022 年 年 1 月出租率达到 90%以上，故两名堂运营稳按期取 2022 年 1 月至 6 月。   两名堂运营稳按期平均实验签约房钱水平如下：                表 15- 27 基础设施名堂运营稳按期房钱水平                一室户型              一室一厅户型     两室一厅户型               平均签约房钱             平均签约房钱     平均签约房钱               （元/套/月）            （元/套/月）    （元/套/月） 泗泾名堂            2,335              2,650      3,956 东部经开区名堂         1,826              2,091      2,992   ②配套生意部分   对于配套生意已出租部分，租赁期限内的房钱给与租赁合同中约定（租约限制）的租 金（即实验房钱），租赁期外及未达到预测出租率部分按照商场房钱水平诡计租赁收入。截 至评估基准日，有巢泗泾名堂配套生意房钱收入（含升值税）所有这个词约为 5.4 万元/月（按评                ，当期平均房钱约为 84 元/月/平方米；有巢东经名堂配 估基准日在执行合同当月收入统计） 套生意房钱收入（含升值税）所有这个词约为 20.9 万元/月（按评估基准日在执行合同当月收入统 计），当期平均房钱约为 95 元/月/平方米。   确定配套生意部分的商场房钱时，中式估价对象邻近 3 个可比配套生意实例房钱水平， 通过区域因素、个别因素等方面的修正得出配套生意部分商场房钱水平。根据评估机构调 研，有巢泗泾名堂配套生意部分首层的商场房钱单价为 86 元/平方米/月（含升值税），有巢 东部经开区名堂配套生意部分首层的商场房钱单价为 92 元/平方米/月（含升值税）                                        ，三层的               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 商场房钱单价为 64 元/平方米/月（含升值税）                        。   根据《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）                         》的连络轨则，基础设施名堂租赁 价钱不错按年度诊疗，价钱调增的，调增幅度应不高于市房屋管制部门监测的同地段商场 租赁住房房钱同期增幅，且年增幅应不高于 5%。   根据评估机构调研，有巢泗泾名堂所在泗泾板块的小户型（一居或二居）2018 年 1 月 至 2022 年 6 月历史年化复合房钱增长率情况如下：                表 15- 28 有巢泗泾名堂邻近房钱增长率情况                       松江区                      泗泾板块    户型          一居           二居          一居            二居  复合年化增长率       4.5%         5.0%        5.1%          5.0%                                    数据开头：CREIS 中指数据库，谢意梁行   有巢泗泾名堂房钱增长率设定详尽谈判名堂自身情况，并分析该区域租赁住房不动产 的商场景色偏激他城市及地区雷同保障性租赁住房的管制情况及发展教养，谈判到上海市 租赁住房商场 2022 年受疫情等外部不确定因素影响，有巢泗泾名堂租赁住房部分 2022 年 至 2023 年未谈判房钱增长，2024 年至 2025 年房钱增长率按照 2%测算，预测期内后续年度 按照 2.5%测算，同期，基于连络管制轨则及有巢泗泾名堂保障性租赁住房的属性，在一语气 套生意部分 2022 年至 2023 年未谈判房钱增长，预测期内后续年度房钱增长率按 3%测算。   根据评估机构调研，有巢东部经开区名堂所在新桥板块的小户型（一居或二居）2018 年 1 月至 2022 年 6 月历史年化复合房钱增长率情况如下：              表 15- 29 有巢东部经开区名堂邻近房钱增长率情况                       松江区                      新桥板块    户型          一居           二居          一居            二居  复合年化增长率       4.5%         5.0%        7.5%          6.0%                                    数据开头：CREIS 中指数据库，谢意梁行   有巢东部经开区名堂房钱增长率设定详尽谈判名堂自身情况，并分析该区域租赁住房 不动产的商场景色偏激他城市及地区雷同保障性租赁住房的管制情况及发展教养，同期考 虑到上海市租赁住房商场 2022 年受疫情等不确定因素影响，有巢东部经开区名堂租赁住房 部分 2022 年至 2023 年未谈判房钱增长，2024 年至 2025 年房钱增长率按照 2%测算，预测 期内后续年度按照 2.5%测算，同期，基于连络管制轨则及有巢东部经开区名堂保障性租赁 住房的属性，在一语气 2 年累计增幅进步 5%的情况下，对下一年房钱涨幅按 0%谈判。预测              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 期内有巢东部经开区名堂配套生意部分 2022 年至 2023 年未谈判房钱增长，预测期内后续 年度房钱增长率按 3%测算。   限制评估基准日，有巢泗泾名堂的配套生意物业管制费收入（含升值税）所有这个词约 0.8 万 元/月，本次评估首年以此为基准，后续年度每年增长 2%。   限制评估基准日，有巢东部经开区名堂的配套生意物业管制费收入（含升值税）所有这个词 约 2.9 万元/月，本次评估首年以此为基准，后续年度每年增长 2%。   有巢泗泾名堂车位部分以月租形势对出门租筹划，房钱为 200 元/个，有巢泗泾名堂 增长 2%。   有巢东部经开区名堂车位部分以月租形势对出门租筹划，房钱为 150 元/个，有巢东部 经开区名堂 2022 年车位年房钱收入（含升值税）约 90 万元。本次评估首年以此为基准， 后续年度每年增长 2%。   结合有巢泗泾名堂所在区位情况且已踏实运营，出租率呈平稳趋势，谈判到名堂租赁 空隙期、换租、房钱收缴及将来装修改造等情况等影响，另外谈判到上海市住房租赁商场 出租率按照 91%测算，后续年度出租率按照 93%测算；预测期 2022 年至 2023 年有巢泗泾 名堂配套生意部分出租率按照 70%测算，后续 2 年出租率按照 80%测算，预测期内后续年 度出租率保持在 85%测算。   结合有巢东部经开区名堂所在区位情况且已踏实运营，出租率呈平稳趋势，谈判到项 目租赁空隙期、换租、房钱收缴及将来装修改造等情况等影响，另外谈判到上海市住房租 赁商场 2022 年受疫情影响等不确定因素，在预测期 2022 年至 2023 年有巢东部经开区名堂 租赁住房部分出租率按照 90%测算，预测期内后续年度出租率按照 92%测算；预测期 2022 年至 2023 年有巢东部经开区名堂配套生意部分出租率按照 70%测算，后续 2 年出租率按照   基础设施名堂预测期外至收益期届满的净收益按照一定增长率预测，为根据雷同物业 的发展教养及该区域的商场景色详尽分析得出。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （2）运营成本                    表 15- 30 运营用度参数建设 用度类型     用度称呼         税费/费率                      取费依据         租赁住房房钱     个东谈主田户粗造征收 1.5%         租赁住房部分开具个东谈主升值税          升值税       企业田户一般征收 9%           发票取得的出租收入升值税适         配套生意及车                           用于粗造征收 5%减按 1.5%计          位升值税                            算，开具企业升值税发票取得                                          的出租收入升值税按一般征收  升值税         配套生意物业                           费、东谈主工成本、保障费及寄托         管制费升值税                           管制费按照 6%的税率诡计进项                                          税；成人性支拨按照 9%的税率                                          诡计进项税。                                          物业管制费包含物业东谈主职工                    以运营服务机构提供的            资、垃圾清运用度等           物业管制费                                          长 2.0%）                                          维修维保费主要包含电梯维                                          保、管谈默契等，名堂处于质                    以运营服务机构提供的未           保期内，故 2022 年暂无维修维           维修维保费                     来年度的预算为基础            保费支拨                                          （自 2025 年起后续年度每年增                                          长 2.0%）                                          取费基数为不含税运营收入， 运营支拨                                          包括运营管制机构为提供运营           东谈主员服务费                          管制服务所配备的店长、管家                                          等连络东谈主员的东谈主工成本支拨及                                          报酬手续费                                          取费基数为不含税运营收入，           运营管制费                                          工住房用度等运营用度                                          包含公区能源费                    以运营服务机构提供的            能源费                           （自 2024 年起后续年度每年增                                          长 2.0%）                                          取费基数为开具个东谈主升值税发                                          税）           房产税-从租                                          取费基数为开具企业升值税发                                          收入（不含升值税） 非运营支拨           房产税-从价        0.7*1.2%         取费基数为空置部分房产原值           地盘使用税      3 元/平方米/年           取费基数为地盘使用权面积                     有巢泗泾名堂 5 万元/                                          包含财产一切险、机器损坏                           年；            保障费                           险、公众职责险及泊车场职责                    有巢东部经开区名堂 7 万                                          险                           元/年                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            升值税附加          10%        取费基数为实缴升值税                                      取费基数为房钱收入（不含增                印花税       0.10%                                      值税）   成人性支拨一般包括组成固定资产、无形资产。成人性支拨一般包括组成固定资产、 无形资产、递延资产的支拨。在基础设施名堂收益年期内，成人性支拨主要包括主体工程 及开发设施的大修、更换、加固及改造。有巢泗泾名堂、有巢东部经开区名堂 2022 年- 税）的 5.55%测算。   （3）收益年期   有巢泗泾名堂地盘使用权隔断日历为 2088 年 12 月 2 日，于评估基准日 2022 年 6 月 30 日剩余使用年期为 66.4 年；掂量建筑物掂量经济耐用年限不短于剩余步盘使用年限，故本 次评估，该名堂收益年期为 66.4 年。   有巢东部经开区地盘使用权隔断日历为 2088 年 10 月 17 日，于评估基准日 2022 年 6 月 30 日剩余使用年期为 66.3 年；掂量建筑物掂量经济耐用年限不短于剩余步盘使用年 限，故本次评估，该名堂收益年期为 66.3 年。   （4）折现率   本次评估测算给与 6.25%的折现率。该折现率是为成本成本或用以转换日后应付或应 收货币金额的答复率，表面上反应成本之契机成本，在确定上述折现率时，给与累加法进 行确定。累加法所以安全利率加风险诊疗值行为报酬率，行将报酬率视为包含无风险报酬 率和风险报酬率两大部分。公式如下：   报酬率=无风险报酬率+风险报酬率   其中，无风险报酬率参照价值时点十年到期国度债券的收益率 2.82%进行确定；风险 报酬率是根据同类地区雷同业务的筹划方式、管制风险及投资优惠等因素详尽确定，评估 机构合计该地区雷同业务的风险报酬率在 3%-5%之间。估价对象位于中枢一线城市上海， 当地社会经济环境发展细密，基础设施名堂属于保障性租赁住房，结合底层资产实体状 况、供需情况及筹划景色等详尽分析，基础设施名堂的风险报酬率在该地区雷同业务中属 于风险中等偏低的类型，故诡计给与上述折现率较为合理。   （四）对于资产评估重要参数的合理性分析   在预测有巢泗泾名堂、有巢东部经开区名堂的房钱增长率时，详尽谈判了保障性租赁                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 住房政策、泰斗数据统计、房钱优惠要求、基础设施名堂所在区域情况以及基础设施名堂 自身情况。有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂租赁住房部分 2024-2025 年的增长率为 2%， 租赁住房房钱增幅的影响，在房钱一语气增长且累计达到 5%的 2027 年和 2030 年将房钱增长 率诊疗为 0%。    （1）基础设施名堂房钱增长按照保障性租赁住房政策要求进行管制    在国度层面，国务院办公厅于 2021 年 7 月发布了《对于加速发展保障性租赁住房的意 见》（国办发202122 号），其中明确了保障性租赁住房房钱需低于同地段同品性商场租赁 住房房钱。    在省级层面，上海市于 2021 年 11 月发布了《对于加速发展本市保障性租赁住房的实 施意见》，并于 2022 年 1 月发布了《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）》                                           （沪住 建范例联〔2022〕3 号），其中轨则保障性租赁住房租赁价钱不错按年度诊疗；价钱调增的， 调增幅度应不高于市房屋管制部门监测的同地段商场租赁住房房钱同期增幅，且年增幅应 不高于 5%。    基础设施名堂于 2022 年 1 月完成保障性租赁住房名堂认定，取得《保障性租赁住房项     ，并于 2022 年 3 月完成保障性租赁住房房钱备案，谨慎纳入上海市保障性租赁 目认定书》 住房管制体系。根据基础设施名堂取得之保障性租赁住房名堂认定书，其中轨则基础设施 名堂后续调价增幅应不高于同地段商场租赁住房房钱同期增幅，且年增幅不高于 5%。    （2）房钱增长率预测妥贴泰斗数据统计的商场房钱增长趋势    国度统计局和地方统计局尚未有公开暴露房屋房钱水平及增长情况的数据，因此中式 了 Wind 以及 CREIS 中指数据库行为统计分析数据开头，其中：Wind 在国内金融信息服务 行业处于领先地位，数据内容涵盖股票、债券、基金、外汇、金融繁衍品、大量商品、宏 不雅经济、财经新闻等范围，是宽敞证券公司、基金管制公司、保障公司、银行、投资公司、 及格境外机构投资者（QFII）等投资机构常用的数据库；CREIS 中指数据库是房地产专科 数据库，服务了宽敞房地产品牌企业以及谢意梁行、世邦魏理仕、仲量联行、第一太平戴 维斯等机构。因此，Wind 和 CREIS 中指数据库统计数据具有较强的参考性。根据对上述来 源的统计数据分析，邻近商场假名堂资金增长率如下：    根据 Wind 收录的二手住宅房钱指数数据，2011 年底至 2021 年底 10 年间，上海住宅租 金指数从 142.9 增多到 268，年均复合增长率为 6.49%；2018 年 1 月至 2022 年 6 月上海住宅 房钱指数从 234.5 增多到 273，年均复合增长率为 3.44%，高于北京、深圳和广州三大一线                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 城市。   基础设施名堂分别位于上海市松江区泗泾板块以及新桥板块，根据 CREIS 中指数据库 统计的数据，基础设施名堂分别位于上海市松江区泗泾板块以及新桥板块。据统计，泗泾 板块及新桥板块小户型（一居或二居）2018 年 1 月至 2022 年 6 月历史年化复合房钱增长率 约为 4%以上，具体情况如下表：          表 15- 31 泗泾板块及新桥板块 2018 年-2022 年 6 月房钱复合增长率                                            区域                             泗泾板块                       新桥板块         户型           一居             二居          一居            二居       复合年均增长率        5.1%           5.0%        7.5%          6.0%   数据开头：CREIS 中指数据库，谢意梁行   （3）房钱增长率预测已谈判房钱优惠要求   有巢泗泾名堂于 2021 年 4 月谨慎运营，可出租房间套数为 1,264 套，限制 2022 年 6 月   有巢东部经开区名堂于 2021 年 5 月谨慎运营，可出租房间套数为 1,348 套，限制 2022 年 6 月 30 日，企业田户（不含 7 套职工用房）占已出租房间比例约 22.83%。   在企业田户优惠方面，基础设施名堂对企业田户一般最高给予表单价基础上 85 折房钱 优惠。在个东谈主田户优惠方面，基础设施名堂主要基于实验营销行为来制定扣头优惠比例， 营销行为则根据合座品牌及出租率等因素详尽考量。   基础设施名堂首批田户于 2022 年 4-5 月陆续到期，部分田户弃取续约。谈判到基础设 施名堂为 2021 年新入市名堂，物业品性较新，且开业后爬坡期间为了加速出租去化而给予 了首批田户一定的优惠行为。跟着物业出租率稳步培育至较高水平（90%以上），运营效率 进一步培育，邻近客群的覆盖率进一步培育，房钱价钱或有进一步高涨空间。   （4）房钱增长率受同地段商场租赁住房房钱同期增幅影响   基于基础设名堂的保障性租赁住房属性，根据上海市连络政策要求，价钱调增的，调 增幅度应不高于市房屋管制部门监测的同地段商场租赁住房房钱同期增幅，且年增幅应不 高于 5%。因此房钱诊疗受到同地段商场租赁住房房钱增幅的影响。因此，谈判到同地段市 场租赁住房房钱可能存在波动，在房钱一语气增长且累计达到 5%的 2027 年和 2030 年将房钱 增长率诊疗为 0%。   （5）房钱增长率预测已谈判租赁合同到期周期与房钱价钱诊疗周期存在的时滞   基础设施名堂租赁合同以一年期为主，合同期内房钱一般不进行诊疗。因此房钱增长                      中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 一般发生在存续合同续约或新签合同的时点。有巢泗泾名堂和有巢东部经开区分别于 2021 年 3 月和 4 月开业，且租赁合同以一年期为主，因此二季度和三季度到期的合同占比较高。    基础设施名堂于 2022 年 3 月完成保障性租赁住房房钱初度评估备案，后续掂量按照年 度（即每年 3 月）向当地房管部门报送房钱诊疗决策。由于租赁合同到期周期与房钱价钱 诊疗周期存在时间差，租赁合同在存续期内无法按照新诊疗的房钱水平进行订价，因此实 际可实现的年化房钱增长率可能低于名堂房钱价钱诊疗预期。    限制 2022 年 6 月 30 日，有巢泗泾名堂将来到期的租约详情如下：                      表 15- 32 有巢泗泾名堂将来到期的租约踱步             期间              租约到期套数              占比13             所有这个词                1,119             100%    限制 2022 年 6 月 30 日，有巢东部经开区名堂将来到期的租约详情如下：                  表 15- 33 有巢东部经开区名堂将来到期的租约踱步             期间              租约到期套数               占比             所有这个词                1,174             100%    综上，基础设施名堂预测的房钱增长率妥贴上海市保障性租赁住房房钱管制的要求， 妥贴上海市和基础设施名堂所在板块的房钱增长趋势，且谈判到保障性租赁住房的保障属 性，预测的增长率低于所在板块小户型的房钱增长率。此外，基础设施名堂在进行房钱增 长率预测时谈判了房钱优惠要求、房钱价钱诊疗可能存在的不确定以及房钱诊疗周期与租 赁合同期限之间的时滞，因此预测具有合理性。    在预测标的名堂将来出租率时，详尽谈判了商场供求情况、客源情况、实验筹划情况 和邻近同类名堂的出租率情况。有巢泗泾名堂租赁住房部分 2022-2023 年的出租率为 91%， 有巢东部经开区名堂租赁住房部分 2022-2023 年的出租率为 90%；有巢泗泾名堂租赁住房                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 部分 2024-2031 年的出租率为 93%，有巢东部经开区名堂租赁住房部分 2024-2031 年的出租 为 92%。有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂配套生意 2022-2023 年的出租率为 70%，    （1）出租率预测妥贴商场供求及远景情况    在需求端，保障性租赁住房主要措置新市民、后生东谈主的住房困难问题。从松江区经济 运行角度看，2020 年，松江区实现地区分娩总值 1,637.11 亿元，同比增长 3.9%，增速位居 全市第一，长三角 G60 科创走廊产业发展态势细密，引颈带动效应显著。从东谈主口增长角度 看，根据松江区第七次东谈主口普查，松江区常住东谈主口为 191.0 万东谈主，比拟于 2010 年第六次东谈主 口普查，10 年间常住东谈主口增多 32.7 万东谈主，增长率高达 20.7%，增速位列全市第二。从东谈主才 引进的角度看，上海市东谈主才引进处于高速增长阶段，2021 年东谈主才引进主恳求东谈主达 35,444 东谈主， 相较于 2020 年增长率高达 172%；何况，松江区领有上海市最具范围大学城之一的松江大 学城，高校毕业生是租赁住房的主要客群之一。据统计，上海市高校毕业生东谈主数逐年增长，    此外，在将来贪图方面，《松江区国民经济和社会发展第十四个五年贪图和二〇三五年 远景主义撮要》指出，“十四五”期间，松江区将着力打造松江新城、长三角 G60 科创走廊、 产城融会示范片区等重点区域。到 2025 年，长三角 G60 科创走廊确立“中国制造”迈向“中 国创造”的先进走廊、科技和轨制改革双轮驱动的先试走廊、产城融会发展的先行走廊取得 显赫效果，基本建成具有国际影响力的科创走廊，城市数字化转型取得紧要进展，“科创、 东谈主文、生态”当代化新松江城市中枢竞争力显赫增强，基本形成零丁的长三角详尽性节点城 市功能框架。到 2025 年，松江区高新手艺企业总和达 3,200 家以上，上市企业总和达到 100 家，松江引颈带动具有国际影响力的长三角 G60 科创走廊基本建成。在上述布景下，松江 区“十四五”贪图同期建议，松江区在十四五期间将全面确立东谈主才引颈发展的策略地位，精 准聚焦东谈主才需求，深化完善长三角 G60 科创走廊东谈主才政策，优化领军东谈主才、拔尖东谈主才弃取 与培养贪图，实行愈加敞开的东谈主才引进机制、愈加精确的东谈主才服务机制、愈加有劲的东谈主才 激发机制和愈加范例的东谈主才培养机制。综上，“十四五期间”松江区产业东谈主才将加速鸠合， 使松江区有强烈的租赁住房需求。    在供应端，限制 2022 年 6 月 30 日，上海市松江区共有 4 个租赁住宅（R4）用地名堂 入市，其中有巢泗泾名堂开业时间最早，于 2021 年 3 月入市运营，中建·幸孚+公寓于 2021 年 11 月入市运营。4 个名堂均属于辘集式公寓，入市体量范围较大，总建筑面积约 33 万平 方米，累计孝敬约 5,400 套租赁住房。                     中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                       表 15- 34 松江区已入市的同类型名堂情况 序号        名堂称呼          区域      企业        拿地时间         开业时间         套数       华润有巢东部经开区             名堂        根据限制 2022 年 6 月 30 日租赁住房（R4）用地供应情况，将来在标的名堂邻近将有 3      个同类名堂入市，分别是：1）松江区九亭镇 SJT00106 单元 10-07A 号地块名堂；2）松江      区洞泾镇 SJS30002 单元 18-08 号地块名堂；3）松江区工业区 SJC10024 单元 09-10 号地块      名堂。        上述名堂均已动工，具体位置如下图：                       图 15- 1 松江区在建同类名堂区位情况        将来供应名堂 1 松江区九亭镇 SJT00106 单元 10-07A 号地块名堂：位于有巢泗泾名堂      东南部，距离约为 4.5 公里；有巢东部经开区名堂北部，距离约 6 公里。贪图建筑面积约为      屋租赁等业务，具备一定的租赁住房运营才略。        将来供应名堂 2 松江区洞泾镇 SJS30002 单元 18-08 号地块名堂：位于有巢泗泾名堂南      部，距离约为 3.5 公里；有巢东部经开区名堂西北部，距离约 7 公里。贪图建筑面积约为      米三类房型，所有这个词 529 套租赁住房。该名堂由上海洞泾资产筹划管制有限公司于 2018 年竞      得，公司控股股东为上海松江区洞泾经济联合社，主要从事资产管制、自有房屋租赁、本              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 市范围内的寰球租赁住房确立管制等业务，具备一定的租赁住房运营才略。   将来供应名堂 3 松江区工业区 SJC10024 单元 09-10 号地块名堂：紧邻有巢东部经开区 名堂西侧，贪图建筑面积约为 64,000 平方米。该名堂由上海新松江置业（集团）有限公司 于 2018 年竞得，公司控股股东为上海市松江区国有资产监督管制委员会，主要从事各种工 程确立行为、本市范围内的寰球租赁住房确立管制等业务，具备一定的租赁住房运营才略。   要而言之，3 个租赁住房（R4）用地将来供应名堂，名堂 1 体量较小，对基础设施项 目将来的潜在竞争压力较小；名堂 2、3 的潜在运营企业营业范围均为公租房租赁管制，保 障性租赁住房并非该企业的中枢业务标的，故将来有可能与保障性租赁住房有一定的筹划 互异化。   要而言之，基础设施名堂所在区域将来供应相对有限，客群充足性有一定保障。   （2）出租率预测谈判客源及潜在客户情况   有巢泗泾名堂主要客户开头为地铁 9 号线沿线办公东谈主群及泗泾镇内务企客户，同期项 目与松江区泗泾镇、闵行区虹桥镇签订了东谈主才公寓策略合作协议，客户基数充足、开头稳 定、承租才略强。   根据名堂对自开业以来 2,000 余名来访、入住客户的调研结果，有巢泗泾名堂约 73% 客户来自地铁 9 号线沿线，包括吴中路商圈-漕河泾开发区（31%）、九亭-七宝商圈（31%）                                              、          ；约 27%客户来自泗泾镇内企劳动单元。 徐家汇商圈（11%）   其中，地铁 9 号线沿线徐家汇商圈、吴中路-漕河泾开发区、九亭-七宝商圈写字楼、产 业园区踱步辘集，产业能级较高，外溢租赁需求旺盛。徐家汇商圈是上海市中央行为区、 上海十大生意中心之一。漕河泾开发区是上海市唯独同期具备国度级经济手艺开发区、国 家级高新手艺产业开发区、国度级出口加工区三重功能的开发区，领有中外高技术企业及 研发、服务机构 3,600 多家，其中 81 门第界 500 强跨国公司设立 136 家高技术企业。根据 名堂公司与虹桥镇和泗泾镇达成的策略合作协议，连络政策已戒指对应东谈主才需入住东谈主才公 寓方可享受相应补贴。限制 2022 年 8 月 31 日，有巢泗泾名堂享有虹桥镇和泗泾镇东谈主才公 寓房钱补贴的田户共 305 套房源，占全部房源的比例约 24.13%。由于该补贴平直向田户发 放，并不向名堂公司披发，因此对抗直影响名堂的现款流。目前仍有用的策略合作协议有 助于眩惑更多田户，有助于踏实名堂的出租率和筹划情况。评估机构在进行出租率和房钱 收入预测时，已谈判上述情况。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   有巢东部经开区名堂主要客户开头为名堂邻近 3 公里内东部经开区办公东谈主群，客户基 数充足、开头踏实、承租才略强。   根据对自开业以来 2,000 余名来访、入住客户的调研结果，有巢东部经开区名堂约 89% 客户来自名堂邻近 3 公里内东部经开区产业集群，约 11%客户来自东部经开区外围产业办 公东谈主群。   上海松江经济手艺开发区是国度级经济手艺开发区，地处沪杭经济发展轴上的重要节 点位置，交通方便，区位上风隆起，配套设施完善，是长三角 G60 科创走廊策源地松江经 济确立的主阵脚、对外敞开的主战场、科技改革的主引擎，2021 年实现全年工业总产值 能制造业为主导产业的改革产业园，贪图面积 6.15 平方公里，落户企业 300 多家，是松江 经开区的“高端制造业中枢承载区”、“长三角先进制造业高地”，产业资源丰富，产业办公 东谈主群范围巨大，租赁需求旺盛。目前有巢东部经开区名堂已与园区内 40 余家企业建立合作 关系，跟着园区内产业鸠合度的增多以及东谈主才的引入，区域内租赁住房需求将无间开释。   （3）出租率预测谈判了疫情和装修影响   根据有巢泗泾名堂历史出租率分析，2022 年出租率达到较高水平，且呈现平稳态势， 进入运营稳按期。于运营稳按期 2022 年一季度，有巢泗泾名堂平均空置率为 5%。运营稳 按期平均空置率一般体现了供需关系、换租等因素带来的空置。基于严慎原则，故本次测 算以 6%为有巢泗泾名堂空置率诡计基数。   受到 2022 年上半年上海市疫情影响，有巢泗泾名堂自二季度起空置率有所上升，2022 年二季度和 2022 年三季度的平均空置率分别为 6%和 7%，受疫情影响空置率上升幅度约为 慎原则，有巢泗泾名堂 2022-2023 年空置率在基数基础上，上调 3%测算（空置率 9%）；   其次，谈判到收益期内为因循物业较高品性，保证田户租住体验，自 2024 年起会陆续 对房屋进行维修更新。结合运营管制机构教养，自 2024 年起，有巢泗泾名堂每年约有 15% 的可租赁面积需要进行维修更新，每次维修更新时间约为 20 天，故由于维修更新形成有巢 泗泾名堂年空置率上升幅度约为 1%（15%*20/365）                             。   综上，结合有巢泗泾名堂自身情况，谈判到上海市住房租赁商场受疫情影响及物业维 修更新等不确定因素，预测期内空置率预测水平合理，具体假设如下表所示              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      表 15- 35 有巢泗泾名堂空置率假设   有巢泗泾名堂                  2023 年   2024 年   2025 年   2026 年                  月 因供需、换租等因 素导致的空置率 因疫情因素导致的    空置率 因维修更新导致的                  -          -       1%       1%       1%    空置率    所有这个词           9%          9%       7%       7%       7%  有巢泗泾名堂       2027 年      2028 年   2029 年   2030 年   2031 年 因供需、换租等因 素导致的空置率 因疫情因素导致的                  -          -        -        -        -    空置率 因维修更新导致的    空置率    所有这个词          7%          7%       7%       7%       7%   根据有巢东部经开区名堂历史出租率分析，2022 年出租率达到较高水平，且呈现平稳 态势，进入运营稳按期。于运营稳按期 2022 年一季度，有巢东部经开区名堂平均空置率为 实现运营踏实状态。基于严慎性原则，本次测算以 7%作行为有巢东部经开区名堂空置率计 算基数。   受到 2022 年上半年上海市疫情影响，有巢东部经开区名堂自二季度起空置率有所上升， 度约为 3%。谈判到上海市住房租赁商场受疫情影响等不确定因素需要一定的收复时间，基 于严慎原则，有巢东部经开区名堂 2022-2023 年空置率在基数基础上，上调 3%（空置率   其次，谈判到收益期内为因循物业较高品性，保证田户租住体验，自 2024 年起会陆续 对房屋进行维修更新。结合运营方教养，自 2024 年起，有巢东部经开区名堂每年约有 15% 的可租赁面积需要进行维修更新，每次维修更新时间约为 20 天，故由于维修更新形成有巢 东部经开区名堂年空置率上升幅度约为 1%（15%*20/365）。   综上，结合有巢东部经开区名堂自身情况，谈判到上海市住房租赁商场受疫情影响及 物业维修更新等不确定因素，预测期内空置率预测水平合理，具体假设如下表所示                表 15- 36 有巢东部经开区名堂空置率假设                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  有巢东部经开区项      2022 年 7-12       目             月  因供需、换租等因   素导致的空置率  因疫情因素导致的     空置率  因维修更新导致的                     -          -       1%       1%       1%     空置率      所有这个词           10%         10%      8%       8%       8%  有巢东部经开区项       目  因供需、换租等因   素导致的空置率  因疫情因素导致的                     -          -        -        -        -     空置率  因维修更新导致的     空置率      所有这个词           8%          8%       8%       8%       8%   （4）出租率预测谈判了基础设施名堂的保障属性   为更好服务名堂所在地的后生东谈主和新市民的保障性租赁住房租赁需求，在基础设施项 目运营实验操作中，有巢泗泾名堂及有巢东部经开区名堂均谈判预留部分房源以保障后生 东谈主和新市民随时入住的需求，以更好地呼应国办发〔2021〕22 号要求的基础设施名堂对新 市民、后生东谈主的保障属性，更好地骄矜《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）》中 要求的优先保障对象的租赁住房需求，更好的服务松江区的产业园区、企劳动单元东谈主才的 租赁住房需求。强化供需适配，促进产城融会、职住平衡。   本基础设施名堂行为上海市的保障性租赁住房名堂，在筹划过程中按照上海市保障性 租赁住房发展的要求，从供给端发力促进保障性租赁住房范围的范例有序发展，为服务上 海东谈主才引颈发展策略、培育城市竞争力和软实力提供因循保障。   （5）出租率预测妥贴名堂实验运营效率   有巢泗泾名堂可出租房间套数为 1,264 套，有巢泗泾名堂 2022 年一、二、三季度的平 均出租率分别为 95%、94%和 93%，限制 2022 年 9 月 30 日的出租率为 94%。   有巢东部经开区名堂可出租房间套数为 1,348 套，2022 年一、二、三季度的平均出租 率分别为 93%、90%和 90%，限制 2022 年 9 月 30 日的出租率为 94%。   有巢泗泾名堂于 2021 年 3 月谨慎运营，于 2021 年 8 月出租率达到在 90%以上；有巢 东部经开区名堂于 2021 年 4 月谨慎运营，于 2022 年 1 月出租率达到 90%以上。基础设施 名堂地处松江区泗泾镇与新桥镇，名堂邻近服务配套设施完善，有多所学校、社区生意及 公园；此外，标的名堂位于长三角 G60 科创走廊中枢位置，邻近办公设施以及产业园林立，              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 产业氛围浓厚，租赁住房用房需求踏实。目前，基础设施名堂均已踏实运营，出租率呈平 稳趋势。有巢泗泾名堂还灵通了地铁接驳班车及通往市区的班车，骄矜了客户来回市区的 出行需求，措置通勤难题；有巢东部经开区名堂则配有约 3,000 平方米配套生意，可骄矜租 户生存日常所需。   在增强客户黏性上，一方面，通过华润有巢会员体系可实现与华润集团宽敞范围的权 益互换，全地方的为田户提供华润全生态服务；另一方面，名堂积极与区政府合作，企业 客户框架塌实，有巢泗泾名堂与松江区泗泾镇、闵行区虹桥镇签订了东谈主才公寓策略合作协 议，客户基数充足、开头踏实、承租才略强。   （6）出租率预测妥贴邻近同类名堂出租率情况   根据运营管制机构调研，有巢泗泾名堂邻近区域的商场化的辘集式租赁住房限制 2022 年 9 月 30 日出租率平均约为 94%，具体各名堂出租率情况如下：               表 15- 37 有巢泗泾名堂邻近名堂出租率情况            距有巢泗泾项                                     与有巢泗泾名堂品性    名堂       目距离（公     开业时间                         出租率                                        对比              里）                                     房间面积大，装修档    A 名堂       0.6    2021 年 5 月     次略优于有巢泗泾项      94%                                            目    B 名堂       2.8      2018 年       沉沦，档次基本与有      94%                                       巢泗泾名堂相似                     平均                             94%   根据运营管制机构调研，有巢东部经开区名堂邻近区域商场化的辘集式租赁住房限制             表 15- 38 有巢东部经开区名堂邻近名堂出租率情况            距有巢东部经                                      与有巢东部经开区    名堂      开区名堂距离      开业时间                        出租率                                       名堂品性对比             （公里）                                      装修档次与有巢东    C 名堂       3.5        2019 年      部经开区名堂基本      94%                                         相似                                      装修档次与有巢东    D 名堂       5.6     2021 年 11 月    部经开区名堂基本      88%                                         相似                     平均                             91%   综上，基础设施名堂出租率假设基于商场供求及远景情况，谈判了客源及潜在客户情 况，分析了疫情和装修可能产生的空置影响并谈判了基础设施名堂的保障属性，与名堂实 际运营情况及效率相符，与商场同类名堂具有可比性，具有合理性。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本次评估对于租赁住房已出租部分，租赁期限内的房钱给与租赁合同中约定（租约限 制）的房钱（即实验房钱）            ，租赁期外按照基础设施名堂进入运营稳按期后各户型的平均实 际签约房钱诡计租赁收入。主要系谈判到基础设施名堂为保障性租赁住房名堂，其房钱定 价受到较强的政策限制与政府监管，不适用于平直通过商场实例获取比准房钱的方式。   具体而言，有巢泗泾名堂与有巢东部经开区名堂预测期首年租赁期外房钱单价均给与 两名堂进入运营稳按期（2022 年 1-6 月）的实验平均签约房钱。                表 15- 39 基础设施名堂各户型平均价钱                一室户型           一室一厅户型    两室一厅户型               平均签约房钱          平均签约房钱    平均签约房钱               （元/套/月）         （元/套/月）   （元/套/月）   泗泾名堂          2,335           2,650     3,956  东部经开区名堂        1,826           2,091     2,992   此外，基础设施名堂已于 2022 年 1 月取得保障性租赁住房名堂认定书，并于 2022 年 3 月完成房钱备案，取得《保障性租赁住房名堂供应备案表》                          ，有巢泗泾名堂住房平均租赁价 格不应高于 90 元/平方米/月，有巢东部经开区名堂住房平均租赁价钱不应高于 64 元/平方米 /月。基础设施名堂评估给与商场房钱单价均低于纳入保障性租赁住房后房钱备案价，属于 合理水平。   有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂已纳入上海市保障性租赁住房管制，租赁价钱应 在同地段同品性商场租赁住房房钱的九折以下，房钱增幅应不高于市房屋管制部门监测的 同地段商场租赁住房房钱同期增幅，且年增幅应不高于 5%。根据第三方机构出具的房钱评 估陈诉，有巢泗泾名堂同地段商场房钱为 100 元/平方米/月，有巢东部经开区名堂同地段市 场房钱为 71 元/平方米/月。按照九折诡计，有巢泗泾名堂备案价钱为 90 元/平方米/月，有 巢东部经开区名堂备案价钱为 64 元/平方米/月。限制 2022 年 6 月 30 日，有巢泗泾名堂在 租房间平均成交价钱对比备案价钱约为 87%，对比经评估的同地段商场房钱约为 78%；有 巢东部经开区名堂在租房间平均成交价钱对比备案价钱约为 91%，对比经评估的同地段市 场房钱约为 82%，房钱价钱具有上风，有助于眩惑田户入住，保持踏实的出租率水平。   综上，基础设施名堂的房钱单价妥贴上海市对于保障性租赁住房的管制要求，妥贴项 目实验运营情况，具有合理性。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基础设施名堂本次评估测算给与的报酬率是为成本成本或用以转换日后应付或应收货 币金额的答复率，表面上反应成本之契机成本。在确定报酬率时，给与累加法进行确定。 累加法所以安全利率加风险诊疗值加总行为报酬率，行将报酬率视为包含无风险报酬率和 风险报酬率两大部分。公式如下：   报酬率=无风险报酬率+风险报酬率   其中，无风险报酬率参照 2022 年 6 月 30 日，无风险报酬率（即十年期国度债券的收 益率）为 2.82%进行确定。   风险报酬率是根据基础设施名堂所在区域、行业、商场以及同类地区雷同业务的筹划 方式、管制风险及投资优惠等因素详尽确定，根据评估机构判断，该地区雷同业务的风险 报酬率在 3%-5%之间。在分析风险报酬率时，评估机构频繁通过分析 1）投资风险补偿， 判断。   根据以上几项因素分析，基础设施名堂以 2022 年 6 月 30 日为评估基准日的预测期内 房钱增长率较 2022 年 3 月 31 日评估基准日预测值有所下落，因此名堂运营筹划风险有所 下落，故给与 3.43%的风险报酬率，折现率由 6.5%诊疗为 6.25%，具有合理性。   同期，对已上市保障性租赁住房公募 REITs 报酬率中式进行横向对比分析，对比如下 表所示：                   表 15- 40 各基础设施基金折现率对比            中金厦门安堵      红土深圳安堵    中原北京保障    名堂                                      本基金              REIT        REIT     房 REIT    报酬率       6.5%        6.0%      6.0%    6.25%   从区位因素分析，已上市租赁住房 REITs 资产位于一线城市（北京市中枢区、深圳市 中枢区及非中枢区）及二线城市（厦门市），本基金的基础设施名堂位于上海市松江区泗泾 及东部经开区板块，属于一线城市，区域内社会经济环境发展细密，住房租赁商场活跃需 求较为旺盛。从租赁模式分析，有别于政府统筹配租的贪图型租赁，基础设施名堂给与更 加商场化的租赁模式，对田户筛选限制较小，自 2021 年脱手运营以来，在较短时间内达到 了细密的出租水平，在新冠疫情影响下，因给与积极主动的筹划与租赁营销策略，基础设 施名堂仍保持了优异的租赁韧性与田户粘性。   要而言之，通过基础设施名堂的区位因素、实体景色、供需情况、租赁模式及筹划状 况等详尽分析，结合已上市的租赁住房 REITs 资产横向比对，本次给与 6.25%折现率属于 合理水平。 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                十六、现款流预测分析及将来运营瞻望    可供分配金额测算陈诉是基金管制东谈主在假设基础上编制的，但所依据的各式假设具有  不确定性，投资者进行投资决策时应严慎使用。    （一）预测的合并利润表、合并现款流量表及可供分配金额诡计表                表 16- 1 基础设施名堂合并利润表测算                                                             单元：元                     （掂量基金成立日）                     2023 年度        名堂                     至 2022 年 12 月 31 日             预测数                        止期间预测数  一、 营业总收入                    34,752,416.01           71,444,057.40  其中：营业收入                     34,752,416.01           71,444,057.40  二、营业总成本                     36,998,870.26           70,719,726.55  其中：营业成本                     30,146,484.50           61,069,507.80  税金及附加                        3,641,268.07            6,858,306.91  基金管制东谈主报酬                        555,561.54            1,083,556.22  基金托管费                           55,556.15              108,355.62  基金其他用度                       2,600,000.00            1,600,000.00  三、利润总额                     (2,246,454.25)              724,330.85  减：所得税用度                                 -                       -  四、净利润                      (2,246,454.25)              724,330.85  五、详尽收益总额                   (2,246,454.25)              724,330.85             表 16- 2 基础设施名堂合并现款流量表测算                                                             单元：元                         （假设基金成立日）至        名堂                                         2023 年度预测数                               间预测数 一、筹划行为产生的现款流量  销售商品、提供劳务收到的现款                   36,954,839.33          74,274,267.56  收到的税费返还                           6,777,144.45           2,668,366.09  收到其他与筹划行为联系的现款                      452,722.54             686,851.18 筹划行为现款流入小计                        44,184,706.32          77,629,484.83  购买商品、接受劳务支付的现款                    8,923,296.80          18,437,836.54  支付的各项税费                           4,166,095.46           7,958,488.23  支付其他与筹划行为联系的现款                      961,117.69           3,050,504.13 筹划行为现款流出小计                        14,050,509.95          29,446,828.90 筹划行为产生的现款流量净额                     30,134,196.37          48,182,655.93 二、投资行为产生的现款流量  购建固定资产、无形资产和其他持久资 产所支付的现款  收购基础设施名堂所支付的现款净额                618,619,827.64                        -               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 投资行为现款流出小计                       620,061,993.78               3,411,798.53 投资行为使用的现款流量净额                  (620,061,993.78)             (3,411,798.53) 三、筹资行为产生的现款流量  刊行基金份额收到的现款                   1,111,123,081.52                          - 筹资行为现款流入小计                     1,111,123,081.52                          -  向基金份额持有东谈主分配支付的现款                              -              25,320,404.11  支付召募资金连络的刊行用度                     1,000,000.00                          -  偿还借款支付的现款                       479,780,000.00                          - 筹资行为现款流出小计                       480,780,000.00              25,320,404.11 筹资行为产生/（使用）的现款流量净额               630,343,081.52            (25,320,404.11) 四、现款及现款等价物净增多额                    40,415,284.11              19,450,453.29 加：期初/岁首现款及现款等价物余额                             -              40,415,284.11 五、期末/年末现款及现款等价物余额                 40,415,284.11              59,865,737.40               表 16- 3 基础设施名堂可供分配金额诡计表                                                               单元：元                                 （假设基金成立               名堂                日）至 2022 年 12         2023 年度预测数                                 月 31 日止期间预                                       测数   一、合并净利润                          (2,246,454.25)          724,330.85   二、将合并净利润诊疗为税息折旧及摊销前利润   折旧和摊销                              21,319,148.94      42,638,157.78   所得税用度                                          -                  -   三、其他诊疗项   基础设施基金刊行份额召募的资金                 1,111,123,081.52                    -   收购基础设施名堂所支付的现款净额                (618,619,827.64)                    -   偿还借款本金支付的现款                     (479,780,000.00)                    -   应收及应付名堂的变动                          10,061,501.68        4,820,167.30   其他成人性支拨                                         -                   -   支付的工程款及质保金                         (1,442,166.14)      (3,411,798.53)   向基金份额持有东谈主分配支付的现款                                 -    (25,320,404.11)   期初/岁首现款余额                                       -      40,415,284.11   将来合理的连络支拨预留                      (15,094,880.00)     (11,373,881.00)   本期/今年可供分配金额                         25,320,404.11      48,491,856.40   基金拟召募范围                                             1,111,123,081.52   分配率（年化）16                                 4.29%                4.36%       （二）预测的关键假设和依据、诡计方法       可供分配金额测算陈诉是基金管制东谈主根据原始权益东谈主提供的本基金所投资的基础设施  名堂公司历史模拟汇总财务报表所反应的筹划事迹为基础，在充分谈判运营管制机构对预  测期间名堂公司的财务预算、第三方评估机构（包括深圳市谢意梁行地盘房地产评估有限   分配率（年化）=可供分配金额（年化）/基金拟召募范围，其中，2022 年可供分配金额仅对筹划连络的  现款流进行年化，留存现款和升值税退税等金额未进行年化处理。                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公司）提供的雷同名堂发展教养及该区域租赁住房的商场景色以及各项基本假设和特定假 设的前提而编制的。可供分配金额测算陈诉按照《证券投资基金法》《证券法》、中国证券 监督管制委员会颁布的《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》、中国证券投资基 金业协会颁布的《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》和其他中国证券 监督管制委员会、中国基金业协会发布的联系轨则及允许的基金行业实务操作编制。   （1）本基金及本基金所投资的基础设施名堂公司筹划业务所波及国度或地区的现行政 治、法律、法则、政策偏激经济环境在预测期间内不会出现可能对本基金运营形成紧要不 利影响的任何紧要事项或变化。   （2）本基金的运营及基础设施名堂公司的基础设施名堂不会因任何不可抗力事件或无 法意象的因素或非本基金管制东谈主所能胁制的任何无法意象的原因（包括但不限于发生天灾、 供应短缺、劳务纠纷、紧要诉讼及仲裁）而受到严重影响。同期，基础设施名堂公司的基 础设施名堂的实验使用景色不会出现紧要不利情况等。   （3）新式冠状病毒肺炎疫情在预测期内不会出现紧要反复，且本基金及本基金所投资 的基础设施名堂公司的筹划行为不会受到新冠肺炎疫情的紧要不利影响。   （4）本基金及基础设施名堂公司所给与的企业司帐准则或其他财务陈诉轨则在预测期 内均不会发生紧要变化。   （5）可供分配金额测算表预测期内本基金管制东谈主托福到名堂公司董事、高等管制东谈主员 以偏激他关键东谈主员能够持续参与本基金的运营且名堂公司的关键管制东谈主员保持踏实。   （6）本基金及基础设施名堂公司在预测期所波及的税收政策无实质性变化。   （7）本基金及基础设施名堂公司的筹划贪图将如期实现，不会受到政府步履、行业或 劳资纠纷等的紧要影响。   （8）本基金及基础设施名堂公司所从事的行业布局及产品商场景色无紧要变化。   （9）本基金及基础设施名堂公司的筹划行为不受到资源严重短缺的不利影响。   （10）现行通货蔓延率和利率将不会发生紧要变化。   （1）基础设施基金刊行份额召募的资金及购买基础设施名堂公司情况   根据谢意梁行于 2022 年 10 月 17 日出具的基础设施名堂公司保障性租赁住房及配套项 目估价陈诉，于评估基准日 2022 年 6 月 30 日基础设施名堂公司投资性房地产及固定资产 的商场价值为东谈主民币 1,110,000,000.00 元。根据基础设施名堂公司于 2022 年 6 月 30 日的模                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 拟汇总财务报表，于评估基准日 2022 年 6 月 30 日经审计基础设施名堂公司其他资产（不 含投资性房地产及固定资产）东谈主民币 40,989,907.74 元，以及总欠债东谈主民币 564,377,602.82 元 （包含股东借款东谈主民币 495,030,000.00 元、与投资性房地产连络的政府补助形成的递延收益 东谈主民币 43,730,776.60 元和其他欠债东谈主民币 25,616,826.22 元）                                            。假设基础设施名堂公司除投 资性房地产、固定资产及递延收益外的资产和欠债账面价值与其公允价值相当。由此诡计 名堂公司可阔别净资产在 2022 年 6 月 30 日的公允价值为东谈主民币 630,343,081.52 元。假设项 目公司可阔别净资产于购买日的公允价值和 2022 年 6 月 30 日的公允价值相当。本基金拟 以此估值行为参考，由中原基金通过刊行本基金进行公开召募资金，并假设本基金于 2022 年 7 月 1 日成立，假设基金召募资金范围所有这个词为东谈主民币 1,111,123,081.52 元，其中：拟用于 收购基础设施名堂公司股权所支付的现款为东谈主民币 630,343,081.52 元（掂量本基金收购名堂 公司股权的对价与名堂公司可阔别净资产于购买日的公允价值接近），通过资产救济专项计 划以股东借款的形势进入基础设施名堂公司用于置换基础设施名堂公司存量欠债东谈主民币 础设施名堂公司于本基金成立之前偿还部分有巢深圳的其他应付款），以及支付掂量的召募 资金刊行用度东谈主民币 1,000,000.00 元。假设预测期内无新增召募资金。名堂公司于购买日的 现款余额按照名堂公司于本基金假设成立日的账面及银行存款余额扣减名堂公司拟于本基 金成立之前偿还有巢深圳的部分原股东借款金额后诡计。收购基础设施名堂公司所支付的 现款净额按收购基础设施名堂公司所支付的现款减去名堂公司于购买日的账面及银行存款 余额之后诡计。   （2）企业合并及合并对价摊派   基于本基金成立后通过资产专项救济贪图收购基础设施名堂公司股权将组成非合并控 制下企业合并的假设，本基金的合并成本及在合并中取得的各项可阔别净资产按照购买日 的公允价值计量。本基金假设基础设施名堂公司除投资性房地产及固定资产外的资产和负 债账面价值与其公允价值相当，掂量可阔别净资产于购买日的公允价值为合并对价东谈主民币 全部摊派至基础设施名堂公司的投资性房地产，并按照 2022 年 6 月 30 日投资性房地产中 地盘使用权和房屋建筑物各自的账面净值进行公允价值的摊派，按照摊派后各种投资性房 地产的公允价值和剩余使用年限分别诡计预测期内的折旧金额。   （3）预测合并利润表连络假设                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基础设施名堂公司营业收入包括保障性租赁住房的房钱收入、配套生意房钱收入、商 业管制费收入、泊车位收入、场合及告白位租赁收入以及居民汇集费收入。   （a）房钱预测   预测的房钱收入指预期内基础设施名堂公司资产对出门租产生的房钱收入。年房钱收 入为现有租约租赁期内房钱收入与未有租约部分的预测房钱收入之和。租赁期限内的房钱 给与租赁合同中约定的房钱（即现有租约房钱），按租赁期内月房钱乘以预测期当年/期剩 余租赁月数诡计，现有租约期内不谈判空置率。对于租赁期外及未达到预测出租率部分         ，保障性租赁住房房钱按照名堂进入运营稳按期（即出租率达 90%以上） （即未有租约部分） 后平均实验签约房钱诡计租赁收入，且不进步保障性租赁住房备案房钱；配套生意房钱按 照名堂邻近同类型同品性生意的商场房钱水平诡计租赁收入；租赁期外房钱收入就是预测 的月房钱乘以预测期当年/期剩余租赁月数，租赁期外的房钱收入谈判空置率。   a）保障性租赁住房房钱预测   根据名堂公司保障性租赁住房于运营稳按期后的平均实验签约房钱水平且不进步保障 性租赁住房房钱备案价的前提，以此为基础预测 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期 间和 2023 年按照保障性租赁住房平均房钱为有巢泗泾名堂东谈主民币 2,571 元/月/间，有巢东部 经开区名堂东谈主民币 2,193 元/月/间的假设诡计未有租约部分的房钱收入。   b）配套生意房钱预测   参考名堂邻近同类型同品性生意的商场房钱水平，本次测算中 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间和 2023 年未有租约部分的房钱按照配套生意平均房钱为有巢泗泾名堂 东谈主民币 86 元/月/平方米，有巢东部经开区名堂东谈主民币 92 元/月/平方米的假设诡计未有租约 部分的房钱收入。本次测算中 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间和 2023 年除已 知房钱减免外，莫得谈判进一步的房钱减免。   （b）出租率预测   根据谢意梁行商场调研并谈判到上海市住房租赁商场 2022 年受疫情影响等不确定因素， 以此为基础预测有巢泗泾名堂 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间和 2023 年保障 性租赁住房出租率均为 91%，有巢东部经开区名堂 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止 期间和 2023 年保障性租赁住房出租率均为 90%。   结合运营管制机构提供的出租贪图表及限制本招募说明书暴露日在谈的生意合同，以 此为基础预测有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止 期间和 2023 年配套生意出租率均为 70%。                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    （c）房钱增长率预测    详尽谈判政策、名堂自身及区域情况，根据其他城市及地区雷同保障性租赁住房的管 理情况及发展教养、该区域租赁住房不动产的商场景色，并结合上海市租赁住房商场 2022 年受疫情影响等不确定因素，有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂对于未有租约部分， 配套生意房钱增长。    （d）生意管制费收入    本次测算以现有生意管制费年收入为基础预测 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止 期间生意管制费收入增长率为 0%，2023 年生意管制费收入在 2022 年的基础上按 2%的增长 率预测。    （e）泊车位收入    本次测算臆想有巢泗泾名堂踏实出租车位为 183 个，有巢东部经开区名堂踏实出租车 位为 500 个，由此诡计的稳按期泊车位年收入为基础预测 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 率预测。    （f）其他收入-场合及告白位租赁    场合及告白位租赁收入主若是快递柜、外卖柜等租赁收入。按照名堂公司限制 2022 年 及告白位租赁收入为东谈主民币 26,800.00 元（含升值税）；有巢东部经开区名堂 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间场合及告白位租赁收入为东谈主民币 29,666.69 元（含升值税）                                                      ， 为基础预测增长 2%。    （g）其他收入-居民汇集费    居民汇集费收入为名堂公司向租客提供的联通汇集服务用度，向租客收取的用度为每 个月东谈主民币 50.0 元。本次测算结合租赁住房的房间数、出租率、开发调试用时详尽谈判， 预测居民汇集费收入有巢泗泾名堂东谈主民币 48.3 万元/年（含升值税），有巢东部经开区名堂 东谈主民币 51.0 万元/年（含升值税）                   ，2023 年预测增长 2%。    营业成本包括基础设施名堂公司与保障性租赁住房出租运营连络的固定资产和投资性 房地产计提的折旧及摊销用度、物业管制费、保障费、运营服务费、能源用度、汇集费、                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 其他用度等。    （a）折旧及摊销用度    折旧及摊销用度是基于 2022 年 6 月 30 日基础设施名堂公司经核定的投资性房地产、 固定资产的账面价值和本基金于购买日收购基础设施名堂公司的合并对价高于基础设施项 目公司可阔别净资产账面价值的金额全部摊派至基础设施名堂公司的投资性房地产并按照 寿命及掂量净残值率保持不变，并假设预测期间内莫得新增的固定资产和投资性房地产进 行测算。    （b）物业管制费    物业管制费包含物业管制、垃圾清运脚和维保费。    其中：    物业管制费根据基础设施名堂公司与润加物业服务（上海）有限公司（“万象生存”）              ，2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间以及 2023 年 签订的报酬制《物业服务合同》 均结合约定的服务内容、万象生存提供的物业服务成本预算，掂量达到服务程序需要支付 的报酬进行预测。垃圾清运脚 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间以及 2023 年均 根据与垃圾清运公司签订的合同，掂量产生的各种垃圾数目进行预测。    鉴于有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂仍处于质保期内，2022 年 7 月 1 日至 2022 年    （c）保障费    保障费包含财产一切险、机器损坏险、公众职责险及泊车场职责险。根据已签订的保 险合同进行预测。    （d）运营服务费    运营服务费包含东谈主员服务费、基本服务费 A、基本服务费 B 及激发服务费，根据基金 管制东谈主与有巢深圳（运营管制机构）等各方签订的《运营管制服务协议》中约定的方式和 费率进交运营服务费预测。其中：东谈主员服务费预测 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止 期间为不含税运营收入的 5.22%，2023 年为不含税运营收入的 5.18%；基本服务费 A 预测 运营收入的 4.89%；基本服务费 B 按不含税运营收入的 3.3%进行预测；假设预测期内确当 期实验运营净收益与当期主义运营净收益接近，故未对基于实验运营净收益与主义运营净 收益而可能产生的激发服务费进行预测。                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    （e）能源用度    能源用度为寰球区域水电费，2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间及 2023 年 均根据运营管制机构对名堂公司的能源费支拨预算进行预测。    （f）汇集用度    汇集用度为名堂公司与联通签订的汇集服务合同支付的服务费。2022 年 7 月 1 日至 在 2022 年的基础上按 2%的增长率预测。    （g）其他用度    其他用度主要为名堂公司通过支付宝、微信、网银、POS 收费时向第三方支付平台支 付的手续费，按含税营业收入的 0.60%进行预测。    税金及附加主要包含升值税附加税、房产税、地盘使用税及印花税等，上述各税费根 据基础设施名堂公司当地税收轨则测算得出。名堂公司的主要税种的计税依据和税率参见 可供分配金额测算陈诉之附注六。    基金管制东谈主报酬包含需支付给基金管制东谈主的管制费。基金管制东谈主的管制费根据《中原 基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金基金合同》按已暴露的前一个估值日 的基金资产净值以及相应费率按日计提，其中 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间 的基金资产净值按照召募资金诡计，2023 年度诡计基金管制东谈主报酬的基金资产净值按照基 金召募资金减去 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间基金净去世并减去掂量将宣告 分配的 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间的预测可供分配金额后诡计。    基金托管费包含需支付给基金托管东谈主的托管费。基金托管费按照《中原基金华润有巢 租赁住房顽固式基础设施证券投资基金基金合同》按已暴露的前一个估值日的基金资产净 值以及相应费率按日计提，其中 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间的基金资产净 值按照召募资金诡计，2023 年度诡计基金托管费的基金资产净值按照基金召募资金减去    本基金的基金其他用度为召募资金连络的刊行用度，以及存续期内的专科服务费，包                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 括年度审计费、资产评估费和讼师费等，并依据对预测期间掂量发生专科服务费的类型和 商场询价进行预测。预测 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间和 2023 年度基金专 业服务费东谈主民币 160 万元，2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间发生召募资金连络 的刊行用度东谈主民币 100 万元。   假设预测期内名堂公司不发生除前边所述成本用度之外的销售用度和管制用度。预测 期内本基金拟不进行名堂投资及对外融资，为简化处理，不合利息收入进行预测。   本基金贪图将除支付股权转让对价之外的召募资金全部投资于基础设施名堂公司，不 拟进行金融资产投资等，故不合投资收益和公允价值变动收益进行预测。   本基金预测基础设施名堂公司在筹划期内将持续踏实运营，无连络资产减值迹象，故 不搭伙产减值损失进行预测。   假设预测期内仅谈判日常筹划行为影响，故不合营业外收支进行预测。   所得税用度为本基金纳入合并范围的公司按照应征税所得额根据各自的所得税税率进 行预测。假设预测期内合并范围内公司所在地区的所得税政策保持不变。基于专项贪图与 名堂公司在基金成立之后的股东借款安排，预测期内名堂公司需要支付给专项贪图的股东 借款利息用度均能够进行税前抵扣，谈判连络税务抵扣后无产生需征税的应征税所得额。 基于上述假设，预测期内掂量的所得税用度为零。专项贪图和公募基金不属于当前税收法 规框架下的零丁征税主体，无需履行企业所得税的征税申报业务。   （4）预测合并现款流量表连络假设   销售商品、提供劳务收到的现款以基础设施名堂公司预测期的营业收入为基础，并对 预测期应收账款、预收款项、合同欠债的变动进行诊疗后给以确定。根据历史盘活天数估 计，应收账款的余额对应预测期内 0-15 天的营业收入，预测预收款项的余额对应预测期内 汇集费收入。                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   收到的税费返还主要为假设预测期内基础设施名堂公司根据《对于办理升值税期末留 抵税额退税联系事项的公告》（国度税务总局公告 2019 年第 20 号）向税务机关恳求退还的 升值税留抵税额。根据向主管税务机关恳求退还增量留抵税额时点名堂公司掂量的账面增 值税留抵税额乘以相应的退税比例，预测 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间有巢 泗泾名堂退税东谈主民币 5,379,311.63 元，有巢东部经开区名堂退税东谈主民币 1,397,832.82 元，   收到其他与筹划行为联系的现款主要为假设基础设施名堂公司预测期内收到的田户押 金或保证金，按 1-3 个月的房钱收入进行臆想。   购买商品、接受劳务支付的现款包含基础设施名堂公司预测期内支付营业成本中的物 业管制费、寄托筹划服务费、外包服务费、耗用品用度和汇集服务费等，根据预测期内基 础设施名堂公司的成本用度金额以及掂量的支付时间诡计。   支付的各项税费是假设基础设施名堂公司预测期需要支付的各项税费，以基础设施项 目公司预测期的税金及附加和当期粗造征收方式应缴纳的升值税为基础，并对预测期应缴 税费的变动进行诊疗后给以确定。   支付其他与筹划行为联系的现款包含预测期内需要支付的管制东谈主报酬、基金托管费和 基金其他用度以及返还的田户押金或保证金等。假设管制东谈主报酬、基金托管费于用度发生 当期支付，基金其他用度根据基金管制东谈主与中介机构初步约定的付款周期进行预测。   购建固定资产、无形资产和其他持久资产所支付的现款为预测期基础设施名堂公司按 照现有合同轨则应支付的保障性租赁住房工程款和工程质保金款项等。假设预测期内莫得 新增的固定资产、无形资产和其他持久资产。有巢泗泾名堂与有巢东部经开区名堂 2022 年 -2023 年仍处于质保期内，预测期内有巢泗泾名堂及有巢东部经开区名堂的掂量不发生成本 性支拨。 得的现款   刊行基金份额收到的现款、收购基础设施名堂公司所支付的现款、收购名堂公司取得                   中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的现款的连络假设详见本章节“（二）预测的关键假设和依据、诡计方法”之“2、可供分配 金额测算陈诉的特定假设”之“（1）基础设施基金刊行份额召募的资金及购买基础设施名堂 公司情况”。    向基金份额持有东谈主分配支付的现款假设本基金按照模拟可供分配金额的 100%向投资者 分配股利，收益分配基准日为当年 12 月 31 日，鄙人一年度的第二季度宣告分配并实施， 当年宣告分配的股利于下一年支付。同期，假设基金成立确当年不进行分配。    偿还借款支付的现款为本基金向原始权益东谈主支付的基础设施名堂公司的股东借款。相 关假设详见“（二）预测的关键假设和依据、诡计方法”之“2、可供分配金额测算陈诉的特 定假设”之“（1）基础设施基金刊行份额召募的资金及购买基础设施名堂公司情况”。    （5）可供分配金额测算表连络假设    可供分配金额测算陈诉是根据《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》 的要求，在预测合并净利润基础上进行联系诊疗后，诡计得出可供分配金额。    在测算 2022 年 7 月 1 日（假设基金成立日）至 2022 年 12 月 31 日止期间及 2023 年度 可供分配金额过程中，先将预测的合并净利润诊疗为税息折旧及摊销前利润，并在此基础 上详尽谈判名堂公司持续发展、名堂公司偿债才略、筹划现款流等因素后确定可供分配金 额诡计诊疗项。其中：    折旧和摊销用度和所得税用度金额、基础设施基金刊行份额召募的资金、收购基础设 施名堂公司所支付的现款净额、偿还借款本金支付的现款、应收和应付名堂的变动根据基 础设施名堂公司已签订的连络协议、将来付款贪图、应收和应付名堂的历史盘活天数诡计。 本期成人性支拨和支付工程款及质保金金额假设参见上文。    将来合理的连络支拨预留，主要包括工程质保金支拨预留、将来合理期间内的运营服 务费、保障费、物业管制费、不可分配的租客押金预留以偏激他不可预感的基金其他用度 等。假设 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间及 2023 年度将来合理的连络支拨预 留分别为东谈主民币 15,094,880.00 元和 11,373,881.00 元。    （三）可供分配金额测算陈诉测算说明    预测合并利润表中营业收入主要包括保障性租赁住房的房钱收入、配套生意房钱收入、 生意管制费收入、泊车位收入、场合及告白位租赁收入以及居民汇集费收入。各名堂明细               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 预测数据如下：             表 16- 4 有巢泗泾名堂营业收入各名堂明细预测数                                                         单元：元      有巢泗泾名堂          2022 年 12 月 31 日                           预测数                    预测数 保障性租赁住房房钱收入                   17,089,454.69       34,590,526.63 配套生意房钱收入                         281,996.79          615,233.03 生意管制费收入                           46,710.98           94,513.58 泊车位收入                            203,123.79          410,994.50 其他收入-场合及告白位租赁                     24,587.16           50,157.80 其他收入-居民汇集费                       227,877.75          474,167.99 所有这个词                            17,873,751.16       36,235,593.53           表 16- 5 有巢东部经开区名堂营业收入各名堂明细预测数                                                         单元：元    有巢东部经开区名堂         2022 年 12 月 31 日                           预测数                    预测数 保障性租赁住房房钱收入                   15,072,065.82       30,937,343.95 配套生意房钱收入                         959,650.49        2,543,173.92 生意管制费收入                          163,143.16          330,098.94 泊车位收入                            416,237.28          842,201.83 其他收入-场合及告白位租赁                     27,217.15           55,522.99 其他收入-居民汇集费                       240,350.95          500,122.24 所有这个词                            16,878,664.85       35,208,463.87   基础设施名堂公司按照名堂称呼及业态分类可出租面积或个数如下表所示：               表 16- 6 基础设施名堂业态及可出租情况         名堂/数目         有巢泗泾名堂             有巢东部经开区名堂      租赁住房（间）                1,264                 1,348      配套生意（平方米）             817.84              3,062.50      车位（个）                    470                   553   （1）房钱预测   预测的房钱收入指预测期内基础设施名堂公司资产对出门租产生的房钱收入。对于已 出租部分，租赁期限内的房钱给与租赁合同中约定的房钱（即现有租约房钱）                                  ，租赁期内租 金收入为租赁期内月房钱乘以当年/期剩余租赁月数，现有租约期内不谈判空置率。对于租 赁期外及未达到预测出租率部分，保障性租赁住房房钱按照名堂 2022 年 1 月至 2022 年 6 月 的平均实验签约房钱诡计租赁收入，且不进步保障性租赁住房备案房钱，配套生意房钱按 照名堂邻近同类型同品性生意的商场房钱水平诡计租赁收入，租赁期外房钱收入就是预测 的月房钱乘以当年/期剩余租赁月数，租赁期外的房钱收入谈判空置率，年房钱收入为租赁 期内房钱收入与租赁期外房钱收入之和。                    中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    基础设施名堂公司各业态于预测期内未有租约部分租赁期外月平均房钱具体如下：                  表 16- 7 预测期内未有租约部分租赁期外月平均房钱             月平均房钱            有巢泗泾名堂         有巢东部经开区名堂        （元/间或元/平方米）         租赁住房 配套生意        租赁住房 配套生意    分租赁期外月房钱    月房钱    根据名堂公司信息，有巢泗泾名堂及有巢东部经开区名堂均已于 2022 年 3 月 18 日完 成保障性租赁住房房钱备案，订价时点为 2021 年 12 月 27 日，并取得由上海市松江区住房 保障和房屋管制局颁布的《保障性租赁住房名堂供应备案表》，根据该备案表，有巢泗泾项 目租赁住房总建筑面积为 40,516.8 平方米，租赁住房总和为 1,264 间，有巢东部经开区名堂 租赁住房总建筑面积为 49,489.3 平方米，租赁住房总和为 1,348 间。    根据《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）                          》的连络轨则，保障性租赁住房租 赁价钱（一房一价）由出租单元制定，初度订价和调价应报名堂所在地的区房屋管制部门 备案，并向社会公布；实验执行的租赁价钱不得高于备案价钱。面向社会供应的保障性租 赁住房，租赁价钱应在同地段同品性商场租赁住房房钱的九折以下。出租单元对保障性租 赁住房租赁价钱不错按年度诊疗；价钱调增的，调增幅度应不高于市房屋管制部门监测的 同地段商场租赁住房房钱同期增幅，且年增幅应不高于 5%。    根据名堂公司信息，限制 2022 年 6 月 30 日，有巢泗泾名堂已对出门租部分的租赁住 房月平均房钱为东谈主民币 2,500 元/间/月，妥贴房钱备案程序，租赁住房可出租房间数为 1,264 间，已出租房间 1,119 间，出租率为 89%；有巢东部经开区名堂已对出门租部分的租赁住房 月平均房钱为东谈主民币 2,120 元/间/月，妥贴房钱备案程序，租赁住房可出租房间数为 1,348 间，已出租房间 1,174 间，出租率为 87%。    谈判到保障性租赁住房订价受到较强的政府监管，故租赁住房的租赁期外房钱选用项 目于运营稳按期后的平均实验签约房钱水平，且不高于其保障性租赁住房房钱备案价。根 据名堂公司信息，有巢泗泾名堂 2022 年 1 月至 2022 年 6 月的实验平均签约房钱为东谈主民币 币 2,193 元/间/月。    限制 2022 年 6 月 30 日，有巢泗泾名堂配套生意可出租面积为 817.84 平方米，已出租                          中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    面积为 645.55 平方米，出租率为 79%；有巢东部经开区名堂配套生意可出租面积为        根据名堂公司信息，部分生意田户仍处于租赁优惠期，若剔除优惠期给与的租赁优惠    的影响，已对出门租部分的配套生意月平均房钱为有巢泗泾名堂东谈主民币 84 元/月/平方米，    有巢东部经开区名堂东谈主民币 96 元/月/平方米。        配套生意商场房钱预测给与商场比较法，经过商场视察与研究，弃取其中三个较为接    近名堂公司情况的可比配套生意房钱实例行为参照，得出名堂公司邻近同类型同品性生意    的商场房钱单价如下，并行为名堂公司预测期配套生意未出租部分的房钱：                      表 16- 8 预测期配套生意未出租部分的房钱水平                名堂                          商场房钱单价（元/月/平方米）           有巢泗泾名堂配套生意首层                                       86          有巢东部经开区名堂配套生意首层                                     92        （2）出租率预测        有巢泗泾名堂于 2021 年 3 月谨慎运营，开业 5 个月后出租率达到 95%以上，2022 年 1    月至 2022 年 6 月平均出租约为 95%，限制 2022 年 6 月 30 日租赁住房部分出租率为 89%，    配套生意部分出租率为 79%。有巢东部经开区名堂于 2021 年 4 月谨慎运营，2022 年 1 月起    出租率达到 90%以上，2022 年 1 月至 2022 年 6 月平均出租约为 92%，限制 2022 年 6 月 30    日租赁住房部分出租率为 87%，配套生意部分出租率为 72%。        根据谢意梁行商场调研，有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂所在区域邻近以产业园    及分娩型企业为主，邻近交通条件细密，生意配套设施完善，邻近有多所学校、社区生意    及公园，租赁住房用房与配套生意需求踏实，名堂已踏实运营，租赁住房出租率呈平稳趋    势，谈判到名堂租赁空隙期、换租及房钱收缴情况等影响，另外谈判到上海市住房租赁市    场 2022 年受疫情影响等不确定因素，预测有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂 2022 年和                          表 16- 9 基础设施名堂预测期内出租率假设                               有巢泗泾名堂                有巢东部经开区名堂         出租率                            租赁住房        配套生意        租赁住房      配套生意        （3）房钱增长率预测        根据《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）                              》的连络轨则，估价对象租赁价钱    不错按年度诊疗，价钱调增的，调增幅度应不高于市房屋管制部门监测的同地段商场租赁                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 住房房钱同期增幅，且年增幅应不高于 5%。    详尽谈判政策、名堂自身及区域情况，根据其他城市及地区雷同保障性租赁住房的管 理情况及发展教养、该区域租赁住房不动产的商场景色，并结合上海市租赁住房商场 2022 年受疫情影响等不确定因素，有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂对于未有租约部分，在 及配套生意房钱增长。    （4）生意管制费收入    根据名堂公司信息，按照 2022 年 6 月在执行合同统计，有巢泗泾名堂配套生意管制费 年收入（含升值税）约为东谈主民币 9.9 万元，有巢东部经开区名堂配套生意管制费年收入（含 升值税）约为东谈主民币 34.6 万元。本次测算以现有生意管制费年收入为基数预测，其中 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间生意管制费收入增长率为 0%， 2023 年的生意管制 费收入在 2022 年的基础上按 2%的增长率预测。    （5）车位收入    根据名堂公司信息，泊车资多给与月租模式，有巢泗泾名堂泊车资为东谈主民币 200 元/月/ 个，有巢东部经开区名堂泊车资为东谈主民币 150 元/月/个。有巢泗泾名堂共有车位 470 个，预 测 2022 年踏实出租车位个数为 183 个。有巢东部经开区名堂共有车位 553 个，预测 2022 年 踏实出租车位个数为 500 个。    根据预测期的踏实出租泊车位数目、月泊车资和月数，测算稳按期泊车位收入有巢泗 泾名堂东谈主民币 43.9 万元/年（含升值税），有巢东部经开区名堂东谈主民币 90.0 万元/年（含升值 税）。以此为基数，2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间泊车位收入增长率为 0%，    （6）其他收入-场合及告白位租赁    场合及告白位租赁收入主若是快递柜、外卖柜等租赁收入。按照名堂公司限制 2022 年 及告白位租赁收入为东谈主民币 26,800.00 元（含升值税）；有巢东部经开区名堂 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间场合及告白位租赁收入为东谈主民币 29,666.69 元（含升值税）                                                      ， 为基础预测增长 2%。    （7）其他收入-居民汇集费收入    居民汇集费收入为名堂公司向租客提供的联通汇集服务用度，向租客收取的用度为每               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 个月东谈主民币 50.0 元。本次测算结合租赁住房的房间数、出租率、开发调试用时详尽谈判， 以此为基础预测预测 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间居民汇集费收入有巢泗泾 名堂东谈主民币 48.3 万元/年（含升值税），有巢东部经开区名堂东谈主民币 51.0 万元/年（含升值 税），2023 年预测增长 2%。   有巢泗泾名堂及有巢东部经开区名堂刊行基础设施证券投资基金后，将由有巢住房租 赁（深圳）有限公司行为运营管制机构提供运营管制服务，并已签订《运营管制服务协议》                                        ， 本次测算中的运营服务费主要依据《运营管制服务协议》中连络约定，其他成本用度来自 外部管制机构的预算。   营业成本主要包括折旧及摊销用度、物业管制费、保障费、运营服务费、能源用度、 汇集费、其他用度。营业成本的明细具体如下：                表 16- 10 基础设施名堂营业成本明细预测                                                         单元：元      营业成本       2022 年 12 月 31 日止期间                         预测数                  预测数   折旧及摊销用度                   21,319,148.94      42,638,157.78   物业管制费                      3,046,986.41       6,763,856.21   保障费                           54,485.54         108,458.65   运营服务费                      4,702,636.42       9,438,538.97   能源用度                         509,711.31       1,067,825.57   汇集费                          301,085.20         616,336.27   其他用度                         212,430.68         436,334.35   所有这个词                        30,146,484.50      61,069,507.80   （1）折旧摊销用度   折旧及摊销用度是基于 2022 年 6 月 30 日基础设施名堂公司经核定的投资性房地产、 固定资产的账面价值和本基金于购买日收购基础设施名堂公司的合并对价高于基础设施项 目公司净资产账面价值的金额全部摊派至基础设施名堂公司的投资性房地产并按照 2022 年 掂量净残值率保持不变，并假设预测期间内莫得新增的固定资产和投资性房地产进行测算。 折旧及摊销用度预测如下：               表 16- 11 基础设施名堂折旧及摊销用度预测                                                         单元：元                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                           预测数                 预测数 投资性房地产折旧和摊销                18,121,413.60        36,242,827.20 固定资产折旧和摊销                   3,197,735.34         6,395,330.58 所有这个词                         21,319,148.94        42,638,157.78   （2）物业管制费   物业管制费包含物业管制、垃圾清运脚、维修维保费。   其中，物业管制费根据基础设施名堂公司与润加物业服务（上海）有限公司（“万象生                 ，2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间以及 活”）签订的报酬制《物业服务合同》 付的报酬进行预测。   垃圾清运脚 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间以及 2023 年均根据名堂公司 与垃圾清运公司签订的合同，以及掂量产生的各种垃圾数目为基础进行预测。   维修维保费主要包含电梯维保、材料费等，有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂仍处 于质保期内，故 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间暂无维修维保费支拨，2023 年 根据名堂公司的维保预算进行预测。   （3）保障费   保障费包含财产一切险、机器损坏险、公众职责险及泊车场职责险。根据已签订的保 险合同预测。   （4）运营服务费   运营服务费包含东谈主员服务费、基本服务费 A 及基本服务费 B 及激发服务费，根据基金 管制东谈主与有巢深圳（外部管制机构）等各方签订的《运营管制服务协议》中约定的方式和 费率进交运营服务费预测。   根据《运营管制服务协议》              ，东谈主员服务费给与报酬制，包括外部管制机构为提供运营管 理服务所配备的店长、管家等连络东谈主员的东谈主工成本支拨及报酬手续费，根据外部管制机构 编制的预算进行预测，2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间为不含税运营收入的              ，基本服务费 A 为运营管制过程中外部管制机构发生的行政   根据《运营管制服务协议》 用度、销售用度、客群行为用度、外部管制机构职工住房用度、资产标签用度、电子签章、 电子印鉴及短投降务等外采信息使用费、日常法律服务用度、其他营运用度（班车等）、品 牌使用费、信息系统使用费等，预测 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间为不含税 运营收入的 5.22%，2023 年为不含税运营收入的 4.89%。               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              ，基本服务费 B 为运营管制协助事项服务用度等，按不含税   根据《运营管制服务协议》 运营收入的 3.3%进行预测。   根据《运营管制服务协议》              ，激发服务费当且仅当实验运营净收益不低于主义运营净收 益时收取激发服务费，激发服务费基于实验运营净收益与主义运营净收益的差额计提。其 中，实验运营净收益根据每年审计陈诉确定，主义运营净收益在基金成立后的前两个天然 年度根据可供分配金额测算陈诉连络预测数据确定，而后年度根据筹划及预算贪图的连络 数据确定。   激发服务费=（实验运营净收益-主义运营净收益）×20%，上述公式诡计的激发服务费 为含升值税的用度。假设预测期内确当期实验运营净收益与当期主义运营净收益接近，故 未对基于实验运营净收益与主义运营净收益而可能产生的激发服务费进行预测。   （5）能源用度   能源用度为寰球区域水电费，运营管制机构根据历史情况进行预算编制，2022 年 7 月 出预算进行预测。   （6）汇集用度   汇集用度为名堂公司与联通签订的汇集服务合同，每一份合同每月向联通公司支付东谈主 民币 20 元服务费。本次测算结合租赁住房的房间数、出租率、开发调试用时详尽谈判， 进行预测，2023 年增长 2%。   （7）其他用度   其他用度主要为名堂公司通过支付宝、微信、网银、POS 收费向第三方支付平台支付 的手续费，根据名堂公司与托管行约定的费率，按含税营业收入的 0.60%进行预测。   本基金的税金及附加主要包括城市确立珍摄税、教诲费附加、房产税、城镇地盘使用 税、印花税及资产救济专项贪图收到借款利息收入产生的升值税金连络的税金及附加。预 测期内税金及附加的发生额分别如下：                     表 16- 12 税金及附加预测                                                     单元：元                             预测数            预测数               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 城建教诲附加                           38,175.52               84,663.58 房产税                           2,533,712.34            4,829,064.86 城镇地盘使用税                          73,183.10              145,173.00 印花税                              34,074.33               70,045.15 资产救济专项贪图利息收入升值 税及附加 所有这个词                            3,641,268.07            6,858,306.91   （1）名堂层面税金及附加   鉴于针对企业田户和个东谈主田户适用的升值税和房产税税率不同，本次测算对将来收益 中开具企业升值税发票田户所占比例进行臆想。限制 2022 年 6 月 30 日，有巢泗泾名堂开 具企业升值税发票田户占已出租房间数的比例约为 8%，这一比例于 2022 年掂量为 15%， 于 2023 年及以后掂量在 10%以内。有巢东部经开区名堂开具企业升值税发票田户占已出租 房间数的比例约为 23%，这一比例于 2022 年掂量为 30%，于 2023 年及以后掂量在 20%以 内。   （2）专项贪图层面税金及附加   根据本招募说明书中的具体交易安排，专项贪图将向 SPV 和名堂公司披发股东借款， 跟着交易安排中，名堂公司对 SPV 进行招揽合并后，专项贪图平直持有对名堂公司的债权， 从标的债权托付日起按期支付利息。根据专项贪图及名堂公司的信息，预测期 2022 年 7 月 名堂公司现款余额扣除本基金将来合理的连络支拨预留之外的现款分配给专项贪图，行为 专项贪图的利息收入。   根据税务连络法则和实务操作，对于专项贪图就持有的名堂公司债权后从名堂公司收 取的利息或利息性质的收入适用粗造计税办法按 3％的征收率缴纳升值税及 12％税率缴纳 升值税附加税费。   本基金的管制用度包括基金管制东谈主报酬、基金托管费，及基金其他用度。具体如下：                   表 16- 13 基金的管制用度预测                                                           单元：元          名堂                            止期间                            预测数                  预测数       基金管制东谈主报酬                    555,561.54       1,083,556.22        基金托管费                      55,556.15         108,355.62        基金其他用度                  2,600,000.00       1,600,000.00                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）           所有这个词                   3,211,117.69     2,791,911.84    （1）管制东谈主报酬、托管用度    本基金的管制东谈主报酬及托管费主要包括资产救济专项贪图和公募基金的管制费以及托 管费。    基金管制东谈主报酬包含需支付给基金管制东谈主的管制费。基金管制东谈主的管制费按照《中原 基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金基金合同》，按已暴露的前一个估值日 的基金资产净值为基数（首个估值日及首个估值日之前，以基金召募资金范围为基数），依 据相应费率按日计提，诡计方法如下：    B＝A×0.10%÷当年天数    B 为逐日以基金资产净值为基数应计提的固定管制费    A 为已暴露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金 召募资金范围为基数，其中 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间的基金资产净值按 照召募资金诡计，2023 年度诡计基金管制东谈主报酬的基金资产净值按照基金召募资金加上 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间的预测可供分配金额后诡计）。    管制费按年支付，基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历及方 式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。    基金托管费包含需支付给基金托管东谈主的托管费，根据《中原基金华润有巢租赁住房封 闭式基础设施证券投资基金基金合同》，基金托管费按已暴露的前一个估值日的基金资产净 值为基数（首个估值日及首个估值日之前，以基金召募资金范围为基数），依据相应费率按 日计提，诡计方法如下：    M＝L×0.01%÷当年天数    M 为逐日应计提的基金托管费    L 为已暴露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金 召募资金范围为基数，其中 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间的基金资产净值按 照召募资金诡计，2023 年度诡计基金托管费的基金资产净值按照基金召募资金减去 2022 年 至 2022 年 12 月 31 日止期间的预测可供分配金额后诡计）                                  。                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      托管费按年支付，基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历及方 式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。      （2）基金其他用度      本基金的基金其他用度为召募资金连络的刊行用度，以及存续期内的专科服务费包括 年度审计费、资产评估费和讼师费等，依据对预测期间掂量发生专科服务费的类型和商场 询价进行预测。预测 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间基金其他用度为东谈主民币 测 2023 年度基金其他用度为东谈主民币 160 万元，为专科服务费。      根据《财政部、国度税务总局对于企业所得税几许优惠政策的通告》(财税【2008】1 号)轨则，对本基金从证券商场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入 偏激他收入，暂不征收企业所得税。因此，本基金对取得的收益暂不征收企业所得税。此 外，经本基金与专项贪图管制东谈主主管税务机关阐明，专项贪图连络税收可由专项贪图份额 持有东谈主缴纳而不在专项贪图层面缴纳，因此，专项贪图取得的收益暂不征收企业所得税。      名堂公司的应税所得是根据租赁住房资产得回的房钱收入与其他应税所得合并后，扣 除包括管制运营珍摄成本在内的成本用度诡计得出的。根据企业所得税及连络法律法则， 名堂公司的应税所得应按 25%的税率缴纳企业所得税。根据《企业所得税法实施条例》第 三十八条文定，企业在分娩筹划行为中发生的下列利息支拨，准予扣除：非金融企业向非 金融企业借款的利息支拨，不进步按照金融企业同期同类贷款利率诡计的数额的部分。此 外，名堂公司在诡计应征税所得税时，实验支付给关联方的利息支拨，其中接受关联方债 权性投资与其权益性投资不进步 2:1 比例和税法偏激实施条例联系轨则诡计的部分，准予扣 除，进步的部分不得在发生当期和以后年度扣除。      根据名堂公司预测期内的税前利润，在谈判了名堂公司历史可抵扣去世、当期无需纳 税的收益以及可抵扣的利息支拨后，名堂公司预测期内无应征税所得额，所得税用度均为      其他成人性支拨一般包括组成固定资产、无形资产、递延资产的支拨。由于有巢泗泾 名堂及有巢东部经开区名堂 2021 年新开业，房屋景色较好，根据名堂公司提供的工程手艺 尽责视察情况说明及连络预算，有巢泗泾名堂与有巢东部经开区名堂 2022 年至 2023 年期 间仍处于质保期内，预测期内仅有日常维保用度，已包含在物业管制费中，因此本次预测                     中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 期内有巢泗泾名堂及有巢东部经开区名堂的掂量成人性支拨均为 0。    根据合同约定的名堂工程款支付进程，及齐备结算情况，名堂公司掂量将于基金设立 及交割后支付工程款尾款、质保金。根据名堂公司信息，有巢泗泾名堂及有巢东部经开区 名堂掂量于 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间分别支付工程款及质保金约东谈主民币 币 2,015,386.92 元。    名堂公司的营运资金科目主要为应收账款、应付账款、预收款项、合同欠债、其他应 付款。根据名堂公司预测，掂量不会有大额跨年度付款的合同，应收、应付名堂的变动预 测如下：                       表 16- 14 应收应付名堂变动预测                                                              单元：元            名堂                                止期间                                预测数                  预测数  应收账款的增多                             (73,336.89)       (75,876.08)  其他流动资产的减少                          7,452,448.63      3,746,505.65  应付账款的增多                               45,578.44        223,557.11  应付基金其他用度的增多                        1,250,000.00                 -  应交税费的减少                            (143,072.21)      (253,545.50)  预收款项的增多                            1,057,572.69        695,932.81  合同欠债的增多                               19,588.49         55,334.42  其他应付款-押金的增多                          452,722.53        428,258.89  所有这个词                                10,061,501.68      4,820,167.30    （1）应收账款的增多    名堂公司在运营过程中形成的应收款，包括应收租赁住房、生意、车位房钱、应收商 业管制费、应收场合及告白位租赁费、应收汇集费，根据历史盘活天数预测。    （2）其他流动资产的减少    名堂公司的其他流动资产主要为升值税留抵税额和租赁平直成本。名堂公司掂量根据 《对于办理升值税期末留抵税额退税联系事项的公告》（国度税务总局公告 2019 年第 20 号） 向税务机关恳求退还升值税留抵税额，该政策轨则征税东谈主妥贴旧例性要求的前提下，一语气 第六个月增量留抵税额不低于 50 万元，不错向主管税务机关恳求退还增量留抵税额，允许             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 退还的增量留抵税额=增量留抵税额*进项组成比例（为已抵扣的升值税专用发票注明的增 值税额占同期全部已抵扣进项税额的比重）*60%。此外，名堂公司亦使用升值税留抵额进 行本期升值税抵扣。   （3）应付账款的增多   名堂公司在运营过程中形成的应付款，包括应付物业管制费、运营服务费、能源费、 汇集费、保障费等，根据历史盘活天数预测。   （4）应付基金其他用度的增多   基金其他用度为存续期内的专科服务费，包括年度审计费、资产评估费等，根据基金 管制东谈主与中介机构初步约定的付款周期进行预测。   （5）应交税费的减少   名堂公司在运营过程中形成的应交税费，包括房产税、地盘使用税、印花税、所得税， 税费均为每季度支付一次。由于名堂公司预测期内无需缴纳所得税，预测期内应交税费余 额将相对减少。   （6）预收款项的增多   名堂公司出租公寓、生意、场合及告白位预收的房钱，根据租赁合同约定，租赁住房 和生意的收款方式为押一付一到押三付三不等，因此名堂公司会预先收取 1-3 个月的房钱。   （7）合同欠债的增多   名堂公司泊车位收入、生意管制费收入和汇集费收入形成的合同欠债，根据历史盘活 天数预测。   （8）其他应付款-押金和代垫款项的增多   名堂公司出租公寓和生意预收的押金、保证金和代垫款项，根据租赁合同约定，租赁 住房和生意的收款方式为押一付一到押三付三不等，因此名堂公司会预先收取 1-3 个月的 押金、保证金。   将来合理的连络支拨预留主要包括工程质保金支拨预留、将来合理期间内的运营服务 费、保障费、物业管制费、不可分配的租客押金预留以及基金其他用度预留等。预测期内 本基金参考基础设施名堂公司现有工程合同、运营管制服务协议、保障合同、物业服务合 同和租赁合同的轨则将将来需要支付的保障性租赁住房工程质保金、基础设施名堂公司运 营联系的运营服务费、保障费、物业管制费和不可分配的租客押金等款项进行预留。本基 金依据预测期间掂量发生专科服务费的类型结合商场询价对基金其他用度如年度审计费和              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资产评估费进行预留。   （四）关键假设的明锐性分析   可供分配金额测算审核陈诉中的可供分配金额测算基于多项假设进行的，并可能受多 项风险因素的影响。鉴于将来事项不可预测，因此，可供分配金额测算审核陈诉中的预测 数据可能存在不确定性及偏差。   为使本基金基金份额持有东谈主评估部分而非全部假设对可供分配金额的影响，下表针对 营业收入和营业成本（付现成本，不包含折旧摊销，下同）等关键假设进行了明锐性分析， 以说明在其他假设保持不变的情况下，该关键假设对可供分配金额的影响。   该明锐性分析，只是是在其他假设条件不变的前提下，谈判关键假设变动对可供分配 金额的影响，实验上，假设条件的变动是紧密连络的，关键假设的变动亦可能引起其他假 设条件发生变动，且变动的影响可能是彼此对消或者放大。因此，针对单项假设进行的敏 理性分析未必能够与该假设相应的可供分配金额预测结果相匹配。   预测期内，营业收入和营业成本的变动对可供分配金额测算的明锐度分析结果如下：      表 16- 15 2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间明锐性分析                                                             单元：元                      诊疗前可供分配金          诊疗后可供分配金    名堂       变动                                            变动                          额                  额   营业收入     上升 5%       25,320,404.11      27,001,341.35    6.64%   营业收入     下落 5%       25,320,404.11      23,639,466.87   -6.64%   付现成本     上升 5%       25,320,404.11      24,893,435.31   -1.69%   付现成本     下落 5%       25,320,404.11      25,747,372.91    1.69%                    表 16- 16 2023 年度明锐性分析                                                             单元：元                      诊疗前可供分配金          诊疗后可供分配金     名堂       变动                                           变动                          额                  额    营业收入    上升 5%       48,491,856.40      51,947,529.16    7.13%    营业收入    下落 5%       48,491,856.40      45,036,183.64   -7.13%    付现成本    上升 5%       48,491,856.40      47,600,351.69   -1.84%    付现成本    下落 5%       48,491,856.40      49,383,361.11    1.84%   （五）基金运营贪图及瞻望   基金管制东谈主按照《基础设施基金指引》连络轨则积极开展基础设施名堂运营管制处事， 以基金合同、基金托管协议、《程序要求》等文献的约定为框架，结合基金管制东谈主制定的运 营管制轨制、名堂公司轨则等文献构建较为完善的治理机制。基金管制东谈主与运营管制机构 签署《运营管制服务协议》            ，按照《基础设施基金指引》要求将连络事项寄托给运营管制机              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 构进交运营管制。同期，基金管制东谈主分别向名堂公司派驻法东谈主（执行董事）、财务负责东谈主、 监事，负责监督名堂公司财务和运营管制事项。此外，基金托管东谈主根据托管协议、名堂公 司监管协议、名堂公司基本户监管协议等文献，负责监督基础设施基金资金账户、基础设 施名堂运营收支账户等重要资金账户及资金流向，确保妥贴法律法则轨则和基金合同约定。   基金管制东谈主从治理架构、运营管制及财务监督等方面构建了较完善的体系。另一方面， 基金管制东谈主在运营管制期间将通过总结反馈的方式，履行相应的审批经过后更正连络轨制 和协议约定，无间提高运营管制效率。   为保障名堂后续的踏实运营，拟采取的具体决策如下：   （1）纳入上海市保障性租赁住房管制   根据上海市松江区保障性租赁住房处事指导小组办公室分别于 2022 年 1 月 16 日和 2022 年 1 月 25 日出具的沪松保租认定【2022】001 号（总第 001 号）和沪松保租认定【2022】             《保障性租赁住房名堂认定书》                          ，有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂被 认定为保障性租赁住房，纳入上海市保障性租赁住房管制，上海市对保障性租赁住房的租 客禀赋、房钱水平以及增长率等范例管制，明确了保障性租赁住房的租客群体类别、房钱 水平及房钱增长率的连络国法，有益于使保障性租赁住房资产的管制愈加程序化、范例化， 培育运营管制的踏实性。   （2）名堂策略定位和品牌效应延续   本名堂刊行后，纳入基础设施名堂仍由华润有巢品牌运营，不会改变其既定策略定位、 品牌效应，不会因为刊行基础设施 REITs 而导致服务对象变化或成本大幅上升。   （3）名堂运营管制团队相对踏实   在基础设施 REITs 申报、刊行及存续期间，络续由原实验运营管制机构有巢深圳负责 名堂运营管制；基础设施名堂原有的招租安排保持不变。中枢团队保持踏实，保障名堂管 理机制及管制团队踏实，减少运营管制变动成本。为了促使运营管制机构积极履行职责， 基础设施 REITs 连络法律文献中将明确约定运营管制机构赏罚机制。   （4）建设合理且具有激发效果的运营管制服务费   根据初步拟定的运营管制费决策，激发收费部分充分谈判了对运营管制机构的激发作 用：在实验实现的运营净收益进步主义值的情况下，运营管制机构可收取逾额部分的一定 比例行为激发收费。上述运营管制费决策谈判了奖励步调，有益于培育运营管制机构的工 作积极性。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （5）原始权益东谈主络续持有较高比例的公募 REITs 基金份额   基础设施基金刊行后，原始权益东谈主或其合并胁制下的关联方拟持有 34%的公募基金份 额，基础设施基金的运营及收益平直影响原始权益东谈主。因此，运营管制机构也将具有保障 名堂运营健康踏实、得回持久收益的内生能源。   （6）承诺采取有用步调裁减同行竞争风险   基础设施基金刊行前，原始权益东谈主已根据监管要求出具《对于幸免同行竞争的承诺函》， 承诺对等对待基础设施名堂和旗下的其他名堂，不会主动勾引基础设施名堂项下的田户终 止租约或裁减房钱水准，也不会故意裁减各入池基础设施名堂的商场竞争才略；对于可能 组成实质竞争的租赁住房业务契机，各入池基础设施名堂在同等条件下享有优先得回该业 务契机的权利。承诺将采取步调范例并尽量减少与基础设施 REITs 之间的关联交易。对于 日常筹划范围内无法幸免或有合理情理存在的关联交易，将本着公开、公道、公道的原则 确定交易价钱，照章与基础设施 REITs 项下连络载体签订范例的关联交易合同，保证关联 交易价钱的公允性。严格按照联系法律法则和连络主体的里面管制轨则履行批准程序，包 括但不限于必要的关联方规避表决等义务，并按照联系法律、法则和连络主体的里面管制 轨则履行关联交易的信息暴露义务。保证欠亨过关联交易作歹激荡基础设施 REITs 的资金、 利润，不利用关联交易挫伤基础设施 REITs 偏激基金份额持有东谈主的正当权益。   （7）基础设施基金层面建立妥贴的名堂管制机制   就基础设施运营管制机构提供的运营管制服务，妥善处理基金管制东谈主与运营管制机构 在权责利方面的区分与连接，建设明确的治理机制，将明锐与非明锐的管制职能相分离。 对名堂公司具有紧要影响的事项由基金管制东谈主在基础设施基金层面进行决策，如名堂公司 的年度预算、筹划贪图审批以及名堂公司的年度财务决算决策审批等。而运营管制机构主 要负责名堂公司日常运营事项的执行。   基础设施 REITs 基金将拟定审核关联交易、幸免同行竞争和冲突的机制、要求，如： 基金存续期间拟购入基础设施名堂的机制安排、基金份额持有东谈主大会对关联交易的审议、 基金份额持有东谈主大会表决机制中的关联方规避表决安排（中国证监会另有轨则的除外）等。                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                           十七、原始权益东谈主   （一）原始权益东谈主基本信息   本基金原始权益东谈主为有巢住房租赁（深圳）有限公司，情况先容如下：   注册称呼：有巢住房租赁（深圳）有限公司   法定代表东谈主：陈嘉   成立时间：2018 年 05 月 25 日   注册成本：110,000 万元东谈主民币   注册地址：深圳市南山区粤海街谈大冲社区华润置地大厦 B 座 2303   筹划范围：一般筹划名堂是：从事诡计机科技、汇集信息科技范围内的手艺开发、技 术转让、手艺商议、手艺服务；自有物业租赁，公寓、商铺、写字楼租赁（以上均不含金 融租赁业务）；物业管制，企业管制商议，为货仓提供管制服务，产业孵化器服务，为餐饮 企业提供管制服务，文化艺术交流经营商议，商务商议，企业形象经营，商场营销经营， 会务服务，展览展示服务，商场信息商议与视察，公关服务，数据处理，销售日用百货， 工程测量勘测，在网上从事商贸行为（不含限制名堂），票务代理，货仓式公寓出租；为公 寓提供管制服务，住房租赁筹划，场合租赁，从事告白业务，生意行为经营，洗一稔务， 居品装配，代收代缴水电费，生意运营管制，生意信息商议。（照章须经批准的名堂，经相 关部门批准后方可开展筹划行为）               ，许可筹划名堂是：泊车场的筹划和管制，打印及复印， 销售食物，提供栈房住宿服务（限分支机构筹划）。（照章须经批准的名堂，经连络部门批 准后方可开展筹划行为）   有巢住房租赁（深圳）有限公司于 2018 年 5 月在中国境内成立，注册成本 11 亿东谈主民 币，主要从事租赁住房连络业务。   有巢深圳的设立及紧要历史沿革情况如下：   有巢深圳是由华润置地控股有限公司于 2018 年 5 月 25 日在中华东谈主民共和国广东省深 圳市注册成立的有限职责公司，开动注册成本为东谈主民币 500,000,000.00 元。有巢深圳经批准 的筹划期限为持久，每年工商年检通过后筹划期限自动延续。 赁（深圳）有限公司”。                   中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    根据有巢深圳 2023 年年报，华润置地控股有限公司已实缴出资东谈主民币 1,100,000,000.00 元。    目前，有巢深圳持有深圳市商场监督管制局核发的《营业派司》，统一社会信用代码    （1）股权结构    限制 2024 年 9 月 30 日，原始权益东谈主有巢深圳的唯独股东为华润置地控股有限公司， 华润置地控股有限公司的唯独股东为华润（深圳）有限公司，华润（深圳）有限公司的唯 一股东为 Boom Go Group Limited，Boom Go Group Limited 的唯独股东为华润置地有限公 司。股权结构图如下图所示：                        图 17- 1 原始权益东谈主股权结构图               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）控股股东和实验胁制情面况   原始权益东谈主有巢深圳的唯独股东为华润置地控股有限公司，华润置地控股有限公司的 唯独股东为华润（深圳）有限公司，华润（深圳）有限公司的唯独股东为 Boom Go Group Limited，Boom Go Group Limited 的唯独股东为华润置地有限公司。实验胁制东谈主为中国华润 有限公司。   华润置地有限公司于 1994 年改选成立，是《金钱》“世界 500 强”华润（集团）有限公 司旗下负责城市确立运营的策略业务单元，是最具行业影响力的城市投资开发运营商。华 润置地有限公司于 1996 年在香港联交所上市，2010 年被纳入香港恒生指数成份股。2020 年，华润置地有限公司分拆生意运营与物业管制业务，成立华润万象生存有限公司（公司 简称：万象生存，股票代码：HK1209）并于香港联合交易所主板顺利上市，被纳入香港恒 生详尽指数成份股。   限制本招募说明书暴露日，原始权益东谈主有巢深圳的组织架构框架如下图：                   图 17- 2 原始权益东谈主组织架构图   根据有巢深圳的《公司轨则》并经核查有巢深圳的董事会决议，有巢深圳设股东、董 事会、监事、司理，公司轨则轨则了股东、董事会、监事和司理的职责权限，并根据不同 职能建设了里面组织架构，制定了筹划管制所需的东谈主事行政、财务、投资、关联交易、资 产管制等里面轨制。   就有巢深圳的日常筹划事项，有巢深圳根据其公司轨则和里面轨制进行决策，华润置 地控股通过公司轨则和《公司法》等法律轨则利用股东权利，参与有巢深圳紧要事项的决 策。   有巢深圳零丁持有其投资确立的租赁住房等名堂资产，就日常开展业务所需的设施、              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 开发、办公用房等资产，有自购、租赁等不同形势，其中波及使用华润置地控股或其下属 子公司领有的资产、信息系统等，均给与租赁或采购服务方式，并相应支付对价，不存在 与华润置地控股资产混同的情形。  有巢深圳在采购、资产管制、投资、营销、关联交易等方面制定并实施了连络管制制 度，波及与华润置地偏激关联方之间的交易通过订单、协议等书面方式约定，并遵命连络 关联交易轨制的轨则。  有巢深圳的职工有聘用和岗亭外包两类，其聘用的总司理、法定代表东谈主、财务负责东谈主 等高管东谈主员与有巢深圳签署了劳动合同，且未在华润置地控股担任职务。岗亭外包的职工 由有巢深圳或其下属公司签署劳务外包合同并支付用度。  有巢深圳制定了《财务管制轨制》等财务管制轨制，并配备有财务负责东谈主、司帐、出 纳等必要的财务东谈主员，执行零丁的财务管制经过，开立零丁的银行账户。  按照有巢住房租赁（深圳）有限公司的公司轨则的联系轨则，有巢深圳建立了由股东、 董事会、监事、管制机构组成的健全公司治理结构：  （1）股东  股东有权亲身或寄托授权代表利用以下权柄：  （2）董事会  有巢深圳设董事会，董事会是股东决定的执行机构。董事会由三名董事组成，董事由 股东托福。董事会设董事长一东谈主，由股东托福产生。董事长和董事任期三年，任期届满，             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 经股东再行托福可连任。董事任期届满未实时改选，或者董事在职期内辞职导致董事会成 员低于法定东谈主数或公司轨则轨则东谈主数的，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、 行政法则和公司轨则的轨则，履行董事职务。董事会对股东负责，利用下列权柄： 司理、财务负责东谈主偏激报酬事项；  董事会决定公司紧要问题，应当预先听取公司党支部的意见。  （3）监事  有巢深圳不设监事会，设监事一东谈主，由股东托福，每届任期三年。任期届满，经股东 再行托福可连任。董事、高等管制东谈主员不得兼任监事。监事任期届满未实时改选，在改选 出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法则和公司轨则的轨则，履行监事职务。 监事利用下列权柄： 司轨则或者股东决定的董事、高等管制东谈主员建议罢免的建议； 正；  监事不错列席董事会会议。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （4）总司理   有巢深圳设司理又名，由董事会聘任或者解聘。司理任期三年，任期届满，经董事会 决议可连任。司理对董事会负责，利用下列权柄：   司理列席董事会会议。   （二）业务情况   渊博的流动东谈主口是租赁住房商场发展的基础，我国流动东谈主口基数渊博、住房问题是重 大民生问题，为更好搪塞住房供需的结构性矛盾，中央政府建议了“加速建立多主体供应、 多渠谈保障、租购并举的住房轨制”。从“房住不炒”的定位到“住房长效机制”的确立，再到 “租购并举”的建议，明确了住房“归来居住属性”的改革导向，为将来住房发展定下总基调。 比年来，国度积极荧惑住房租赁商场的发展，出台了一系列救济性政策，包括地盘供给、 税收优惠和金融救济等，同期也加强了商场范例和管制。2021 年是“十四五”的开局之年， 各重点城市如上海、北京、深圳接踵发布“十四五”期间租赁住房供应贪图。在这一年里， 租赁住房商场又迎来新的政策加持，包括对租赁企业向个东谈主出租住房减征升值税及房产税， 将保障性租赁住房纳入基础设施范围不动产投资信赖基金（REITs）试点行业。   最先，跟着念念想不雅念的转换和租赁住房配套政策的完善，居民的租房意愿无间增长， 尤其是 35 岁以下的后生群体，租房意愿较强。其次，上海流动东谈主口范围扩大和踏实性培育， 使得租房主谈主群无间扩大，同期也对租赁住房质地和舒坦度建议更高的要求。专科化的租赁 住房运营企业使得租赁房源结构得到优化，尤其是辘集式运营的租赁住房碰巧骄矜了更高 的租房需求。针对千般化的租房需求，跟着商场竞争日趋强烈，精确化和互异化的客户定 位是租赁住房运营企业得回持久踏实发展的关键。   总体来看，租赁住房商场需求旺盛，在政府“购租并举”等连络政策的马虎救济下，租                      中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    赁住房行业正进入快速成持久，发展后劲巨大。    房品牌“有巢”，寓意“住有所居”。2018-2021 年，有巢深圳率先参与租赁住房改革，成为专    业公寓资产投资开发运营商，入驻 15 座城市，管制房间量逾 5 万间，公寓管制房间总量位    列央企第一。有巢深圳在管名堂实现多个第一——上海首例上市供应的集体地盘入市试点    新建租赁住房名堂（有巢国际公寓社区上海泗泾名堂）、央企在北京开业的首个大型租赁社    区及十四五开局之年北京首个开业的大型租赁社区（有巢国际公寓社区北京总部基地店）。    同期，有巢深圳亦然唯独在北上广深四大一线城市均有大型租赁社区布局的租赁住房企业。        原始权益东谈主主要从事租赁住房连络业务。2019 年至 2022 年 6 月，有巢深圳租赁住房经    营收入的营收占比达 100.00%、80.63%、82.65%和 85.93%。近三年来，原始权益东谈主主营构    成如下：                 表 17- 1 有巢深圳 2019 年至 2022 年 6 月主营组成情况                                                                  单元：万元，%   名堂               金额         占比       金额        占比        金额        占比        金额       占比 租赁住房筹划收入      9,691.06   85.93   14,709.91   82.65    8,511.50   80.63   5,740.81 100.00    其他         1,587.10   14.07    3,087.13   17.35    2,045.02   19.37          -      -    所有这个词        11,278.16 100.00    17,797.04 100.00    10,556.52 100.00    5,740.81 100.00    长趋势。        总体来看，有巢深圳运营平稳，租赁住房筹划收入呈踏实增长态势，合座筹划景色良    好，将来跟着运营租赁住房名堂数目的增多，有巢深圳业务具有一定的增漫空间。        （1）与基础设施名堂连络业务情况        有巢深圳于 2018 年 5 月 25 日谨慎脱手筹划，深耕中枢城市租赁住房商场，专注租赁    住房的筹划和管制，主要服务于新市民、后生东谈主及企业客户。有巢深圳建设有董事长 1 东谈主，    董事 2 东谈主，监事 1 东谈主。有巢深圳的管制层和运营团队领有丰富的租赁住房名堂运营教养以    及优异的过往事迹，管制团队来自于驰名上市公司并在寰宇范围内有丰富实践教养。        有巢深圳通过“3+4+2”保障体系打造行业领先的运营管制才略，建议“机灵科技+伙伴式                   中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 服务+一站式生存配套”3 维高能社区，从营销、开筹、营运、安全 4 大专科条线精致化管 理，以“有巢军校”东谈主才培养、“巢企荟”产业资源平台双引擎驱动，形成高溢价、稳出租、 树标杆的运营才略。目前，有巢深圳凭借企业客户拓展与定制化服务方面的上风，企业客 户已缓缓成为有巢深圳租客组合中的踏实器，限制 2022 年 6 月 30 日已领有进步 300 家来自 不同行业的企业田户。       有巢深圳通过其领先的运营管制，顺利实现管制输出，为租赁住房业主提供运营管制 服务，得回业内高度认同。有巢深圳于 2018 年由中国房产风浪榜评为“年度品牌公寓”称号； 克尔瑞评为深圳产业（长租公寓类）优秀房企；2019 获评中国房产风浪榜“年度品牌价值公 寓”；2019 得回由中国房地产业协会颁发的“上半年度涵寓长租公寓详尽榜辘集式 TOP 30” 称号。       （2）持有或运营的同类资产的范围       限制 2022 年 6 月 30 日，有巢深圳在管名堂1754 个，在管房间数逾 55,000 间，其中在 营名堂1832 个，房间数逾 21,000 间，同类名堂资产管制范围逾 100 亿元东谈主民币。有巢深圳 名堂布局寰宇，聚焦北上广深成五大中枢城市，在管名堂覆盖京津冀、长三角、大湾区、 长江中游和成渝经济区等中枢区域及中枢城市。              表 17- 2 限制 2022 年 6 月末有巢深圳在营的同类基础设施名堂         地区                        名堂称呼                                 有巢公馆五福堂店                              有巢国际公寓社区总部基地店        北京市                     有巢公馆亦庄文化园店                                 有巢公邸三元桥店                               有巢国际公寓社区瀛海店                               有巢国际公寓社区泗泾店                             有巢国际公寓社区东部经开区店        上海市                     有巢公寓上海萧塘店                                  有巢公馆三林店                                有巢南舒房西藏南路店                                 有巢公馆滨江谈店        天津市                             有巢公馆/有巢公寓天津之眼店                                 有巢公寓三圣乡店                                 有巢公馆软件园店        成都市                     有巢公寓动物园二店                                 有巢公寓大悦路店                                有巢润景家西部智谷店                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                     有巢润景家高新西区店      大连市                            有巢公寓考拉住区店                                      有巢公寓科学城店      广州市                                   有巢国际公寓社区设想之都店                                     有巢新城宝安机场店                                      有巢公寓留仙洞店      深圳市                              有巢公寓润府店                                   有巢新城/有巢公馆白石洲店                                     有巢新城深圳北站店                                       有巢公馆萧山店      杭州市                                       有巢公馆长睦店      宁波市                            有巢公馆彩虹北路店      南京市                             有巢公馆三牌坊店      苏州市                             有巢公寓活力岛店      余姚市                             有巢公寓五彩城店    （三）财务景色    安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）按照中国注册司帐师审计准则的轨则对有巢 深圳 2019-2021 年末的合并及公司资产欠债表，2019-2021 年度的合并及公司利润表、现款 流量表、扫数者权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了无保属意见的《审计 报 告 》（ 安 永 华 明 （2020） 审 字 第 61340207_H51 号 、 安 永 华 明 （2021） 审 字 第                                            。    如无极端说明，本招募说明书中有巢深圳所援用的 2019 年度/末财务数据开头于 2019 年度/末经审计的财务陈诉，2020 年度/末财务数据开头于 2020 年度/末经审计的财务陈诉， 源于 2022 年 1-6 月/6 月末未经审计的财务陈诉。    （1）资产欠债表               表 17- 3 有巢深圳 2019 年至 2022 年 6 月资产欠债表                                                                       单元：万元                         日            31 日               31 日           31 日 流动资产 货币资金                  22,730.30          13,715.01         696.73       2,586.37 应收账款                   3,102.56           2,517.18       1,430.48       1,644.64 预支款项                     483.36             659.65         291.63         324.70 其他应收款                  4,818.79          17,992.82       2,860.98       9,093.77 存货                            -                  -          19.45              - 其他流动资产                 5,559.45           8,044.37       6,303.02       3,190.63 流动资产所有这个词                36,694.45          42,929.02      11,602.29      16,840.11 非流动资产             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    日             31 日                31 日            31 日 持久股权投资            35,403.85       30,296.22          24,439.10       25,951.91 投资性房地产           240,663.42      229,197.02         172,779.47       92,772.50 固定资产               3,378.12        3,791.86           1,569.17        1,478.73 在建工程               4,787.22        1,913.71           1,167.23        3,962.64 使用权资产            131,152.03       95,079.18                  -               - 无形资产                      -               -               2.56            5.36 持久待摊用度            17,497.45       18,765.65          20,539.56       18,684.43 递延所得税资产            7,021.20        6,437.21           3,366.28        2,232.63 其他非流动资产              312.20        2,135.22                  -               - 非流动资产所有这个词          440,215.50      387,616.07         223,863.38      145,088.20 资产所有这个词             476,909.96      430,545.09         235,465.67      161,928.31 流动欠债 应付单据及应付账款         11,740.56          15,037.69      11,021.77        8,719.09 预收款项                 753.09           1,410.75         618.74          482.80 合同欠债               1,045.95              49.01              -               - 应付职工薪酬                32.45                  -              -               - 应交税费               3,240.62             345.90          65.73           23.55 租赁欠债               6,754.91                  -              -               - 其他应付款            232,209.20         253,936.84     159,608.87      108,526.20 一年内到期的非流动 欠债 其他流动欠债                 1.88               2.17              -               - 流动欠债所有这个词           256,028.67         277,838.13     171,315.11      117,751.64 非流动欠债                                        -              -               - 持久借款              18,772.81          18,772.81      19,605.97        1,225.00 持久应付款                     -             740.64              -               - 递延收益               9,050.74           8,400.94       6,577.69               - 租赁欠债             142,044.57         103,103.93              -               - 其他非流动欠债               95.93              80.27              -               - 非流动欠债所有这个词          169,964.06         131,098.59      26,183.67        1,225.00 欠债所有这个词             425,992.72         408,936.72     197,498.78      118,976.64 扫数者权益 实得益本              50,000.00          50,000.00       50,000.00       50,000.00 未分配利润            -32,097.64         -28,391.63      -12,033.10       -7,048.34 成本公积              33,000.00                  -               -               - 盈余公积                  14.87                  -               -               - 包摄于母公司扫数者 权益所有这个词 扫数者权益所有这个词           50,917.23          21,608.37       37,966.90       42,951.66 欠债和扫数者权益总 计  （2）利润表           表 17- 4 原始权益东谈主 2019 年至 2022 年 6 月利润表                                                                     单元：万元              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 营业收入             11,278.16         17,797.04          10,556.52      5,740.81 营业成本             11,537.74         18,624.81          15,538.54     12,184.41 税金及附加               274.25            372.18              59.66        107.62 销售用度                216.07            388.49             245.43        155.68 管制用度                132.18             92.74             219.82         82.10 财务用度              3,460.12          6,145.29              25.24       -157.99 其中：利息用度           3,510.84          6,147.17                  -         34.35 利息收入                 80.86            107.63              14.50        219.67 加：其他收益              914.32            598.61             719.96          0.45 投资收益               -613.22         -1,958.08          -1,421.85       -103.90 其中：对合营企业                    -613.22         -1,958.08            -719.96       -135.43 的投资收益 资产处置收益                   -            632.53                  -             - 营业利润             -4,041.10         -8,553.43          -6,234.06     -6,734.47 加：营业外收入              99.16            115.32             139.63        152.29 减：营业外支拨               6.75              0.38               0.15          5.86 利润总额             -3,948.69         -8,438.50          -6,094.58     -6,588.04 减：所得税用度            -486.70           -585.18          -1,109.81     -1,559.99 净利润              -3,462.00         -7,853.32          -4,984.77     -5,028.05 按筹划持续性分 类 持续筹划净利润          -3,462.00         -7,853.32          -4,984.77     -5,028.05 按扫数权包摄分 类 包摄于母公司扫数                  -3,462.00         -7,853.32          -4,984.77     -5,028.05 者的净收益 详尽收益总额           -3,462.00         -7,853.32          -4,984.77     -5,028.05 包摄于母公司所 有者的详尽收益          -3,462.00         -7,853.32          -4,984.77     -5,028.05 总额  （3）现款流量表        表 17- 5 原始权益东谈主 2019 年至 2022 年 6 月现款流量表                                                                    单元：万元 一、筹划行为产生的现 金流量： 销售商品、提供劳务收 到的现款 收到的税费返还              6,632.83           1,494.65              -             - 收到其他与筹划行为有 关的现款 筹划行为现款流入小计          27,512.04          23,225.36      18,844.81      5,021.29 购买商品、接受劳务支 付的现款 支付的各项税费                648.30            288.96          138.77        159.11 支付其他与筹划行为有 关的现款                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 筹划行为现款流出小计             12,906.99       5,816.25         18,180.59     29,519.11 筹划行为产生的现款流 量净额 二、投资行为产生的现 金流量： 收回投资收到的现款                      -                  -             -     126,00.00 取得投资收益收到的现                                -                  -        165.36         31.53 金 收到其他与投资行为有 关的现款 投资行为现款流入小计             17,985.97              6.53      31,264.68     43,050.50 购建固定资产、无形资 产和其他持久资产支付             19,446.15         63,877.17     129,658.48     76,607.45 的现款 投资支付的现款                 5,950.00          7,889.60              -     38,145.00 支付的其他与投资行为                                -         11,811.45      31,099.00     10,220.33 联系的现款 投资行为现款流出小计             25,396.15         83,578.22     160,757.48    124,972.79 投资行为产生的现款流                        -7,410.18         -83,571.68   -129,492.80    -81,922.28 量净额 三、筹资行为产生的现 金流量： 招揽投资收到的现款              33,000.00                 -              -             - 取得借款所收到的现款                     -         19,272.81      18,380.97      1,225.00 收到其他与筹资行为有 关的现款 筹资行为现款流入小计             89,608.00     110,562.77        146,854.38    119,264.23 偿还债务支付的现款                 250.00      19,605.97                 -             - 分配股利、利润或偿付 利息支付的现款 支付其他与筹资行为有 关的现款 筹资行为现款流出小计             87,787.58         31,381.91      19,915.44     12,602.14 筹资行为产生的现款流 量净额 四、现款及现款等价物 净增多额 期初现款及现款等价物 余额 五、期末现款及现款等 价物余额    限制 2019-2021 年末及 2022 年 6 月末，有巢深圳资产总额分别为 161,928.31 万元、                     中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 万元、10,556.52 万元、17,797.04 万元和 11,278.16 万元，实现净利润-5,028.05 万元、- 深圳设立时间较短，旗下主要资产多处于在建或刚脱手营业阶段，主营业务收入仍在增长 中，且初期成本进入较大，故尚未实现盈利。 年末增多了 45.41%，主要系投资性房地产的增长所致。有巢深圳 2021 年末的总资产较 资产较 2021 年末增多了 10.77%。       从资产结构分析，有巢深圳资产以非流动性资产为主。2019-2021 年末及 2022 年 6 月 末，有巢深圳非流动资产分别为 145,088.20 万元、223,863.38 万元、387,616.07 万元和 中 2019-2021 年末及 2022 年 6 月末均以投资性房地产为主。2019-2021 年末及 2022 年 6 月 末，投资性房地产占非流动性资产的比例分别为 63.94%、77.18%、59.13%和 54.67%。 万元、408,936.72 万元和 425,992.72 万元。2021 年末的欠债相较 2020 年末增长快，主要系 其他应付款增长较快及新增租赁欠债所致。从欠债结构分析，有巢深圳欠债以流动欠债为 主。2019-2021 年末及 2022年 6 月末，有巢深圳流动欠债分别为 117,751.64 万元、171,315.11 万元、277,838.13 万元和 256,028.67 万元，占总欠债的比例分别为 98.97%、86.74%、67.94% 和 60.10%，其中以其他应付款为主；2019-2021 年末及 2022 年 6 月末，有巢深圳非流动负 债分别为 1,225.00 万元、26,183.67 万元、131,098.59 万元和 169,964.06 万元，占总欠债的比 例分别为 1.03%、13.26%、32.06%和 39.90%。 现款流量净额增多主要系收到其他与筹划行为联系的现款增多及支付其他与筹划行为联系 的现款减少所致。投资行为产生的现款流量净额分别为-81,922.28 万元、-129,492.80 万元、                    中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） -83,571.68 万元和-7,410.18 万元，2020 年度投资行为现款流出较大，主要系购建固定资产、 无形资产和其他持久资产支付的现款较大所致。筹资行为产生的现款流量净额分别为 万元、-4,984.77 万元、-7,853.32 万元和-3,462.00 万元，营业毛利率分别为-112.24%、- 有巢深圳设立时间较短，旗下主要资产多处于在建或刚脱手营业阶段，主营业务收入仍在 增长中，且初期成本进入较大，故尚未实现盈利。    从短期偿债才略来看，2019-2021 年末及 2022 年 6 月末有巢深圳流动比率分别为 0.14、 华润置地控股有限公司偏激他受合并最终控股母公司胁制公司，偿债压力较小。有巢深圳 的流动资产以货币资金、其他应收款为主。2019-2021 年末及 2022 年 6 月末有巢深圳资产 欠债率分别为 73.47%、83.88%、94.98%和 89.32%。从盈利才略来看，2019-2021 年末及 圳设立时间较短，旗下主要资产多处于在建或刚脱手营业阶段，主营业务收入仍在增长中， 且初期成本进入较大，故尚未实现盈利。    根据中国东谈主民银行征信中心于 2022 年 9 月 29 日出具的有巢深圳的《企业信用陈诉》 （授信机构版），并经查询（http://zxgk.court.gov.cn/ zhixing/）和最高手民法院的“寰宇法院 失信被执行东谈主名单信息公布与查询系统”（http://zxgk.court.gov.cn/shixin/），有巢深圳不属于 被执行东谈主及失信被执行东谈主。    （1）公开商场融资情况    限制 2022 年 6 月 30 日，有巢深圳无公开商场融资。    （2）银行授信情况    限制 2022 年 6 月 30 日，有巢深圳授信总额为 21.07 亿元，已使用授信额度所有这个词 1.90 亿 元。    （3）有息债务情况    限制 2022 年 6 月 30 日，有巢深圳有息债务余额为 1.90 亿元，均为银行借款。                    中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    （4）对外担保景色    限制 2022 年 6 月 30 日，有巢深圳无对外担保情况。    （四）原始权益东谈主在安全分娩范围、环境保衬范围、产品性量等范围的情况    经于汇集核查日（即 2022 年 9 月 30 日）查询中华东谈主民共和国济急管制部网站 （https://www.mem.gov.cn/）、中华东谈主民共和国生态环境部网站（http://www.zhb.gov.cn/）、 中华东谈主民共和国国度商场监督管制总局网站（http://www.samr.gov.cn/）、中华东谈主民共和国国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 网 站 （http://www.ndrc.gov.cn/）、 中 华 东谈主 民 共 和 国 财 政 部 网 站 （http://www.mof.gov.cn/）、“信用中国”网站（http://www.creditchina.gov.cn/）、“国度企业信 用 信 息 公 示 系 统”（http://www.gsxt.gov.cn/index.html） 、“诚 信 广 东”网 站 （http://www.cxgd.org）、广东省济急管制厅网站（http://yjgl.gd.gov.cn）、广东省生态环境厅 网站（http://www.zjepb.gov.cn/）、广东省商场监督管制局网站（http://amr.gd.gov.cn）、广东 省发展和改革委员会网站（http://drc.gd.gov.cn）、广东省财政厅网站（http://czt.gd.gov.cn）、 “信用广东”网站（https://credit.gd.gov.cn/），最近两年内（自汇集核查日起往前推算），有巢 深圳不存在安全分娩范围、环境保衬范围、产品性量范围、财政性资金管制使用、金融领 域失信记录，且最近三年内（自汇集核查日起往前推算）未发生安全分娩或环境沾污紧要 事故而受到主管部门紧要行政处罚的情况。    经查询中华东谈主民共和国国度税务总局网站（http://www.chinatax.gov.cn/）、“信用中国” 网 站 （http://www.creditchina.gov.cn/） 、“国 家 企 业 信 用 信 息 公 示 系 统” （http://gsxt.saic.gov.cn/）、国度税务总局广东省税务局（http://guangdong.chinatax.gov.cn/）、 “信用广东”网站（https://credit.gd.gov.cn/），最近两年内（自汇集核查日起往前推算），有巢 深圳不属于紧要税收罪犯案件当事东谈主。    要而言之，基金管制东谈主合计，有巢深圳不属于失信被执行东谈主，不存在安全分娩范围、 环境保衬范围、产品性量范围、财政性资金管制使用、金融范围失信记录，最近两年内 （自汇集核查日起往前推算）不属于紧要税收罪犯案件当事东谈主，最近三年内（自汇集核查 日起往前推算）未发生安全分娩或环境沾污紧要事故而受到主管部门紧要行政处罚的情况。    （五）原始权益东谈主的主要义务    根据《基础设施基金指引》               ，原始权益东谈主应当履行以下义务： 责；             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 确、完好意思，不存在不实记录、误导性叙述或者紧要遗漏； 账册合同、账户管制权限等； 规步履的，应当购回全部基金份额或基础设施名堂权益； 理股权变更的工商变更登记手续；   （六）原始权益东谈主针对信息暴露的承诺   （1）原始权益东谈主有巢深圳已于 2022 年 8 月 12 日出具《有巢住房租赁（深圳）有限公 司对于申报基础设施范围不动产投资信赖基金（REITs）试点的承诺函》                                  ，承诺内容如下： 实的原始书面材料、副本材料或其他材料，发起东谈主（原始权益东谈主）承诺并阐明该等材料真 实、有用、合规、完备，不存在职何遮蔽、不实记录、误导性叙述或者紧要遗漏，上述材 料上扫数署名与图章真确，复印件与原件一致。 监管、商场监管、税务等方面无紧要罪犯违纪记录，基础设施名堂运营期间未出现安全、 质地、环保等方面的紧要问题。 对资产转让戒指条件不存在职何缺失、遗漏或不实叙述，已如实办理扫数与资产转让连络 的事项，并承诺承担相应法律职责。 于偿还连络债务、缴征税费、按国法参与策略配售等的资金后的回收资金）用于下列 4 个 名堂（简称“拟新投资的名堂”）：                表 17- 6 召募资金投资名堂情况                        中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     名堂            上海马桥名堂               北京葆台名堂            北京瀛海名堂      宁波福明路名堂                                        有巢安创住房租                  润灏房屋租赁(上                                北京汇瀛恒安置     宁波开润房屋租   名堂确立主体                               赁（北京）有限                   海)有限公司                                  业有限公司       赁有限公司                                          公司 名堂总投资（亿元）               10.26             4.82              6.02        4.89 名堂成本金（亿元）               10.21             1.53              1.55         1.7 名堂成本金缺口（亿    元）                                        近况为绿地及铁           1、位置：南侧-                  申嘉湖高速，东                                             福明路，南至朱                                        路子路，东侧-芦          瀛元街，西侧-瀛                  侧-s32 小区，西                                          家河，西至李家                                        花路，西侧-近况          达路，东侧-瀛坤                  侧-中青路，北侧                                            桥河，北至江南                                        为绿地及铁路子           路，北侧-瀛昌街  确立内容和范围         -俞塘河                                                路                                        路，北侧-居库路          2、建筑面积：                  用地名堂                                                租赁住房                                        确立租赁住房    前期处事进展               在建                   在营             在建          在建   （拟）开工时间              2019 年                2019           2019        2022 拟使用召募资金 有巢  范围（亿元）   深圳 召募资金进入项 有巢                       成本金进入             成本金进入             成本金进入       成本金进入  目的具体方式   深圳     为加速回收资金使用效率，发起东谈主（原始权益东谈主）履行了里面联系审批经过，并于   进取海市发改委备案并说明了情况，拟变更回收资金投资具体名堂。具体情况如下：     回收资金不再用于北京葆台名堂，诊疗上海马桥名堂、北京瀛海名堂和宁波福明路项   目拟使用召募资金范围，同期新增南京江心洲名堂和深圳龙岗名堂行为新拟募投名堂。调   整后，回收资金拟募投名堂变更为 5 个，具体名堂情况如下表：            上海马桥项           北京瀛海项           宁波福明路项                     深圳龙岗项    名堂                                                     南京江心洲名堂               目               目               目                         目            首发募投项           首发募投项                                      本次新增项   名堂类别                                     首发募投名堂          本次新增名堂               目               目                                         目            润灏房屋租           北京汇瀛恒                                      深圳市润深                                            宁波开润房屋         南京安洲置业有  名堂确立主体    赁(上海)有限         安置业有限                                      房地产有限                                            租赁有限公司           限公司               公司             公司                                         公司 名堂总投资（亿   元） 名堂成本金（亿   元） 名堂成本金缺口  （亿元） 确立内容和范围            侧-申 嘉 湖 高 侧-瀛 元 街 ， 至福明路，南 志坚街，南至规 圳 市 龙 岗 区                      中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             上海马桥项        北京瀛海项        宁波福明路项                        深圳龙岗项   名堂                                                南京江心洲名堂                目            目             目                           目            速，东侧-s32     西 侧-瀛 达       至朱家河，西        划病院，西至红        宝龙街谈宝            小 区 ， 西 侧-   路 ， 东 侧-瀛     至李家桥河，        星街，东至中新        翠路和清宝            中青路，北        坤 路 ， 北 侧-    北至江南路         大路             路交织处东            侧-俞塘河        瀛昌街           2、 建 筑 面      2、 建 筑 面 积 ：   北侧            积 ：84,116    积 ：199,097    3、 宁 波 保 障    3、 南 京 保 障 性   积 ：29,178            ㎡            ㎡             性租赁住房         租赁住房           ㎡            用地租赁住        地确立租赁                                      性租赁住房            房名堂          住房             部分建安支        部分建安支 前期处事进展                                      在建          在建            在建              出待支付         出待支付 （拟）开工时间      2019 年       2019 年           2022 年      2022 年        2023 年 拟使用募   有 集资金规   巢  模     深 （亿元）   圳 召募资金   有            成本金及股        成本金及股          成本金及股东                      成本金及股 进入名堂   巢                                            成本金及股东借            东借款等方        东借款等方          借款等方式投                      东借款等方 的具体方   深                                             款等方式进入             式进入          式进入             入                          式进入  式     圳    根据沪闵保租认定2022009 号（总第 009 号）、京租保认定202216 号、宁波市鄞州区  保障性租赁住房指导小组办公室出具的 330212202204102 号《保障性租赁住房名堂认定书》                                                  ，  南京市建邺区东谈主民政府出具的 NJ04523001 号《南京市保障性租赁住房名堂认定书》及深圳  市龙岗区东谈主民政府出具的深保租 230610024 号《深圳市保障性租赁住房名堂认定书》，上海  马桥名堂、北京瀛海名堂、宁波福明路名堂、南京江心洲名堂及深圳龙岗名堂均已被认定  为保障性租赁住房名堂。    发起东谈主（原始权益东谈主）承诺严格管控刊行基础设施 REITs 的召募资金净额，除变更后  用途外，确保不会流入房地产开发范围。如违反承诺，愿接受监管机关的连络处罚。  缴纳刊行基础设施 REITs 过程中可能波及的地盘升值税等连络税费，将按要求缴纳（或全  额补偿其他连络缴税主体）相应税金并承担扫数连络经济和法律职责。  权益东谈主）作念出如下保障步调承诺：    发起东谈主（原始权益东谈主）有巢住房租赁（深圳）有限公司将行为运营管制机构在基金存  续期内受基金管制东谈主寄托为基础设施名堂提供运营管制服务。在《运营管制服务协议》中，             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 明确运营管制机构与基金管制东谈主的激发约束机制及赏罚程序、运营管制权责利关系，以及 解聘、更换运营管制机构的条件和程序，促进基础设施名堂平稳运营。   （2）华润置地控股有限公司障碍控股股东华润置地有限公司、有巢深圳于 2022 年 5 月 17 日出具《承诺函》             ，主要承诺内容如下： 定准入条件的对象出租，只租不售；租赁价钱初度订价和调价按政策接受政府管控； 《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》及连络法律法则轨则的情形除外； 行，妥贴上海市保障性租赁住房连络管制要求； 出让东谈主建议恳求，经出让东谈主同意后方可执行。   （3）有巢深圳于 2022 年 5 月 17 日出具了《召募资金用途承诺函》                                        ，就刊行基础设施 REITs 的召募资金净额（即原始权益东谈主向公募 REITs 出售基础设施名堂对应的名堂公司股权 而得回公募 REITs 公开发售基金份额召募的资金，在扣除偿还外部债务、原始权益东谈主认购 基金份额出资以及缴纳连络税费等用度后的净额）                      ，有巢深圳特作出如下承诺： 名堂和宁波福明路名堂或其他经批准同意的租赁住房名堂确立。 产开发范围。   （4）有巢深圳控股股东华润置地控股有限公司已于 2022 年 5 月 17 日出具《召募资金      ，就刊行基础设施 REITs 的召募资金净额（即原始权益东谈主向公募 REITs 出售基 监督承诺函》 础设施名堂对应的名堂公司股权而得回公募 REITs 公开发售基金份额召募的资金，在扣除 偿还外部债务、原始权益东谈主认购基金份额出资以及缴纳连络税费等用度后的净额），华润置 地控股有限公司特作出如下承诺： 北京瀛海名堂和宁波福明路名堂或其他经批准同意的租赁住房名堂确立。 产开发范围。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （5）有巢深圳的实验胁制东谈主中国华润有限公司已于 2022 年 7 月 27 日出具《召募资金 监督承诺函》，就刊行基础设施 REITs 的召募资金净额（即原始权益东谈主向公募 REITs 出售基 础设施名堂对应的名堂公司股权而得回公募 REITs 公开发售基金份额召募的资金，在扣除 偿还外部债务、原始权益东谈主认购基金份额出资以及缴纳连络税费等用度后的净额），中国华 润有限公司特作出如下承诺： 北京瀛海名堂和宁波福明路名堂或其他经批准同意的租赁住房名堂确立。 产开发范围。   （1）有巢深圳已于 2022 年 7 月 25 日出具《承诺函》，承诺内容如下：   如本公司及本公司的控股股东、实验胁制东谈主提供的文献尊府存在遮蔽重要事实或者编 造紧要不实内容等紧要罪犯违纪步履的，本公司承诺购回基础设施基金的全部基金份额或 基础设施名堂权益。   （2）有巢深圳的控股股东华润置地控股有限公司已于 2022 年 7 月 25 日出具《承诺 函》，承诺内容如下：   如有巢深圳和本公司提供的文献尊府存在遮蔽重要事实或者编造紧要不实内容等紧要 罪犯违纪步履的，且有巢深圳未按照其出具的《承诺函》购回基础设施基金的全部基金份 额或基础设施名堂权益的，针对有巢深圳未购回的基金份额或基础设施名堂权益，将由本 公司或指定主体回购。   （3）华润置地控股有限公司障碍控股股东华润置地有限公司已于 2022 年 7 月 25 日出 具《承诺函》，承诺内容如下：   如有巢深圳和本公司提供的文献尊府存在遮蔽重要事实或者编造紧要不实内容等紧要 罪犯违纪步履的，且有巢深圳未按照其出具的《承诺函》购回基础设施基金的全部基金份 额或基础设施名堂权益的，针对有巢深圳未购回的基金份额或基础设施名堂权益，将由本 公司或指定主体回购。   （4）有巢深圳的实验胁制东谈主中国华润有限公司已于 2022 年 7 月 28 日出具《承诺函》                                                ， 承诺内容如下：   如有巢深圳提供的文献尊府存在遮蔽重要事实或者编造紧要不实内容等紧要罪犯违纪 步履的，且华润置地有限公司、华润置地控股有限公司、有巢深圳均未按照其出具的《承             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 诺函》购回基础设施基金的全部基金份额或基础设施名堂权益的，针对华润置地有限公司、 华润置地控股有限公司、有巢深圳均未购回的基金份额或基础设施名堂权益，将由本公司 或本公司指定主体购回。   （5）有巢深圳行为基础设施基金的原始权益东谈主及运营管制机构，已于 2022 年 7 月 25 日出具《有巢住房租赁（深圳）有限公司对于幸免同行竞争的承诺函》                               ，承诺内容如下： 式障碍持有及运营管制的位于上海的租赁住房名堂，除基础设施名堂外，还包括：上海三 林名堂、上海天安金谷名堂、上海西藏南路名堂、上海下盐路名堂、上海芦恒路名堂、上 海萧塘名堂及上海马桥名堂。   上述租赁住房名堂除上海天安金谷名堂外，均不位于基础设施名堂所在的松江区；另 外，上海天安金谷名堂位于松江经济手艺开发区西区，距离有巢东部经开区名堂约 14.6 公 里，距离有巢泗泾名堂 15.6 公里，与基础设施名堂均不属于合并派区。因此，上述租赁住 房名堂与基础设施名堂不属于存在竞争性关系的名堂（与基础设施名堂存在竞争性关系的 名面前称“竞争性名堂”）。 有管制范例和程序，严格按照至意信用、远程尽责、公道公道的原则，以不低于本公司自 身和/或其实验胁制的关联方管制的其他同类资产的运营管制水平为基础设施名堂提供运营 管制服务或督促、要求关联方按照该等程序为基础设施名堂提供运营管制服务，采取充分、 妥贴的步调幸免可能出现的利益冲突，充分保护基金份额持有东谈主的利益。 取充分、妥贴的步调，公道对待基础设施名堂和该等竞争性名堂，幸免可能出现的利益冲 突。本公司承诺不会将名堂公司所取得或可能取得的业务契机优先授予或提供给任何其他 竞争性名堂，亦不会利用基础设施基金外部管制机构的地位或利用该地位得回的信息作出 不利于基础设施基金而有益于其他竞争性名堂的决定或判断，并将幸免该种客不雅结果的发 生。 争议，且基金管制东谈主合计可能严重影响基础设施基金投资者利益的，本公司承诺将与基金 管制东谈主积极协商措置步调。 众及投资者的监督，积极采取正当步调履行本承诺，并照章承担相应职责。本承诺函所载             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的每一项承诺均为可零丁执行之承诺，任何一项承诺若被视为无效或隔断将不影响其他各 项承诺的有用性。   （6）有巢深圳的控股股东华润置地控股有限公司已于 2022 年 7 月 25 日出具《华润置 地控股有限公司对于幸免同行竞争的承诺函》                    ，承诺内容如下： 式障碍持有及运营管制的位于上海的租赁住房名堂，除基础设施名堂外，还包括：上海三 林名堂、上海天安金谷名堂、上海西藏南路名堂、上海下盐路名堂、上海芦恒路名堂、上 海萧塘名堂及上海马桥名堂。   上述租赁住房名堂除上海天安金谷名堂外，均不位于基础设施名堂所在的松江区；另 外，上海天安金谷名堂位于松江经济手艺开发区西区，距离有巢东部经开区名堂约 14.6 公 里，距离有巢泗泾名堂 15.6 公里，与基础设施名堂均不属于合并派区。因此，上述租赁住 房名堂与基础设施名堂不属于存在竞争性关系的名堂。 关联方针对租赁住房名堂同类资产的既有管制范例和程序，严格按照至意信用、远程尽责、 公道公道的原则，督促、要求有巢深圳以不低于本公司自身和/或其实验胁制的关联方管制 的其他同类资产的运营管制水平为基础设施名堂提供运营管制服务，采取充分、妥贴的措 施幸免可能出现的利益冲突，充分保护基金份额持有东谈主的利益。 和/或督促持有或运营竞争性名堂的关联方采取充分、妥贴的步调，公道对待基础设施名堂 和该等竞争性名堂，幸免可能出现的利益冲突。本公司不会将名堂公司所取得或可能取得 的业务契机优先授予或提供给任何其他竞争性名堂，亦不会利用本公司的上风地位或利用 该地位得回的信息作出不利于基础设施基金而有益于其他竞争性名堂的决定或判断，并将 幸免该种客不雅结果的发生。 争议，且基金管制东谈主合计可能严重影响基础设施基金投资者利益的，本公司承诺将与基金 管制东谈主积极协商措置步调。 投资者的监督，积极采取正当步调履行本承诺，并照章承担相应职责。本承诺函所载的每 一项承诺均为可零丁执行之承诺，任何一项承诺若被视为无效或隔断将不影响其他各项承 诺的有用性。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （7）华润置地控股有限公司障碍控股股东华润置地有限公司已于 2022 年 7 月 25 日出 具《华润置地有限公司对于幸免同行竞争的承诺函》                       ，承诺内容如下： 接持有及运营管制的位于上海的租赁住房名堂，除基础设施名堂外，还包括：上海三林项 目、上海天安金谷名堂、上海西藏南路名堂、上海下盐路名堂、上海芦恒路名堂、上海萧 塘名堂及上海马桥名堂。   上述租赁住房名堂除上海天安金谷名堂外，均不位于基础设施名堂所在的松江区；另 外，上海天安金谷名堂位于松江经济手艺开发区西区，距离有巢东部经开区名堂约 14.6 公 里，距离有巢泗泾名堂 15.6 公里，与基础设施名堂均不属于合并派区。因此，上述租赁住 房名堂与基础设施名堂不属于存在竞争性关系的名堂。 关联方针对租赁住房名堂同类资产的既有管制范例和程序，严格按照至意信用、远程尽责、 公道公道的原则，督促、要求有巢深圳以不低于本公司自身和/或其实验胁制的关联方管制 的其他同类资产的运营管制水平为基础设施名堂提供运营管制服务，采取充分、妥贴的措 施幸免可能出现的利益冲突，充分保护基金份额持有东谈主的利益。 和/或督促持有或运营竞争性名堂的关联方采取充分、妥贴的步调，公道对待基础设施名堂 和该等竞争性名堂，幸免可能出现的利益冲突。本公司不会将名堂公司所取得或可能取得 的业务契机优先授予或提供给任何其他竞争性名堂，亦不会利用本公司的上风地位或利用 该地位得回的信息作出不利于基础设施基金而有益于其他竞争性名堂的决定或判断，并将 幸免该种客不雅结果的发生。 争议，且基金管制东谈主合计可能严重影响基础设施基金投资者利益的，本公司承诺将与基金 管制东谈主积极协商措置步调。 投资者的监督，积极采取正当步调履行本承诺，并照章承担相应职责。本承诺函所载的每 一项承诺均为可零丁执行之承诺，任何一项承诺若被视为无效或隔断将不影响其他各项承 诺的有用性。   （8）有巢深圳已于 2022 年 7 月 25 日出具《有巢住房租赁（深圳）有限公司对于申报 材料真确、准确及完好意思的承诺函》，承诺内容如下：            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本公司就本次申报所提供的扫数文献和材料均真确、有用、合规、完备，不存在职何 遮蔽、不实记录、误导性锻真金不怕火或者紧要遗漏，文献上扫数署名与图章真确，副本与本来一 致、复印件与原件一致。   （七）回收资金用途   原始权益东谈主所回收 90%以上净回收资金将用于上海马桥租赁住房名堂、北京葆台租赁 住房名堂、北京瀛海名堂和宁波福明路名堂或其他经批准同意的租赁住房名堂确立。回收 资金使用情况详情见本基金最新暴露的按期陈诉以及连络临时公告。   （八）平稳运营的安排   有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂已被认定为保障性租赁住房，纳入上海市保障性 租赁住房管制，上海市对保障性租赁住房的租客禀赋、房钱水平以及增长率等范例管制， 明确了保障性租赁住房的租客群体类别、房钱水平及房钱增长率的国法，有益于使保障性 租赁住房资产的管制愈加程序化、培育运营管制的踏实性。   本基金通过专项贪图等特殊目的载体持有基础设施名堂后，基础设施名堂仍为华润有 巢品牌组成部分，不会改变其既定策略定位、品牌效应，不会因为纳入本基金而导致服务 对象变化或房钱大幅上升。基础设施名堂将在原有的基础上发展，分解其对于华润有巢品 牌的策略作用，保障田户的寰球利益。基础设施名堂原有的招租安排、政策达成、中枢团 队保持不变，保障管制机制及管制团队踏实，减少运营管制变动成本。   基金管制东谈主遴聘有巢深圳行为本基金的运营管制机构，同期，有巢深圳行为原始权益 东谈主拟自持本基金 34%的基金份额，因此，有巢深圳具有保障名堂运营健康踏实、得回持久 收益的内生能源。   有巢深圳已出具《幸免同行竞争的承诺函》，在基础设施基金的存续期间内，有巢深圳 将根据自身针对租赁住房名堂同类资产的既有管制范例和程序，严格按照至意信用、远程 尽责、公道公道的原则，以不低于本公司自身和/或其实验胁制的关联方管制的其他同类资 产的运营管制水平为基础设施名堂提供运营管制服务或督促、要求关联方按照该等程序为 基础设施名堂提供运营管制服务，采取充分、妥贴的步调幸免可能出现的利益冲突，充分 保护基金份额持有东谈主的利益；有巢深圳不会将名堂公司所取得或可能取得的业务契机优先             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 授予或提供给任何其他竞争性名堂，亦不会利用基础设施基金外部管制机构的地位或利用 该地位得回的信息作出不利于基础设施基金而有益于其他竞争性名堂的决定或判断，并将 幸免该种客不雅结果的发生。   有巢深圳的控股股东华润置地控股有限公司以及华润置地有限公司均出具了相应的 《幸免同行竞争的承诺函》            ，上述承诺步调将有用注厚利益冲突和同行竞争风险。   本基金制定了较为完善的治理架构，在基金层面、专项贪图层面和名堂公司层面均设 置了相应的权利机构或管制机构，明确了包括基金管制东谈主、基金托管东谈主、贪图管制东谈主等相 关方的权利与义务。在基础设施名堂的运营管制层面，基金管制东谈主与运营管制机构签署了 《运营管制服务协议》，该协议约定了运营管制机构的服务范围、权利及义务、基金管制东谈主 对运营管制机构的监督和放哨、用度激发与考核等要求，对运营管制机构形成有用的约束 和激发，从而正当合规地为基础设施名堂提供运营管制服务。本基金通过建立妥贴的治理 架构和治理机制，有用保障了基础设施名堂的平稳运营。   （九）关联方认购的基金份额数目   本基金原始权益东谈主或其合并胁制下的关联方参与策略配售，占本次基金份额发售比例 为 34%，其中基金份额发售总量的 20%持有期自上市之日起不少于 60 个月，进步 20%部分 持有期自上市之日起不少于 36 个月，基金份额持有期间不允许质押。                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     十八、基础设施名堂运营管制安排    （一）运营管制机构的基本情况    注册称呼：有巢住房租赁（深圳）有限公司    法定代表东谈主：陈嘉    成立时间：2018 年 05 月 25 日    注册成本：110,000 万元东谈主民币    注册地址：深圳市南山区粤海街谈大冲社区华润置地大厦 B 座 2303    筹划范围：一般筹划名堂是：从事诡计机科技、汇集信息科技范围内的手艺开发、技 术转让、手艺商议、手艺服务；自有物业租赁，公寓、商铺、写字楼租赁（以上均不含金 融租赁业务）；物业管制，企业管制商议，为货仓提供管制服务，产业孵化器服务，为餐饮 企业提供管制服务，文化艺术交流经营商议，商务商议，企业形象经营，商场营销经营， 会务服务，展览展示服务，商场信息商议与视察，公关服务，数据处理，销售日用百货， 工程测量勘测，在网上从事商贸行为（不含限制名堂），票务代理，货仓式公寓出租；为公 寓提供管制服务，住房租赁筹划，场合租赁，从事告白业务，生意行为经营，洗一稔务， 居品装配，代收代缴水电费，生意运营管制，生意信息商议。（照章须经批准的名堂，经相 关部门批准后方可开展筹划行为）               ，许可筹划名堂是：泊车场的筹划和管制，打印及复印， 销售食物，提供栈房住宿服务（限分支机构筹划）。（照章须经批准的名堂，经连络部门批 准后方可开展筹划行为）    有巢住房租赁（深圳）有限公司（简称“有巢深圳”）于 2018 年 5 月在中国境内成立， 注册成本 11 亿东谈主民币，主要从事租赁住房连络业务。    有巢住房租赁（深圳）有限公司的设立及紧要历史沿革情况如下：    有巢深圳是由华润置地控股有限公司于 2018 年 5 月 25 日在中华东谈主民共和国广东省深 圳市注册成立的有限职责公司，开动注册成本为东谈主民币 500,000,000.00 元。有巢深圳经批准 的筹划期限为持久，每年工商年检通过后筹划期限自动延续。2018 年 11 月 26 日，有巢深 圳由“有巢科技投资（深圳）有限公司”改名为“有巢住房租赁（深圳）有限公司”                                     。2022 年 11 月 3 日，有巢深圳股东 华润置地控股有限公司 将有巢深圳注册成本由 东谈主民币 有限公司已实缴出资东谈主民币 500,000,000.00 元。目前，有巢深圳持有深圳市商场监督管制局                        中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            ，统一社会信用代码 91440300MA5F5BRW08，注册成本东谈主民币 11 亿元，    核发的《营业派司》    法定代表东谈主为陈嘉。         运营管制机构股权结构情况详见“十七、原始权益东谈主”之“（一）原始权益东谈主基本信息”    之“2、股权结构、控股股东和实验胁制情面况”。         运营管制机构治理结构情况详见“十七、原始权益东谈主”之“（一）原始权益东谈主基本信息”    之“3、组织架构、治理结构及里面胁制情况”。         原始权益东谈主主要从事租赁住房连络业务。2019 年至 2022 年 6 月，有巢深圳租赁住房经    营收入的营收占比达 100.00%、80.63%、82.65%和 85.93%。2019 年至 2022 年 6 月原始权    益东谈主主营组成如下：                   表 18- 1 有巢深圳 2019 年至 2022 年 6 月主营组成情况                                                                       单元：万元，%   名堂                 金额         占比        金额         占比        金额         占比       金额         占比 租赁住房筹划收入        9,691.06    85.93   14,709.91    82.65    8,511.50    80.63   5,740.81   100.00    其他           1,587.10    14.07    3,087.13    17.35    2,045.02    19.37          -        -   所有这个词           11,278.16   100.00   17,797.04   100.00   10,556.52   100.00   5,740.81   100.00         限制 2022 年 6 月 30 日，有巢深圳在管名堂 54 个，在管房间数逾 55,000 间，其中在营    名堂 32 个，房间数逾 21,000 间，同类名堂资产范围逾 100 亿元东谈主民币。有巢深圳名堂布局    寰宇，聚焦北上广深成五大中枢城市，在管名堂覆盖京津冀、长三角、大湾区、长江中游    和成渝经济区等中枢区域及中枢城市。                表 18- 2 限制 2022 年 6 月末有巢深圳运营的同类基础设施名堂           地区                               名堂称呼                                          有巢公馆五福堂店                                       有巢国际公寓社区总部基地店          北京市                            有巢公馆亦庄文化园店                                          有巢公邸三元桥店                                        有巢国际公寓社区瀛海店                                        有巢国际公寓社区泗泾店                                      有巢国际公寓社区东部经开区店          上海市                                         有巢公寓上海萧塘店                                           有巢公馆三林店               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      地区                       名堂称呼                           有巢南舒房西藏南路店                             有巢公馆滨江谈店     天津市                         有巢公馆/有巢公寓天津之眼店                             有巢公寓三圣乡店                             有巢公馆软件园店                            有巢公寓动物园二店     成都市                             有巢公寓大悦路店                           有巢润景家西部智谷店                           有巢润景家高新西区店     大连市                    有巢公寓考拉住区店                             有巢公寓科学城店     广州市                         有巢国际公寓社区设想之都店                            有巢新城宝安机场店                             有巢公寓留仙洞店     深圳市                      有巢公寓润府店                          有巢新城/有巢公馆白石洲店                            有巢新城深圳北站店                              有巢公馆萧山店     杭州市                              有巢公馆长睦店     宁波市                    有巢公馆彩虹北路店     南京市                     有巢公馆三牌坊店     苏州市                     有巢公寓活力岛店     余姚市                     有巢公寓五彩城店   限制 2022 年 6 月 30 日，有巢深圳在营门店平均签约出租率达到 94%。   总体来看，有巢深圳运营平稳，租赁住房筹划收入呈踏实增长态势，合座筹划景色良 好，将来跟着租赁住房运营名堂数目的增多，有巢深圳业务具有一定的增漫空间。   另外，有巢深圳的控股股东华润置地有限公司实力较强。华润置地有限公司于 1994 年 改选成立，是《金钱》“世界 500 强”华润（集团）有限公司旗下负责城市确立运营的策略 业务单元，是最具行业影响力的城市投资开发运营商。华润置地于 1996 年在香港联交所上 市，2010 年被纳入香港恒生指数成份股。2020 年，华润置地分拆生意运营与物业管制业务， 成立华润万象生存有限公司（公司简称：万象生存，股票代码：HK1209）并于香港联合交 易所主板顺利上市，被纳入香港恒生详尽指数成份股。华润置地业务布局境表里 84 个城市， 限制 2020 年底总资产达东谈主民币 8,690 亿元，签约额东谈主民币 2,850 亿元，位居行业前十；2020 年实现净利润 340.90 亿元，盈利才略保持行业领先，筹划事迹保持稳健增长态势。行为“城 市生态专科构建者”“政府持久有影响力的共谋共建者”“端到端的片区统筹开发运营者”以及 “好意思好生存确立者”，华润置地积极践行央企职责，将自身“3+1”一体化业务组合的生意模式 与城市发展确立的需求有机结合，在骄矜城市居民需求的同期，通过具有华润特色的“城市 有机更新大片区统筹模式”，为城市确立与运营提供最优措置决策。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   要而言之，有巢深圳具有一定的可持续筹划才略。   运营管制机构财务报表及主要财务主义分析详见“十七、原始权益东谈主”之“（三）财务状 况”。   （二）与基础资产连络的业务情况   本基金恳求注册过程中，原始权益东谈主将按照中国证监会要求履行连络备案程序。   根据深圳市商场监督管制局颁发的有巢深圳的营业派司以及《有巢住房租赁（深圳） 有限公司轨则》       ，有巢深圳具有妥贴国度轨则的不动产运营管制禀赋，其筹划范围为：一般 筹划名堂：“从事诡计机科技、汇集信息科技范围内的手艺开发、手艺转让、手艺商议、技 术服务；自有物业租赁，公寓、商铺、写字楼租赁（以上均不含金融租赁业务）；物业管制， 企业管制商议，为货仓提供管制服务，产业孵化器服务，为餐饮企业提供管制服务，文化 艺术交流经营商议，商务商议，企业形象经营，商场营销经营，会务服务，展览展示服务， 商场信息商议与视察，公关服务，数据处理，销售日用百货，工程测量勘测，在网上从事 商贸行为（不含限制名堂）            ，票务代理，货仓式公寓出租，为公寓提供管制服务，住房租赁 筹划，场合租赁，从事告白业务，生意行为经营，洗一稔务，居品装配，代收代缴水电费， 生意运营管制，生意信息商议。（照章须经批准的名堂，经连络部门批准后方可开展筹划活 动）；许可筹划名堂：泊车场的筹划和管制，打印及复印，销售食物，提供栈房住宿服务 （限分支机构筹划）。          （照章须经批准的名堂，经连络部门批准后方可开展筹划行为）。   （1）同类名堂运营管制教养   限制 2022 年 6 月 30 日，有巢深圳在管名堂 54 个，在管房间数逾 55,000 间，其中在营 名堂 32 个，房间数逾 21,000 间，同类名堂资产范围逾 100 亿元东谈主民币。有巢深圳名堂布局 寰宇，聚焦北上广深成五大中枢城市，在管名堂覆盖京津冀、长三角、大湾区、长江中游 和成渝经济区等中枢区域及中枢城市。   （2）主要负责东谈主运营教养   有巢深圳的管制层和运营团队领有丰富的保障性租赁住房名堂运营教养以及优异的过 往事迹，不错为公募 REITs 名堂的运营管制提供细密建议。主要负责东谈主履历如下：              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               表 18- 3 运营管制机构主要负责东谈主履历 序   姓                                            连络教养         职务            基础设施名堂运营管制教养 号   名                                             时间                  沈先生于 2005 年加入华润置地，于 2016 年 7                  月获委任为华润置地高等副总裁兼首席信息                  官，负责华润置地智能与信息化，于 2022 年 1                  月辞任首席信息官，于 2018 年 12 月获委任为     沈            华润置地执行董事及执行委员会成员，于 2021     东            员。沈先生亦为华润置地多间从属公司的董                  事。沈先生持有上海财经大学司帐学学士学位                  及好意思国三藩市大学工商管制硕士学位。沈先生                  于 1991 年加入华润（集团）有限公司并曾任职                  于其审计部以及华润（深圳）有限公司。                  谢骥先生现任有巢深圳董事。同期，任华润置                  地首席策略官、华西及华中大区董事长（非执                  行），执行委员会和企业社会职责委员会成                  员。于 2001 年加入华润置地，于 2013 年 6 月                  获委任为华润置地高等副总裁，于 2017 年 4 月                  获委任为华润置地执行董事，于 2021 年 1 月获                  委任为本公司首席策略官，负责本公司策略及     谢            投资，同期兼任华润置地华西及华中大区董事     骥            长（非执行），亦为华润置地执行委员会和企                  业社会职责委员会成员。谢先生亦为华润置地                  多间从属公司的董事。谢先生持有中国同济大                  学土木匠程学士学位及中欧国际工商学院高等                  管制东谈主职工商管制硕士学位，领有地产及企业                  管制等方面的教养。谢先生于 1993 年加入华润                  （集团）有限公司，曾任职于华润营造有限公                  司。                  郭世清先生现任有巢深圳董事。同期，任华润                  置地公司助理总裁、首席财务官，执行董事及                  执行委员会委员，负责华润置地财务管制等工                  作。于 2001 年加入华润置地，于 2017 年获委                  任为华润置地东北大区副总司理，负责公司在                  东北大区的财务管制处事，于 2018 年 10 月获     郭            委任为华润置地财务部总司理，并于 2020 年 6     清            于 2020 年 12 月获委任为华润置地执行董事及                  执行委员会委员。郭先生于 2020 年 8 月被委任                  为华润置地从属公司华润万象生存有限公司非                  执行董事和审核委员会委员，该公司于香港联                  合交易扫数限公司之主板上市。郭先生持有中                  国厦门大学司帐学专科学士学位，领有地产及                  企业财务管制等方面的教养。                  江诗银先生现任有巢深圳监事，武汉大学审计     江                  学专科，1988 年参加处事，现任华润置地有限                  公司审计总监、总部审计部总司理，从事审计     银                  处事 27 年，具有丰富的审计处事教养。                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 序    姓                                        连络教养           职务           基础设施名堂运营管制教养 号    名                                         时间      嘉             系硕士研究生，领有多年策略投资、商场研                    究、运营管制、信息化管制及长租公寓业态管                    理经历，现任有巢住房租赁（深圳）有限公司                    总司理，曾任华润置地华东大区运营管制部负                    责东谈主，具有丰富的租赁住房策略、投资、运营                    及组织管制教养，于 2017 年全面负责华润租赁                    住房板块业务。     （3）其他专科东谈主员运营教养     有巢深圳为本基础设施名堂配备具有丰富运营管制教养的资深行业东谈主员。本基础设施 名堂的运营管制东谈主员领有细密的业界声誉，练习保障性租赁住房名堂运营管制业务经过， 长远了解中国保障性租赁住房商场，丰富的行业和管制教养为本基础设施名堂的后续运营 提供了细密的服务与救济。     有巢深圳里面建立了完善的中枢管制轨制，主要包括投资管制、采购管制、营销管制、 行政管制、财务管制、关联交易管制、资产管制、基础设施 REITs 回收资金使用管制等。 具体如下：     （1）投资管制     有巢深圳董事会下设投资委员会，对投资、股权资产处置具有决策审批的职责和权力。 公司下设分公司或其全资子公司及参股公司在投资前需上报立项恳求，报投委会审批；战 略投资部根据业务情况需统筹安排总部连络部门评审、出具专科意见，提报投委会决策。 名堂投资立项审批通过后，需进行投资名堂可行性深化研究，出具风险评估陈诉，形成投 资决策上报投委会进行投资决策。公司投资决策后、至谨慎获取名堂的过程中，如发生项 目交易敌手、合作单元、交易架构、股权比例、出资条件、拆迁补偿、操盘并表、公司治 理结构等中枢商务条件变更的，需再行提报公司投委会审批。     与合作方合作投资名堂，业务部需对合作方进行交易敌手布景视察；通过投资并购投 资名堂，业务部需对交易标的进行尽责视察，领导名堂紧要财务、法律风险及搪塞步调。 投资并购、股权转让或增资引入合作、股权资产处置还应完成对交易标的资产评估陈诉。     投资名堂波及里面决策机构组成东谈主员个东谈主或者其嫡系支属、紧要好坏关系东谈主利益的， 连络东谈主员应当主动恳求规避。各级审计部门对投资名堂进行审计监督，审计结果行为考核 申报主体的第一负责东谈主的依据之一。     （2）采购管制             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   凡招标采购业务均须成立采购委员会、招标处事小组和评标委员会，负责不同层级的 招标处事，坚持“评标、定标”相分离的原则，评标和定标东谈主员弗成兼任，特殊情况需要一 东谈主参与两项处事的，需经采购委员会批准。   采购贪图按年度编制，须经相应层级采购委员会审批。其中，开发阶段单名堂采购规 划审批至有巢深圳总部采购委员会，运营阶段单名堂采购贪图审批至有巢中枢城市采购委 员会，审批后备案至有巢深圳总部。   招标决接应包括采购预算、采购需求、商场调研、采购方式、采购贪图、评定标原则、 标段分辨、付款方式、招标组织机构名单、入围单元资历审查程序、报价合理性判断程序、 供方奖罚步调、投标担保/践约担保要求、最高投标限价等招标关键信息，招标决策经采购 委员会审批后方可启动招标采购处事。招标处事小组应根据本单元筹划业务发展要求进行 商场调研。给与公开招标的，应在招标平台发布招标公告。   评标委员会应根据招标文献轨则的评标程序和方法，公道、系统性地评审投标文献中 的商务、手艺等内容。对于给与公开招标、邀请招标方式的，在确定中标东谈主前，不得与投 标东谈主就投标价钱、投标决策等实质性内容进行谈判。评标委员会成员应零丁出具评标意见， 以过半数成员的意见行为手艺标评审结果。评标委员会完成评标后，应当向采购委员会提 出由评标委员会全体东谈主员署名的书面评标陈诉，并推选及格的中标候选东谈主。采购委员会应 根据评标陈诉确定排行第一的中标候选东谈主为中标东谈主。   招标采购过程中的各种文献内容均属于生意好意思妙，各单元搪塞招标采购行为连络文献 的披发、流转及归档进行严格管制。   竞争性谈判/询价/单一开头组建处事小组及评审小组、编制及审批采购贪图、采购方 案、采购文献、发布招标公告或邀请书、披发采购文献、组织采购答疑、供方提交响应文 件、组织谈判处事、组织评审处事、提交评标陈诉、确定签约供方、签订合同、文档管制 等程序，与公开招标及邀请招标对应阶段处事要求一致，采购指导小组可根据实验情况将 部分程序合并。   （3）营销管制   有巢深圳制定了营销管制轨制范例公司名堂运营阶段营销事项，包括销售国法，预定、 新签、退租、转租、换租、续租等租赁连络事项，订价与调价国法，营销行为国法，品牌 视觉管制等。   （4）东谈主事与行政管制   有巢深圳制定了《有巢住房租赁（深圳）有限公司东谈主事管制办法》                               《有巢住房租赁（深             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 圳）有限公司薪酬管制办法》《有巢住房租赁（深圳）有限公司绩效考核办法》《有巢住房 租赁（深圳）有限公司公文管制办法》《有巢住房租赁（深圳）有限公司档案管制办法》 《有巢住房租赁（深圳）有限公司图章管制办法》等轨制，范例东谈主事管制处事，珍摄公司、 股东的正当权益，形成企业里面有用的激发、约束和竞争机制，实现东谈主力资源优化配置。   （5）财务管制   有巢深圳根据长租业务特质及财务管制要求，制定了预算管制，收入、成本管制，资 产管制，欠债与扫数者权益管制，筹资管制，投资管制，财务信息管制等方面的轨制笃定， 范例财务步履，注重筹划风险。   （6）关联交易管制   为了范例公司各项关联交易安排、明确职责单干、提高管制效率，通过建立关联交易 风险管控体系，裁减关联交易税务风险，合理优化税负，有巢深圳制订了关联交易管制制 度，适用于有巢深圳内地公司（包括有巢深圳直袭取制的中国内地企业及下属单元管制的 中国内地企业）之间的的关联交易安排。   关联交易管制包括订价管制与执行管制。订价管制要求各级财务部门基于关联实体之 间的交易实质，参考商场同行业收费架构和费率情况，确定关联方之间的订价逻辑和具体 政策。执行管制是勾通订价政策及风险识别、改进的重要一环，是确保交易订价安排按定 价政策和程序切实落地，交易各方风险可预测、可胁制的基础。   财务管制部是关联交易政策制定及管制、统筹搪塞关联交易风险的主责部门，参与业 务部门的关联交易安排贪图、合同签订审批以及执行过程管制统筹。在执行管制过程中， 有巢深圳财务管制部及连络业务部门、主管财务部应严格按照本轨制，对所负责范围内的 关联交易安排进行日常管制，留存交易凭证、业务尊府，视实验情况进行订价微调以及合 规性申报。   （7）资产管制   有巢深圳结合了公司业务特质及司帐准则与连络法律法则的要求，制定了资产管制办 法对有巢深圳偏激境内各级全资公司的资产管制处事进行了范例和加强。   财务管制部是负责固定资产管制的牵头部门，统筹负责固定资产管制轨制制定及参与 资产清点等连络处事。资产管制日常处事分辨为专科管制、财务管制、使用管制三项职能。 专科管制部门行为主责方，牵头本专科类别固定资产的全生命周期各事项。东谈主事行政部为 行政类资产和运营类资产的专科管制部门，科技生存部为 IT 类资产的专科管制部门。各级 分公司财务管制部门负责制定核算国法、财务核算、价值分析、价值评估、价值检验、评               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 估备案等处事。各级分公司使用管制部门负责本部门资产的日常使用因循和珍摄，保证资 产完好意思安全，提高使用效率。   资产调拨由使用资产管制部门发起，资产专科管制部门及授权东谈主员审批后能力进行资 产调拨。资产清点由资产专科管制部门发起，资产使用管制部门、财务管制部门配合完成。 资产使用管制部门负责资产维修，由此产生的维修用度由使用部门承担。   （8）基础设施 REITs 回收资金使用管制   有巢深圳参照《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《证券刊行上市保 荐业务管制办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金管制和使用的监管要求》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——范例运作》《中国证监会 国度发展改革 委对于鼓动基础设施范围不动产投资信赖基金（REITs）试点连络处事的通告》《公开召募 基础设施证券投资基金指引（试行）》《国度发展改革委办公厅对于加速鼓动基础设施范围 不动产投资信赖基金（REITs）联系处事的通告》（发改办投资〔2021〕1048 号）等联系法 律、法则及联系范例性文献的轨则，并结合公募 REITs 产品特质和公司实验情况，制定了 《基础设施 REITs 回收资金使用管制轨制》范例有巢深圳对 REITs召募资金的管制和使用。   该轨制在召募资金的专户存储、召募资金的使用、召募资金用途变更、召募资金的管 理与监督等方面作出了轨则。   限制 2024 年 9 月 30 日，有巢深圳有董事长 1 东谈主，董事 2 东谈主，监事 1 东谈主。                表 18- 4 运营管制机构管制东谈主员任职情况         姓名                             职务        沈彤东                            董事长         谢骥                             董事        郭世清                             董事        江诗银                             监事   （1）管制东谈主员专科才略和资信景色   有巢深圳的管制层和运营团队领有丰富的保障性租赁住房名堂运营教养以及优异的过 往事迹，管制团队来自于驰名上市公司并在寰宇范围内有丰富实践教养，主要东谈主员简历详 见本章节“（二）与基础资产连络的业务情况”之“3、主要负责东谈主员在基础设施名堂运营或 投资管制范围的教养情况”。   经核查“寰宇法院被执行东谈主信息查询系统”（http://zxgk.court.gov.cn/zhzxgk/）和最高手 民 法 院 的“全 国 法 院 失 信 被 执 行 东谈主 名 单 信 息 公 布 与 查 询 系 统”                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） （http://zxgk.court.gov.cn/shixin/），上述管制东谈主员均不属于被执行东谈主或失信被执行东谈主，未涉 及紧要诉讼以及仲裁事项等。   （2）同类基础设施名堂运营管制的开展情况   有巢深圳的管制层和运营团队领有丰富的保障性租赁住房名堂运营教养以及优异的过 往事迹，管制团队来自于驰名上市公司并在寰宇范围内有丰富实践教养，不错为公募 REITs 名堂的运营管制提供细密建议。   限制 2022 年 6 月 30 日，有巢深圳在管名堂 54 个，在管房间数逾 55,000 间，其中在营 名堂 32 个，房间数逾 21,000 间，同类名堂资产范围逾 100 亿元东谈主民币。有巢深圳名堂布局 寰宇，聚焦北上广深成五大中枢城市，在管名堂覆盖京津冀、长三角、大湾区、长江中游 和成渝经济区等中枢区域及中枢城市。   限制 2022 年 6 月末有巢深圳投资筹划的名堂情况详见“十七、原始权益东谈主”之“（二）业 务情况”。   （4）基础设施名堂与运营管制机构自有资产或其他受托资产相零丁的保障步调 关权属文凭，资产扫数权与运营管制机构相零丁； 巢上海领有零丁的运营收支账户，且其账户资金划转接受基金管制东谈主派驻的财务负责东谈主以 及基金托管东谈主的审批和监督，保障了名堂公司资金零丁于运营管制机构； 理机构东谈主员在为基础设施名堂提供运营管制服务时，接受基金管制东谈主的监督以考中三方的 审计，有用注重了利益冲突，并保证名堂公司的零丁性； 运营管制机构同期向其他机构提供基础设施名堂运营管制服务或同期平直或障碍持有其他 基础设施名堂的，应采取充分、妥贴的步调幸免可能出现的利益冲突。   （三）名堂资金收支及风险管控安排   本基金成立后，名堂公司拟建设的账户包括监管账户和基本户。其中监管账户是专门 用于领受基础设施名堂底层现款流入，向资产救济证券管制东谈主（代表专项贪图）或原始权 益东谈主返璧债务本金、利息，向其股东支付股东分成（如有）                          ，进行及格投资，并根据《名堂 公司监管协议》约定向名堂公司基本户划付名堂公司预算内及预算外支拨（包括运营服务            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 费支拨、运营税费支拨、成人性支拨、日常运营支拨及保证金（含代收代付款）支拨）的 东谈主民币资金账户。   基本户是名堂公司根据《名堂公司基本户监管协议》开立的专门用于领受名堂公司监 管户根据基础设施名堂月度资金使用贪图所划转的预算内及预算外支拨，并根据《名堂公 司基本户监管协议》的约定对外支付（包括运营服务费支拨、运营税费支拨、成人性支拨、 日常运营支拨及保证金（含代收代付款）支拨）的东谈主民币资金账户。   （1）监管账户和名堂公司基本户均在基金托管东谈主分支机构开立，且分别签署了《名堂 公司监管协议》和《名堂公司基本户监管协议》，根据上述协议对连络账户收支进行管制。   就名堂公司的收入而言，根据《名堂公司监管协议》约定，自专项贪图设立日起，项 目公司应以名堂公司监管账户收取基础设施名堂底层现款流入，即名堂公司取得的运营收 入等全部收入以及全部现款流入。如在被监管期间，名堂公司其他账户收到基础设施名堂 运营收入的，名堂公司应在收到该等收入 10 个处事日内全额转付至名堂公司监管账户。   就名堂公司的支拨而言，根据《名堂公司监管协议》                         ，监管账户的资金运用包括借款债 务返璧、股东分成、及格投资、向名堂公司基本户划转名堂公司预算内及预算外支拨，除 为上述目的或经基金管制东谈主书面同意从事名堂公司业务进行其他支拨外，监管账户内的资 金不得用于其他任何用途。根据《名堂公司基本户监管协议》约定，名堂公司基本户自项 目公司监管户领受根据基础设施名堂月度资金使用贪图所划转的款项（即预算内及预算外 支拨），名堂公司基本户的资金运用包括向运营管制机构支付运营服务费、运营税费和成本 性支拨、日常运营支拨、保证金（含代收代付款）支拨、及格投资，除为上述目的或经基 金管制东谈主书面同意从事名堂公司业务进行其他支拨外，名堂公司基本户内的资金不得用于 其他任何用途。   根据账户监管安排，名堂公司监管账户、基本户的支拨须经基金管制东谈主托福的东谈主员以 及监管银行的审批通过方可对外支拨。根据《运营管制服务协议》约定，每个名堂公司原 则上仅保留监管账户和基本户两个账户。                  《运营管制服务协议》收效后，名堂公司原则上不 再开立其他账户，如确需开立其他银行账户的，经基金管制东谈主同意后完成开户经过并由基 金管制东谈主、监管银行对该等账户进行监管。   上述现款流的归集与管制机制在各个要害均由基金托管东谈主进行监督，在必要的要害由 基金管制东谈主或其托福的东谈主员进行审批，保障了资金的安全性。   （四）运营管制服务内容            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   在《运营管制服务协议》有用期限内，运营管制机构应向基金管制东谈主提供以下运营服 务：   （1）运营管制机构负责制定年度筹划管制贪图及基础设施名堂预算管制贪图（“筹划 及预算贪图”）的初步决策，协助名堂公司逐层上报至基金管制东谈主进行审议，经基金管制东谈主 书面审批后执行。   （2）负责落实经审议通过的筹划及预算贪图，并按季度编制并向名堂公司执行董事上 报预算执行陈诉。对于年度预算外支拨事宜，协助名堂公司逐层上报至基金管制东谈主审议。   （3）制定基础设施名堂运营策略的初步决策，包括基础设施名堂定位、年度筹划主义， 及与筹划主义匹配年度营销推论、招租招商和运营贪图等。协助名堂公司逐层上报至基金 管制东谈主进行审议，并负责落实经审议通过的名堂运营策略决策。   （4）制定并更新基础设施名堂筹划价钱体系的初步决策，包括租赁价钱程序、物业服 务收费程序、泊车收费程序偏激他筹划收费程序等。协助名堂公司将初步决策逐层上报至 名堂公司执行董事审批，并负责落实执行经审批通过的名堂筹划价钱体系。   （5）派驻基础设施名堂专科营销团队，开展基础设施名堂的营销推论及招租招商处事， 包括但不限于线上线下营销推论行为的经营、组织、实施，和客户跟进及落实租赁等处事。   （6）每季度末提供商场陈诉，包括邻近竞争性物业运营情况采集，并根据外部管制机 构的专科判断提供物业商场竞争策略、房钱水平、营销推论步调的连络建议，供名堂公司 逐层上报至基金管制东谈主参考决策。   （7）起草程序租赁合同式样文本，以保障名堂公司利益，程序租赁合同式样文本偏激 修改需经名堂公司执行董事书面/OA 审批同意后方可使用。在最终阐明筹划价钱体系决策 所坚决的基础设施名堂年度房钱价钱决策内，负责客户租赁、租赁备案（如需）、续租、退 租及提前隔断租赁合同等租赁连络处事，包括客户谈判、签署意向租赁合同、签署租赁合 同/物业服务合同、续签订租赁合同/物业服务合同、退租调解、提前退租追偿等处事。监 控承租东谈主的租赁合同执行情况及对基础设施名堂的使用情况，按月度向名堂公司执行董事 通告前述情况。   （8）处理寄托运营管制服务连络的纠纷，若经外部管制机构判断可能波及诉讼或仲裁 的，应实时报名堂公司执行董事审批。就外部管制机构在前述纠纷中处理的事项，于 3 个 处事日内向名堂公司通告连络情况。   （9）协助名堂公司收取基础设施名堂租赁、物业服务、运营等产生的收益（如有），            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 追收欠缴款项等，根据基础设施名堂的租赁合同等要求定时向承租东谈主催收房钱偏激他应付 款项（如有）      ，要求承租东谈主将房钱、物业管制费偏激他应付款项（如有）转入名堂公司指定 的银行账户，同期将催收情况报备名堂公司。按租赁合同约定，协助名堂公司向承租东谈主退 回租赁保证金予承租东谈主（如波及）。   （10）开展基础设施名堂的租赁客户服务处事，包括但不限于重要法定节沐日行为组 织等客户服务处事，以及引入与承租东谈主生存连络的服务供应商等升值服务内容，珍摄租赁 客户关系，合理处理客户投诉。   （11）聘任物业管制方，包括参与物业管制方的选聘、谈判、协助名堂公司与物业管 理方签署协议等处事。督促物业管制方执行日常物业服务处事，包括卫生保洁、环境绿化、 日常维修贵重、安保、消防、通信及要紧事故处理等。通过监督和管制物业管制方的物业 管制行为，使物业管制行为达到相应的物业管制合同、泊车场寄托筹划协议（如有）约定 的物业管制程序。   （12）照章制定各项安全管制国法轨制，对名堂里面采取必要的安全管制步调，确保 名堂的安全有序及日常运行。遇济急突发事件时实时向名堂公司、基金管制东谈主反馈，并处 理该等事件。在《运营管制服务协议》项下，运营管制机构对受托范围内的安全分娩管制 处事负首要职责。根据不同的专科性质，运营管制机构负责安排具体日常安全管制处事， 运营管制机构联系专科部门负责专科安全管制的指导和调解处事。寄托第三方提供服务的， 运营管制机构应当承担的安全管制职责不因此而免除。   （13）配合基金管制东谈主对基础设施名堂和管制处事的放哨，包括但不限于提供日常管 理尊府和记录等。协助名堂公司配合政府及连络部门的各项放哨、视察、接待处事，包括 不限于济急管制、安全分娩、消防放哨、环保、各项申报等处事。   （14）基础设施名堂运营团队（店长、管家、销售等）由外部管制机构负责东谈主事招聘 及管制，与外部管制机构或其指定方签署劳动合同或劳务合同。   （15）组织开展，并监督调解对基础设施名堂进行的扫数修整、改造（包含但不限于 日常普通修整、年度大中修、济急抢修、加固升级等建筑内容及从属设施开发维修、室内 家私家电等装修升级改造更换等），以保持基础设施名堂处于细密的运营状态。   （16）代表名堂公司对营销行为或改造维修工程等采购事项实施对外招标（如名堂公 司或外部管制机构连络管制轨制需要），代表名堂公司进行合同谈判和签署，实施工程监督 及齐备验收（质地验收）等。   （17）制定基础设施名堂的财产保障、机器损坏险、公众职责险以偏激他必要保障险             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 种的投保决策，并协助名堂公司购买饱胀的保障。   （18）      《运营管制服务协议》约定的其他运营管制服务事项。   基金管制东谈主遴聘运营管制机构协助救济基金管制东谈主完成以下运营管制处事。下述运营 管制事项不组成《运营管制服务协议》约定的寄托代理事项，运营管制机构无权就下述事 项代表基金管制东谈主对外作出连络步履或签署连络协议，基金管制东谈主照章应当承担的职责不 因此而免除。运营管制机构执行的协助事项包括：            《运营管制服务协议》收效后 10 个处事日内，运营管制机构应向   （1）协助预算管制： 基金管制东谈主提交第一个天然年度（指专项贪图设立日起至专项贪图设立日所在天然年度 12 月 31 日）的筹划贪图及预算。后续运营管制机构应于每年 11 月 15 日前向基金管制东谈主提交 下一天然年度的筹划贪图及预算。基金管制东谈主应在每年 12 月 31 日前完成阐明。如基金管 理东谈主对筹划贪图及预算有异议，应在前述时限届满前书面建议，运营管制机构应实时给以 诊疗。   （2）图章管制：基金管制东谈主负责建扬名堂公司的图章管制、使用轨制。名堂公司的印 章包括公章、法定代表东谈主东谈主名章、合同专用章（如有）、财务章、发票章；非经基金管制东谈主 同意，名堂公司不得制作或授权使用其他图章。若基金管制东谈主按照连络法律法则、《基金合 同》等基础设施基金文献、            《运营管制服务协议》及基金份额持有东谈主大会决议需使用连络印 章的，运营管制机构应给以配合。   （3）证照顾制：运营管制机构应代表名堂公司恳求、因循并更新名堂运营所必需的一 切使用文凭、证照和筹划许可等。   （4）档案、尊府归集管制：协助基金管制东谈主建立、保存、管制连络档案与尊府，包括 租赁合同等各项运营管制合同、工程确立招标采购齐备尊府、承租东谈主档案尊府、各种台账 等。最终管制方式以基金管制东谈主要求为准。   （5）资产收购及处置服务：运营管制机构依据《基金合同》轨则的投资主义和投资策 略，不错向基金管制东谈主提供基础设施名堂连络的收购和处置商议服务，包括但不限于对相 关资产的收购或出售进行商场研究、可行性分析、评估等处事，向基金管制东谈主建议专科意 见和建议，由基金管制东谈主零丁判断和决策后具体实施。   （6）运营管制机构就名堂公司恳求外部融资事宜提供协助。   （7）协助名堂公司研究政府政策，申报政府补贴、补助、奖励偏激他类型的款项，申 请改革试点、示范名堂等各种荣誉。                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      （1）权利义务转让      运营管制机构有权恳求将《运营管制服务协议》项下的部分或全部权利义务转让给其 指定的第三方，在不违反连络法律法则及《基金合同》约定程序且未组成运营管制主要职 责转寄托的情形下，基金管制东谈主应同意上述安排。若上述情形组成《基金合同》项下需要 召开基金份额持有东谈主大会进行表决的事项，基金管制东谈主应按照《基金合同》履行相应的程 序；运营管制权利义务的邻接主体应妥贴《基础设施基金指引》及连络法律法则要求的主 体。      （2）转寄托不容      运营管制机构不得将其运营管制基础设施名堂的主要职责转寄托给其他机构。      运营管制机构有权为履交运营职责而寄托其他专科服务机构、供应商或指定其关联方 （合称“第三方服务提供者”）提供如下运营服务范围中的非主体、非关键性服务（合称“辅 助性服务”），包括但不限于告白首布服务、物业服务、招商代理服务、绿化及景不雅管制、 专科手艺性服务、保洁服务、安保服务、垃圾清运服务、消防服务、通信、房产中介服务、 东谈主事代理服务、招投标代理服务、工程监理服务、工程名堂管制服务、设施开发维保服务 等须特殊禀赋及资历方可提供的服务，以及基金管制东谈主认同的其他非主体、非关键性服务 事项，转寄托用度由运营管制机构承担。      运营管制机构决定由第三方服务提供者提供名堂辅助性服务时，运营管制机构应当行 使合理的生意判断以确保该品级三方服务确为业务的开展所需要，运营管制机构应远程尽 职地对第三方服务提供者的处事进行监督，且运营管制机构对基金管制东谈主应承担的运营管 理服务义务不因此激荡或减损。      （五）运营服务费      外部管制机构就提供《运营管制服务协议》项下的运营管制服务有权收取运营服务费， 运营服务费由以下四部分用度组成：      运营服务费=东谈主员服务费+基本服务费 A+基本服务费 B+激发服务费      东谈主员服务费给与报酬制，包括外部管制机构为提供运营管制服务所配备的店长、管家 等连络东谈主员的东谈主工成本支拨及报酬手续费。诡计方式为：  “东谈主员服务费”包含在本招募说明书“二十三、基金的用度与税收”等处暴露的“浮动管制费 C1” 中。                  中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      东谈主员服务费=名堂公司运营收入*东谈主员服务费费率      东谈主员服务费费率：2022 年为 5.22%，2023 年及以后为 5.18%      上述公式诡计的东谈主员服务费为已包含升值税的用度。      基本服务费 A 基于基础设施名堂不含水电费等代考中度的营业收入计提，基本服务费 A 主要覆盖运营管制过程中外部管制机构发生的行政用度、销售用度、客群行为用度、外 部管制机构职工住房用度、资产标签用度、电子签章、电子印鉴及短投降务等外采信息使 用费、日常法律服务用度（波及诉讼、仲裁等争议措置程序的除外）、其他营运用度（班车 等）、品牌使用费、信息系统使用费及《运营管制服务协议》约定的运营管制寄托事项服务 用度，计提比例根据上述连络成本占营业收入比例情况确定。      基本服务费 A21=名堂公司运营收入*基本服务费费率      基本服务费费率：2022 年为 5.22%，2023 年及以后为 4.89%      上述公式诡计的基本服务费 A 为已包含升值税的用度。      基本服务费 B 为《运营管制服务协议》约定的运营管制协助事项服务用度等。      基本服务费 B22=名堂公司运营收入*3.3%      上述公式诡计的基本服务费 B 为含升值税的用度。      当且仅当实验运营净收益不低于主义运营净收益时收取激发服务费，激发服务费基于 实验运营净收益与主义运营净收益的差额计提。其中，实验运营净收益根据每年审计陈诉 确定，主义运营净收益在基金成立后的前两个天然年度根据可供分配金额测算陈诉连络预 测数据确定，而后年度根据筹划及预算贪图的连络数据确定。      激发服务费23=（实验运营净收益-主义运营净收益）×20%      上述公式诡计的激发服务费为含升值税的用度。      （六）运营管制机构的考核      基金管制东谈主有权对运营管制机构的运营管制服务进行检覆按核，以全面、客不雅评估其 中。 中。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 服务质地；如运营管制机构提供的运营管制服务不妥贴《运营管制服务协议》约定的，基 金管制东谈主有权要求外部管制机构在其指定的合理期限内整改。 期间的运营净收益主义金额的 95%，运营管制机构应当分析未完成上述考核主义的原因并 建议整改步调，且基金管制东谈主有权约谈运营管制机构的对应运营负责东谈主。 期间的运营净收益主义金额的 90%，运营管制机构应当分析未完成上述考核主义的原因并 建议整改步调，且基金管制东谈主有权要求运营管制机构更换对应的运营负责东谈主偏激他主要应 承担职责的东谈主员。   （七）运营管制机构的解聘情形和程序 （“法定解聘情形”）之一的，基金管制东谈主应当解聘外部管制机构：   （1）运营管制机构因故意或紧要错误给基础设施基金形成紧要损失；   （2）运营管制机构照章罢了、被照章驱除、被照章宣告歇业或者出现紧要罪犯违游记 为；   （3）运营管制机构专科禀赋、东谈主员配备等发生紧要不利变化已无法络续履职；   为免歧义，任期内因适用的法律法则或监管国法变更导致上述法定情形诊疗（包括内 容变更、程序细化、新增或减少情形等）的，上述法定情形应相应诊疗并平直适用，且无 需另行签署补充协议。 基金份额持有东谈主大会进行表决，并应经参加大会的基础设施基金份额持有东谈主所持表决权的 二分之一以上表决通过。与运营管制机构存在关联关系的基金份额持有东谈主就解聘、更换运 营管制机构事项无需规避表决，中国证监会认同的特殊情形除外。 机构后，有权选聘新的运营管制机构提供基础设施名堂的运营服务。 出解聘运营管制机构决定何况基金管制东谈主发出解聘的书面通告之日起《运营管制服务协议》 隔断；基金管制东谈主基于法定解聘情形之外的其他情形解聘运营管制机构的，则自基金份额 持有东谈主大会作出解聘运营管制机构的决议何况发出解聘的书面通告之日起《运营管制服务 协议》隔断。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）发生运营管制机构解聘情形的，继任运营管制机构应同期妥贴以下程序： 《金钱 FORTUNE》杂志公布的世界 500 强企业； 教养； 紧要罪犯违纪记录，名堂运营期间未出现安全、质地、环保等方面的紧要问题。   （2）经约定程序聘任新任运营管制机构的，基金管制东谈主、名堂公司应当按照与《运营 管制服务协议》的要求和条件实质相似的内容与其签订新的运营管制服务协议，由继任运 营管制机构享有并承担运营管制机构在《运营管制服务协议》项下实质相似的全部权利和 义务。   （八）失约职责 一方违反《运营管制服务协议》的部分或全部约定，均应向守约方承担失约职责，并抵偿 因其失约给对方形成的平直实验损失。 名堂公司应向运营管制机构络续支付运营服务费直至应付未付金额支付完毕为止，并抵偿 因其未按期足额支付运营服务费给运营管制机构形成的平直实验损失。   （1）运营管制机构未履行、怠于履行或未全都履交运营管制职责或协助职责，给名堂 公司、基础设施基金形成损失的。   （2）运营管制机构未配合基金管制东谈主、资产救济证券管制东谈主等机构履行信息暴露义务， 或暴露信息存在不实记录、误导叙述或紧要遗漏的。   （3）运营管制机构违反秘籍义务的。   （4）运营管制机构履交运营管制职责不妥贴适用法律轨则和《运营管制服务协议》约 定，且在基金管制东谈主要求的合理期限内拒不改正或者情节严重的。   （5）运营管制机构在履行《运营管制服务协议》过程中违反连络法律法则、《运营管 理服务协议》约定的其他事项。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 刑事诉讼或仲裁，如果守约方被要求就该等索赔、行政/民事/刑事诉讼或仲裁付出任何款 项，或者被要求行为对该等索赔、民事或刑事诉讼、程序、指控或公诉进行抗辩的任何费 用（包括但不限于合理的讼师费）而付出任何款项，失约方应向守约方偿付或抵偿该等款 项。尽管有上述轨则，如果基金管制东谈主经从运营管制机构之外的其他方得回足额补偿的， 运营管制机构无须就该等索赔向基金管制东谈主承担职责，且对于保单可实验理赔金额之内的 基金管制东谈主受偿事项，运营管制机构亦无须向基金管制东谈主承担职责。 理服务协议》      ，若任何一方无方正情理片面隔断《运营管制服务协议》的，失约方应当赔 偿因其失约给对方形成的平直实验损失，同期守约方有权要求络续履行《运营管制服务协 议》  。   （九）运营管制风险管控安排   根据《运营管制服务协议》              《监管协议》的约定，名堂公司实行预算管制。由运营管制 机构协助名堂公司制定年度筹划贪图及预算并报基金管制东谈主进行审批，名堂公司按照基金 管制东谈主审批通过的筹划贪图及预算进行日常筹划，在基金管制东谈主审批通过前，名堂公司监 管账户原则上不得向基本户划付资金；如名堂公司应筹划确需开支，且名堂公司基本户内 账户不足支付的，名堂公司根据基金管制东谈主指定东谈主员的划付指示按照前一年度平均每季度 支付金额先行拨付至名堂公司基本户。待年度筹划及预算贪图审批通过后，再按实验批复 的预算金额与已拨付预算金额的互异，按影相应方式处理。   对于超出预算的支拨，运营管制机构应于付款截止日前 10 个处事日或超出预算支拨事 项发诞辰起 3 个处事日内（孰早）的日历向基金管制东谈主建议书面恳求比肩明超出预算的具 体原因，并提交资金使用贪图。对外支付的预算外用度需经过基金管制东谈主的审批同意后， 方可将该笔款项由名堂公司监管账户拨付至名堂公司基本户进行对外支付。   本基金成立并完成名堂公司收购后，基金管制东谈主将根据连络法律法则、基金合同、《运 营管制服务协议》的约定实时办理基础设施名堂图章证照、账册合同、账户管制权限交割 并进行妥善管制。   名堂公司原则上仅保留监管账户和基本户两个账户。                         《运营管制服务协议》收效后，项             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 目公司原则上不再开立其他账户，如确需开立其他银行账户的，经基金管制东谈主同意后完成 开户经过并由基金管制东谈主、监管银行对该等账户进行监管，具体监管方式以届时协商一致 为准。名堂公司应当为基金管制东谈主灵通名堂公司全部账户的银企直联的查询与转账权限。   《运营管制服务协议》收效时，若名堂公司除了监管账户和基本户外还开立了其他银 行账户的，外部管制机构应负责协助名堂公司于基金管制东谈主指定的时限内完成该等账户的 销户手续，并将连络账户余额（如有）拨付至监管账户。   （1）监管账户   监管账户在监管银行开立，用于领受基础设施名堂底层现款流入，向资产救济证券管 理东谈主（代表专项贪图）或原始权益东谈主返璧债务本金、利息，向其股东支付股东分成（如有）                                        ， 进行及格投资，并根据《名堂公司监管协议》约定向名堂公司基本户划付名堂公司预算内 及预算外支拨（包括运营服务费支拨、运营税费支拨、成人性支拨、日常运营支拨及保证 金（含代收代付款）支拨）            。除为上述目的外，非经基金管制东谈主书面同意，名堂公司资金监 管账户内的资金不得用于其他任何用途。   监管账户对外划款时，应根据名堂公司、基金管制东谈主以及监管银行签署的《名堂公司 监管协议》的约定执行，基金管制东谈主及名堂公司应按照资金用途所对应的审批权限对监管 账户资金的支拨进行审批，并按照《运营管制服务协议》及《名堂公司监管协议》的约定 完成支付。名堂公司监管账户的预留印鉴由基金管制东谈主指定。   《名堂公司监管协议》收效后，基金管制东谈主应于 3 个处事日内向运营管制机构递交一 份《名堂公司监管协议》的签署扫描件，并将名堂公司监管账户的使用机制和经过等事项 通告运营管制机构。   名堂公司监管账户为领受和存放基础设施名堂底层现款流入的唯独账户。如名堂公司 的解雇堂公司监管账户外的其他账户收到任何底层现款流入的，运营管制机构应协助名堂 公司自收到该笔资金起 10 个处事日内将该笔资金全额划转至名堂公司监管账户。   （2）基本户   名堂公司基本户用于领受自监管账户划转的名堂公司预算内及预算外支拨，并用于运 营服务费支拨、运营税费支拨、成人性支拨、日常运营支拨及保证金（含代收代付款）支 出以及进行及格投资。基本户的预留印鉴应由基金管制东谈主指定。名堂公司基本户的支拨须 经基金管制东谈主托福的连络东谈主员和监管银行的审批后方可划出。   （1）按期陈诉             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据《运营管制服务协议》约定，运营管制机构应当制定《月度陈诉》《季度陈诉》 《中期陈诉》《年度陈诉》，并在约定的时间内将上述陈诉提供给基金管制东谈主和贪图管制东谈主。   （2）临时陈诉   根据《运营管制服务协议》约定，当发生可能对基金投资价值或价钱有实质性影响的 紧要事件时，运营管制机构应当编制《临时陈诉》报送给基金管制东谈主和贪图管制东谈主。基金 管制东谈主通过上述陈诉实时掌捏名堂公司运营景色，并根据运营景色制定相应策略或作出决 策。   （3）管制监督   运营管制机构提供运营管制服务期间，基金管制东谈主、资产救济证券管制东谈主应和顺运营 管制机构的主体资历、连络禀赋、东谈主员配备、公司治理、财务景色等是否持续妥贴法律法 规要求，是否持续具备充分的履职才略，并进一步和顺执交运营管制职责的步履是否挫伤 基金管制东谈主、资产救济证券管制东谈主、名堂公司利益，是否饱胀严慎和远程。运营管制机构 接受基金管制东谈主、资产救济证券管制东谈主、名堂公司对运营管制服务内容进行的监督，根据 要求配合基金管制东谈主开展监管处事，并实时提供妥贴要求的连络尊府、回复基金管制东谈主提 出的问题。必要时，为基金管制东谈主、资产救济证券管制东谈主、名堂公司获胜开展监管处事免 费提供所需的场合及开发和其他一切必要的便利和救济。   基金管制东谈主、资产救济证券管制东谈主在监督管制过程中发现运营管制机构的履职步履明 显不妥贴法律法则轨则和《运营管制服务协议》约定的，基金管制东谈主、资产救济证券管制 东谈主应当书面通告运营管制机构进行整改，通告需要整改的具体事项以及需要达到的整改要 求及完成时限。运营管制机构收到基金管制东谈主、资产救济证券管制东谈主发出的整改通告后， 应当根据基础设施名堂的实验情况针对整改通告中列明的整改事项和整改要求给以反馈， 并协商确定落实整改决策。如运营管制机构在整改期限拒不改正，或者在整改决策确定后， 运营管制机构推辞执行或执行不到位，应按照《运营管制服务协议》约定承担失约职责。   基金管制东谈主、资产救济证券管制东谈主对外部管制机构从事基础设施名堂运营管制行为而 保存的记录、合同等文献，放哨频率不少于每半年 1 次。   （十）极点情形与搪塞步调   基础设施名堂为位于上海市的保障性租赁住房资产，基础设施名堂的房钱订价、房钱 诊疗、承租东谈主筛选程序、税收优惠受行业政策影响较大，基础设施名堂收益水平可能因相 关政策的不利变动或不可抗力因素受到影响。对此，基金管制东谈主制定了搪塞预案，具体如 下：             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）房钱订价和诊疗的行业政策   根据《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）》沪住建范例联20223 号，保障 性租赁住房租赁价钱（一房一价）由出租单元制定，初度订价和调价应报名堂所在地的区 房屋管制部门备案，并向社会公布；实验执行的租赁价钱不得高于备案价钱。   面向社会供应的保障性租赁住房，租赁价钱应在同地段同品性商场租赁住房房钱的九 折以下。初度订价前，出租单元应寄托专科房地产估价机构对名堂同地段同品性商场租赁 住房房钱进行评估。出租单元对保障性租赁住房的备案租赁价钱不错按年度诊疗；备案租 赁价钱调增的，调增幅度应不高于市房屋管制部门监测的同地段商场租赁住房房钱同期增 幅，且年增幅应不高于 5%。   （a）企业根据上海市房管局监测的同地段商场房钱同期涨幅与 5%房钱涨幅以内制定 调价决策，并报送松江区房管局审核备案；   （b）上述决策经名堂所在区房管局核定，并根据核定决策发布房钱诊疗批复；   （c）有巢深圳根据区房管局房钱诊疗批复，对新签订租赁合同或合同到期续签的，按 诊疗后的房钱执行；租赁合同期内的，房钱不作诊疗。   （2）极点情况下影响分析及搪塞步调   鉴于上海市连络的保障性租赁住房政策于 2022 年刚推出，尚未有保障性租赁住房名堂 出现年度诊疗房钱的情况，莫得历史教养数据参考。如极点情况下，因行业政策变动，基 础设施名堂房钱诊疗决策未获连络主管部门批准，或批复的房钱诊疗幅度低于预期，基础 设施名堂将弗成按贪图诊疗名堂房钱，存在房钱收入无法按预期增长的风险，进而影响基 础设施名堂的预期收益水平。   此外，如受极点情况的影响，连络政府部门或主管机构可能针对租赁住房行业出台饱读 励、倡导房钱减免的政策，如本基金持有的基础设施名堂对田户进行减租或免租，可能直 接形成基础设施名堂房钱收入裁减，对本基金收益产生不利影响。2）搪塞步调   （a）运营管制机构有巢深圳是世界 500 强央企华润集团下属国有企业，2018-2021 年， 有巢深圳率先参与租赁住房改革，成为专科公寓资产投资开发运营商，入驻 15 座城市，管 理房间量进步 5 万间，公寓管制房间总量位列央企第一，已在租赁住房运营过程中积贮了                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 丰富的运营管制教养，保障基础设施名堂按照联系保障性租赁住房管制轨则，照章合规进 行房钱订价和诊疗。   （b）在基础设施名堂将来房钱增长率方面，假设有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂 租赁住房部分 2024-2025 年的增长率为 2%，2026 年、2028 年、2029 年和 2031 年的增长率 为 2.5%。同期谈判房钱价钱诊疗可能存在的不确定性，在累计房钱增长达到 5%的 2027 年 和 2030 年将房钱增长率诊疗为 0%。基础设施名堂行为 2021 年新营业的名堂，目前增长率 建设均低于 5%，不错招揽一定的极点的房钱政策风险。   （c）基础设施名堂行为上海市 001 号及 002 号纳入保障性租赁住房管制的名堂，运营 管制团队已与松江区连络主管单元进行了深入持续的调换交流，实时了解政策变化的情况， 积极调换调价机制及经过。   （d）对于连络政府部门或主管机构荧惑、倡导房钱减免的政策，基金管制东谈主与运营管 理机构将与政府部门或主管机构进行积极调解、调换。本基金在基金份额持有东谈主大会召开 事由中已约定“法律法则及中国证监会轨则的和基金合同约定的对基金合同当事东谈主权利和义 务产生紧要影响的其他事项，包括但不限于国度或当地有权机构基于新冠疫情等原因出台 连络轨则、政策等荧惑、倡导基础设施名堂减免房钱等情形（原始权益东谈主等通过连络安排 使得房钱减免事项不影响基金份额持有东谈主利益的除外），以偏激他应当召开基金份额持有东谈主 大会的事项。”同期，本基金在不需召开基金份额持有东谈主大会的事项中已约定“国度或当地 有权机构基于新冠疫情等原因出台连络轨则、政策等荧惑、倡导基础设施名堂减免房钱， 但基金管制东谈主、运营管制机构通过减免管制费，或者原始权益东谈主等通过协助恳求连络部门 采取平直给予田户补贴的形势实施减免，或者原始权益东谈主自身偏激关联主体或者其协助申 请连络部门就减免事宜给予名堂公司补偿等缓释方式使得对应期间名堂公司未发生因减免 房钱的政策性因素使得基金当期收入减少进而导致可供分配金额下落的情形；或基于明确 适用于基础设施基金的连络强制性法律法则、政策要求导致基础设施名堂减免房钱的情形”。   因此，对于连络政府部门或主管机构荧惑、倡导房钱减免政策的，基金管制东谈主将根据 协议约定决定是否召集基金份额持有东谈主大会有权决定政策落实决策，并推动运营管制机构 积极采取步调缓释房钱减免带来的基础设施名堂收入裁减风险。   （1）上海市保障性租赁住房田户程序   根据《上海市保障性租赁住房租赁管制办法（试行）                         》轨则，对田户准入要求为：在上 海市正当服务且住房困难的在职东谈主员偏激鸳侣、子女。住房困难面积程序原则上按照家庭             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 在本市一定区域范围内东谈主均住房建筑面积低于 15 平方米确定。家庭东谈主均住房建筑面积根据 本东谈主和鸳侣、子女领有产权住房和承租公有住房情况核定。   （2）极点情况下影响分析及搪塞步调   根据当前上海市政策，对田户的弃取程序主要包括正当服务和东谈主均住房建筑面积低于 下，如政策趋严，建设更多的限制条件，如田户收入水平（要求收入水平裁减）、处事行业 类别（戒指特定荧惑类行业）、处事年限（处事年限不进步设定程序）等，可能大大裁减保 障性租赁住房的客群范围，从而使得基础设施名堂的田户开头减少、出租率裁减，对基础 设施名堂筹划和收益带来不利影响。   （a）根据寰宇第七次东谈主口普查数据，上海市行为流动东谈主口范围最渊博的城市之一，外 省市来沪常住东谈主口为 1048 万东谈主，占全市常住东谈主口的 42.1%，上海市有着渊博的东谈主口基数； 根据“2021 上海民生访谈”统计，上海市租房主谈主口约为 1,000 万，占到常住东谈主口的 40%。庞 大的租赁住房需求，在一定程度上能够缓释田户客群范围缩小的风险。   （b）根据《对于加速发展保障性租赁住房的意见》（国办发【2021】22 号），保障性 租赁住房主要措置妥贴条件的新市民、后生东谈主等群体的住房困难问题，这一顶层设想，面 向的恰是新市民和新后生，掂量短期内不会发生较大的变化。上海市出台的《上海市保障 性租赁住房租赁管制办法（试行）               》政策，是在落实《对于加速发展保障性租赁住房的意见》 指导精神的基础上，进一步明确了保障性租赁住房的恳求条件，已对田户的处事和一定范 围内的住房面积作出了明确限制，谈判到保障性租赁住房的顶层设想精神，将来针对收入、 行业等建设限制的可能性较小。   （c）运营管制机构具有丰富的租赁住房运营管制教养，在品牌、商场拓展、招租和经 营模式等方面具有显著的上风，前期也积贮了多数的客户资源。如将来田户准入程序趋严， 田户范围缩小，运营管制机构不错凭借其运营才略和教养来获取有用的田户资源，裁减政 策层面的影响。   （1）保障性租赁住房税收优惠政策情况   根据《对于完善住房租赁联系税收政策的公告》（财政部 税务总局 住房城乡确立部公 告 2021 年第 24 号）轨则：1）取得连络认定的住房租赁企业一般征税东谈主向个东谈主出租住房取               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 得的收入可弃取适用粗造计税方法，按照 5%的征收率减按 1.5%诡计缴纳升值税；2）对企 劳动单元、社会团体以偏激他组织向个东谈主、专科化范围化住房租赁企业出租住房的，减按   基础设施名堂已得回保障性租赁住房名堂认定书，其向个东谈主出租住房适用上述升值税 和房产税的优惠政策。   （2）极点情况下影响分析及搪塞步调   《对于完善住房租赁联系税收政策的公告》（财政部 税务总局 住房城乡确立部公告 性租赁住房税收优惠政策存在诊疗或无法络续延长的可能。如因上述税收政策诊疗或者基 础设施名堂不骄矜税收优惠政策适用的条件，而导致名堂公司需要增多连络税费支拨，则 名堂公司的可供分配现款流将受到不利影响。   救济和发展保障性租赁住房是响应《中共中央对于制定国民经济和社会发展第十四个 五年贪图和二〇三五年远景主义的建议》中“扩大保障性租赁住房供给”的重要举措。《对于                （财政部 税务总局 住房城乡确立部公告 2021 年第 24 完善住房租赁联系税收政策的公告》 号）于 2021 年出台，出台时间较新，在马虎发展保障性租赁住房的策略布景下，连络税收 优惠政策掂量在一按期间内具有踏实性。   基础设施名堂的房钱制定和田户准入严格治服上海市保障性租赁住房管制的连络要求， 根据《运营管制服务协议》约定，运营管制机构尽一切合理尽力确保基础设施名堂运营过 程中名堂公司永久遵照保障性租赁住房运营管制的监管政策要求。   名堂公司将密切和顺税收政策的变动，与税务主管部门保持调换，按照政策要求进行 征税。   本基金《招募说明书》之“八风险揭示”之“（二）与基础设施名堂连络的风险”已暴露 “租赁住房税收优惠政策无法延续适用导致现款流下落的风险”如下：   基础设施名堂已得回保障性租赁住房名堂认定书。名堂公司根据《对于完善住房租赁 联系税收政策的公告》（财政部 税务总局 住房城乡确立部公告 2021 年第 24 号）轨则，向 个东谈主出租住房取得的收入可弃取适用粗造计税方法，按照 5%的征收率减按 1.5%诡计缴纳 升值税；向个东谈主、专科化范围化住房租赁企业出租住房的，减按 4%的税率征收房产税。未           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 来若保障性租赁住房税收优惠政策诊疗或者基础设施名堂不骄矜税收优惠政策适用的条件， 则存在名堂公司连络税费支拨增多，基金可供分配金额下落的风险。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  十九、利益冲突与关联交易   （一）利益冲突情形   由中原基金行为基金管制东谈主的“中原北京保障房中心租赁住房顽固式基础设施证券投资 基金”已于2022年8月23日暴露了《中原北京保障房中心租赁住房顽固式基础设施证券投资 基金基金合同收效公告》，中原北京保障房REIT是主要投资于租赁住房类基础设施名堂的 基础设施证券投资基金，因此，本基金成立后，基金管制东谈主将管制与本基金同类型的基础 设施基金。   本基金的运营管制机构和原始权益东谈主均为有巢深圳，有巢深圳持有其他同类型租赁住 房名堂，详见本招募说明书“十七、原始权益东谈主”之“（二）业务情况”。   本基金的原始权益东谈主均为有巢深圳，有巢深圳持有其他同类型租赁住房名堂，详见本 招募说明书“十七、原始权益东谈主”之“（二）业务情况”。就上海市保障性住房供求关系及原 始权益东谈主自持保障性租赁住房的利益冲突情况分析如下：   （1）保障性住房商场供求关系   根据上海市松江区第七次东谈主口普查暴露，松江区常住东谈主口为191.0万东谈主，比拟于2010年 松江区第六次东谈主口普查的158.2万东谈主，10年间常住东谈主口增多32.7万东谈主，增长率为20.7%；平 均每年增长3.27万东谈主，年平均增长率为2.07%。全区常住东谈主口中，外省市来松常住东谈主口为 十年共增多了17.7万东谈主，增长18.9%，高于上海市平均增长率。松江区外省来松常住东谈主口增 速较快，跟着G60科创走廊确立无间加速促进城市确立和产城融会，各种产业东谈主才对多主 体、全地方、高品性的租赁住房需求将持续攀升。其次，依托着松江大学城的教诲资源， 松江将成为最具活力的重要增长极，无间丰富宜居新内涵，眩惑更多的优秀东谈主才及高校毕 业生扎根松江、扎根长三角G60科创走廊，为松江东谈主才储备和发展提供坚实保障。根据目 前松江区常住东谈主口增速以及新增常住东谈主口租房居住需求情况，掂量将来松江区每年新增租 住需求较大。   从供给看，限制2021年底，松江区共出让13宗租赁住房用地（R4），其中4个名堂依然 建成入市，总建筑面积约33万平方米，累计孝敬约5,400套租赁住房，平均出租率达90%以              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 上。根据名堂拿地时间与贪图建筑面积，掂量将来三年松江区租赁住房供应约40万平方米， 供应套数分别为4,500套、1,500套、2,000套（租赁住房套数按照建筑面积50平方米/套假设）。   从供求关系看，名堂所在的松江区将来三年的租赁住房供应与需求比拟仍有较大缺口。   （2）原始权益东谈主偏激关联方自持保障性住房情况   限制2022年6月30日，除有巢泗泾名堂及有巢东部经开区名堂，华润置地偏激子公司合 计领有或筹划54处租赁住房名堂（包括两处政府救济的租赁物业）                              ，其中七个名堂位于上海， 其余47个名堂位于其他城市，包括北京、深圳、成都、嘉兴、杭州、大连、东莞、南京、 天津、宁波、广州、武汉、烟台和苏州。   在位于上海的7个名堂中，有6个名堂在松江区之外的其他行政区，该等名堂与基础设 施名堂的区域、定位等存在互异： 则对田户的竞争性将大大缩小，甚而不错合计彼此无显赫影响。上述6个名堂位于上海市的 其余不同行政区，与基础设施名堂有显著的地舆分隔； 端物业，平均月房钱在3,000元东谈主民币至8,000元东谈主民币不等，与基础设施名堂的定位及主义 田户不同； 的约束。   基于以上互异分析，上述6个名堂与基础设施名堂不存在显赫的竞争关系或利益冲突情 形。   上海天安金谷名堂与本名堂均位于松江区，合并转政区的一处租赁住宅物业（“合并转 政区”名堂），具体位于松江经济手艺开发区西侧，距有巢东部经开区名堂约14.6公里，距 泗泾名堂约15.6公里。从“合并转政区”名堂天安金谷名堂到有巢东部经开区名堂及泗泾项 目的寰球交通勤时间分别约为2小时和1.5小时。“合并转政区“名堂天安金谷名堂仍在确立 中。因此，限制2021年12月31日的三年内，“合并转政区”名堂天安金谷名堂莫得产生任何 收入。   以下舆图直不雅展示“合并转政区”名堂天安金谷名堂与基础设施名堂的地舆位置：              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            图 19- 1 天安金谷名堂与基础设施名堂的地舆位置   本名堂和“合并转政区”名堂天安金谷名堂均面向大众商场，应届毕业生和年青白领工 东谈主是主要田户群体。当这些田户在弃取租赁住房时，关键谈判因素是与处事场所的距离和 日常通勤的便利性。因此，“合并转政区”名堂天安金谷名堂的主义田户与名堂相通度较低， 原因如下表所示：              表 19- 1 基础设施名堂与天安金谷名堂分析            泗泾名堂        东部经开区名堂           天安金谷名堂                                     天安金谷名堂位于上海松                                     江区天安金谷科技园（“天                                     安公园”）。园区首期占地         泗泾名堂位于松江区    有巢东部经开区名堂位于    280亩，贪图引进以生命科         泗泾县，围聚上海地    松江区松江工业园区东     学、新能源、新材料、信 地舆位置         铁9号线。        区。区内企业300余家，   息产业、东谈主工智能为重点                      占大地积5,885亩。    的改革科技企业。                                     距有巢东部经开区名堂约                                     天安金谷名堂贪图主要服         泗泾名堂的主要田户                   务 于 在“天 安 公 园”工 作 的         群体是通过上海地铁9   有巢东部经开区名堂的主    白领和年青东谈主。         号线高放工的白领以    要田户群体是在松江工业    距离上海地铁9号线和松江 主义田户         及泗泾县内确当地工    园区东区处事的白领和年    工业园区东区很远，名堂         东谈主。           轻专科东谈主士。         不太可能眩惑通过上海地                                     铁9号线通勤或在松江工业                                     园区东区处事的田户。         保障性租赁住房的供搪塞象是在本市正当服务且       “天安金谷名堂非保障性租 保障性租赁   住房困难的在职东谈主员偏激鸳侣、子女。其中，住       赁住房，因此不受与政府  住房     房困难面积程序原则上按照家庭在本市一定区域       救济的租赁物业联系的限         范围内东谈主均住房建筑面积低于15平方米确定。       制和条件的约束。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   综上，鉴于（1）天安金谷名堂物业与本项自由户相通度有限；（2）有巢深圳将出具对 REITs名堂非竞争协议，天安金谷名堂对于本名堂不会组成实质性竞争。   （二）利益冲突情形分析   基金管制东谈主同期管制其他投资于同类型基础设施名堂的基础设施基金，如该等基础设 施基金的投资策略、基础设施名堂所在区域、基础设施名堂运营管制策略与本基金相似或 相近的，本基金与基金管制东谈主管制的其他基础设施基金将可能濒临潜在利益冲突，包括： 投资、名堂收购、运营、采购服务、商场合位偏激他筹划层面等方面的竞争和利益冲突。 本基金与中原北京保障房REIT之间不存在紧要利益冲突或竞争关系，具体分析如下：   （1）基础设施名堂区位、面向客群不同   中原北京保障房REIT开动投资的基础设施名堂为位于北京市的寰球租赁住房名堂，其 面向的客群包括廉租住房、经济适用住房和限价商品住房轮候家庭、具有北京市城镇户籍 且收入骄矜一定条件的家庭，或外省市来京一语气处事一定年限、能够提供同期暂住证明、 缴纳住房公积金证明或参加社会保障证明等条件的东谈主群；本基金开动投资的基础设施名堂 为位于上海市的保障性租赁住房名堂，其面向客群是在上海市正当服务且住房困难的在职 东谈主员偏激鸳侣、子女。住房困难面积程序原则上按照家庭在本市一定区域范围内东谈主均住房 建筑面积低于15平方米确定。   从名堂区位上分析，中原北京保障房REIT投资的基础设施名堂位于北京市，而本基金 拟投资的基础设施名堂位于上海市，所处城市不同且地舆距离较远，不存在竞争关系；从 面向客群分析，中原北京保障房REIT对承租东谈主的户籍、收入等有一定要求，而本基金拟投 资的基础设施名堂未对承租东谈主的户籍、收入等建议要求，在面向客群方面有较大互异。   （2）投资及扩募范围不同   根据中原北京保障房REIT基金合同约定：“本基金存续期内按照本《基金合同》的约 定以 80%以上基金资产投资于租赁住房类基础设施资产救济专项贪图，将优先投资于以北 京保障房中心或其关联方领有或推选的租赁住房基础设施名堂为投资标的的资产救济专项 贪图”，而本基金对投资范围的约定为：“本基金存续期内按照《基金合同》的约定以80% 以上基金资产投资于租赁住房类基础设施资产救济专项贪图，并将优先投资于以有巢住房 租赁（深圳）有限公司或其关联方领有或推选的租赁住房基础设施名堂为投资标的的资产 救济专项贪图”，在扩募阶段拟购入的基础设施名堂掂量主要开头于各自的原始权益东谈主或其 关联方，因此，在扩募方面亦不存在紧要利益冲突或竞争关系。                 中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    （3）运营管制机构不同    针对中原北京保障房REIT和本基金的运营管制，基金管制东谈主遴聘了不同的运营管制机 构且其不存在关联关系，能够实现名堂踏实运作。同期，不同的运营管制机构和运营管制 东谈主员有用的幸免了运营管制过程中的利益冲突。    具体而言，中原北京保障房REIT遴聘的运营管制机构为北京保障房中心有限公司（简 称“北京保障房中心”）。北京保障房中心为北京市国资委独家出资成立的国有独资公司，北 京市国资委是其出资东谈主和实验胁制东谈主；本基金遴聘的运营管制机构为有巢深圳，其唯独股 东为华润置地控股有限公司，华润置地控股有限公司的唯独股东为华润（深圳）有限公司， 华润（深圳）有限公司的唯独股东为Boom Go Group Limited，Boom Go Group Limited的唯 一股东为华润置地有限公司，实验胁制东谈主为中国华润有限公司。    要而言之，本基金与中原北京保障房REIT之间不存在紧要利益冲突或竞争关系。    如原始权益东谈主/运营管制机构为其他同类型基础设施名堂提供运营管制服务或持有同类 型基础设施名堂，运营管制机构在东谈主员、开流配备、管制模式和水平、资源分配、商场合 位等方面可能与本基金存在利益冲突。    （三）利益冲突注重步调    基金管制东谈主将严格作念到风险拒绝，基金财产拒绝，注厚利益冲突。将来对于拟刊行同 类资产的基础设施基金，在遴择名堂时，将充分评估标的名堂与现有基础设施名堂的竞争 关系，如存在较大利益冲突的可能性，基金管制东谈主勉强基础设施基金建立连络的利益冲突 注重机制，在基金管制东谈主的各项轨制中明确注重办法和措置方式，并严格按照连络法律法 规以及基金管制东谈主里面管制轨制注厚利益冲突。    （1）在里面轨制层面，基金管制东谈主制定了《中原基金管制有限公司异常交易监控与报 告管制办法》《中原基金管制有限公司公道交易轨制》和《中原基金管制有限公司投资组合 参与关联交易管制轨制》等，能够有用注重本基金层面的利益冲突和关联交易风险，保障 基金管制东谈主管制的不同基金之间的公道性。    针对公募 REITs 业务，基金管制东谈主还制定了《中原基金管制有限公司公开召募基础设 施证券投资基金投资管制轨制》《中原基金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金投 资风险管制轨制》和《中原基金管制有限公司公开召募基础设施证券投资基金投资风险管 理轨制》等，建立了基础设施证券投资基金的里面运营管制国法，能够有用注重不同基础 设施基金之间的利益冲突。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   针对公募REITs业务的潜在利益冲突的注重，基金管制东谈主专门制定了《中原基金管制有 限公司公开召募基础设施证券投资基金公道交易轨制（试行）》，该轨制从基础设施基金的 投资决策的里面胁制、运营管制的利益运输、运营管制利益冲突的注重、信息拒绝和其他 里面胁制角度，对注重步调进行了细化。   （2）在基础设施基金的运营管制层面，根据《公道交易轨制》，基金管制东谈主管制的同 类型、不同的基础设施基金应遴聘不同的运营管制机构，且不同基础设施基金的运营管制 机构之间原则上不应存在关联关系。                《公道交易轨制》还约定了各基础设施基金名堂公司的 年度贪图及预算原则上应由运营管制机构制定初稿，经基金管制东谈主审批通过后执行，必要 情况下，不错遴聘外部专科机构对年度贪图和预算发表专科意见。同期，《公道交易轨制》 还针对不同基础设施基金之间彼此投资和资金拆借进行了明确的不容，上述轨则能够平直 有用地注厚利益运输和冲突的风险。   针对运营管制过程中的关联交易事项，中原基金已建立了锻真金不怕火的关联交易审批和放哨 机制，且根据基金合同轨则，基础设施基金的紧要关联交易应提交基金管制东谈主董事会审议， 并经过三分之二以上的零丁董事通过。基金管制东谈主董事会应至少每半年对关联交易事项进 行审查。此外，对于一语气 12 个月进步基金净资产 5%的关联交易且不属于“无需另行决策与 审批的关联交易事项”，还应当提交基金份额持有东谈主大会表决。完善的关联交易决策及审查 机制，保障了日常运营管制过程中关联交易的合理性和公允性，能够充分注厚利益冲突。   同期，基金管制东谈主须对基础设施基金存在的连络利益冲突事项进行按期暴露，必要情 况下还需要进行临时暴露。通过信息暴露的方式接受公众监督，有益于督促基金管制东谈主公 平、公道、妥善处理连络利益冲突问题，注重连络风险。   （3）在名堂公司筹划管制层面，基金管制东谈主寄托运营管制机构为底层资产提供运营管 理服务，对于寄托事项之外的筹划管制事项，可由基金司理经基础设施与不动产投委会授 权后进行决策，或由基金司理建议建议报基金管制东谈主连络部门会签或经基础设施与不动产 投委会审议通过后执行。基金司理需要按期向基础设施与不动产投委会通告名堂公司筹划 管制情况，以确保基金司理远程尽责。基金管制东谈主制定了完善的名堂公司层面的运营管制、 决策以及监督放哨机制，能够有用注重不同基础设施基金之间的利益冲突或关联交易风险。   （4）在东谈主员配备方面，基金管制东谈主建设的基础设施与不动产投资部已配备不少于3名 具有5年以上基础设施名堂运营或基础设施名堂投资管制教养东谈主员；其中至少2名具备5年以 上基础设施名堂运营教养。专科东谈主员配备充足，有益于不同基础设施基金零丁运作，注重 利益冲突。   （5）基础设施基金的投资扩募方面，基金管制东谈主在《公道交易轨制》中约定，基础设           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 施基金通过信息拒绝、东谈主员拒绝和决策经过零丁等方式来注厚利益冲突。   （6）在信息的拒绝方面，基金管制东谈主针对需要拒绝的基金，建立信息的流转管制和监 控轨制。对波及拒绝的东谈主员在办公电话、电子邮件等进行留痕管制，对其使用的即时通信 器用进行监控。公司信息系统实现主要业务信息彼此拒绝。有益益冲突业务的信息系统相 互零丁或实现逻辑拒绝。对具有拒绝要求的连络东谈主员调入或借调、轮岗到其他部门、基金 或岗亭处事的，仍应当按照轨制的要求，对其在管制基金业务中战役的信息保守好意思妙。   （7）在业务东谈主员拒绝方面，一方面采取基金司理拒绝，如所管制的基础设施基金拟收 购资产存在利益冲突潜在风险的，基金管制东谈主原则上需对基金司理进行东谈主员拒绝。本次拟 担任本基金基金司理的投研东谈主员共计3东谈主；在投资、运营管制方面彼此零丁，不同基础设施 基金的基金司理当珍摄各自基金持有东谈主的利益，严禁平直或障碍在不同基金间进行利益输 送。另一方面，存在利益冲突的议案时，基础设施与不动产投委会中连络东谈主员需要规避表 决。   （8）在决策经过方面，在资产交易的立项、投资以及退出决策等各主要要害，存在潜 在利益冲突的东谈主员应当主动幸免可能的利益冲突。若合同、交易步履中存在或可能存在利 益冲突，连络东谈主员应实时声明，并在联系决策中主动规避。就存在利益冲突的扩募收购项 目，不同基金的基金司理零丁立项、零丁尽调、零丁谈判、零丁决策。   在多只同类型基础设施基金收购合并第三方标的，并可能出现潜在竞争的情形下，基 金管制东谈主将遵命卖方决策的原则。在极点情况下，如卖方全都无法在收购事宜启动前对受 让对象进行决策，基金管制东谈主将安排同类型基础设施基金零丁进行生意判断，并交由基金 份额持有东谈主大会进行决策。   同期，本着基金份额持有东谈主利益优先的原则，基金管制东谈主在严格遵照法律法则要求的 前提下，原则上不主动发起上述扩募收购，最大化规避可能形成的利益冲突。   要而言之，基金管制东谈主为同类型基础设施基金的管制、投资扩募建立了有用的里面制 度和决策机制，配备了充足的运营管制东谈主员和运营管制团队，能够有用注重不同基础设施 基金之间的利益冲突和关联交易风险，不存在因自身决策挫伤管制的其他同类型基金利益 的情况，为各基础设施基金合规、公道、平稳运作提供保障。将来，基金管制东谈主将根据法 律法则、监管轨则以及基础设施基金实验运作情况持续完善里面轨制、优化决策经过、东谈主 员配备和运营管制机制。   原始权益东谈主/运营管制机构在运营管制基础设施名堂时，应严格按照至意信用、远程尽            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 责、公道公道的原则对待其运营管制的扫数同类名堂，采取妥贴步调幸免可能出现的利益 冲突，充分保护基金份额持有东谈主的利益。   原始权益东谈主/运营管制机构承诺采取妥贴步调幸免可能出现的利益冲突、配合履行信息 暴露义务。   有巢深圳行为原始权益东谈主/运营管制机构，为保证基础设施基金之基金份额持有东谈主的合 法权益，就幸免在本次刊行完成后与基础设施基金的利益冲突事宜作了如下安排：   （1）《运营管制服务协议》对有巢深圳的约束   根据基金管制东谈主与运营管制机构签署的《运营管制服务协议》，运营管制机构应根据自 身针对同类资产的既有管制范例和程序以及《运营管制服务协议》收效后自身针对同类资 产制定的新的管制范例和程序，以运营管制机构管制的其他同类资产的运营管制水平为基 础设施名堂提供运营管制服务。   在运营管制期间内，运营管制机构承诺将严格遵照连络法律法则及里面轨制的轨则， 胁制与名堂公司或基础设施名堂产生同行竞争或利益冲突的潜在风险，并实时暴露公司与 名堂公司或基础设施名堂产生同行竞争或利益冲突的事项。运营管制机构同期向其他机构 提供基础设施名堂运营管制服务或同期平直或障碍持有其他基础设施名堂的，应采取充分、 妥贴的步调幸免可能出现的利益冲突，针对不同名堂设立单独的业务团队，确保《运营管 理服务协议》项下的基础设施名堂在东谈主员、业务等方面零丁运营、确保拒毫不同基础设施 名堂之间的生意或其他明锐信息、幸免不同基础设施名堂在运营管制方面的交叉和冲突。   （2）有巢深圳偏激关联方对于幸免同行竞争的承诺 具《有巢住房租赁（深圳）有限公司对于幸免同行竞争的承诺函》                             ，主要承诺内容如下：   （a）在基础设施基金的存续期间内，本公司将根据自身针对租赁住房名堂同类资产的 既有管制范例和程序，严格按照至意信用、远程尽责、公道公道的原则，以不低于本公司 自身和/或其实验胁制的关联方管制的其他同类资产的运营管制水平为基础设施名堂提供运 营管制服务或督促、要求关联方按照该等程序为基础设施名堂提供运营管制服务，采取充 分、妥贴的步调幸免可能出现的利益冲突，充分保护基金份额持有东谈主的利益。   （b）在本公司行为外部管制机构期间，如本公司持有或运营竞争性名堂的，本公司将 采取充分、妥贴的步调，公道对待基础设施名堂和该等竞争性名堂，幸免可能出现的利益 冲突。本公司承诺不会将名堂公司所取得或可能取得的业务契机优先授予或提供给任何其 他竞争性名堂，亦不会利用基础设施基金外部管制机构的地位或利用该地位得回的信息作             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 出不利于基础设施基金而有益于其他竞争性名堂的决定或判断，并将幸免该种客不雅结果的 发生。   （c）在基础设施基金的存续期间内，如因基础设施名堂与竞争性名堂的同行竞争而发 生争议，且基金管制东谈主合计可能严重影响基础设施基金投资者利益的，本公司承诺将与基 金管制东谈主积极协商措置步调。 诺函》   ，主要承诺内容如下：   （a）在基础设施基金的存续期间内，本公司将根据本公司自身和/或本公司实验胁制 的关联方针对租赁住房名堂同类资产的既有管制范例和程序，严格按照至意信用、远程尽 责、公道公道的原则，督促、要求有巢深圳以不低于本公司自身和/或其实验胁制的关联方 管制的其他同类资产的运营管制水平为基础设施名堂提供运营管制服务，采取充分、妥贴 的步调幸免可能出现的利益冲突，充分保护基金份额持有东谈主的利益。   （b）如本公司自身和/或本公司实验胁制的关联方持有或运营竞争性名堂的，本公司 将和/或督促持有或运营竞争性名堂的关联方采取充分、妥贴的步调，公道对待基础设施项 目和该等竞争性名堂，幸免可能出现的利益冲突。本公司不会将名堂公司所取得或可能取 得的业务契机优先授予或提供给任何其他竞争性名堂，亦不会利用本公司的上风地位或利 用该地位得回的信息作出不利于基础设施基金而有益于其他竞争性名堂的决定或判断，并 将幸免该种客不雅结果的发生。   （c）在基础设施基金的存续期间内，如因基础设施名堂与竞争性名堂的同行竞争而发 生争议，且基金管制东谈主合计可能严重影响基础设施基金投资者利益的，本公司承诺将与基 金管制东谈主积极协商措置步调。   （1）暴露方式   基金管制东谈主或运营管制机构存在利益冲突情形的，基金管制东谈主应根据联系法律法则的 轨则进行暴露。   （2）暴露内容   基金管制东谈主根据联系法律法则的轨则暴露利益冲突连络信息。   （3）暴露频率   基金管制东谈主应根据联系法律法则轨则的暴露频率暴露利益冲突的情形。   （四）关联交易              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （1）关联交易明细情况  限制2021年12月末，名堂公司发生的关联交易明细如下：               表 19- 2 收入与用度类关联交易明细                                                            单元：元              关联交易   管制交易 名堂   关联方称呼                   2021 年度        2020 年度       2019 年度               类型    订价方式      珠海励致洋   购买商品      行办公家私   和接受服   协议订价     6,205,329.88             -         -      有限公司      务              购买商品      润材电子商              和接受服   协议订价     2,990,877.05   161,327.74          -      务有限公司                务      有巢住房租   购买商品      赁（深圳）   和接受服   协议订价     1,266,962.73             -         - 有巢   有限公司      务 泗泾   润加物业服   购买商品 名堂   务（上海）   和接受服   协议订价     2,149,056.13    45,386.56          -      有限公司      务      深圳市润薇   购买商品      衣饰有限公   和接受服   协议订价        8,778.76              -         -        司       务      华润置地              购买商品      （武汉）数              和接受服   协议订价          112.15              -         -      据商议服务               务      有限公司      珠海励致洋   购买商品      行办公家私   和接受服   协议订价     7,092,956.51             -         -      有限公司     务      有巢住房租   购买商品      赁（深圳）   和接受服   协议订价     1,035,860.30             -         -      有限公司     务              购买商品      润材电子商 有巢           和接受服   协议订价     2,992,244.91             -         -      务有限公司 东部            务 经开   润加物业服   购买商品 区项   务（上海）   和接受服   协议订价     2,014,920.14             -         - 目    有限公司     务      深圳市润薇   购买商品      衣饰有限公   和接受服   协议订价        8,687.61              -         -        司      务      华润置地      （武汉）数              提供服务   协议订价          112.15              -         -      据商议服务      有限公司                    中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                         表 19- 3 资金拆借明细                                                                 单元：元  名堂        拆借方称呼       拆借类型         2021 年       2020 年          2019 年 有 巢 泗   华润置地控股有限公司      借出      10,280,102.66       -3,174.56         3,174.56 泾名堂     华润置地控股有限公司      借入     227,960,000.00   60,073,883.22    17,000,000.00 有 巢 东   华润置地控股有限公司      借出      33,423,536.15               -   -10,000,000.00 部 经 开         华润置地控股有限公司      借入     313,520,000.00    1,833,213.30   38,950,000.00 区名堂         自名堂公司成立至2020年12月31日止期间，资金池拆借款项不计息。限制2021年12月   润置地控股有限公司之款项按年利率0.35%收取利息67,928.96元，拆入的款项不计息。         （2）关联交易事项的说明         根据名堂公司的说明，上述关联交易的交易方法系按照其里面治理文献执行，连络关   联交易依然审计机构完成审计，妥贴法律法则及里面轨制的要求。         名堂公司按照法律法则、里面轨制履行了相应的关联交易经过，连络订价依然取得内   部批准。就资金拆借而言，名堂公司向关联方拆出的资金按较低利率收取利息，从关联方   拆借的资金不收取利息，且目前名堂公司从关联方借入的资金金额较大，因此资金拆借事   项并未挫伤名堂公司利益。         基金合同收效后，名堂公司可能仍然会向原始权益东谈主或其关联方采购设施开发或连络   服务，包括但不限于居品、五金、洁具以及物业管制或装修等。其中，根据名堂公司与润   加物业服务（上海）有限公司（曾用名：华润置地（上海）物业管制有限公司）签署的   《前期物业服务合同》，由润加物业服务（上海）有限公司为基础设施名堂提供物业管制服   务，有巢泗泾名堂和有巢东部经开区名堂的服务期限均为自2021年7月1日至2024年6月30日，   本基金取得基础设施名堂时，掂量仍然由润加物业服务（上海）有限公司为基础设施名堂   提供物业管制服务，上述《前期物业服务合同》到期后，本基金将根据法律法则、基金合   同等约定对名堂公司的物业管制服务商进行选聘。         就关联方资金拆借而言，在本基金召募后将返璧全部关联方拆借资金，掂量不影响基              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 础设施名堂的商场化运营。   本金将严格按照本基金对于关联交易的连络轨则执行，根据交易金额大小履行必要的 审批程序，且需要按期暴露关联交易情况，接受公众监督。掂量该等关联交易不会影响基 础设施名堂将来商场化运营。   根据《基金法》《基础设施基金指引》《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指引 （试行）》《企业司帐准则第36号—关联方暴露》及《基金管制公司年度陈诉内容的与式样 准则》第二十七条等联系关联方的连络轨则，本基金关联方应当区分为关联法东谈主与关联自 然东谈主。认定本基金的关联方时，投资者持有的基金份额包括登记在其名下和虽未登记在其 名下但该投资者不错实验主管表决权的份额。   （1）本基金的关联法东谈主   具有下列情形之一的法东谈主或者其他组织，为本基金的关联法东谈主： 制的法东谈主或其他组织； 际胁制东谈主或者与其有其他紧要好坏关系的法东谈主或其他组织； 象与本基金投资基础设施名堂类型相似或相似的产品； 理东谈主员的除本基金偏激控股子公司之外的法东谈主或其他组织； 歪斜的法东谈主或其他组织。   （2）具有下列情形之一的天然东谈主，为本基金的关联天然东谈主： 管制东谈主员； 子女偏激鸳侣、父母及鸳侣的父母、昆季姐妹偏激鸳侣、鸳侣的昆季姐妹、子女鸳侣的父 母；              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 歪斜的天然东谈主。   根据《企业司帐准则第36号—关联方暴露》《公开召募基础设施证券投资基金运营操作 指引（试行）》及《基金管制公司年度陈诉内容与式样准则》第二十七条等联系关联交易的 连络轨则，本基金的关联交易是指本基金或者其胁制的特殊目的载体与关联方之间发生的 激荡资源或者义务的事项，除传统基金界定的买卖关联方刊行的证券或承销期内承销的证 券等事项外，还包括但不限于以下交易：   （1）本基金层面：基础设施基金购买资产救济证券、基础设施基金借存款项、遴聘运 营管制机构等。   （2）资产救济证券层面：专项贪图购买、出售名堂公司股权。   （3）名堂公司层面：基础设施名堂出售与购入；基础设施名堂运营、管制阶段存在的 购买、销售等步履。   就本基金而言，关联交易具体包括如下事项：   （1）购买或者出售资产；   （2）对外投资（含寄托清爽、寄托贷款等）；   （3）提供财务资助；   （4）提供担保；   （5）租入或者租借资产；   （6）寄托或者受托管制资产和业务；   （7）赠与或者受赠资产；   （8）债权、债务重组；   （9）签订许可使用协议；   （10）转让或者受让研究与开发名堂；   （11）购买原材料、燃料、能源；   （12）销售产品、商品；   （13）提供或者接受劳务；   （14）寄托或者受托销售；   （15）在关联方的财务公司存贷款；   （16）与关联方共同投资；   （17）根据实质重于形势原则认定的其他通过约定可能引致资源或者义务激荡的事项；             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （18）法律法则轨则的其他情形。   根据关联方和关联交易的界说，本基金成立时，关联方及开展的关联交易情况如下表 所示：                    表 19- 4 关联交易情况 关联方         关联关系                        关联交易                                本基金 80%以上基金资产投资于中信证券作 中信证券   中信证券是基金管制东谈主的控股股东         为贪图管制东谈主而设立的基础设施资产救济专                                项贪图                                本基金持有的基础设施资产救济专项贪图受        有巢深圳为本基金首次召募时的原                                让有巢深圳持有的名堂公司 100%股权；本 有巢深圳   始权益东谈主并担任本基金基础设施项                                基金遴聘有巢深圳担任基础设施名堂的运营        目的运营管制机构                                管制机构   本基金将根据基金合同约定以及里面关联交易轨制在认购专项贪图份额前履行关联交 易的里面程序。   （1）决策与审批机制   基金管制东谈主运用基金财产买卖基金管制东谈主、基金托管东谈主偏激控股股东、实验胁制东谈主或 者与其有紧要好坏关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他紧要关 联交易的，应当妥贴基金的投资主义和投资策略，遵命基金份额持有东谈主利益优先原则，防 范利益冲突，建立健全里面审批机制和评估机制，按照商场公道合理价钱执行。连络交易 必须预先得到基金托管东谈主的同意，并按法律法则给以暴露。紧要关联交易应提交基金管制 东谈主董事会审议，并经过三分之二以上的零丁董事通过。基金管制东谈主董事会应至少每半年对 关联交易事项进行审查。   除本基金以首次发售召募资金收购基础设施名堂外，金额进步本基金净资产5%的关联 交易且不属于下述“（2）无需另行决策与审批的关联交易事项”，应当召开基金份额持有东谈主 大会进行审议。   前述轨则之外的其他关联交易由基金管制东谈主自主决策并执行。上述关联交易的金额计 算系指一语气12个月内累计发生金额。   （2）无需另行决策与审批的关联交易事项   就基金合同、招募说明书等信息暴露文献以及专项贪图文献已明确约定的关联交易事 项，该等关联交易事项无需另行进行决策与审批，但在发生后应按法律法则、监管机构的 要求实时进行信息暴露。           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （1）固定收益投资部分关联交易的内控步调  本基金固定收益投资部分的关联交易将依照普通证券投资基金关联交易的内控步调管 理。  针对普通证券投资基金的关联交易，基金管制东谈主依然制定了完善的关联交易管制办法。 在基金的运作管制过程中，对关联方和关联交易在认定、识别、审议、管制和信息暴露等 方面进行全经过管制。具体来说，基金管制东谈主梳理了连络关联交易不容清单，并实时在内 部系统中进行更新珍摄；此外，基金管制东谈主根据法律法则进行关联交易前的审批与合规性 放哨，唯有合理阐明连络交易妥贴基金管制东谈主的关联交易政策后方可络续执行。  （2）基础设施名堂投资部分关联交易的内控步调  针对基础设施证券投资基金，基金管制东谈主制定了投资管制、运营管制和风险管制及内 部胁制的专项轨制；其中，在专门的基础设施名堂投资风险管制轨制中，针对基金管制东谈主 运用基金资产收购基础设施名堂后波及的其他紧要关联交易，基金管制东谈主应当按照连络法 律法则、里面要求注厚利益冲突，并会同各连络部门按法则要求召开基金份额持有东谈主大会。  针对于此，在基金合同收效前，基金管制东谈主根据关联方的识别程序，针对本基金投资 于基础设施名堂所波及的连络主体，判断是否组成关联方；如组成关联方的，在不属于禁 止或限制交易的基础上，结合关联交易的性质，严格按照法律法则、中国证监会的连络规 定和里面审议程序，在审议通过的基础上执行连络交易，并严格按照轨则履行信息暴露和 陈诉的义务。在本基金的运作管制过程中，但凡波及新增关联交易的，均应当根据关联交 易的性质履行连络程序（举例，由本基金的基金份额持有东谈主大会等在各自权限范围内审议）                                        ， 在严格履行妥贴程序后方执行连络交易，并严格按照轨则履行信息暴露和陈诉的义务。  （3）关联交易的风险注重步调  本基金在存续期间可能存在日常运作方面的关联交易；基础设施名堂亦可能存在日常 筹划所必要的关联交易，或者有益于业务获胜开展和日常筹划的关联交易。基金管制东谈主将 积极采取连络步调，以幸免利益运输、影响基础设施名堂利益从而影响基金份额持有东谈主利 益的潜在风险： 决轨制。其中，关联交易审批程序含里面审批程序和外部审批程序。里面审批程序系指根 据法律法则、中国证监会的轨则和基金管制东谈主的内控轨制所应履行的程序，举例，部分关 联交易需由基金份额持有东谈主大会以一般决议通过、部分关联交易需由基金份额持有东谈主大会           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 以极端决议通过，并根据连络法则给以暴露。 律、审计等专科服务，以确保关联交易价钱的公允性。 巧合抽样查阅交易文献及银行资金活水、现场放哨等方式，以核查该等关联交易的履行情 况、对基础设施名堂的影响等；如存在可能影响基础设施名堂利益和基金份额持有东谈主利益 的情形的，应当实时采取步调幸免或减少损失。  基金管制东谈主应在按期陈诉中暴露关联关系、陈诉期内发生的关联交易及连络风险注重 步调，并以临时公告的方式暴露基础设施基金发生紧要关联交易。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   二十、基金的扩募   （一）扩募条件   （1）妥贴《基金法》《运作办法》《基础设施基金指引》《业务办法》及连络轨则的要 求；   （2）基金投资运作稳健，上市之日至提交基金变更注册恳求之日原则上满12个月，运 营事迹细密，治理结构健全，不存在运营管制紊乱、里面胁制和风险管制轨制无法得到有 效执行、财务景色恶化等紧要筹划风险；   （3）持有的基础设施名堂运营景色细密，现款流踏实，不存在维持续筹划有紧要不利 影响的情形；   （4）司帐基础处事范例，最近1年财务报表的编制和暴露妥贴企业司帐准则或者连络 信息暴露国法的轨则，最近1年财务司帐陈诉未被出具议论意见或者无法表表示见的审计报 告；最近1年财务司帐陈诉被出具保属意见审计陈诉的，保属意见所波及事项对基金的紧要 不利影响依然抛弃；   （5）中国证监会和上交所轨则的其他条件。   （1）妥贴国度紧要策略、发展贪图、产业政策、投资管制法则、反把持等法律法则的 轨则；   （2）不会导致基础设施基金不妥贴基金上市条件；   （3）拟购入的基础设施名堂原则上与基础设施基金当前持有基础设施名堂为合并类型；   （4）有益于基础设施基金形成或者保持细密的基础设施名堂投资组合，不挫伤基金份 额持有东谈主正当权益；   （5）有益于基础设施基金增强持续运作水平，培育详尽竞争力和眩惑力；   （6）拟购入基础设施名堂波及扩募份额导致基础设施基金持有东谈主结构发生紧要变化的， 连络变化不影响基金保持健全有用的治理结构；   （7）拟购入基础设施名堂波及主要参与机构发生变化的，连络变化不会对基础设施基 金当前持有的基础设施名堂运营产生不利影响。 大基础设施基金持有东谈主等主体除应当妥贴《基础设施基金指引》《业务办法》等连络轨则外，              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 还应当妥贴下列条件：   （1）基金管制东谈主具备与拟购入基础设施名堂相顺应的专科胜任才略与风险胁制安排；   （2）基金管制东谈主最近两年内莫得因紧要罪犯违纪步履受到行政处罚或者刑事处罚，最 近12个月未受到紧要行政监管步调；   （3）基金管制东谈主最近12个月内未受到证券交易所公开降低，不存在其他紧要失信步履；   （4）基金管制东谈主现任连络主要负责东谈主员不存在最近2年受到中国证监会行政处罚，或 者最近1年受到证券交易所公开降低，或者因涉嫌罪犯正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违 法违纪被中国证监会立案视察的情形；   （5）基金管制东谈主不存在私自改变基础设施基金上次召募资金用途未作纠正的情形；   （6）基金管制东谈主、持有份额不低于20%的第一大基础设施基金持有东谈主最近1年不存在 未履行向本基金投资者作出的公开承诺的情形；   （7）基金管制东谈主、持有份额不低于20%的第一大基础设施基金持有东谈主最近3年不存在 严重挫伤基础设施基金利益、投资者正当权益、社会寰球利益的紧要罪犯步履；   （8）中国证监会和上交所轨则的其他条件。在妥贴法律法则、监管机构、业务国法的 连络轨则的情况下，基金管制东谈主不错根据商场情况发起本基金的扩募程序。本基金扩募应 在取得基金份额持有东谈主大会有用决议后实施。   （二）新购入基础设施名堂程序   基金管制东谈主与交易对方就基础设施名堂购入进行初步磋议时，应当立即采取必要且充 分的秘籍步调，制定严格有用的秘籍轨制，戒指连络明锐信息的瞻念察范围。基金管制东谈主及 交易对方遴聘专科机构的，应当立即与所遴聘专科机构签署秘籍协议。基金管制东谈主暴露拟 购入基础设施名堂的决定前，连络信息已在媒体上传播或者基础设施基金交易出现异常波 动的，基金管制东谈主应当立行将联系贪图、决策或者连络事项的近况以及连络进展情况和风 险因素等给以公告，并按照联系信息暴露国法办理其他连络事宜。   基金管制东谈主应当按照《基础设施基金指引》等连络轨则对拟购入的基础设施名堂进行 全面尽责视察，基金管制东谈主不错与资产救济证券管制东谈主联合开展尽责视察，必要时还不错 遴聘财务顾问人开展尽责视察，尽责视察要求与基础设施基金首次发售要求一致。   基金管制东谈主或其关联方与新购入基础设施名堂原始权益东谈主存在关联关系，或享有基础 设施名堂权益时，应当遴聘第三方财务顾问人零丁开展尽责视察，并出具财务顾问人陈诉。           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   波及新设基础设施资产救济证券的，基金管制东谈主应当与基础设施资产救济证券管制东谈主 协商确定基础设施资产救济证券设立、刊行等连络事宜，确保基金变更注册、扩募（如有）                                        、 投资运作与资产救济证券设立、刊行之间有用连接。   基金管制东谈主遴聘妥贴法律法则轨则的讼师事务所、评估机构、司帐师事务所等专科机 构就新购入基础设施名堂出具意见。   基金管制东谈主应当在作出拟购入基础设施名堂决定前履行必要里面决策程序，并于作出 拟购入基础设施名堂决定后两日内暴露临时公告，同期暴露拟购入基础设施名堂的决定、 产品变更决策、扩募决策（如有）等。   基金管制东谈主照章作出拟购入基础设施名堂决定的，应当履行中国证监会变更注册、上 交所基础设施基金产品变更和基础设施资产救济证券连络恳求阐明程序（简称“变更注册程 序”）。对于基础设施名堂交易金额进步基金净资产20%的或者波及扩募安排的，基金管制 东谈主应当在履行变更注册程序后提交基金份额持有东谈主大会批准。基金管制东谈主就拟购入基础设 施名堂召开基金份额持有东谈主大会的，基础设施基金应当自基金份额持有东谈主大会召开之日 （以现场方式召开的）或者基金份额持有东谈主大司帐票之日（以通信方式召开的）开市起停 牌，至基金份额持有东谈主大会决议收效公告日复牌（如公告日为非交易日，公告后第一个交 易日复牌）     。   基金管制东谈主首次发布新购入基础设施名堂临时公告至提交基金变更注册恳求之前，应 当按期发布进展公告，说明本次购入基础设施名堂的具体进展情况。若本次购入基础设施 名堂发生紧要进展或者紧要变化，基金管制东谈主应当实时暴露。   基金管制东谈主向中国证监会恳求基础设施基金产品变更注册的，基金管制东谈主和资产救济 证券管制东谈主应当同期进取交所提交基础设施基金产品变更恳求和基础设施资产救济证券相 关恳求，以及《业务办法》第十二条、第五十一条文定的恳求文献，上交所认同的情形除 外。基金管制东谈主应当同期暴露提交基金产品变更恳求的公告及连络恳求文献。   （1）经履行妥贴程序后，基金管制东谈主将发布基金份额扩募公告。   （2）基金扩募的，不错向不特定对象发售，也不错向特定对象发售（简称“定向扩 募”）。向不特定对象发售包括向原基础设施基金持有东谈主配售份额（简称“向原持有东谈主配售”） 和向不特定对象召募（简称“公开扩募”）                   。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （三）扩募的原则、订价方法   （1）向原持有东谈主配售的，应当向权益登记日登记在册的持有东谈主配售，且配售比例应当 相似。   （2）基金管制东谈主、财务顾问人（如有）应当遵命基金份额持有东谈主利益优先的原则，根据 基础设施基金二级商场交易价钱和新购入基础设施名堂的商场价值等联系因素，合理确定 配售价钱。   （1）基础设施基金公开扩募的，不错全部或者部分向权益登记日登记在册的原基础设 施基金份额持有东谈主优先配售，优先配售比例应当在发售公告中暴露。网下机构投资者、参 与优先配售的原基础设施基金份额持有东谈主以偏激他投资者，不错参与优先配售后的余额认 购。   （2）基金管制东谈主、财务顾问人（如有）应当遵命基金份额持有东谈主利益优先的原则，根据 基础设施基金二级商场交易价钱和新购入基础设施名堂的商场价值等联系因素，合理确定 公开扩募的发售价钱。公开扩募的发售价钱应当不低于发售阶段公告招募说明书前 20 个交 易日或者前 1 个交易日的基础设施基金交易均价。   （1）基础设施基金定向扩募的，发售对象应当妥贴基金份额持有东谈主大会决议轨则的条 件，且每次发售对象不进步 35 名。   （2）定向扩募的发售价钱应当不低于订价基准日前 20 个交易日基础设施基金交易均 价的 90%。定向扩募的订价基准日为基金发售期首日。基金份额持有东谈主大会决议提前确定 全部发售对象，且发售对象属于下列情形之一的，订价基准日不错为本次扩募的基金产品 变更草案公告日、基金份额持有东谈主大会决议公告日或者发售期首日： 有份额进步 20%的第一大基础设施基金持有东谈主的投资者；   定向扩募的发售对象属于上述 1）至 3）项轨则之外的情形的，基金管制东谈主、财务顾问人 （如有）应当以竞价方式确定发售价钱和发售对象。   基金份额持有东谈主大会决议确定部分发售对象的，确定的发售对象不得参与竞价，且应            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 当接受竞价结果，并明确在通过竞价方式未能产生发售价钱的情况下，是否络续参与认购、 价钱确定原则及认购数目。   （3）定向扩募的基金份额，自上市之日起 6 个月内不得转让；发售对象属于上述 1） 至 3）项轨则情形的，其认购的基金份额自上市之日起 18 个月内不得转让。扩募订价原则、 订价方法   基金管制东谈主不错根据基础设施基金二级商场的交易价钱和拟投资名堂商场价值等联系 因素，合理确定基金扩募发售价钱或订价方式，以及相应的份额数目，并将其与扩募发售 决策等其他事项报基金份额持有东谈主大会决议通过。   （四）扩募的发售方式   具体见届时基金管制东谈主发布的扩募发售公告。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  二十一、基金资产的估值   （一）估值日   基金资产的估值日为基金合同收效后天然年度的半年度和年度终末一日，以及当发生 或潜在对基础设施资产有紧要影响的事件而应诊疗基金估值之日。如果基金合同收效少于   基金管制东谈主依据中国证监会的连络轨则、《企业司帐准则》《证券投资基金司帐核算业 务指引》《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》等轨则，对基础设施基 金个体与合并主体进行司帐核算并编制司帐报表。   基金管制东谈主与基金托管东谈主搪塞估值日以及法则要求信息暴露日的基金财产景色，在要 求的暴露期限内完成估值结果的查对处事。   （二）估值对象   估值对象为纳入基金合并及个别财务报表范围内的各种资产及欠债，即基金所领有的 专项贪图资产救济证券份额以及应纳入合并范围的各种司帐主体、债券、银行存款本息、 应收款项、其它投资等资产及欠债。   （三）估值原则   本基金通过特殊目的载体得回基础设施名堂全都扫数权或筹划权利，并领有特殊目的 载体及基础设施名堂全都的胁制权和处置权，按照《企业司帐准则》的轨则，遵命实质重 于形势的原则，编制基础设施基金合并及个别财务报表，以反应基础设施基金合座财务状 况、筹划效果和现款流量。   在编制企业合并财务报表时，应当统一基础设施基金和被合并主体所给与的司帐政策。 如被合并主体给与的司帐政策与基础设施基金不一致的，基金管制东谈主应当按照基础设施基 金的司帐政策对其财务报表进行必要的诊疗。   在个别财务报表中基金管制东谈主取得的以基础设施名堂为最终投资标的的资产救济证券 应阐明为持久股权投资，按《企业司帐准则第 2 号--持久股权投资》要求进行开动阐明、后 续计量。   基础设施基金持有的其他资产或欠债的处理，参照《证券投资基金司帐核算业务指引》 的轨则执行。基金管制东谈主在确定连络金融资产和金融欠债的公允价值时，应妥贴《企业会 计准则》、监管部门联系轨则。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 除司帐准则轨则的例外情况外，应将该报价不加诊疗地应用于该资产或欠债的公允价值计 量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的紧要事件的，应给与最近交 易日的报价确定公允价值。有充足把柄标明估值日或最近交易日的报价弗成真确反应公允 价值的，搪塞报价进行诊疗，确定公允价值。   与上述投资品种相似，但具有不同特征的，应以相似资产或欠债的公允价值为基础， 并在估值手艺中谈判不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该 限制是针对资产持有者的，那么在估值手艺中不应将该限制行为特征谈判。此外，基金管 理东谈主不应试虑因其多数持有连络资产或欠债所产生的溢价或折价。 其他信息救济的估值手艺确定公允价值。给与估值手艺确定公允价值时，应优先使用可不雅 察输入值，唯有在无法取得连络资产或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情况下，才 不错使用不可不雅察输入值。   （四）估值方法   估值方法指纳入合并财务报表范围内的各种资产及欠债的估值方法。基础设施名堂评 估应当以现款流折现法行为主要评估方法，并弃取其他分属于不同估值手艺的估值方法进 行校验，同期说明基础设施名堂的评估对司帐核算的影响。   对基金持有的各项资产、欠债的后续计量除准则要求可给与公允价值进行后续计量外， 原则上给与成本模式计量，以购买日确定的账面价值为基础，计提折旧、摊销、减值。计 量模式确定后不得缓慢变更。   对于非金融资产弃取给与公允价值模式进行后续计量的，基金管制东谈主应公司董事会审 议批准，并按照《企业司帐准则第 39 号——公允价值计量》偏激他连络轨则在按期陈诉中 暴露连络事项，包括但不限于：公允价值的确定依据、方法及所用假设的全部重要信息； 影响公允价值确定结果的重要参数、给与公允价值模式计量的合理性说明等。   基金管制东谈主应当按照投资成本将基础设施基金持有的资产救济证券在个别财务报表上 阐明为一项持久股权投资，给与成本法进行后续计量。   根据准则轨则，如有可信把柄标明该基础设施名堂的公允价值能够持续可靠取得，即 连络资产所在地有活跃的交易商场，何况能够从交易商场上取得同类或雷同资产的商场价 格偏激他连络信息，从而对连络资产的公允价值作出合理的臆想，基础设施名堂不错按照 公允价值进行后续计量。           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   使用公允价值进行后续计量的基础设施名堂在合并报表编制过程中使用经审慎评估的 评估值行为公允价值入账依据并在按期陈诉中暴露连络事项。给与收益法评估时弃取现款 流量折现法行为主要的评估方法，并弃取其它分属于不同估值手艺的估值方法进行校验。 司帐师事务所在年度审计中应当评价基金管制东谈主和评估机构给与的评估方法和参数的合理 性。   合并报表对于按照《企业司帐准则》轨则给与成本法计量的持久资产，若存在减值迹 象的，应当进行减值测试。对于商誉和使用寿命不确定的无形资产，基金管制东谈主应至少于 每年年末进行减值测试。阐明发生减值时，基金管制东谈主应当按照《企业司帐准则》轨则在 按期陈诉中进行暴露，包括但不限于可回收金额诡计过程等。   （1）交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（基金合同另有轨则的除外），中式 估值日第三方估值机构提供的相应品种对应的估值净价估值，具体估值机构由基金管制东谈主 与基金托管东谈主另行协商约定；   （2）交易所上市不存在活跃商场的有价证券，给与估值手艺确定公允价值。交易所上 市的资产救济证券（不包括本基金投资的基础设施名堂对应的基础设施资产救济证券），采 用估值手艺确定公允价值。 量公允价值的情况下，按成本估值。对在交易所商场刊行未上市或未挂牌转让的债券，对 存在活跃商场的情况下，应以活跃商场上未经诊疗的报价行为计量日的公允价值进行估值； 对于活跃商场报价未能代表计量日公允价值的情况下，搪塞商场报价进行诊疗以阐明计量 日的公允价值；对于不存在商场行为或商场行为很少的情况下，则给与估值手艺确定公允 价值。 当日的估值净价估值。对银行间商场上含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的 相应品种当日的唯独估值净价或推选估值净价估值。对于含投资东谈主回售权的固定收益品种， 回售登记期截止日（含当日）后未利用回售权的按照长待偿期所对应的价钱进行估值。对 银行间商场未上市，且第三方估值机构未提供估值价钱的债券，在刊行利率与二级商场利 率不存在显著互异，未上市期间商场利率莫得发生大的变动的情况下，按成本估值。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 基金管制东谈主可根据具体情况与基金托管东谈主约定后，按最能反应公允价值的方法估值。 国度最新轨则估值。   本基金合并层面各项可阔别资产和欠债的后续计量模式及合理性说明，请参见基金合 同第二十部分。   如基金管制东谈主或基金托管东谈主发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及连络 法律法则的轨则或者未能充分珍摄基金份额持有东谈主利益时，应立即通告对方，共同查明原 因，两边协商措置。   根据联系法律法则，基金净值诡计和基金司帐核算的义务由基金管制东谈主承担。本基金 的基金司帐职责方由基金管制东谈主担任，因此，就与本基金联系的司帐问题，如经连络各方 在对等基础上充分磋议后，仍无法达成一致的意见，按照基金管制东谈主对基金净值信息的计 算结果对外给以公布。   （五）估值程序 金份额的余额数目诡计，精确到 0.0001 元，极少点后第 5 位四舍五入。国度另有轨则的， 从其轨则。   基金管制东谈主应至少于中期及年度估值日诡计本基金合并财务报表基金资产净值及基金 份额净值，并按轨则公告。 遴聘评估机构对基础设施名堂资产每年进行 1 次评估，并在基础设施基金年度陈诉中暴露 评估陈诉。对于给与成本模式计量的基础设施名堂资产，上述评估结果不影响基础设施基 金合并财务报表的净资产及基金份额净值。 同的轨则暂停估值时除外。基金管制东谈主每半年度对基金资产估值后，将基金净资产和基金 份额净值结果发送基金托管东谈主，经基金托管东谈主复核无误后，由基金管制东谈主对外公布。   （六）估值特别的阐明与处理   基金管制东谈主和基金托管东谈主将采取必要、妥贴、合理的步调确保基金资产估值的准确性、 实时性。当基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报表使用者 的紧要特别时，视为基金份额净值特别。   基金合同确当事东谈主应按照以下约定处理：              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金运作过程中，如果由于基金管制东谈主或基金托管东谈主、或登记机构、或销售机构、 或投资东谈主自身的错误形成估值特别，导致其他当事东谈主遇到损失的，错误的职责东谈主应当对由 于该估值特别遇到损欠妥事东谈主（“受损方”）的平直损失按下述“估值特别处理原则”给予赔 偿，承担抵偿职责。   上述估值特别的主要类型包括但不限于：尊府申报差错、数据传输差错、数据诡计差 错、系统故障差错、下达指示差错等。对于因手艺原因引起的差错，若系同行业现有手艺 水平弗成预感、弗成幸免、弗成克服，则属不可抗力，按照下述轨则执行。   由于不可抗力原因形成投资东谈主的交易尊府灭失或被特别处理或形成其他差错，因不可 抗力原因出现差错确当事东谈主不合其他当事东谈主承担抵偿职责，但因该差错取得不妥得利确当 事东谈主仍应负有返还不妥得利的义务。   （1）估值特别已发生，但尚未给当事东谈主形成损失机，估值特别职责方应实时调解各方， 实时进行更正，因更正估值特别发生的用度由估值特别职责方承担；由于估值特别职责方 未实时更正已产生的估值特别，给当事东谈主形成损失的，由估值特别职责方对平直损失承担 抵偿职责；若估值特别职责方依然积极调解，何况有协助义务确当事东谈主有饱胀的时间进行 更正而未更正，则其应当承担相应抵偿职责。   （2）估值特别的职责方对子系当事东谈主的平直损失负责，不合障碍损失负责，何况仅对 估值特别的联系平直当事东谈主负责，不合第三方负责。   （3）因估值特别而得回不妥得利确当事东谈主负有实时返还不妥得利的义务。但估值特别 职责方仍搪塞估值特别负责。如果由于得回不妥得利确当事东谈主不返还或不全部返还不妥得 利形成其他当事东谈主的利益损失（“受损方”），则估值特别职责方应抵偿受损方的损失，并在 其支付的抵偿金额的范围内对得回不妥得利确当事东谈主享有要求托付不妥得利的权利；如果 得回不妥得利确当事东谈主依然将此部分不妥得利返还给受损方，则受损方应当将其依然得回 的抵偿额加上依然得回的不妥得利返还的总和进步其实验损失的差额部分支付给估值特别 职责方。   （4）估值特别诊疗给与尽量收复至假设未发生估值特别的正确情形的方式。   估值特别被发现后，联系确当事东谈主应当实时进行处理，处理的程序如下：   （1）查明估值特别发生的原因，列明扫数确当事东谈主，并根据估值特别发生的原因确定             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 估值特别的职责方。   （2）根据估值特别处理原则或当事东谈主协商的方法对因估值特别形成的损失进行评估。   （3）根据估值特别处理原则或当事东谈主协商的方法由估值特别的职责方进行更正和抵偿 损失。   （4）根据估值特别处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构 进行更正。   （1）基金份额净值诡计出现特别时，基金管制东谈主应当立即给以纠正，通报基金托管东谈主， 并采取合理的步调防护损失进一步扩大。   （2）特别偏差达到基金份额净值的 0.25%时，基金管制东谈主应当通报基金托管东谈主并报中 国证监会备案；特别偏差达到基金份额净值的 0.5%时，基金管制东谈主应当公告，并报中国证 监会备案。   （3）当基金份额净值诡计差错给基金和基金份额持有东谈主形成损失需要进行抵偿时，基 金管制东谈主和基金托管东谈主应根据实验情况界定两边承担的职责，经阐明后按以下要求进行赔 偿：   本基金的基金司帐职责方由基金管制东谈主担任，与本基金联系的司帐问题，如经两边在 对等基础上充分磋议后，尚弗成达成一致时，按基金管制东谈主的建议执行，由此给基金份额 持有东谈主和基金财产形成的损失，由基金管制东谈主负责赔付；   若基金管制东谈主诡计的基金份额净值已由基金托管东谈主复核阐明后公告，由此给基金份额 持有东谈主形成损失的，应根据法律法则的轨则对投资者或基金支付抵偿金，就实验向投资者 或基金支付的抵偿金额，基金管制东谈主与基金托管东谈主按照错误程度各自承担相应的职责；   如基金管制东谈主和基金托管东谈主对基金份额净值的诡计结果，天然屡次再行诡计和查对， 尚弗成达成一致时，为幸免弗成按时公布基金份额净值的情形，以基金管制东谈主的诡计结果 对外公布，由此给基金份额持有东谈主和基金形成的损失，由基金管制东谈主负责赔付；   由于基金管制东谈主提供的信息特别，进而导致基金份额净值诡计特别而引起的基金份额 持有东谈主和基金财产的损失，由基金管制东谈主负责赔付。   （4）前述内容如法律法则或监管机关另有轨则的，从其轨则处理。如果行业另有通行 作念法，基金管制东谈主、基金托管东谈主应本着对等和保护基金份额持有东谈主利益的原则进行协商。   （七）暂停估值的情形             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （八）基金合并报表及份额净值的阐明   本基金合并财务报表、连络财务信息及基金份额净值由基金管制东谈主负责诡计，基金托 管东谈主负责进行复核。基金管制东谈主暴露本基金财务报表的净资产和基金份额净值前，应将相 关财务信息、净资产和基金份额净值诡计结果及资产阐明计量过程发送给基金托管东谈主。基 金托管东谈主复核阐明后发送给基金管制东谈主，由基金管制东谈主按轨则在按期陈诉中对外公布。   （九）特殊情况的处理 行为基金资产核算及估值特别处理。 国度司帐政策变更、商场国法变更等，基金管制东谈主和基金托管东谈主天然依然采取必要、妥贴、 合理的步调进行放哨，但未能发现特别的，由此形成的基金资产核算及估值特别，基金管 理东谈主和基金托管东谈主免除抵偿职责。但基金管制东谈主、基金托管东谈主应当积极采取必要的步调减 轻或抛弃由此形成的影响。   （十）基础设施名堂的评估 评估结果进行转让。   （1）基础设施名堂购入或者出售；   （2）基础设施基金扩募；   （3）提前隔断基金合同拟进行资产处置；   （4）基础设施名堂现款流发生紧要变化且维持有东谈主利益有实质性影响；   （5）对基金份额持有东谈主利益有紧要影响的其他情形。   本基金的基金份额首次发售，评估基准日距离基金份额发售公告日不得进步 6 个月； 基金运作过程中发生购入或出售基础设施名堂等情形时，评估基准日距离签署购入或出售 协议等情形发诞辰不得进步 6 个月。   （1）估值频率   基础设施基金存续期间内，基金管制东谈主应当遴聘资产评估机构对基础设施名堂资产每              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 年进行 1 次评估。   （2）禀赋要求   评估机构应当经中国证监会备案。   （3）更换要求   评估机构为本基础设施基金提供评估服务不得一语气进步 3 年。   （4）更换评估机构的程序   基金管制东谈主有权自行决定更换资产评估机构为本基金提供资产评估服务，基金管制东谈主 更换评估机构后应按轨则在轨则媒介公告。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  二十二、基金的收益与分配   （一）基金可供分配金额的诡计方式   基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理诊疗诡计得出的金 额，在可供分配金额诡计过程中，应领先将合并财务报表净利润诊疗为税息折旧及摊销前 利润（EBITDA），并在此基础上详尽谈判名堂公司持续发展、名堂公司偿债才略、筹划现 金流等因素后确定可供分配金额诡计诊疗项。   将净利润诊疗为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）需加回以下诊疗项：   将税息折旧及摊销前利润诊疗为可供分配金额波及的诊疗项包括： 允价值变动损益）； 等）、将来合理期间内的债务利息、运营用度等；波及将来合理支拨连络预留诊疗项的，基 金管制东谈主应当充分说明情理；基金管制东谈主应当在按期陈诉中暴露合理连络支拨预留的使用 情况； 产取得的现款、金融资产连络诊疗、期初现款余额等。   （二）基金可供分配金额连络诡计诊疗项的变更程序 金管制东谈主履行里面审批程序后进行变更并暴露，于下一次诡计可供分配金额时脱手实施，             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 无需基金份额持有东谈主大会审议； 协商一致后决定对本基金可供分配金额诡计诊疗项的变更事宜。   （三）基金收益分配原则 基金的收益分配在妥贴分配条件的情况下每年不得少于 1 次，若基金合同收效不悦 6 个月 可不进行收益分配；   在不违反法律法则、基金合同的约定以及对基金份额持有东谈主利益无实质不利影响的前 提下，基金管制东谈主可在与基金托管东谈主协商一致，并按照监管部门要求履行妥贴程序后对基 金收益分配原则和支付方式进行诊疗，不需召开基金份额持有东谈主大会，但应于变更实施日 在轨则媒介公告。   （四）收益分配决策   基金收益分配决策中应载明限制收益分配基准日的可供分配金额、基金收益分配对象、 分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。   （五）收益分配决策的确定、公告与实施   本基金收益分配决策由基金管制东谈主拟定，并由基金托管东谈主复核，依照《信息暴露办法》 的联系轨则在轨则媒介公告。   （六）基金收益分配中发生的用度   基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续用度由投资者自行承担。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    二十三、基金的用度与税收   （一）基金用度的种类 的除外； 费和仲裁费； 等连络中介用度； 名堂运营过程中不错在基金财产中列支的其他用度。   （二）基金用度计提方法、计提程序和支付方式   本基金的基金管制费包括固定管制费和浮动管制费两个部分。   （1）固定管制费   固定管制费按已暴露的前一个估值日的基金资产净值为基数（首个估值日及首个估值 日之前，以基金召募资金范围为基数），依据相应费率按日计提，诡计方法如下：   B＝A×0.10%÷当年天数   B 为逐日以基金资产净值为基数应计提的固定管制费   A 为已暴露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金 召募资金范围为基数）   固定管制费按年支付，基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   （2）浮动管制费   浮动管制费依据相应费率计提，诡计方法如下：   D=C1+C2   D 为浮动管制费。   C1=名堂公司运营收入×R，2022 年 R 取 13.74%，2023 年及以后为 13.37%。上述名堂 公司运营收入指名堂公司运营基础设施名堂而取得的扫数收入（不含税），包括但不限于基 础设施名堂的公寓房钱及服务费（物业管制费，如有）、商铺房钱及物业管制费、与基础设 施名堂筹划连络的失约金收入及挫伤抵偿金、汇集服务收入、车位房钱、告白牌号房钱及 其他因基础设施名堂的正当运营、管制和处分以偏激他正当筹划业务而产生的收入，前述 收入按照权责发生制诡计。为免疑义，名堂公司运营收入不包括：（1）扫数平直向田户收 取的代扣代缴税费；（2）保障理赔所得；（3）代缴的水电能源费；（4）扫数处置及出售物 业、资产的收益；（5）押金偏激他需要归赵的保证金；（6）运营管制机构在《运营管制服 务协议》项下向名堂公司支付的失约金及抵偿金；（7）利息；（8）政府补贴、税收补贴、 水电气销售收入；（9）其他与基础设施名堂筹划管制无平直关联的收入。   C1 的支付分为名堂公司运营收入的 3.3%和（R-3.3%）两部分：   名堂公司运营收入的 3.3%的部分按年支付。根据名堂公司对应期间经审计的财务数据 诡计，首次诡计时不悦一年的，审计期间为名堂公司股权交割日起至当年度终末一日；如 本基金成立当年不暴露年度陈诉的，该部分并入次年支付。   名堂公司运营收入的（R-3.3%）的部分按月支付。每月依据上月名堂公司连络财务数 据诡计上月用度。名堂公司年度审计陈诉出具后，对全年名堂公司运营收入的（R-3.3%） 部分进行诊疗，实行多退少补原则，使得当年最终由基金财产支付的用度就是根据名堂公 司对应期间经审计的财务数据诡计的该等用度。首次进行多退少补诊疗的，审计期间为项 目公司股权交割日起至当年度终末一日；如本基金成立当年不暴露年度陈诉的，该部分并 入次年诊疗。   C2=（当期实验运营净收益-当期主义运营净收益）×20%，当且仅当实验运营净收益不 低于主义运营净收益时支付 C2 部分。其中，实验运营净收益根据每年审计陈诉确定，主义 运营净收益在基金合同收效后的前两个天然年度根据本基金可供分配金额测算陈诉连络预 测数据确定，而后年度根据筹划及预算贪图的连络数据确定。   C2 按年支付。首次计提时不悦一年的，审计期间为名堂公司股权交割日起至当年度最               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 后一日；如本基金成立当年不暴露年度陈诉的，C2 并入次年支付。   基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历及方式支付，若遇法定 节沐日、公放假等，支付日历顺延。   基金托管费按已暴露的前一个估值日的基金资产净值为基数（首个估值日及首个估值 日之前，以基金召募资金范围为基数），依据相应费率按日计提，诡计方法如下：   M＝L×0.01%÷当年天数   M 为逐日应计提的基金托管费   L 为已暴露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金 召募资金范围为基数）   基金托管费按年支付，基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历 及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   上述“（一）基金用度的种类”中的其他用度，根据联系法律法则及相应协议轨则，按 用度实验支拨金额列入当期用度，由基金托管东谈主从基金财产中支付。   （三）基金管制费分配及合理性   基金管制费包含了基金管制东谈主收取的用度、贪图管制东谈主收取的用度和运营管制机构收 取的用度，具体情况如下表：                    表 23- 1 基金管制费分配情况表 实验收        用度科目                 用度详情           备注 费主体               基金管制东谈主收取的用度按已暴露的前一个估值日的基               金资产净值为基数（首个估值日及首个估值日之前，               以基金召募资金范围为基数），依据相应费率按日计                                          基金管制               提，诡计方法如下： 基 金管   固定管制                              东谈主收取固               B＝A×0.08%÷当年天数 理东谈主     费                                 定管制费               B 为逐日以基金资产净值为基数应计提的固定管制费                                          中的 80%               A 为已暴露的前一个估值日的基金资产净值（首个估               值日及首个估值日之前，以基金召募资金范围为基               数）               贪图管制东谈主收取的用度按已暴露的前一个估值日的基               金资产净值为基数（首个估值日及首个估值日之前，               以基金召募资金范围为基数），依据相应费率按日计                                          贪图管制               提，诡计方法如下： 计 划管   固定管制                              东谈主收取固               B＝A×0.02%÷当年天数 理东谈主     费                                 定管制费               B 为逐日以基金资产净值为基数应计提的固定管制费                                          中的 20%               A 为已暴露的前一个估值日的基金资产净值（首个估               值日及首个估值日之前，以基金召募资金范围为基               数）                       中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             浮动管制                                             运营管制             费 C1 24   C1=名堂公司运营收入×R，2022 年 R 取 13.74%，2023   机构进行             （暴露在      年及以后为 13.37%。                          协助义务             基金管制      C1 根据《运营管制服务协议》约定进行支付。                 而收取的             费中）                                              用度                       C2=（当期实验运营净收益-当期主义运营净收益）                       ×20%，当且仅当实验运营净收益不低于主义运营净      运 营管                       收益时支付 C2 部分。其中，实验运营净收益根据每      理机构    浮动管制                       年审计陈诉确定，主义运营净收益在基金合同收效后                建设的对             费 C2 25                       的前两个天然年度根据本基金可供分配金额测算陈诉                运营管制             （暴露在                       连络预测数据确定，而后年度根据筹划及预算贪图的                机构激发             基金管制                       连络数据确定。                                机制             费中）                       C2 按年支付。首次计提时不悦一年的，审计期间为项                       目公司股权交割日起至当年度终末一日；如本基金成                       立当年不暴露年度陈诉的，C2 并入次年支付。       基金管制东谈主展业成本主要为基础设施与不动产业务部的东谈主力成本与日常管制行为开支， 其中，东谈主力成本为主要展业成本。谈判到如本基金刊行顺利，结合目前在管范围情况，预 计基金管制东谈主实验收取管制费水平合座合理，能够有用覆盖基础设施与不动产业务部的东谈主 力成本与日常管制行为开支和连络展业成本。       贪图管制东谈主与基金管制东谈主共同参与尽责视察处事，形成零丁的分析，准备相应刊行设 立安排。存续期阶段，贪图管制东谈主履行基金管制东谈主下达指示与安排，并向基金管制东谈主暴露 年度资产管制陈诉、收益分配陈诉等。详尽谈判两边共同开展的处事中承担的相应职责， 基金管制东谈主和贪图管制东谈主合计贪图管制费收汲水平合座合理。       浮动管制费 C1 包括职工用房用度、东谈主工成本、行政管制/客群服务/其他营运用度、销 售用度、品牌使用费以及合理附加成本，主要覆盖运营管制过程中运营管制机构发生的东谈主 工成本、行政用度、销售用度、客群行为用度、外部管制机构职工住房用度、资产标签费 用、电子签章、电子印鉴及短投降务等外采信息使用费、日常法律服务用度（波及诉讼、 仲裁等争议措置程序的除外）、其他营运用度（班车等）、品牌使用费、信息系统使用费及 《运营管制服务协议》的运营管制寄托事项服务用度、运营管制协助事项服务用度。系根 据历史成本及预算情况测定，具有合理性。    “浮动管制费 C1”即本招募说明书“十八、基础设施名堂运营管制安排”之“（五）运营服务费”披 露的“东谈主员服务费”、“基本服务费 A”与“基本服务费 B”之和。 露的“激发服务费”。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  浮动管制费 C2 按照（当期实验运营净收益-当期主义运营净收益）的 20%收取，主要 是为了培育运营管制机构的积极性，充分分解其主不雅能动性，以培育基础设施名堂的筹划 事迹。  运营管制机构除根据《基础设施基金指引》提供寄托事项的服务外，还对以下运营管 理事项进行协助：预算管制、图章管制、证照顾制、档案、尊府归集管制、资产收购及处 置服务、协助融资事项、协助名堂公司研究政府政策、申报政府补贴、补助、奖励偏激他 类型的款项，恳求改革试点、示范名堂等各种荣誉等。  基础设施基金行为公开上市的金融产品，对其底层资产的运营管制、信息暴露等事项 也建议了较高的要求，为范例化运营基础设施名堂，本着以基金份额持有东谈主利益优先的原 则，运营管制机构在旧例基础设施名堂运营管制处事范围外，需要完成较多的协助职责， 因此建设一定附加成本和妥贴的激发步调具有合理性和必要性。  （四）不列入基金用度的名堂  下列用度不列入基金用度： 损失； 不得从基金财产中列支。如基金召募失败，上述连络用度不得从投资者认购款项中支付；  （五）基金税收  本基金运作过程中波及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、法则执行。  基金财产投资的连络税收，由基金份额持有东谈主承担，基金管制东谈主或者其他扣缴义务东谈主 按照国度联系税收征收的轨则代扣代缴。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 二十四、基金的司帐与审计   （一）基金司帐政策 如下原则：如果基金合同收效少于 2 个月，不错并入下一个司帐年度暴露。   本基金合并层面各项可阔别资产主若是投资性房地产、金融资产等，可阔别负借主要 是金融欠债，后续计量模式如下：   （1）投资性房地产   投资性房地产是指本基金为赚取房钱或成本升值，或两者兼有而持有的房地产。包括 已出租的地盘使用权、已出租的建筑物等。投资性房地产按成本进行开动计量。与投资性 房地产联系的后续支拨，如果与该资产联系的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量， 则计入投资性房地产成本。不然，于发生时计入当期损益。   本基金给与成本模式对投资性房地产进行后续计量，从达到预定可使用状态的次月起， 给与年限平均法在使用寿命内计提折旧/摊销。   投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和连络税费后的差 额计入当期损益。   在妥贴企业司帐准则（即有可信把柄证明公允价值持续可靠计量）和最大戒指保护基 金份额持有东谈主利益的前提下，如名堂资产公允价值显赫高于账面价值时，经基金管制东谈主董 事会审议批准、基金份额持有东谈主大会同意并公告，基金管制东谈主不错将连络资产计量从成本 模式诊疗为公允价值模式。   （2）金融资产   本基金的金融资产于开动阐明时根据本基金企业管制金融资产的业务模式和金融资产 的合同现款流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余 成本计量的金融资产。金融资产在开动阐明时以公允价值计量，然则因销售商品或提供服 务等产生的应收账款未包含紧要融资要素或不谈判不进步一年的融资要素的，按照交易价 格进行开动计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，连络交易用度            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 平直计入当期损益，其他类别的金融资产连络交易用度计入其开动阐明金额。  （4）金融欠债  金融欠债于开动阐明期间类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债、其 他金融欠债。本基金的金融欠债为其他金融欠债。 按照联系轨则编制基金司帐报表。 表编制等进行查对并以书面方式阐明。 阐明计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括合并及个别资 产欠债表、合并及个别利润表、合并及个别现款流量表、合并及个别扫数者权益变动表及 报表附注。  （二）基金的年度审计 师事务所偏激注册司帐师对本基金的年度财务报表进行审计。 务所需按轨则在轨则媒介公告。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  二十五、基金的信息暴露  （一）本基金的信息暴露应妥贴《基金法》《运作办法》《信息暴露办法》                                  《基础设施基 金指引》    《基金合同》偏激他业务办法及联系轨则。连络法律法则对于信息暴露的暴露方式、 暴露内容、登载媒介、报备方式等轨则发生变化时，本基金从其最新轨则。  （二）信息暴露义务东谈主  本基金信息暴露义务东谈主包括基金管制东谈主、基金托管东谈主、召集基金份额持有东谈主大会的基 金份额持有东谈主、基金的收购及基金份额权益变动行为中的信息暴露义务东谈主等法律、行政法 规和中国证监会轨则的天然东谈主、法东谈主和作歹东谈主组织。  本基金信息暴露义务东谈主应当以保护基金份额持有东谈主利益为根底起点，按照法律法则 和中国证监会的轨则暴露基金信息，并保证所暴露信息的真确性、准确性、完好意思性、实时 性、简明性和易得性。  本基金信息暴露义务东谈主应当在中国证监会轨则时间内，将应予暴露的基金信息通过规 定媒介暴露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者复制公 开暴露的信息尊府。  （三）本基金信息暴露义务东谈主承诺公开暴露的基金信息，不得有下列步履：  （四）本基金公开暴露的信息应给与汉文文本。如同期给与外文文本的，基金信息披 露义务东谈主应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以汉文文本为准。  本基金公开暴露的信息给与阿拉伯数字；除极端说明外，货币单元为东谈主民币元。  （五）公开暴露的基金信息  公开暴露的基金信息包括：           《基金合同》、基金托管协议、基金产品尊府概要  （1）《基金合同》是界定《基金合同》当事东谈主的各项权利、义务关系，明确基金份额 持有东谈主大会召开的国法及具体程序，说明基金产品的特性等波及基金投资者紧要利益的事           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 项的法律文献。   （2）基金招募说明书应当根据法律法则轨则最大戒指地暴露影响基金投资东谈主决策的全 部事项，说明基金认购安排；基金投资；基金产品特性；风险揭示；信息暴露及基金份额 持有东谈主服务；本基金合座架构及持有特殊目的载体的情况；基金份额发售安排；掂量上市 时间表；基金召募及存续期连络用度，并说明用度收取的合理性；召募资金用途；资产支 持证券基本情况；基础设施名堂基本情况（包括名堂所在地区宏不雅经济概况、基础设施项 目所属行业和商场概况、名堂概况、运营数据、合规情况、风险情况等）；基础设施财务状 况及筹划事迹分析；基础设施名堂现款流测算分析；基础设施名堂运营将来瞻望；为管制 本基金配备的主要负责东谈主员情况；基础设施名堂运营管制安排；借款安排；关联关系、关 联交易等潜在利益冲突及防控步调；原始权益东谈主基本情况及原始权益东谈主或其合并胁制下的 关联方拟认购基础设施基金份额情况；基金召募失败的情形和处理安排；基金拟持有的基 础设施名堂权属到期、处置等连络安排；主要原始权益东谈主偏激控股股东、实验胁制东谈主对相 关事项的承诺；基础设施名堂最近 3 年及一期的财务陈诉及审计陈诉；经司帐师事务所审 阅的基金可供分配金额测算陈诉；基础设施名堂尽责视察陈诉、财务顾问人陈诉（如有）；基 础设施名堂评估陈诉；主要参与机构基本情况；策略投资者中式程序、向策略投资者配售 的基金份额数目、占本次基金发售数目的比例以及持有期限安排；可能影响投资者决策的 其他重要信息。       《基金合同》收效后，基金招募说明书的信息发生紧要变更的，基金管制东谈主 应当在三个处事日内，更新基金招募说明书并登载在轨则网站上；基金招募说明书其他信 息发生变更的，基金管制东谈主至少每年更新一次。基金隔断运作的，基金管制东谈主不再更新基 金招募说明书。   （3）基金托管协议是界定基金托管东谈主和基金管制东谈主在基金财产因循及基金运作监督等 行为中的权利、义务关系的法律文献。   （4）基金产品尊府概若是基金招募说明书的节录文献，用于向投资者提供简明的基金 概要信息。《基金合同》收效后，基金产品尊府概要的信息发生紧要变更的，基金管制东谈主应 当在三个处事日内，更新基金产品尊府概要，并登载在轨则网站及基金销售机构网站或营 业网点；基金产品尊府概要其他信息发生变更的，基金管制东谈主至少每年更新一次。基金终 止运作的，基金管制东谈主不再更新基金产品尊府概要。   基金召募恳求经中国证监会注册后，基金管制东谈主应当在基金份额发售的三日前，将基 金份额发售公告、基金招募说明书领导性公告和基金合同领导性公告登载在轨则媒介上， 将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品尊府概要、《基金合同》和基金托管协议              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 登载在轨则网站上，并将基金产品尊府概要登载在基金销售机构网站或营业网点；基金托 管东谈主应当同期将基金合同、基金托管协议登载在轨则网站上。   基金管制东谈主应当就基础设施基金询价的具体事宜编制基金份额询价公告，并给以暴露。   基金管制东谈主应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在基金份额认 购首日的 3 日前登载于轨则媒介上。   基金管制东谈主应当在收到中国证监会阐明文献的次日在轨则媒介上登载《基金合同》生 效公告。基金管制东谈主应当在公告中暴露最终向策略投资者、网下投资者和公众投资者发售 的基金份额数目偏激比例，获配策略投资者、网下投资者称呼以及每个获配投资者的报价、 认购数目、获配数目以及策略投资者的持有期限安排等，并明确说明自主配售的结果是否 妥贴预先公布的配售原则。对于提供有用报价但未参与认购，或实验认购数目显著少于报 价时拟认购数目的网下投资者应列表公示并细心说明。   基金份额获准在证券交易所上市交易的，基金管制东谈主应当在基金份额上市交易的三个 处事日前，将基金份额上市交易公告书登载在轨则网站上，并将上市交易公告书领导性公 告登载在轨则报刊上。   基金管制东谈主应当在中期陈诉和年度陈诉中暴露期末基金总资产、期末基金净资产、期 末基金份额净值、基金总资产占基金净资产比例等。   基金管制东谈主应当在每年扫尾之日起三个月内，编制完成基金年度陈诉，将年度陈诉登 载在轨则网站上，并将年度陈诉领导性公告登载在轨则报刊上。基金年度陈诉中的财务会 计陈诉应当经过妥贴《证券法》轨则的司帐师事务所审计。   基金管制东谈主应当在上半年扫尾之日起两个月内，编制完成基金中期陈诉，将中期陈诉 登载在轨则网站上，并将中期陈诉领导性公告登载在轨则报刊上。   基金管制东谈主应当在季度扫尾之日起 15 个处事日内，编制完成基金季度陈诉，将季度报 告登载在轨则网站上，并将季度陈诉领导性公告登载在轨则报刊上。   《基金合同》收效不足 2 个月的，基金管制东谈主不错不编制当期季度陈诉、中期陈诉或              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 者年度陈诉。  本基金按期陈诉除按照法则要求暴露连络信息外，还应当设立专门章节详备暴露下列 信息：  （1）本基金产品概况及主要财务主义。季度陈诉主要财务主义包括基金本期收入、本 期净利润、本期筹划行为产生的现款流量、本期可供分配金额和单元可供分配金额及诡计 过程、本期及过往实验分配金额（如有）和单元实验分配金额（如有）等；中期陈诉和年 度陈诉主要财务主义除前述主义外还应当包括期末基金总资产、期末基金净资产、期末基 金份额净值、基金总资产占基金净资产比例等，年度陈诉需说明实验可供分配金额与测算 可供分配金额互异情况（如有）              ；  （2）基础设施名堂明细及运营情况；  （3）本基金财务陈诉及基础设施名堂财务景色、事迹表现、将来瞻望情况；  （4）基础设施名堂现款流归集、管制、使用及变化情况，如单一客户占比较高的，应 当说明该收入的公允性和踏实性；  （5）基础设施名堂公司对外借存款项及使用情况，包括不妥贴《基础设施基金指引》 借款要求的情况说明；  （6）基础设施基金及贪图管制东谈主、贪图托管东谈主及运营管制机构等履职情况；  （7）基础设施基金及贪图管制东谈主、贪图托管东谈主及参与机构用度收取情况；  （8）陈诉期内购入或出售基础设施名堂情况；  （9）关联关系、陈诉期内发生的关联交易及连络利益冲突注重步调；  （10）陈诉期内本基金份额持有东谈主结构变化情况，并说明关联方持有本基金份额及变 化情况；  （11）可能影响投资者决策的其他重要信息。  本基金季度陈诉暴露内容可不包括前款第（3）、                       （6）                         、（9）、                             （10）项，本基金年度陈诉 还应当载有年度审计陈诉和评估陈诉。  本基金发生紧要事件，联系信息暴露义务东谈主应当按轨则编制临时陈诉书，并登载在规 定报刊和轨则网站上。  前款所称紧要事件，是指可能对基金份额持有东谈主权益或者基金份额的价钱产生紧要影 响的下列事件：  （1）基金份额持有东谈主大会的召开及决定的事项；            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）《基金合同》隔断、基金计帐；   （3）基金扩募或延长基金合同期限；   （4）转换基金运作方式、基金合并；   （5）更换基金管制东谈主、基金托管东谈主、基金份额登记机构，基金更换司帐师事务所、律 师事务所、评估机构等专科服务机构；   （6）运营管制机构发生变更；   （7）基金管制东谈主寄托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基 金托管东谈主寄托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；   （8）基金管制东谈主、基金托管东谈主的法命称呼、住所发生变更；   （9）基金管制东谈主变更持有百分之五以上股权的股东、基金管制东谈主的实验胁制东谈主变更；   （10）基金召募期延长或提前扫尾召募；   （11）基金管制东谈主的高等管制东谈主员、基金司理和基金托管东谈主专门基金托管部门负责东谈主 发生变动；   （12）基金管制东谈主的董事在最近 12 个月内变更进步百分之五十，基金管制东谈主、基金托 管东谈主专门基金托管部门的主要业务东谈主员在最近 12 个月内变动进步百分之三十；   （13）波及基金财产、基金管制业务、基金托管业务的诉讼或仲裁；   （14）基金管制东谈主或其高等管制东谈主员、基金司理因基金管制业务连络步履受到紧要行 政处罚、刑事处罚，基金托管东谈主或其专门基金托管部门负责东谈主因基金托管业务连络步履受 到紧要行政处罚、刑事处罚；   （15）基金管制东谈主运用基金财产买卖基金管制东谈主、基金托管东谈主偏激控股股东、实验控 制东谈主或者与其有紧要好坏关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他 紧要关联交易事项，但中国证监会另有轨则的除外；   （16）基金收益分配事项；   （17）管制费、托管费等用度计提程序、计提方式和费率发生变更；   （18）基金份额净值计价特别达基金份额净值百分之零点五；   （19）基金份额停复牌或隔断上市；   （20）除上述轨则的情形外，发生下列情形时，基金管制东谈主应当照章编制并发布临时 公告：              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 动； 同约定履行信息暴露义务。   （21）基金信息暴露义务东谈主合计可能对基金份额持有东谈主权益或者基金份额的价钱产生 紧要影响的其他事项或中国证监会轨则和基金合同约定的其他事项。   本基金发生下述权益变动情形，联系信息暴露义务东谈主应进行公告：   （1）投资者偏激一致行动东谈主领有权益的基金份额达到本基金份额的 10%时，应当在该 事实发生之日起 3 日内编制权益变动陈诉书，通告基金管制东谈主，并予公告；   （2）投资者偏激一致行动东谈主在领有权益的基金份额达到本基金份额的 10%后，通过上 海证券交易所交易领有权益的基金份额占本基金基金份额的比例每增多或者减少 5%时，应 当在该事实发生之日起 3 日内编制权益变动陈诉书，通告基金管制东谈主，并予公告；   （3）投资者偏激一致行动东谈主应当参照《上市公司收购管制办法》、中国证监会公开发 行证券的公司权益变动陈诉书内容与式样轨则以偏激他联系上市公司收购及股份权益变动 的轨则编制连络份额权益变动陈诉书等信息暴露文献并予公告。   投资者偏激一致行动东谈主领有权益的基金份额达到或者进步基金份额的 10%但未达到 30% 的，应当参照《上市公司收购管制办法》第十六条文定编制权益变动陈诉书。   投资者偏激一致行动东谈主领有权益的基金份额达到或者进步基金份额的 30%但未达到 50% 的，应当参照《上市公司收购管制办法》第十七条文定编制权益变动陈诉书。   （4）投资者偏激一致行动东谈主领有权益的基金份额达到本基金份额的 50%时，络续增持 本基金份额的，应当参照《上市公司收购管制办法》以偏激他联系上市公司收购及股份权 益变动的联系轨则，采取要约方式进行并履行相应的程序或者义务，但妥贴上交所业务规               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 则轨则情形的可免于发出要约；被收购基础设施基金的管制东谈主应当参照《上市公司收购管 理办法》的轨则，编制并公告管制东谈主陈诉书，遴聘零丁财务顾问人出具专科意见并予公告。   在基金合同存续期限内，任何寰球媒介中出现的或者在商场漂后传的音书可能对基金 份额价钱产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能挫伤基金份额持有东谈主权益的，连络 信息暴露义务东谈主瞻念察后应当立即对该音书进行公开澄莹，并将联系情况立即陈诉基金上市 交易的证券交易所。   基金管制东谈主应在召募期届满后的次一个交易日（或指定交易日）日终前，将公众投资 者发售与网下发售之间的回拨份额通告上海证券交易所并公告。   策略投资者持有的基础设施基金策略配售份额妥贴消灭限售条件的，不错通过基金管 理东谈主在限售消灭前 5 个交易日暴露消灭限售安排。恳求消灭限售时，基金管制东谈主应当向证 券交易所提交基金份额消灭限售的领导性公告。   基金份额持有东谈主大会决定的事项，应当照章报中国证监会备案，并给以公告。   基金隔断运作的，基金管制东谈主应当照章组织基金财产计帐小组对基金财产进行计帐并 作出计帐陈诉。基金财产计帐小组应当将计帐陈诉登载在轨则网站上，并将计帐陈诉领导 性公告登载在轨则报刊上。   （六）信息暴露事务管制   基金管制东谈主、基金托管东谈主应当建立健全信息暴露管制轨制，指定专门部门及高等管制 东谈主员负责管制信息暴露事务。   基金信息暴露义务东谈主公开暴露基金信息，应当妥贴中国证监会连络基金信息暴露内容 与式样准则等法则以及证券交易所的自律管制国法轨则。   基金托管东谈主应当按照连络法律法则、中国证监会的轨则和《基金合同》的约定，对基 金管制东谈主编制的基金资产净值、基金份额净值、基金按期陈诉、更新的招募说明书、基金 产品尊府概要、基金计帐陈诉等连络基金信息进行复核、审查，并向基金管制东谈主进行书面 或电子阐明。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金管制东谈主、基金托管东谈主应当在轨则报刊中弃取一家报刊暴露本基金信息。基金管制 东谈主、基金托管东谈主应当向中国证监会基金电子暴露网站报送拟暴露的基金信息，并保证连络 报送信息的真确、准确、完好意思、实时。   基金管制东谈主、基金托管东谈主除照章在轨则媒介上暴露信息外，还不错根据需要在其他公 共媒介暴露信息，然则其他寰球媒介不得早于轨则媒介和基金上市的证券交易所网站暴露 信息，何况在不同媒介上暴露合并信息的内容应当一致。   基金管制东谈主、基金托管东谈主除按法律法则要求暴露信息外，也可着眼于为投资者决策提 供有用信息的角度，在保证公道对待投资者、不误导投资者、不影响基金日常投资操作的 前提下，自主培育信息暴露服务的质地。具体要求应当妥贴中国证监会及自律国法的连络 轨则。前述自主暴露如产生信息暴露用度，该用度不得从基金财产中列支。   为基金信息暴露义务东谈主公开暴露的基金信息出具审计陈诉、法律意见书的专科机构， 应当制作处事底稿，并将连络档案至少保存到《基金合同》隔断后 10 年，法律法则另有规 定的从其轨则。   （七）信息暴露文献的存放与查阅   照章必须暴露的信息发布后，基金管制东谈主、基金托管东谈主应当按照连络法律法则轨则将 信息置备于各自住所、基金上市交易的证券交易所，供社会公众查阅、复制。   （八）暂缓暴露基金连络信息的情形   拟暴露的信息存在不确定性、属于临时性生意好意思妙或者具有上海证券交易所认同的其 他情形，实时暴露可能会挫伤基金利益或者误导投资者，且同期妥贴以下条件的，经审慎 评估，基金管制东谈主等信息暴露义务东谈主不错暂缓暴露：   暂缓暴露的信息如实难以秘籍、依然表现或者出现商场听说，导致基础设施基金交易 价钱发生大幅波动的，信息暴露义务东谈主应当立即给以暴露。   （九）暂停或蔓延暴露基金连络信息的情形   当出现下述情况时，基金管制东谈主和基金托管东谈主可暂停或蔓延暴露基金连络信息：              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          二十六、基金合同的变更、隔断与基金财产的计帐   （一）     《基金合同》的变更 的事项的，应召开基金份额持有东谈主大会决议通过。对于法律法则轨则和基金合同约定可不 经基金份额持有东谈主大会决议通过的事项，由基金管制东谈主和基金托管东谈主同意后变更并公告， 并报中国证监会备案。 效后按轨则在轨则媒介公告。   （二）     《基金合同》的隔断事由   有下列情形之一的，经履行连络程序后，                    《基金合同》应当隔断：   （1）本基金存续期届满，且未延长合同有用期限；   （2）基金份额持有东谈主大会决定隔断的；   （3）基金管制东谈主、基金托管东谈主职责隔断，在 6 个月内莫得新基金管制东谈主、新基金托管 东谈主邻接的；   （4）中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图在基金合同收效之 日起 6 个月内未顺利设立或本基金未于前述时限内顺利认购取得其全部资产救济证券份额 的；   （5）中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图在基金合同收效之 日起 6 个月内，未顺利购入有巢优厦和有巢上海的全部股权，或对应的《名堂公司股权转 让协议》被消灭的；   （6）本基金投资的全部基础设施名堂无法因循日常、持续运营；   （7）本基金投资的全部基础设施名堂难以再产生持续、踏实现款流；   （8）本基金通过全部专项贪图持有的全部基础设施名堂在《基金合同》期限届满前全 部变现，且一语气 6 个月未顺利购入新的基础设施名堂的；   （9）本基金投资的全部专项贪图发生相应专项贪图文献中约定的事件导致全部专项计 划隔断且本基金在 6 个月内仍未能顺利认购其他专项贪图的资产救济证券；   （10）      《基金合同》约定的其他情形；   （11）连络法律法则和中国证监会轨则的其他情况。   （三）基金财产的计帐             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 小组，基金管制东谈主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金计帐。 同》和托管协议的轨则络续履行保护基金财产安全的职责。 《证券法》轨则的注册司帐师、讼师组成。基金财产计帐小组不错聘用必要的处当事人谈主员。 现和分配，并按照法律法则轨则和基金合同约定履行信息暴露义务。基金财产计帐小组可 以照章进行必要的民事行为。   （1）《基金合同》隔断情形出面前，由基金财产计帐小组统一袭取基金。   （2）对基金财产和债权债务进行清理和阐明。   （3）处分决策及实施：基金财产计帐小组应遴聘至少一家第三方专科评估机构（如相 关法律法则和主管部门有相应禀赋要求的，应当妥贴其要求），由该专科评估机构对基金财 产进行评估并确定评估价值，届时如连络法律法则或主管部门对基金财产评估事宜另有规 定，从其轨则。   （4）制作计帐陈诉。   （5）遴聘司帐师事务所对计帐陈诉进行外部审计，遴聘讼师事务所对计帐陈诉出具法 律意见书。   （6）将计帐陈诉报中国证监会备案并公告。   （7）对基金剩余财产进行分配。 基础设施资产的流动性受到限制而弗成实时变现的，计帐期限可相应顺延，若计帐时间超 过 24 个月则应当以公告形势通告基金份额持有东谈主，而后每顺延 12 个月应当公告一次。在 计帐期间，基金管制东谈主不错将已计帐的基金财产按比例分配给持有东谈主。 的原则，按照法律法则轨则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期间， 基金管制东谈主应当按照法律法则轨则和基金合同约定履行信息暴露义务。   （四）计帐用度   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的扫数合理用度，计帐费           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 用由基金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   （五）基金财产计帐剩余资产的分配   依据基金财产计帐的分配决策，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐 用度、缴纳所欠税款并返璧基金债务后，按基金份额持有东谈主办有的基金份额比例进行分配。   （六）基金财产计帐的公告   计帐过程中的联系紧要事项须实时公告；基金财产计帐陈诉经妥贴《证券法》轨则的 司帐师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产 计帐公告于基金财产计帐陈诉报中国证监会备案后 5 个处事日内由基金财产计帐小组进行 公告。   （七）基金财产计帐账册及文献的保存   基金财产计帐账册及联系文献由基金托管东谈主保存不少于法律法则轨则的最低期限。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 二十七、基金合同的内容节录  （一）基金合同当事东谈主的权利、义务  （1）根据《基金法》           《运作办法》                《基础设施基金指引》偏激他联系轨则，基金管制东谈主 的权利包括但不限于： 产； 金合同》及国度联系法律轨则，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要步调保护 基金投资东谈主的利益； 金合同》轨则的用度； 决定专项贪图扩募、决定延长专项贪图期限、决定修改专项贪图法律文献重要内容偏激他 资产救济证券持有东谈主权利，通过特殊目的载体障碍利用对基础设施名堂公司所享有的权利、 派员负责基础设施名堂公司财务管制；前述事项如果障碍波及应由基金份额持有东谈主大会决 议的事项的，基金管制东谈主应在基金份额持有东谈主大会决议范围内利用连络权利； 于：决定名堂公司的筹划方针和投资贪图、选举和更换非由职工代表担任的董事和监事、 审议批准名堂公司执行董事的陈诉、审议批准名堂公司的年度财务预算决策和决算决策等； 前述事项如果障碍波及应由基金份额持有东谈主大会决议的事项的，基金管制东谈主应在基金份额              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 持有东谈主大会决议范围内利用连络权利； 律步履； 评估机构、财务顾问人、流动性服务商或其他为基金提供服务的外部机构（本基金合同另有 约定的除外）； 国法； 资可行性分析、尽责视察和资产评估等处事；对于属于本基金合同第八部分基金份额持有 东谈主大会召集事由的，应将合适的潜在投资标的提交基金份额持有东谈主大会表决，表决通过后 根据大会决议实施基金扩募或出售其他基金资产等方式并购买连络标的； 分基金份额持有东谈主大会召集事由的，应将连络资产出售事项提交基金份额持有东谈主大会表决， 表决通过后根据大会决议实施资产出售； 础设施名堂购入或出售事项； 关联交易； 的对外借款决策； 据法律法则及基金合同进行信息暴露；   （2）根据《基金法》            《运作办法》                 《基础设施基金指引》偏激他联系轨则，基金管制东谈主 的义务包括但不限于： 售和登记事宜；             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 理和运作基金财产； 监察与稽核、财务管制及东谈主事管制等轨制，保证所管制的基金财产和基金管制东谈主的财产相 互零丁,对所管制的不同基金分别管制，分别记账，进行证券投资； 何第三东谈主谋取利益，不得寄托第三东谈主运作基金财产； 债阐明计量，编制本基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产欠债表、 利润表、现款流量表、扫数者权益变动表及报表附注；              《基金合同》偏激他联系轨则，履行信息暴露及陈诉义务； 偏激他联系法律法则或监管机构另有轨则或要求外，在基金信息公开暴露前应予秘籍，不 向他东谈主表现，但向监管机构、司法机构提供或因审计、法律、资产评估等外部专科顾问人提 供服务而向其提供的情况除外； 收益；            《基金合同》偏激他联系轨则召集基金份额持有东谈主大会或配合基金 托管东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会； 于法律法则轨则的最低期限；按轨则保留路演、订价、配售等过程中的连络尊府不低于法 律法则轨则的最低期限并归档备查，包括推介宣传材料、路演现场灌音等，且能如实、全 面反应询价、订价和配售过程；法律法则或监管国法另有轨则的从其轨则； 能够按照《基金合同》轨则的时间和方式，随时查阅到与基金联系的公开尊府，并在支付 合理成本的条件下得到联系尊府的复印件；             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 并按照法律法则轨则和基金合同约定履行信息暴露义务； 照法律法则轨则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配； 托管东谈主； 当承担抵偿职责，其抵偿职责不因其退任而免除； 反《基金合同》形成基金财产损失机，基金管制东谈主应为基金份额持有东谈主利益向基金托管东谈主 追偿； 为承担职责； 理东谈主承担全部召募用度，将已召募资金并加计银行同期存款利息在基金召募期扫尾后 30 日 内退还基金认购东谈主； 运营管制基础设施名堂，主动履行基础设施名堂运营管制职责，包括：   a）实时办理基础设施名堂、图章证照、账册合同、账户管制权限交割等；   b）建立账户和现款流管制机制，有用管制基础设施名堂租赁、运营等产生的现款流， 防护现款流流失、挪用等；   c）建立图章管制、使用机制，妥善管制基础设施名堂各式图章；   d）为基础设施名堂购买饱胀的财产保障和公众职责保障；   e）制定及落实基础设施名堂运营策略；   f）签署并执行基础设施名堂运营的连络协议；   g）收取基础设施名堂租赁、运营等产生的收益，追收欠缴款项等；   h）执行日常运营服务，如安保、消防、通信及要紧事故管制等；   i）实施基础设施名堂维修、改造等；             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    j）负责基础设施名堂档案归集管制；    k）遴聘评估机构、审计机构进行评估与审计；    l）照章暴露基础设施名堂运营情况；    m）提供寰球产品和服务的基础设施资产的运营管制，应妥贴国度联系监管要求，严 格履交运营管制义务，保障寰球利益；    n）建立连络机制注重运营管制机构的践约风险、基础设施名堂筹划风险、关联交易及 利益冲突风险、利益运输和里面东谈主胁制风险等基础设施名堂运营过程中的风险；    o）按照基金合同约定和持有东谈主利益优先的原则，专科审慎处置资产；    p）中国证监会轨则的其他职责。 运营管制机构负责上述第（27）条第（d）至（i）项运营管制职责，其照章应当承担的责 任不因寄托而免除。    基金管制东谈主寄托运营管制机构运营管制基础设施名堂的，应当自行派员负责基础设施 名堂公司财务管制。基金管制东谈主与运营管制机构应当签订基础设施名堂运营管制服务协议， 明确两边的权利义务、用度收取、运营管制机构考核安排、运营管制机构解聘情形和程序、 协议隔断情形和程序等事项。 禀赋（如有）、东谈主员配备、公司治理等方面妥贴法律法则要求，具备充分的履职才略。    基金管制东谈主应当持续加强对运营管制机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进 行评估，确保其远程尽责履交运营管制职责。基金管制东谈主应当按期放哨运营管制机构就其 获寄托从事基础设施名堂运营管制行为而保存的记录、合同等文献，放哨频率不少于每半 年 1 次。    寄托事项隔断后，基金管制东谈主应当妥善因循基础设施名堂运营珍摄连络档案。    a）运营管制机构因故意或紧要错误给本基金形成紧要损失；    b）运营管制机构照章罢了、被照章驱除、被照章宣告歇业或者出现紧要罪犯违纪步履；    c）运营管制机构专科禀赋、东谈主员配备等发生紧要不利变化已无法络续履职。 情形时，基金管制东谈主应按本基金合同的约定召集基金份额持有东谈主大会，并提请基金份额持 有东谈主大会就解雇运营管制机构、聘任新的运营管制机构等具体决策进行表决；经召开基金              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 份额持有东谈主大会作出有用表决后，基金管制东谈主应解聘或更换运营管制机构。 次评估。出现下列情形之一的，基金管制东谈主应当实时遴聘评估机构对基础设施名堂资产进 行评估：  a）基础设施名堂购入或出售；  b）本基金扩募；  c）提前隔断基金合同拟进行资产处置；  d）基础设施名堂现款流发生紧要变化且维持有东谈主利益有实质性影响；  e）对基金份额持有东谈主利益有紧要影响的其他情形。  （1）根据《基金法》           《运作办法》                《基础设施基金指引》偏激他联系轨则，基金托管东谈主 的权利包括但不限于： 权属文凭及连络文献； 向，确保妥贴法律法则轨则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内顽固运行； 家法律法则步履，对基金财产、其他当事东谈主的利益形成紧要损失的情形，应呈报中国证监 会，并采取必要步调保护基金投资东谈主的利益； 金计帐；  （2）根据《基金法》           《运作办法》                《基础设施基金指引》偏激他联系轨则，基金托管东谈主 的义务包括但不限于：            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金托管业务的专职东谈主员，负责基金财产托干事宜； 的安全，保证其托管的基金财产与基金托管东谈主自有财产以及不同的基金财产彼此零丁；对 所托管的不同的基金分别建设账户，零丁核算，分账管制，保证不同基金之间在账户建设、 资金划拨、账册记录等方面彼此零丁； 何第三东谈主谋取利益，不得寄托第三东谈主托管基金财产； 约定，根据基金管制东谈主的投资指示，实时办理计帐、交割事宜； 有轨则或要求外，在基金信息公开暴露前给以秘籍，不得向他东谈主表现，但向监管机构、司 法机关或因审计、法律等外部专科顾问人提供服务而向其提供的情况除外； 东谈主在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的轨则进行；如果基金管制东谈主有未执行 《基金合同》轨则的步履，还应当说明基金托管东谈主是否采取了妥贴的步调； 配、信息暴露等； 律法则轨则的最低期限；           《基金合同》偏激他联系轨则，召集基金份额持有东谈主大会或配合基 金管制东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会； 照法律法则轨则和基金合同约定履行信息暴露义务；           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 机构，并通告基金管制东谈主； 退任而免除； 暴露等义务，基金管制东谈主因违反《基金合同》形成基金财产损失机，应为基金份额持有东谈主 利益向基金管制东谈主追偿； 保妥贴法律法则轨则和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内顽固运行； 额净值；  （1）根据《基金法》           、《运作办法》、                  《基础设施基金指引》偏激他联系轨则，基金份额 持有东谈主的权利包括但不限于： 表决权。  （2）根据《基金法》           《运作办法》                《基础设施基金指引》偏激他联系轨则，基金份额持 有东谈主的义务包括但不限于：            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及基金管制东谈主按照轨则就本基金发布的连络公告； 出投资决策，自行承担投资风险； 义务； 基金收购的程序或者义务；   （3）基金投资者偏激一致行动东谈主同意在领有基金份额时即视为承诺，若违反《上海证 券交易所公开召募基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第五十五条第一款、 第二款的轨则买入在基础设施基金中领有权益的基金份额的，在买入后的 36 个月内，对该 进步轨则比例部分的基金份额不利用表决权。   （4）行为策略投资者的原始权益东谈主或其合并胁制下的关联方的义务： 责； 确、完好意思，不存在不实记录、误导性叙述或者紧要遗漏； 账册合同、账户管制权限等； 编造紧要不实内容等紧要罪犯违纪步履的，应当购回全部基金份额或基础设施名堂权益；            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 理股权变更的工商变更登记手续；   （二）基金份额持有东谈主大会召集、议事及表决的程序和国法   （1）当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有东谈主大会，但法律法则、 中国证监会另有轨则的除外：              ； 其他基础设施名堂或基础设施资产救济证券的购入或处置（金额是指一语气 12 个月内累计发 生金额）； 联交易（金额是指一语气 12 个月内累计发生金额）； 管制机构的； 生紧要影响的其他事项，包括但不限于国度或当地有权机构基于新冠疫情等原因出台连络 轨则、政策等荧惑、倡导基础设施名堂减免房钱等情形（原始权益东谈主等通过连络安排使得 房钱减免事项不影响基金份额持有东谈主利益的除外），以偏激他应当召开基金份额持有东谈主大会 的事项。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （2）在法律法则轨则和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有东谈主利益无实质性 不利影响的前提下，以下情况可由基金管制东谈主和基金托管东谈主协商后修改或决定，不需召开 基金份额持有东谈主大会： 义务关系发生紧要变化的情况下，对基金合同进行修改； 连络程序后增多相应功能； 起 6 个月内未顺利设立或本基金未于前述时限内顺利认购取得其全部资产救济证券份额的， 从而隔断《基金合同》； 起 6 个月内，未顺利购入有巢优厦和有巢上海全部股权或对应的《名堂公司股权转让协议》 被消灭的，从而隔断《基金合同》； 定现款流，从而隔断《基金合同》； 益的步履而解聘上述机构，但若因发生运营管制机构法定解雇情形之外的事项需解聘运营 管制机构的，应提交基金份额持有东谈主大会表决； 《基金合同》及连络文献进行修改； 划的分配兑付日； 设施名堂减免房钱，但基金管制东谈主、运营管制机构通过减免管制费，或者原始权益东谈主等通              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 过协助恳求连络部门采取平直给予田户补贴的形势实施减免，或者原始权益东谈主自身偏激关 联主体或者其协助恳求连络部门就减免事宜给予名堂公司补偿等缓释方式使得对应期间项 目公司未发生因减免房钱的政策性因素使得基金当期收入减少进而导致可供分配金额下落 的情形；或基于明确适用于基础设施基金的连络强制性法律法则、政策要求导致基础设施 名堂减免房钱的情形；   基金管制东谈主、基金托管东谈主、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主以及 基金合同约定的其他主体（如有）               ，不错向基金份额持有东谈主大会建议议案。   （1）除法律法则轨则或《基金合同》另有约定外，基金份额持有东谈主大会由基金管制东谈主 召集。   （2）基金管制东谈主未按轨则召集或弗成召集时，由基金托管东谈主召集。   （3）基金托管东谈主合计有必要召开基金份额持有东谈主大会的，应当向基金管制东谈主建议书面 提议。基金管制东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面通告基金托管 东谈主。基金管制东谈主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管制东谈主决定不 召集，基金托管东谈主仍合计有必要召开的，应当由基金托管东谈主自行召集，并自出具书面决定 之日起 60 日内召开并通告基金管制东谈主，基金管制东谈主应当配合。   （4）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主就合并事项书面要求召开基 金份额持有东谈主大会，应当向基金管制东谈主建议书面提议。基金管制东谈主应当自收到书面提议之 日起 10 日内决定是否召集，并书面通告建议提议的基金份额持有东谈主代表和基金托管东谈主。基 金管制东谈主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管制东谈主决定不召集， 单独或所有这个词代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主仍合计有必要召开的，应 当向基金托管东谈主建议书面提议。基金托管东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召 集，并书面通告建议提议的基金份额持有东谈主代表和基金管制东谈主；基金托管东谈主决定召集的， 应当自出具书面决定之日起 60 日内召开，并通告基金管制东谈主，基金管制东谈主应当配合。   （5）单独或所有这个词代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主就合并事项要求 召开基金份额持有东谈主大会，而基金管制东谈主、基金托管东谈主都不召集的，单独或所有这个词代表基金 份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会 备案。基金份额持有东谈主照章自行召集基金份额持有东谈主大会的，基金管制东谈主、基金托管东谈主应           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 当配合，不得讳饰、干扰。   （6）基金份额持有东谈主会议的召集东谈主负责弃取确定开会时间、地点、方式和权益登记日。   （1）召开基金份额持有东谈主大会，召集东谈主应于会议召开前至少 30 日，在轨则媒介公告。 基金份额持有东谈主大和会知应至少载明以下内容： 等）、投递时间和地点。   （2）采取通信开会方式并进行表决的情况下，由会议召集东谈主决定在会议通告中说明本 次基金份额持有东谈主大会所采取的具体通信方式、寄托的公证机关偏激连络方式和连络东谈主、 表决意见寄交的截止时间和收取方式。   （3）如召集东谈主为基金管制东谈主，还应另行书面通告基金托管东谈主到指定地点对表决意见的 计票进行监督；如召集东谈主为基金托管东谈主，则应另行书面通告基金管制东谈主到指定地点对表决 意见的计票进行监督；如召集东谈主为基金份额持有东谈主，则应另行书面通告基金管制东谈主和基金 托管东谈主到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管制东谈主或基金托管东谈主拒不派代表对表 决意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。   （4）基金就扩募、名堂购入或出售等紧要事项召开基金份额持有东谈主大会的，连络信息 暴露义务东谈主应当照章公告持有东谈主大会事项，暴露连络紧要事项的详备决策及法律意见书等 文献，决策内容包括但不限于：交易概况、交易标的及交易敌手方的基本情况、交易标的 订价方式、交易主要风险、交易各方声明与承诺等。   基金份额持有东谈主大会可通过现场开会方式、通信开会方式或法律法则和监管机关、基 金合同允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东谈主确定。   （1）现场开会。由基金份额持有东谈主本东谈主出席或以代理投票授权寄托证明托福代表出席， 现场开会时基金管制东谈主和基金托管东谈主的授权代表应当列席基金份额持有东谈主大会，基金管制             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主或基金托管东谈主不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同期妥贴以下条件时，不错 进行基金份额持有东谈主大会议程： 的凭证及寄托东谈主的代理投票授权寄托证明妥贴法律法则、《基金合同》和会议通告的轨则， 何况持有基金份额的凭证与基金管制东谈主办有的登记尊府相符。 额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。   若到会者在权益登记日代表的有用的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的 二分之一，召集东谈主不错在原公告的基金份额持有东谈主大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以 内，就原定审议事项再行召集基金份额持有东谈主大会。再行召集的基金份额持有东谈主大会到会 者在权益登记日代表的有用的基金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之 一（含三分之一）。   （2）通信开会。通信开会系指基金份额持有东谈主将其对表决事项的投票以书面方式或大 会公告载明的其他方式在表决截止日以前投递至召集东谈主指定的地址或系统。通信开会应以 书面方式或大会公告载明的其他方式进行表决。   在同期妥贴以下条件时，通信开会的方式视为有用： 示性公告，监管机构另有要求的除外。 东谈主）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集东谈主在基金托管东谈主（如果基金托管东谈主 为召集东谈主，则为基金管制东谈主）和公证机关的监督下按照会议通告轨则的方式收取基金份额 持有东谈主的表决意见；基金托管东谈主或基金管制东谈主经通告不参加收取表决意见的，不影响表决 效力。 基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；   若本东谈主平直出具书面意见或授权他东谈主代表出具书面意见基金份额持有东谈主所持有的基金 份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召集东谈主不错在原公告的基金份额持有东谈主大 会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项再行召集基金份额持有东谈主大会。重 新召集的基金份额持有东谈主大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有东谈主 平直出具书面意见或授权他东谈主代表出具书面意见；             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的代理东谈主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托出具书面意见的代理东谈主出具的寄托东谈主办 有基金份额的凭证及寄托东谈主的代理投票授权寄托证明妥贴法律法则、《基金合同》和会议通 知的轨则，并与基金登记机构记录相符。   （3）在不与法律法则冲突的前提下，基金份额持有东谈主大会可通过汇集、电话或其他方 式召开，基金份额持有东谈主不错给与书面、汇集、电话、短信或其他方式进行表决，具体方 式由会议召集东谈主确定并在会议通告中列明。   （4）在不与法律法则冲突的前提下，基金份额持有东谈主授权他东谈主代为出席会议并表决的， 授权方式不错给与书面、汇集、电话、短信或其他方式，具体方式在会议通告中列明。   （1）议事内容及提案权   议事内容为本部分“1、召开事由”中所述应由基金份额持有东谈主大会审议决定的事项。   基金份额持有东谈主大会的召集东谈主发出召集会议的通告后，对原有提案的修改应当在基金 份额持有东谈主大会召开前实时公告。   本基金存续期间拟购入基础设施名堂或发生其他中国证监会或连络法则轨则的需履行 变更注册等程序的情形时，应当按照《运作办法》第四十条连络轨则履行变更注册等程序。 需提交基金份额持有东谈主大会投票表决的，应当预先履行变更注册程序。   基金份额持有东谈主大会不得对未预先公告的议事内容进行表决。   （2）议事程序   在现场开会的方式下，最先由大会主办东谈主按照下列第 8 条文定程序确定和公布监票东谈主， 然后由大会主办东谈主宣读提案，经磋议后进行表决，并形成大会决议。大会主办东谈主为基金管 理东谈主授权出席会议的代表，在基金管制东谈主授权代表未能主办大会的情况下，由基金托管东谈主 授权其出席会议的代表主办；如果基金管制东谈主授权代表和基金托管东谈主授权代表均未能主办 大会，则由出席大会的基金份额持有东谈主和代理东谈主所持表决权的二分之一以上（含二分之一） 选举产生又名基金份额持有东谈主行为该次基金份额持有东谈主大会的主办东谈主。基金管制东谈主和基金 托管东谈主拒不出席或主办基金份额持有东谈主大会，不影响基金份额持有东谈主大会作出的决议的效 力。   会议召集东谈主应当制作出席会议东谈主员的签名册。签名册载明参加会议东谈主员姓名（或单元 称呼）、身份证明文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、寄托东谈主姓名（或单元称呼）             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 和连络方式等事项。   在通信开会的情况下，最先由召集东谈主在收取会议审议事项表决意见截止时间前至少提 前 30 日公布提案，在所通告的表决截止日历后 2 个处事日内在公证机关监督下由召集东谈主统 计全部有用表决，在公证机关监督下形成决议。   基金份额持有东谈主所持每份基金份额有同等表决权。其中，若基金份额持有东谈主与表决事 项存在关联关系时，应当规避表决，其所持基金份额不计入有表决权的基金份额总和。   与运营管制机构存在关联关系的基金份额持有东谈主就解聘、更换运营管制机构事项无需 规避表决，中国证监会认同的特殊情形除外。   基金份额持有东谈主大会决议分为一般决议和极端决议：   （1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有东谈主或其代理东谈主所持表决权的二 分之一以上（含二分之一）通过方为有用；除下列第（2）项所轨则的须以极端决议通过事 项之外的其他事项均以一般决议的方式通过。   （2）极端决议，极端决议应当经参加大会的基金份额持有东谈主或其代理东谈主所持表决权的 三分之二以上（含三分之二）通过方可作念出。除法律法则、监管机构另有轨则或基金合同 另有约定外，波及如下事项须极端决议通过方为有用：              ； （金额是指一语气 12 个月内累计发生金额）                     ； 个月内累计发生金额）； 施名堂减免房钱，本基金对基础设施名堂实施减免房钱决策。   基金份额持有东谈主大会采取记名方式进行投票表决。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  采取通信方式进行表决时，除非在计票时有充分的违反把柄证明，不然提交妥贴会议 通告中轨则的阐明投资东谈主身份文献的表决视为有用出席的投资东谈主，口头妥贴会议通告轨则 的表决意见视为有用表决，表决意见弄脏不清或彼此矛盾的视为弃权表决，但应当计入出 具表决意见的基金份额持有东谈主所代表的基金份额总和。  基金份额持有东谈主大会的各项提案或合并项提案内比肩的各项议题应当分开审议、逐项 表决。  （1）现场开会 脱手后晓谕在出席会议的基金份额持有东谈主和代理东谈主中选举两名基金份额持有东谈主代表与大会 召集东谈主授权的又名监督员共同担任监票东谈主；如大会由基金份额持有东谈主自行召集或大会天然 由基金管制东谈主或基金托管东谈主召集，然则基金管制东谈主或基金托管东谈主未出席大会的，基金份额 持有东谈主大会的主办东谈主应当在会议脱手后晓谕在出席会议的基金份额持有东谈主中选举三名基金 份额持有东谈主代表担任监票东谈主。基金管制东谈主或基金托管东谈主不出席大会的，不影响计票的效力。 果。 布表决结果后立即对所投票数要求进行再行清点。监票东谈主应当进行再行清点，再行清点以 一次为限。再行清点后，大会主办东谈主应当迅速公布再行清点结果。 响计票的效力。  （2）通信开会  在通信开会的情况下，计票方式为：由大会召集东谈主授权的两名监督员在基金托管东谈主授 权代表（若由基金托管东谈主召集，则为基金管制东谈主授权代表）的监督下进行计票，并由公证 机关对其计票过程给以公证。基金管制东谈主或基金托管东谈主拒派代表对表决意见的计票进行监 督的，不影响计票和表决结果。  基金份额持有东谈主大会的决议，召集东谈主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。  基金份额持有东谈主大会的决议自表决通过之日起收效。  基金份额持有东谈主大会决议自收效之日起 2 日内按照法律法则和中国证监会连络轨则的              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 要求在轨则媒介上公告，监管部门另有要求除外。   召集东谈主应当遴聘讼师事务所对基金份额持有东谈主大会的召开时间、会议形势、审议事项、 议事程序、表决方式及决议结果等事项出具法律意见，并与基金份额持有东谈主大会决议一并 暴露。   基金管制东谈主、基金托管东谈主和基金份额持有东谈主应当执行收效的基金份额持有东谈主大会的决 议。收效的基金份额持有东谈主大会决议对全体基金份额持有东谈主、基金管制东谈主、基金托管东谈主均 有约束力。基金管制东谈主、基金托管东谈主依据基金份额持有东谈主大会收效决议行事的结果由全体 基金份额持有东谈主承担。 定，但凡平直援用法律法则或监管国法的部分，如将来法律法则或监管国法修改导致连络 内容被取消或变更的，基金管制东谈主与基金托管东谈主根据新颁布的法律法则或监管国法协商一 致并提前公告后，可平直对本部老实容进行修改和诊疗，无需召开基金份额持有东谈主大会审 议。   （三）基础设施名堂的运营管制   基金管制东谈主寄托运营管制机构对基础设施名堂提供运营管制服务，为此基金管制东谈主、 贪图管制东谈主、运营管制机构、名堂公司应签订《运营管制服务协议》。   运营管制机构的基本情况、运营管制服务内容、各方权利义务安排、运营服务用度计 算方法、支付方式及考核安排、抵偿职责承担等内容具体见《运营管制服务协议》                                    。   有下列情形之一的，则基金管制东谈主有权解聘运营管制机构，运营管制机构职责在基金 管制东谈主发出的解聘通告中载明的隔断日历隔断：   （1）运营管制机构因故意或紧要错误给本基金形成紧要损失；   （2）运营管制机构照章罢了、被照章驱除、被照章宣告歇业或者出现紧要罪犯违游记 为；   （3）运营管制机构专科禀赋、东谈主员配备等发生紧要不利变化已无法络续履职（上述 （1）、    （2）、       （3）项情形合称为“运营管制机构法定解雇情形”）                              ；   （4）发生《运营管制服务协议》约定的除上述情形之外的其他运营管制机构解聘情形 （如有）且被基金份额持有东谈主大会决议解雇的。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）运营管制机构的解聘经过   发生本基金合同约定的运营管制机构法定解聘情形的，基金管制东谈主应当解聘运营管制 机构，无需召开基金份额持有东谈主大会审议。除运营管制机构法定解聘情形外，基金管制东谈主 解聘运营管制机构的，应当提交基金份额持有东谈主大会审议，审议通过后，基金管制东谈主方可 解聘运营管制机构。   （2）新任运营管制机构的选任程序   本基金聘任新任的运营管制机构，应履行如下程序： 金份额的基金份额持有东谈主提名； 之一以上（含二分之一）表决通过，决议自表决通过之日起收效； 大会决议收效后按轨则在轨则媒介公告； 运营管制业务的派遣手续，新任运营管制机构应当实时领受。   （四）基金的收益与分配   （1）本基金收益分配采取现款分成方式；   （2）本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 90%以现款形势分配给投资者。 本基金的收益分配在妥贴分配条件的情况下每年不得少于 1 次，若基金合同收效不悦 6 个 月可不进行收益分配；   （3）每一基金份额享有同中分配权；   （4）法律法则或监管机关另有轨则的，从其轨则。   在不违反法律法则、基金合同的约定以及对基金份额持有东谈主利益无实质不利影响的前 提下，基金管制东谈主可在与基金托管东谈主协商一致，并按照监管部门要求履行妥贴程序后对基 金收益分配原则和支付方式进行诊疗，不需召开基金份额持有东谈主大会，但应于变更实施日 在轨则媒介公告。   基金收益分配决策中应载明限制收益分配基准日的可供分配金额、基金收益分配对象、              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。   （五）基金的用度与税收   （1）基金管制费；   （2）基金托管费；   （3）基金上市初费及年费、登记结算用度；   （4）《基金合同》收效后与基金连络的信息暴露用度，法律法则、中国证监会另有规 定的除外；   （5）《基金合同》收效后与基金连络的司帐师费、讼师费、资产评估费、审计费、诉 讼费和仲裁费；   （6）基金份额持有东谈主大会用度；   （7）基金的证券交易用度；   （8）基金的银行汇划用度；   （9）基金连络账户的开户及珍摄用度；   （10）波及要约收购时基金遴聘财务顾问人的用度；   （11）基金在资产出售过程中产生的司帐师费、讼师费、资产评估费、审计费、诉讼 费等连络中介用度；   （12）按照国度联系轨则、《基金合同》、专项贪图文献等，在资产救济证券和基础设 施名堂运营过程中不错在基金财产中列支的其他用度。   （1）基金管制费   本基金的基金管制费包括固定管制费和浮动管制费两个部分。   固定管制费按已暴露的前一个估值日的基金资产净值为基数（首个估值日及首个估值 日之前，以基金召募资金范围为基数），依据相应费率按日计提，诡计方法如下：   B＝A×0.10%÷当年天数   B 为逐日以基金资产净值为基数应计提的固定管制费   A 为已暴露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金 召募资金范围为基数）   固定管制费按年支付，基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   浮动管制费依据相应费率计提，诡计方法如下：   D=C1+C2   D 为浮动管制费。   C1=名堂公司运营收入×R，2022 年 R 取 13.74%，2023 年及以后为 13.37%。上述名堂 公司运营收入指名堂公司运营基础设施名堂而取得的扫数收入（不含税），包括但不限于基 础设施名堂的公寓房钱及服务费（物业管制费，如有）、商铺房钱及物业管制费、与基础设 施名堂筹划连络的失约金收入及挫伤抵偿金、汇集服务收入、车位房钱、告白牌号房钱及 其他因基础设施名堂的正当运营、管制和处分以偏激他正当筹划业务而产生的收入，前述 收入按照权责发生制诡计。为免疑义，名堂公司运营收入不包括：（1）扫数平直向田户收 取的代扣代缴税费；（2）保障理赔所得；（3）代缴的水电能源费；（4）扫数处置及出售物 业、资产的收益；（5）押金偏激他需要归赵的保证金；（6）运营管制机构在《运营管制服 务协议》项下向名堂公司支付的失约金及抵偿金；（7）利息；（8）政府补贴、税收补贴、 水电气销售收入；（9）其他与基础设施名堂筹划管制无平直关联的收入。   C1 的支付分为名堂公司运营收入的 3.3%和（R-3.3%）两部分：   名堂公司运营收入的 3.3%的部分按年支付。根据名堂公司对应期间经审计的财务数据 诡计，首次诡计时不悦一年的，审计期间为名堂公司股权交割日起至当年度终末一日；如 本基金成立当年不暴露年度陈诉的，该部分并入次年支付。   名堂公司运营收入的（R-3.3%）的部分按月支付。每月依据上月名堂公司连络财务数 据诡计上月用度。名堂公司年度审计陈诉出具后，对全年名堂公司运营收入的（R-3.3%） 部分进行诊疗，实行多退少补原则，使得当年最终由基金财产支付的用度就是根据名堂公 司对应期间经审计的财务数据诡计的该等用度。首次进行多退少补诊疗的，审计期间为项 目公司股权交割日起至当年度终末一日；如本基金成立当年不暴露年度陈诉的，该部分并 入次年诊疗。   C2=（当期实验运营净收益-当期主义运营净收益）×20%，当且仅当实验运营净收益不 低于主义运营净收益时支付 C2 部分。其中，实验运营净收益根据每年审计陈诉确定，主义 运营净收益在基金合同收效后的前两个天然年度根据本基金可供分配金额测算陈诉连络预 测数据确定，而后年度根据筹划及预算贪图的连络数据确定。   C2 按年支付。首次计提时不悦一年的，审计期间为名堂公司股权交割日起至当年度最              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 后一日；如本基金成立当年不暴露年度陈诉的，C2 并入次年支付。   基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历及方式支付，若遇法定 节沐日、公放假等，支付日历顺延。 （2）基金托管费   基金托管费按已暴露的前一个估值日的基金资产净值为基数（首个估值日及首个估值 日之前，以基金召募资金范围为基数），依据相应费率按日计提，诡计方法如下：   M＝L×0.01%÷当年天数   M 为逐日应计提的基金托管费   L 为已暴露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金 召募资金范围为基数）   基金托管费按年支付，基金管制东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历 及方式从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   上述“1、基金用度的种类”中的其他用度，根据联系法律法则及相应协议轨则，按用度 实验支拨金额列入当期用度，由基金托管东谈主从基金财产中支付。   下列用度不列入基金用度：   （1）基金管制东谈主和基金托管东谈主因未履行或未全都履行义务导致的用度支拨或基金财产 的损失；   （2）基金管制东谈主和基金托管东谈主处理与基金运作无关的事项发生的用度；   （3）《基金合同》收效前的连络用度；   （4）基金召募期间产生的评估费、财务顾问人费（如有）、司帐师费、讼师费等各项费 用不得从基金财产中列支。如基金召募失败，上述连络用度不得从投资者认购款项中支付；   （5）其他根据连络法律法则及中国证监会的联系轨则不得列入基金用度的名堂。   本基金运作过程中波及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、法则执行。   基金财产投资的连络税收，由基金份额持有东谈主承担，基金管制东谈主或者其他扣缴义务东谈主 按照国度联系税收征收的轨则代扣代缴。   （六）基金的投资   本基金主要投资于基础设施资产救济证券全部份额，并取得基础设施名堂全都扫数权             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 或筹划权利。通过主动的投资管制和运营管制，力图为基金份额持有东谈主提供踏实的收益分 配。   （1）本基金投资范围   本基金存续期内按照本《基金合同》的约定以 80%以上基金资产投资于租赁住房类基 础设施资产救济专项贪图，并将优先投资于以有巢住房租赁（深圳）有限公司或其关联方 领有或推选的租赁住房基础设施名堂为投资标的的资产救济专项贪图，并持有资产救济专 项贪图的全部资产救济证券份额，从而取得基础设施名堂全都扫数权或筹划权利。本基金 的其余基金资产应当照章投资于利率债（国债、政策性金融债、央行单据）、AAA 级信用 债（企业债、公司债、金融债、中期单据、短期融资券、超短期融资债券、公开刊行的次 级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币商场器用（债券回购、银行存款、同行存单 等）以及法律法则或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融器用。   本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯 债部分除外）、可交换债券。   如法律法则或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管制东谈主在履行妥贴程序后， 不错将其纳入投资范围，并可依据届时有用的法律法则当令合理地诊疗投资范围。   （2）投资比例   除本基金合同另有约定外，本基金的投资组合比例为：本基金投资于基础设施资产支 持证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施名堂出售、按照扩募决策实施扩 募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施名堂购入、资产救济证券或基础设施资产公允 价值减少、资产救济证券收益分配及中国证监会认同的其他因素致使基金投资比例不妥贴 上述轨则投资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原因之外的其他原因导致不骄矜 上述比例限制的，基金管制东谈主应在 60 个处事日内诊疗。   若法律法则的连络轨则发生变更或监管机构允许，本基金管制东谈主在履行妥贴程序后， 可对上述资产配置比例进行诊疗。   （3）本基金以首次发售召募资金投资的资产救济证券和基础设施名堂   本基金开动召募资金在扣除连络用度后拟全部用于认购中信证券-华润有巢租赁住房基 础设施 1 号资产救济专项贪图的资产救济证券，该基础设施资产救济证券的管制东谈主为中信 证券，基础设施资产救济证券拟对基础设施名堂公司上海有巢优厦房屋租赁有限公司和有 巢房屋租赁（上海）有限公司进行 100%股权偏激他形势投资，基础设施资产包括有巢泗泾             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 名堂和有巢东部经开区名堂。基础设施名堂的原始权益东谈主为有巢住房租赁（深圳）有限公 司。   因基础设施名堂出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设 施名堂购入、资产救济证券或基础设施资产公允价值减少、资产救济证券收益分配及中国 证监会认同的其他因素致使基金投资比例不妥贴上述轨则投资比例的不属于违反投资比例 限制；因除上述原因之外的其他原因导致不骄矜上述比例限制的，基金管制东谈主应在 60 个工 作日内诊疗。   （七）基金合同的变更、隔断与基金财产的计帐   （1）变更基金合同波及法律法则轨则或本基金合同约定应经基金份额持有东谈主大会决议 通过的事项的，应召开基金份额持有东谈主大会决议通过。对于法律法则轨则和基金合同约定 可不经基金份额持有东谈主大会决议通过的事项，由基金管制东谈主和基金托管东谈主同意后变更并公 告，并报中国证监会备案。   （2）对于《基金合同》变更的基金份额持有东谈主大会决议自收效后方可执行，并自决议 收效后按轨则在轨则媒介公告。   有下列情形之一的，经履行连络程序后，                    《基金合同》应当隔断：   （1）本基金存续期届满，且未延长合同有用期限；   （2）基金份额持有东谈主大会决定隔断的；   （3）基金管制东谈主、基金托管东谈主职责隔断，在 6 个月内莫得新基金管制东谈主、新基金托管 东谈主邻接的；   （4）中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图在基金合同收效之 日起 6 个月内未顺利设立或本基金未于前述时限内顺利认购取得其全部资产救济证券份额 的；   （5）中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资产救济专项贪图在基金合同收效之 日起 6 个月内，未顺利购入有巢优厦和有巢上海的全部股权，或对应的《名堂公司股权转 让协议》被消灭的；   （6）本基金投资的全部基础设施名堂无法因循日常、持续运营；   （7）本基金投资的全部基础设施名堂难以再产生持续、踏实现款流；            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （8）本基金通过全部专项贪图持有的全部基础设施名堂在《基金合同》期限届满前全 部变现，且一语气 6 个月未顺利购入新的基础设施名堂的；   （9）本基金投资的全部专项贪图发生相应专项贪图文献中约定的事件导致全部专项计 划隔断且本基金在 6 个月内仍未能顺利认购其他专项贪图的资产救济证券；   （10）      《基金合同》约定的其他情形；   （11）连络法律法则和中国证监会轨则的其他情况。   （1）基金财产计帐小组：自出现《基金合同》隔断事由之日起 30 个处事日内成立清 算小组，基金管制东谈主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金计帐。   （2）在基金财产计帐小组袭取基金财产之前，基金管制东谈主和基金托管东谈主应按照《基金 合同》和托管协议的轨则络续履行保护基金财产安全的职责。   （3）基金财产计帐小组组成：基金财产计帐小组成员由基金管制东谈主、基金托管东谈主、符 合《证券法》轨则的注册司帐师、讼师组成。基金财产计帐小组不错聘用必要的处当事人谈主员。   （4）基金财产计帐小组职责：基金财产计帐小组负责基金财产的因循、清理、估价、 变现和分配，并按照法律法则轨则和基金合同约定履行信息暴露义务。基金财产计帐小组 不错照章进行必要的民事行为。   （5）基金财产计帐程序： 法律法则和主管部门有相应禀赋要求的，应当妥贴其要求）                          ，由该专科评估机构对基金财产 进行评估并确定评估价值，届时如连络法律法则或主管部门对基金财产评估事宜另有轨则， 从其轨则； 意见书；   （6）基金财产计帐的期限为 24 个月，但因本基金所持资产救济证券份额、其他证券 或基础设施资产的流动性受到限制而弗成实时变现的，计帐期限可相应顺延，若计帐时间            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 进步 24 个月则应当以公告形势通告基金份额持有东谈主，而后每顺延 12 个月应当公告一次。 在计帐期间，基金管制东谈主不错将已计帐的基金财产按比例分配给持有东谈主。   （7）基金计帐波及基础设施名堂处置的，基金管制东谈主应当遵命基金份额持有东谈主利益优 先的原则，按照法律法则轨则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期间， 基金管制东谈主应当按照法律法则轨则和基金合同约定履行信息暴露义务。   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的扫数合理用度，计帐费 用由基金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   依据基金财产计帐的分配决策，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐 用度、缴纳所欠税款并返璧基金债务后，按基金份额持有东谈主办有的基金份额比例进行分配。   计帐过程中的联系紧要事项须实时公告；基金财产计帐陈诉经妥贴《证券法》轨则的 司帐师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产 计帐公告于基金财产计帐陈诉报中国证监会备案后 5 个处事日内由基金财产计帐小组进行 公告。   基金财产计帐账册及联系文献由基金托管东谈主保存不少于法律法则轨则的最低期限。   （八）争议的处理和适用的法律   各方当事东谈主同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》联系的一切争议，如双 方在争议发生后 30 个天然日内协商未成，应提交仲裁。任何一方当事东谈主均有权将争议提交 中国国际经济贸易仲裁委员会，根据该会届时有用的仲裁国法按普通程序进行仲裁，仲裁 的地点为北京市，仲裁裁决是结尾的，并对各方当事东谈主均有约束力。除非仲裁裁决另有规 定，仲裁费由败诉方承担。   争议处理期间，基金合同当事东谈主应坚守各自的职责，络续忠实、远程、尽责地履行基 金合同轨则的义务，珍摄基金份额持有东谈主的正当权益。   《基金合同》受中国法律统领并从其解释。   （九）基金合同的效力   《基金合同》是约定基金合同当事东谈主之间权利义务关系的法律文献。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 署名或盖印并在召募扫尾后经基金管制东谈主向中国证监会办理基金备案手续，并经中国证监 会书面阐明后收效。 告之日止。 的《基金合同》各方当事东谈主具有同等的法律约束力。 托管东谈主各持有贰份，每份具有同等的法律效力。 场所和营业场所查阅。  （十）失约职责 轨则或者《基金合同》约定，给基金财产、基金份额持有东谈主或其他基金合同当事东谈主形成损 害的，应当分别对各自的步履照章承担抵偿职责；因共同步履给基金财产或者基金份额持 有东谈主形成挫伤的，应当承担连带抵偿职责，对损失的抵偿，仅限于平直损失。然则发生下 列情况，当事东谈主免责：  （1）不可抗力；  （2）基金管制东谈主、基金托管东谈主按照其时有用的法律法则或中国证监会的轨则行为或不 行为而形成的损失等；  （3）基金管制东谈主由于按照《基金合同》轨则的投资原则利用或不利用其投资权形成的 损失等；  （4）原始权益东谈主、其他参与机构不履行法界说务或存在其他罪犯违纪步履的，且基金 管制东谈主、基金托管东谈主并无违反《基础设施基金指引》等连络法则情形的。 《基金合同》能够络续履行的应当络续履行。非失约方当事东谈主在职责范围内有义务实时采 取必要的步调，防护损失的扩大。莫得采取妥贴步调致使损失进一步扩大的，不得就扩大 的损失要求抵偿。非失约方因防护损失扩大而支拨的合理用度由失约方承担。 金托管东谈主天然依然采取必要、妥贴、合理的步调进行放哨，然则未能发现特别的，由此造 成基金财产或投资东谈主损失，基金管制东谈主和基金托管东谈主免除抵偿职责。然则基金管制东谈主和基           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金托管东谈主应积极采取必要的步调抛弃或减轻由此形成的影响。 应当承担相应行政职责，涉嫌罪犯的，照章根究贬责。                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    二十八、基金托管协议的内容节录  （一）托管协议当事东谈主  住所：北京市顺义区安庆大街甲 3 号院  法定代表东谈主：张佑君  成立时间：1998 年 4 月 9 日  批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基字199816 号  组织形势：有限职责公司（中外搭伙）  注册成本：2.38 亿元东谈主民币  存续期间：100 年  电话：400-818-6666  注册地址：上海市中山东一齐 12 号  办公地址：上海市黄浦区中山东一齐 12 号  邮政编码：200000  法定代表东谈主：郑杨  成立日历：1992 年 10 月 19 日  批准设立机关和批准设立文号：中国东谈主民银行银复 1992（601）号  基金托管业务批准文号：中国证监会证监基金字2003105 号  组织形势：股份有限公司  注册成本：293.52 亿元东谈主民币  存续期间：1992-10-19 至无固按期限  筹划范围：经中国东谈主民银行和中国银行业监督管制委员会批准，公司主营业务主要包 括：招揽公众存款；披发短期、中期和持久贷款；办理结算；办理单据贴现；刊行金融债 券；代理刊行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同行拆借；提供信用证服务及 担保；代理收付款项及代理保障业务；提供保障箱业务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款； 外币兑换；国际结算；同行外汇拆借；外汇单据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结 汇、售汇；买卖和代理买卖股票之外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资 信视察、商议、见证业务；离岸银行业务；证券投资基金托管业务；寰宇社会保障基金托            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 管业务；经中国东谈主民银行和中国银行业监督管制委员会批准筹划的其他业务。   （二）基金托管东谈主对基金管制东谈主的业务监督和核查   基金托管东谈主根据联系法律法则的轨则及基金合同的约定，对基金投资范围、投资对象 进行监督。基金合同明确约定基金投资历调或证券弃取程序的，基金管制东谈主应按照基金托 管东谈主要求的式样提供投资品种池，以便基金托管东谈主运用连络手艺系统，对基金实验投资是 否妥贴基金合同对于证券弃取程序的约定进行监督，对存在合理疑义的事项进行核查。基 金管制东谈主不错根据实验情况的变化，对各投资品种的具体范围给以更新和诊疗并实时通告 基金托管东谈主。   本基金存续期内按照《基金合同》的约定以 80%以上基金资产投资于租赁住房类基础 设施资产救济专项贪图，并将优先投资于以有巢住房租赁（深圳）有限公司或其关联方拥 有或推选的租赁住房基础设施名堂为投资标的的资产救济专项贪图，并持有资产救济专项 贪图的全部资产救济证券份额，从而取得基础设施名堂全都扫数权或筹划权利。本基金的 其余基金资产应当照章投资于利率债（国债、政策性金融债、央行单据）、AAA 级信用债 （企业债、公司债、金融债、中期单据、短期融资券、超短期融资债券、公开刊行的次级 债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币商场器用（债券回购、银行存款、同行存单等） 以及法律法则或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融器用。   本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯 债部分除外）、可交换债券。   如法律法则或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管制东谈主在履行妥贴程序后， 不错将其纳入投资范围，并可依据届时有用的法律法则当令合理地诊疗投资范围。 比例进行监督。   （1）本基金投资于基础设施资产救济证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基 础设施名堂出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施名堂购 入、资产救济证券或基础设施资产公允价值减少、资产救济证券收益分配及中国证监会认 可的其他因素致使基金投资比例不妥贴上述轨则投资比例的不属于违反投资比例限制；因 除上述原因之外的其他原因导致不骄矜上述比例限制的，基金管制东谈主应在 60 个处事日内调 整；   （2）本基金除投资基础设施资产救济证券外，持有一家公司刊行的证券，其市值不超             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 过基金资产净值的 10％；   （3）本基金管制东谈主管制的全部基金除投资基础设施资产救济证券外，持有一家公司发 行的证券，不进步该证券的 10％（全都按照联系指数的组成比例进行证券投资的基金品种 不错不受此要求轨则的比例限制）；   （4）进入寰宇银行间同行商场进行债券回购的最持久限为 1 年，债券回购到期后不得 延期；   （5）本基金平直或障碍对外借存款项，借款用途限于基础设施名堂日常运营、维修改 造、名堂收购等，且基金总资产不得进步基金净资产的 140%；   （6）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回 购交易的，可接受质押品的禀赋要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   （7）法律法则及中国证监会轨则的和《基金合同》约定的其他投资限制。   除上述第（1）、（5）项情形之外，因证券商场波动、证券刊行东谈主合并、基金范围变动 等基金管制东谈主之外的因素致使基金投资比例不妥贴上述轨则投资比例的，基金管制东谈主应当 在 10 个交易日内进行诊疗，但中国证监会轨则的特殊情形除外。法律法则另有轨则的，从 其轨则。   除基金合同另有约定外，基金管制东谈主应当自基金合同收效之日起 6 个月内使基金的投 资组合比例妥贴基金合同的联系约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当 妥贴基金合同的约定。基金托管东谈主对基金的投资的监督与放哨自基金合同收效之日起脱手。   本基金投资的信用债为外部主体评级或债项评级在 AAA 级及以上的债券。信用评级主 要参考取得中国证监会证券评级业务许可的资信评级机构的评级结果。因资信评级机构调 整评级等基金管制东谈主之外的因素致使本基金投资信用债比例不妥贴上述约定投资比例的， 基金管制东谈主应当在该信用债可交易之日起 3 个月内进行诊疗，中国证监会轨则的特殊情形 除外。   如果法律法则或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的轨则为准。 法律法则或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管制东谈主在履行妥贴程序后，则 本基金投资不再受连络限制，无需经基金份额持有东谈主大会审议。   （8）本基金借款限制如下：   本基金不错平直或障碍对外借存款项，应当遵命基金份额持有东谈主利益优先原则，不得 依赖外部增信，借款用途限于基础设施名堂日常运营、维修改造、名堂收购等，且基金总 资产不得进步基金净资产的 140%，其中，用于基础设施名堂收购的借款应当妥贴下列条件：             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 足偿还借款要求，偿付安排不影响基金持续踏实运作；   本基金总资产被迫进步基金净资产 140%的，本基金不得新增借款，基金管制东谈主应当及 时向中国证监会陈诉连络情况及拟采取的步调等。   本基金应确保杠杆比例妥贴连络法律法则允许的范围轨则。   法律法则或监管机构另有轨则的从其轨则。 投资不容步履进行监督。基金托管东谈主通过过后监督方式对基金管制东谈主基金投资不容步履进 行监督。 债券商场进行监督。   基金管制东谈主应在基金投资运作之前向基金托管东谈主提供妥贴法律法则及行业程序的、经 慎重弃取的、本基金适用的银行间债券商场交易敌手名单，并约定各交易敌手所适用的交 易结算方式。基金管制东谈主应严格按照交易敌手名单的范围在银行间债券商场弃取交易敌手。 基金托管东谈主监督基金管制东谈主是否按事前提供的银行间债券商场交易敌手名单进行交易，如 基金管制东谈主在基金投资运作之前未向基金托管东谈主提供银行间债券商场交易敌手名单的，视 为基金管制东谈主认同全商场交易敌手。基金管制东谈主不错每半年对银行间债券商场交易敌手名 单及结算方式进行更新，新名单确定前已与本次剔除的交易敌手所进行但尚未结算的交易， 仍应按照协议进行结算。如基金管制东谈主根据商场情况需要临时诊疗银行间债券商场交易对 手名单及结算方式的，应向基金托管东谈主说明情理，并在与交易敌手发生交易前 3 个处事日 内与基金托管东谈主协商措置。   基金管制东谈主负责对交易敌手的资信胁制，按银行间债券商场的交易国法进行交易，并 负责措置因交易敌手不履行合同而形成的纠纷，基金托管东谈主不承担由此形成的任何法律责 任及损失。若未践约的交易敌手在基金托管东谈主与基金管制东谈主确定的时间前仍未承担失约责 任偏激他连络法律职责的，基金管制东谈主有权向连络交易敌手追偿，基金托管东谈主应给以必要           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的协助与配合。基金托管东谈主根据银行间债券商场成交单对本基金银行间债券交易的交易对 手偏激结算方式进行监督。如基金托管东谈主过后发现基金管制东谈主莫得按照预先约定的交易对 手或交易方式进行交易时，基金托管东谈主应实时书面或以两边认同的其他方式提醒基金管制 东谈主，经提醒后仍未改正时形成基金财产损失的，基金托管东谈主不承担由此形成的相应损结怨 职责。如果基金托管东谈主未能切实履行监督职责，导致基金出现风险或形成基金资产损失的， 基金托管东谈主应承担相应职责。   基金管制东谈主、基金托管东谈主应当与存款银行建立按期对账机制，确保基金银行存款业务 账目及核算的真确、准确。基金管制东谈主应当按照联系法则轨则，与基金托管东谈主、存款机构 签订连络书面协议。基金托管东谈主应根据联系连络法则及协议对基金银行存款业务进行监督 与核查，严格审查、复核连络协议、账户尊府、投资指示、存款证实书等联系文献，切实 履行托管职责。   基金管制东谈主与基金托管东谈主在开展基金存款业务时，应严格遵照《基金法》                                  《运作办法》 等联系法律法则，以及国度联系账户管制、利率管制、支付结算等的各项轨则。   基金投资银行存款的，基金管制东谈主应根据法律法则的轨则及基金合同的约定，确定符 合条件的扫数存款银行的名单，并实时提供给基金托管东谈主，基金托管东谈主应据以对基金投资 银行存款的交易敌手是否妥贴联系轨则进行监督。如基金管制东谈主在基金投资运作之前未向 基金托管东谈主提供存款银行名单的，视为基金管制东谈主认同扫数银行。   基金管制东谈主对按期存款提前支取的损失根据相应存款协议确定职责承担。 交易进行监督。   基金管制东谈主运用基金财产买卖基金管制东谈主、基金托管东谈主偏激控股股东、实验胁制东谈主或 者与其有紧要好坏关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他紧要关 联交易的，应当妥贴基金的投资主义和投资策略，遵命基金份额持有东谈主利益优先原则，防 范利益冲突，建立健全里面审批机制和评估机制，按照商场公道合理价钱执行。本基金参 与关联交易的具体要求参见基金合同“利益冲突及关联交易”章节。   根据法律法则联系基金从事的关联交易的轨则，基金管制东谈主和基金托管东谈主应预先彼此 提供妥贴法律法则及基金合同轨则的关联方名单，并确保所提供的关联方名单的真确性、 完好意思性、全面性。基金管制东谈主及基金托管东谈主有职责因循真确、完好意思、全面的关联交易名单， 并负责实时更新该名单。名单变更后基金管制东谈主及基金托管东谈主应实时发送另一方，另一方            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 于 2 个处事日内进行回函阐明已驰名单的变更。一方收到另一方书面阐明后，新的关联交 易名单脱手收效。 金净资产诡计、基金份额净值诡计、应收资金到账、基金用度开支及收入确定、可供分配 金额的诡计、基金投资运作及基金收益分配、连络信息暴露、基金宣传推介材料中登载基 金事迹表现数据等进行监督和核查。 重要资金账户及资金流向进行监督，确保妥贴法律法则轨则和基金合同约定，保证基金资 产在监督账户内顽固运行。基金托管东谈主根据连络约定履行对基础设施名堂运营收支账户的 监督职责，基金管制东谈主或其寄托的外部管制机构应当给以配合。   基金管制东谈主或外部管制机构接受基金管制东谈主寄托，按照法律法则的轨则并参照行业惯 例，为基础设施名堂购买一种或一系列保障产品。基金管制东谈主需实时向基金托管东谈主提供各 基础设施名堂波及的扫数保障单及保额的诡计依据。基金托管东谈主据以监督保额是否充足。   基础设施名堂公司借存款项前，基金管制东谈主应向基金托管东谈主提供拟签署的《借款合同》 草案，《借款合同》草案应当对名堂公司借款金额、借款用途作出约定，《借款合同》约定 的借款用途仅限于基础设施名堂日常运营、维修改造、名堂收购等。基金托管东谈主同意后， 基金管制东谈主负责监督名堂公司按照《借款合同》草案签署。如若《借款合同》有实质性修 改的，基金管制东谈主应再行提交基金托管东谈主审核，不然不得签署《借款合同》，由此导致的损 失基金托管东谈主不予承担。   基础设施名堂公司借存款项后，如若寄托贷款银行/贷款东谈主要求在银行开立放款账户和 /或给与受托支付方式放款的，则由寄托贷款银行/贷款东谈主根据《借款合同》对放款进行监 督。基金管制东谈主向基金托管东谈主提供放款活水，基金托管东谈主据此监督借款用途、借款金额是 否妥贴《借款合同》约定。   如不采取上述模式放款的，则应将监督账户行为借存款项的收款账户，由基金托管东谈主 根据基金管制东谈主、贪图管制东谈主、基金托管东谈主、名堂公司四方连络约定对名堂公司用款履行 监管职责。                                         、 《运作办法》、《基础设施基金指引》等法律法则、基金合同和本托管协议的轨则，应实时              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 以电话提醒或书面领导等方式通告基金管制东谈主限期纠正。  基金管制东谈主应积极配合和协助基金托管东谈主的监督和核查。基金管制东谈主收到书面通告后 应鄙人一处事日前实时查对并以书面形势给基金托管东谈主发出回函，就基金托管东谈主的合理疑 义进行解释或举证，说明违纪原因及纠正期限，并保证在规按期限内实时改正。在上述规 按期限内，基金托管东谈主有权随时对通告县项进行复查，督促基金管制东谈主改正。基金管制东谈主 对基金托管东谈主通告的违纪事项未能在限期内纠正的，基金托管东谈主应陈诉中国证监会。如果 基金托管东谈主未能切实履行监督职责，导致基金出现风险或形成基金资产损失的，基金托管 东谈主应承担相应职责。 对基金业务执行核查。  对基金托管东谈主发出的书面领导，基金管制东谈主应在轨则时间内修起并改正，或就基金托 管东谈主的合理疑义进行解释或举证；对基金托管东谈主按照法律法则、基金合同和本托管协议的 要求需向中国证监会报送基金监督陈诉的事项，基金管制东谈主应积极配合提供连络数据尊府 和轨制等。 和其他联系轨则，或者违反基金合同约定的，应当立即以书面或以两边认同的其他方式通 知基金管制东谈主，由此形成的相应损失由基金管制东谈主承担。 基金管制东谈主限期纠正，并将纠正结果陈诉中国证监会。基金管制东谈主无方正情理，推辞、阻 挠对方根据本托管协议轨则利用监督权，或采取拖延、诈骗等技能妨碍对方进行有用监督， 情节严重或经基金托管东谈主建议告诫仍不改正的，基金托管东谈主应陈诉中国证监会。  （三）基金管制东谈主对基金托管东谈主的业务核查 基金托管东谈主安全因循基金财产、权属文凭及连络文献；开设并监督基金财产的资金账户、 证券账户及投资所需的其他账户；监督基金财产的资金账户、基础设施名堂运营收支账户 等重要资金账户及资金流向，确保妥贴法律法则轨则和基金合同约定，保证基金资产在监 督账户内顽固运行；复核基金管制东谈主编制的基金资产财务信息；复核基金管制东谈主诡计的基 金净资产和基金份额净值；监督基金管制东谈主为基础设施名堂购买饱胀的保障；监督基础设 施名堂公司借存款项安排，确保妥贴法律法则轨则及约定用途；根据基金管制东谈主指示办理 计帐交收、收益分配、连络信息暴露和监督基金投资运作等步履。           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 行或无故蔓延执行基金管制东谈主资金划拨指示、表现基金投资信息等违反《基金法》、基金合 同、本协议偏激他联系轨则时，应实时以书面形势通告基金托管东谈主限期纠正。基金托管东谈主 收到通告后应实时查对并以书面形势给基金管制东谈主发出回函，说明违纪原因及纠正期限， 并保证在规按期限内实时改正。在上述规按期限内，基金管制东谈主有权随时对通告县项进行 复查，督促基金托管东谈主改正。基金托管东谈主应积极配合基金管制东谈主的核查步履，包括但不限 于：对基金管制东谈主发出的书面领导，基金托管东谈主应在轨则时间内修起并改正，或就基金管 理东谈主的合理疑义进行解释或举证；提交连络尊府以供基金管制东谈主核查托管财产的完好意思性和 真确性，在轨则时间内修起基金管制东谈主并改正。 金托管东谈主限期纠正，并将纠正结果陈诉中国证监会。基金托管东谈主无方正情理，推辞、落魄 对方根据本协议轨则利用监督权，或采取拖延、诈骗等技能妨碍对方进行有用监督，情节 严重或经基金管制东谈主建议告诫仍不改正的，基金管制东谈主应陈诉中国证监会。   （四）基金财产因循   （1）基金财产应零丁于原始权益东谈主、基金份额持有东谈主、基金管制东谈主、基金托管东谈主、计 划托管东谈主、贪图管制东谈主、外部管制机构偏激他参与机构的固有财产。原始权益东谈主、基金份 额持有东谈主、基金管制东谈主、基金托管东谈主、贪图托管东谈主、贪图管制东谈主、外部管制机构偏激他参 与机构照章罢了、被照章驱除或者被照章宣告歇业等原因进行计帐的，基金财产不属于其 计帐资产。基础设施基金财产的债权，不得与原始权益东谈主、基金份额持有东谈主、基金管制东谈主、 基金托管东谈主、贪图托管东谈主、贪图管制东谈主、外部管制机构偏激他参与机构的固有财产产生的 债务相抵销。不同基础设施基金财产的债权债务，不得彼此抵销。   （2）基金托管东谈主应安全因循基金财产、权属文凭及连络文献。   （3）基金托管东谈主按照轨则开设基金财产的资金账户、证券账户及投资所需的其他账户； 监督基础设施基金资金账户、基础设施名堂运营收支账户等重要资金账户及资金流向，确 保妥贴法律法则和基金合同的约定，保证基金资产在监督账户内顽固运行。   （4）基金托管东谈主对所托管的不同基金财产分别建设账户，零丁核算，分账管制，确保 基金财产的完好意思与零丁。   （5）基金托管东谈主按照基金合同和本协议的约定因循基金财产，如有特殊情况两边可另 行协商措置。基金托管东谈主未经基金管制东谈主的正当合规指示，不得自交运用、处分、分配本              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 基金的任何资产（不包含基金托管东谈主依据中国证券登记结算有限职责公司结算数据完成场 内交易交收、托管资产开户银行扣收结算费和账户珍摄费等用度）                             。   （6）对于因为基金投资产生的应收资产，应由基金管制东谈主负责与联系当事东谈主确定到账 日历并通告基金托管东谈主，到账日基金财产莫得到达基金账户的，基金托管东谈主应实时通告基 金管制东谈主采取步调进行催收。由此给基金财产形成损失的，基金管制东谈主应负责向联系当事 东谈主追偿基金财产的损失，基金托管东谈主应给以必要的协助与配合，但对此不承担相应职责。   （7）除依据法律法则和基金合同的轨则外，基金托管东谈主不得寄托第三东谈主托管基金财产。   （1）基金召募期间召募的资金应存于基金管制东谈主在具备基金销售业务资历的生意银行 或者从事客户交易结算交易资金存管的生意银行等营业机构开立的“基金召募专户”。该账 户由基金管制东谈主开立并管制。   （2）基金召募期满或基金罢手召募时，召募的基金份额总额、基金召募金额、基金份 额持有东谈主东谈主数、策略配售情况、网下发售比例等条件妥贴《基金法》《运作办法》《基础设 施基金指引》、基金合同等联系轨则后，基金管制东谈主应将属于基金财产的全部资金划入基金 托管东谈主开立的基金银行账户，同期在轨则时间内，遴聘妥贴《中华东谈主民共和国证券法》（以 下简称“《证券法》”）轨则的司帐师事务所进行验资，出具验资陈诉。出具的验资陈诉由 参加验资的 2 名或 2 名以上中国注册司帐师署名方为有用。   （3）若基金召募期限届满，未能达到基金合同备案的条件，由基金管制东谈主按轨则办理 退款等事宜，基金托管东谈主应提供充分协助。   （1）基金托管东谈主为本基金单独开立托管资金账户。托管资金账户的称呼应当包含本基 金称呼，具体称呼以实验开立为准。本基金的一切货币收支行为，包括但不限于投资、支 付基金分成、收取认购款，均需通过该托管资金账户进行。   （2）托管资金账户的开立和使用，限于骄矜开展本基金业务的需要。基金托管东谈主和基 金管制东谈主不得假借本基金的口头开立其他任何银行账户；亦不得使用本基金的任何银行账 户进行本基金业务之外的行为。   （3）托管资金账户的管制应妥贴联系法律法则的轨则。   基金财产投资按期存款在存款机构开立的银行账户，包括实体或捏造账户，其预留印 鉴经各方商议后预留。对于任何的按期存款投资，基金管制东谈主都必须和存款机构签订按期            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 存款协议，约定两边的权利和义务，该协议行为划款指示附件。该协议中必须有如下明确 要求：“存款证实书不得被质押或以任何方式被典质，并不得用于转让和背书；本息到期归 还或提前支取的扫数款项必须划至托管专户（明确户名、开户行、账号等），不得划入其他 任何账户”。如按期存款协议中未体现前述要求，基金托管东谈主有权推辞按期存款投资的划款 指示。在取得存款证实书后，基金托管东谈主因循证实书本来或者复印件。基金管制东谈主应该在 合理的时间内进行按期存款的投资和支取事宜，若基金管制东谈主提前支取或部分提前支取定 期存款，若产滋生差（即本基金已计提的资金利息和提前支取时收到的资金利息差额），该 息差的处理方法由基金管制东谈主和基金托管东谈主两边协商措置。   基金合同收效后，基金托管东谈主根据中国东谈主民银行、银行间商场登记结算机构的联系规 定，以本基金的口头在中央国债登记结算有限职责公司和银行间商场计帐所股份有限公司 开立债券托管账户、资金结算账户，持有东谈主账户和资金结算账户，并代表基金进行银行间 商场债券的结算。   （1）基金托管东谈主在中国证券登记结算有限职责公司上海分公司、深圳分公司为基金开 立基金管制东谈主与基金联名的证券账户。   （2）基金证券账户的开立和使用，仅限于骄矜开展本基金业务的需要。基金托管东谈主和 基金管制东谈主不得出借或未经对方同意私自转让基金的任何证券账户，亦不得使用基金的任 何账户进行本基金业务之外的行为。   （3）基金证券账户的开立和证券账户卡的因循由基金托管东谈主负责，账户资产的管制和 运用由基金管制东谈主负责。   （4）基金托管东谈主以基金托管东谈主的口头在中国证券登记结算有限职责公司开立结算备付 金账户，并代表所托管的基金完成与中国证券登记结算有限职责公司的一级法东谈主计帐处事， 基金管制东谈主应给以积极协助。结算备付金、结算保证金、交收价差资金等的收取按照中国 证券登记结算有限职责公司的轨则执行。   （5）若中国证监会或其他监管机构在本托管协议坚决日之后允许基金从事其他投资品 种的投资业务，波及连络账户的开立、使用的，若无连络轨则，则基金托管东谈主比照上述关 于账户开立、使用的轨则执行。   （1）因业务发展需要而开立的其他账户，不错根据法律法则、基金合同及账户监督协           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 议的轨则，在基金管制东谈主和基金托管东谈主协商一致后开立。新账户按联系轨则使用并管制。   （2）法律法则等联系轨则对连络账户的开立和管制另有轨则的，从其轨则办理。   基金财产投资的联系什物证券等有价凭证由基金托管东谈主存放于基金托管东谈主的因循库， 也可存入中央国债登记结算有限职责公司、中国证券登记结算有限职责公司上海分公司/深 圳分公司、银行间商场计帐所股份有限公司或单据营业中心的代因循库，因循凭证由基金 托管东谈主办有。有价凭证的购买和转让，由基金管制东谈主和基金托管东谈主共同办理。基金托管东谈主 对由基金托管东谈主之外机构实验有用胁制的资产不承担因循职责。   基金管制东谈主对基础设施名堂权属文凭及连络文献的真确性及完好意思性进行考证后，应当 将权属文凭及连络文献原件派遣基金托管东谈主因循。   基础设施名堂波及的文献类型包括但不限于：各投资层级上连络确权文献，以及不动 产权证、地盘出让合同。   基金托管东谈主对于上述文献将根据文献类型以及所属名堂区分类别，建立文献清单与目 放哨，并建立文献借用与归赵轨制，保证文献由专东谈主进行追踪，记录使用缘由，幸免遗失。 因因循不妥形成基金权属文凭灭失、损毁给基金形成的损失，基金托管东谈主应当承担相应责 任，但基金权属文凭因办理抵质押、行政审批、备案、登记等手续必须派遣贷款银行或行 政管制机关因循的，基金托管东谈主仅负责因循领受凭证，由实验因循东谈主承担权属文凭原件的 因循职责。   与基金财产联系的紧要合同的签署，由基金管制东谈主负责。由基金管制东谈主代表基金签署 的、与基金财产联系的紧要合同由基金管制东谈主、基金托管东谈主因循。除本协议另有轨则外， 基金管制东谈主代表基金签署的与基金财产联系的紧要合同包括但不限于基金年度审计合同、 基金信息暴露协议及基金投资业务中产生的紧要合同。基金管制东谈主应尽可能保证基金管制 东谈主和基金托管东谈主至少各持有一份本来的原件。基金管制东谈主应在紧要合同签署后实时以加密 方式将紧要合同传真给基金托管东谈主，并在三十个处事日内将本来通过邮递方式投递基金托 管东谈主处。基金管制东谈主和基金托管东谈主应各自妥善因循与基金财产联系的紧要合同，因循期限 不低于法律法则轨则的最低期限。   （五）基金收益分配              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金管制东谈主与基金托管东谈主按照《基金合同》的约定处理基金收益分配。   （1）基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理诊疗诡计得出 的金额，在可供分配金额诡计过程中，应领先将合并财务报表净利润诊疗为税息折旧及摊 销前利润（EBITDA），并在此基础上详尽谈判名堂公司持续发展、名堂公司偿债才略、经 营现款流等因素后确定可供分配金额诡计诊疗项。连络诡计诊疗项请参见本基金招募说明 书。   （2）基金可供分配金额连络诡计诊疗项的变更程序 金管制东谈主履行里面审批程序后进行变更并暴露，于下一次诡计可供分配金额时脱手实施， 无需基金份额持有东谈主大会审议； 协商一致后决定对本基金可供分配金额诡计诊疗项的变更事宜。   （1）本基金收益分配采取现款分成方式；   （2）本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 90%以现款形势分配给投资者。 本基金的收益分配在妥贴分配条件的情况下每年不得少于 1 次，若基金合同收效不悦 6 个 月可不进行收益分配；   （3）每一基金份额享有同中分配权；   （4）法律法则或监管机关另有轨则的，从其轨则。   在不违反法律法则、基金合同的约定以及对基金份额持有东谈主利益无实质不利影响的前 提下，基金管制东谈主可在与基金托管东谈主协商一致，并按照监管部门要求履行妥贴程序后对基 金收益分配原则和支付方式进行诊疗，不需召开基金份额持有东谈主大会，但应于变更实施日 在轨则媒介公告。   基金收益分配决策中应载明限制收益分配基准日的可供分配金额、基金收益分配对象、 分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。   本基金收益分配决策由基金管制东谈主拟定，并由基金托管东谈主复核，依照《信息暴露办法》 的联系轨则在轨则媒介公告。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续用度由投资者自行承担。   （六）信息暴露   基金托管东谈主和基金管制东谈主应按法律法则、基金合同的联系轨则进行信息暴露，拟公开 暴露的信息在公开暴露之前应予秘籍。除按《基金法》、基金合同、《信息暴露办法》偏激 他联系轨则进行信息暴露外，基金管制东谈主和基金托管东谈主对基金运作中产生的信息以及从对 方得回的业务信息应予秘籍。然则，如下情况不应视为基金管制东谈主或基金托管东谈主违反秘籍 义务：   （1）非因基金管制东谈主和基金托管东谈主的原因导致秘籍信息被暴露、表现或公开；   （2）基金管制东谈主和基金托管东谈主为遵照和效用法院判决或裁定、仲裁裁决或中国证监会 等监管机构的命令、决定所作念出的信息暴露或公开。   基金的信息暴露内容主要包括基金招募说明书偏激更新、基金合同、托管协议、基金 产品尊府概要偏激更新、基金份额询价公告、基金份额发售公告、基金合同收效公告、基 金份额上市交易公告书、基金净值信息、基金按期陈诉（包括基金年度陈诉、基金中期报 告和基金季度陈诉）         、基金中期与年度合并及单独财务报表（至少包含资产欠债表、利润表、 现款流量表、扫数者权益变动表及报表附注）                    、临时陈诉、权益变动公告、澄莹公告、回拨 份额公告（如有）、策略配售份额消灭限售的公告、基金份额持有东谈主大会决议、计帐陈诉及 中国证监会轨则的其他信息。基金年度陈诉中的财务司帐陈诉需经妥贴《中华东谈主民共和国 证券法》轨则的司帐师事务所审计后，方可暴露。   （1）职责   基金托管东谈主和基金管制东谈主在信息暴露过程中应以保护基金份额持有东谈主利益为宗旨，诚 实信用，严守好意思妙。基金管制东谈主负责办理与基金联系的信息暴露事宜，基金托管东谈主应当按 照连络法律法则和基金合同的约定，对于本章第（二）条中应由基金托管东谈主复核的事项进 行复核，基金托管东谈主复核无误后，由基金管制东谈主给以公布。   基金托管东谈主复核信息暴露文献时，应加强对基金管制东谈主资产阐明计量过程的复核。   对于不需要基金托管东谈主(或基金管制东谈主)复核的信息，基金管制东谈主(或基金托管东谈主)在公告 前应通告基金托管东谈主(或基金管制东谈主)。             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金管制东谈主和基金托管东谈主应积极配合、彼此监督，保证其履行按照法定方式和限时披 露的义务。   基金管制东谈主、基金托管东谈主应当在轨则报刊中弃取一家报刊暴露本基金信息。基金管制 东谈主、基金托管东谈主应当向中国证监会基金电子暴露网站报送拟暴露的基金信息，并保证连络 报送信息的真确、准确、完好意思、实时。   拟暴露的信息存在不确定性、属于临时性生意好意思妙或者具有上海证券交易所认同的其 他情形，实时暴露可能会挫伤基金利益或者误导投资者，且同期妥贴以下条件的，经审慎 评估，基金管制东谈主等信息暴露义务东谈主不错暂缓暴露：   暂缓暴露的信息如实难以秘籍、依然表现或者出现商场听说，导致基础设施基金交易 价钱发生大幅波动的，信息暴露义务东谈主应当立即给以暴露。   当出现下述情况时，基金管制东谈主和基金托管东谈主可暂停或蔓延暴露基金连络信息：   （2）程序   按联系轨则须经基金托管东谈主复核的信息暴露文献，由基金管制东谈主起草、并经基金托管 东谈主复核后由基金管制东谈主公告。发生基金合同中轨则需要暴露的事项时，按基金合同轨则公 布。   （3）信息文本的存放   照章必须暴露的信息发布后，基金管制东谈主、基金托管东谈主应当按照连络法律法则轨则将 信息置备于各自住所、基金上市交易的证券交易所，供社会公众查阅、复制。   （七）基础设施基金资产净值诡计和司帐核算   （1）基金资产总值/基金总资产是指基金领有的基础设施资产救济证券（包含应纳入 合并范围的各司帐主体所领有的资产）、其他各种证券及单据价值、银行存款本息和基金应 收款项以偏激他投资所形成的价值总和，即基金合并财务报上层面计量的总资产。   （2）基金资产净值/基金净资产是指基金总资产减去基金欠债后的价值，即基金合并            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 财务报上层面计量的净资产。   （3）基金份额净值是指估值日闭市后，本基金合并财务报表基金资产净值除以当日基 金份额的余额数目。基金份额净值的诡计保留到极少点后 4 位，极少点后第 5 位四舍五入。 国度另有轨则的，从其轨则。   （1）本基金的估值日为基金合同收效后每天然半年度终末一日、每天然年度终末一日 以及当发生或潜在对基础设施资产有紧要影响的事件而应诊疗基金估值之日。如果基金合 同收效少于 2 个月，期间的天然半年度终末一日或天然年度终末一日不行为估值日。   （2）本基金及纳入合并范围的各种司帐主体所持有的各项资产和欠债，包括但不限于 基础设施资产救济证券份额以及应纳入合并范围的各种司帐主体、债券、银行存款本息、 应收款项、其它投资等资产及欠债。   估值方法指纳入合并财务报表范围内的各种资产及欠债的估值方法。基础设施名堂评 估应当以现款流折现法行为主要评估方法，并弃取其他分属于不同估值手艺的估值方法进 行校验，同期说明基础设施名堂的评估对司帐核算的影响。   对基金持有的各项资产、欠债的后续计量除准则要求可给与公允价值进行后续计量外， 原则上给与成本模式计量，以购买日确定的账面价值为基础，计提折旧、摊销、减值。计 量模式确定后不得缓慢变更。   对于非金融资产弃取给与公允价值模式进行后续计量的，基金管制东谈主应公司董事会审 议批准，并按照《企业司帐准则第 39 号——公允价值计量》偏激他连络轨则在按期陈诉中 暴露连络事项，包括但不限于：公允价值的确定依据、方法及所用假设的全部重要信息； 影响公允价值确定结果的重要参数、给与公允价值模式计量的合理性说明等。   （1）基础设施资产救济专项贪图及基础设施名堂的估值   基金管制东谈主应当按照投资成本将基础设施基金持有的资产救济证券在个别财务报表上 阐明为一项持久股权投资，给与成本法进行后续计量。   根据准则轨则，如有可信把柄标明该基础设施名堂的公允价值能够持续可靠取得，即 连络资产所在地有活跃的交易商场，何况能够从交易商场上取得同类或雷同资产的商场价 格偏激他连络信息，从而对连络资产的公允价值作出合理的臆想，基础设施名堂不错按照 公允价值进行后续计量。   使用公允价值进行后续计量的基础设施名堂在合并报表编制过程中使用经审慎评估的           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 评估值行为公允价值入账依据并在按期陈诉中暴露连络事项。给与收益法评估时弃取现款 流量折现法行为主要的评估方法，并弃取其它分属于不同估值手艺的估值方法进行校验。 司帐师事务所在年度审计中应当评价基金管制东谈主和评估机构给与的评估方法和参数的合理 性。  合并报表对于按照《企业司帐准则》轨则给与成本法计量的持久资产，若存在减值迹 象的，应当进行减值测试。对于商誉和使用寿命不确定的无形资产，基金管制东谈主应至少于 每年年末进行减值测试。阐明发生减值时，基金管制东谈主应当按照《企业司帐准则》轨则在 按期陈诉中进行暴露，包括但不限于可回收金额诡计过程等。  （2）证券交易所上市的有价证券的估值 值日第三方估值机构提供的相应品种对应的估值净价估值，具体估值机构由基金管制东谈主与 基金托管东谈主另行协商约定； 的资产救济证券（不包括本基金投资的基础设施名堂对应的基础设施资产救济证券）                                     ，给与 估值手艺确定公允价值。  （3）首次公开刊行未上市的债券，给与估值手艺确定公允价值，在估值手艺难以可靠 计量公允价值的情况下，按成本估值。对在交易所商场刊行未上市或未挂牌转让的债券， 对存在活跃商场的情况下，应以活跃商场上未经诊疗的报价行为计量日的公允价值进行估 值；对于活跃商场报价未能代表计量日公允价值的情况下，搪塞商场报价进行诊疗以阐明 计量日的公允价值；对于不存在商场行为或商场行为很少的情况下，则给与估值手艺确定 公允价值。  （4）对寰宇银行间商场上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品 种当日的估值净价估值。对银行间商场上含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供 的相应品种当日的唯独估值净价或推选估值净价估值。对于含投资东谈主回售权的固定收益品 种，回售登记期截止日（含当日）后未利用回售权的按照长待偿期所对应的价钱进行估值。 对银行间商场未上市，且第三方估值机构未提供估值价钱的债券，在刊行利率与二级商场 利率不存在显著互异，未上市期间商场利率莫得发生大的变动的情况下，按成本估值。  （5）合并债券同期在两个或两个以上商场交易的，按债券所处的商场分别估值。  （6）如有可信把柄标明按原有方法进行估值弗成客不雅反应上述资产或欠债公允价值的， 基金管制东谈主可根据具体情况与基金托管东谈主约定后，按最能反应公允价值的方法估值。              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （7）连络法律法则以及监管部门、自律国法另有轨则的，从其轨则。如有新增事项， 按国度最新轨则估值。   本基金合并层面各项可阔别资产和欠债的后续计量模式及合理性说明，请参见基金合 同第二十部分。   如基金管制东谈主或基金托管东谈主发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及连络 法律法则的轨则或者未能充分珍摄基金份额持有东谈主利益时，应立即通告对方，共同查明原 因，两边协商措置。   根据联系法律法则，基金净值诡计和基金司帐核算的义务由基金管制东谈主承担。本基金 的基金司帐职责方由基金管制东谈主担任，因此，就与本基金联系的司帐问题，如经连络各方 在对等基础上充分磋议后，仍无法达成一致的意见，按照基金管制东谈主对基金净值信息的计 算结果对外给以公布。   （1）基金份额净值是按照每个估值日闭市后，本基金合并财务报表的基金资产净值除 以当日基金份额的余额数目诡计，精确到 0.0001 元，极少点后第 5 位四舍五入。国度另有 轨则的，从其轨则。   （2）基金管制东谈主应至少于中期及年度估值日诡计本基金合并财务报表基金资产净值及 基金份额净值，并按轨则公告。   （3）根据《基础设施基金指引》的联系轨则，基础设施基金存续期间，基金管制东谈主应 当遴聘评估机构对基础设施名堂资产每年进行 1 次评估，并在基础设施基金年度陈诉中披 露评估陈诉。对于给与成本模式计量的基础设施名堂资产，上述评估结果不影响基础设施 基金合并财务报表的净资产及基金份额净值。   （4）基金管制东谈主应至少每半年度对基金资产估值。但基金管制东谈主根据法律法则或基金 合同的轨则暂停估值时除外。基金管制东谈主每半年度对基金资产估值后，将基金净资产和基 金份额净值结果发送基金托管东谈主，经基金托管东谈主复核无误后，由基金管制东谈主对外公布。   基金管制东谈主和托管东谈主于每季度进行财务数据查对，基金管制东谈主对基金资产司帐核算后， 将基金财务主义结果以两边约定的方式发送基金托管东谈主，经基金托管东谈主复核无误后，由基 金管制东谈主按约定对外公布。如遇特殊情况，经中国证监会同意，不错妥贴蔓延诡计或公告。   如基金管制东谈主或基金托管东谈主发现基金司帐核算违反基金合同订明的司帐核算方法、程 序及连络法律法则的轨则或者未能充分珍摄基金份额持有东谈主利益时，应立即通告对方，共             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同查明原因，两边协商措置。   基金管制东谈主和基金托管东谈主将采取必要、妥贴、合理的步调确保基金资产核算及估值的 准确性、实时性。当基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报 表使用者的紧要特别时，视为基金份额净值特别。   基金合同确当事东谈主应按照以下约定处理：   （1）估值特别类型   本基金运作过程中，如果由于基金管制东谈主或基金托管东谈主、或登记机构、或销售机构、 或投资东谈主自身的错误形成估值特别，导致其他当事东谈主遇到损失的，错误的职责东谈主应当对由 于该估值特别遇到损欠妥事东谈主（“受损方”）的平直损失按下述“估值特别处理原则”给予赔 偿，承担抵偿职责。   上述估值特别的主要类型包括但不限于：尊府申报差错、数据传输差错、数据诡计差 错、系统故障差错、下达指示差错等。对于因手艺原因引起的差错，若系同行业现有手艺 水平弗成预感、弗成幸免、弗成克服，则属不可抗力，按照下述轨则执行。   由于不可抗力原因形成投资东谈主的交易尊府灭失或被特别处理或形成其他差错，因不可 抗力原因出现差错确当事东谈主不合其他当事东谈主承担抵偿职责，但因该差错取得不妥得利确当 事东谈主仍应负有返还不妥得利的义务。   （2）估值特别处理原则 实时进行更正，因更正估值特别发生的用度由估值特别职责方承担；由于估值特别职责方 未实时更正已产生的估值特别，给当事东谈主形成损失的，由估值特别职责方对平直损失承担 抵偿职责；若估值特别职责方依然积极调解，何况有协助义务确当事东谈主有饱胀的时间进行 更正而未更正，则其应当承担相应抵偿职责； 值特别的联系平直当事东谈主负责，不合第三方负责； 任方仍搪塞估值特别负责。如果由于得回不妥得利确当事东谈主不返还或不全部返还不妥得利 形成其他当事东谈主的利益损失（“受损方”），则估值特别职责方应抵偿受损方的损失，并在其 支付的抵偿金额的范围内对得回不妥得利确当事东谈主享有要求托付不妥得利的权利；如果获 得不妥得利确当事东谈主依然将此部分不妥得利返还给受损方，则受损方应当将其依然得回的            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 抵偿额加上依然得回的不妥得利返还的总和进步其实验损失的差额部分支付给估值特别责 任方；   （3）估值特别处理程序   估值特别被发现后，联系确当事东谈主应当实时进行处理，处理的程序如下： 值特别的职责方； 失； 行更正。   （4）基金份额净值估值特别处理的方法如下： 并采取合理的步调防护损失进一步扩大。 证监会备案；特别偏差达到基金份额净值的 0.5%时，基金管制东谈主应当公告，并报中国证监 会备案。 管制东谈主和基金托管东谈主应根据实验情况界定两边承担的职责，经阐明后按以下要求进行抵偿：   （a）本基金的基金司帐职责方由基金管制东谈主担任，与本基金联系的司帐问题，如经双 方在对等基础上充分磋议后，尚弗成达成一致时，按基金管制东谈主的建议执行，由此给基金 份额持有东谈主和基金财产形成的损失，由基金管制东谈主负责赔付。   （b）若基金管制东谈主诡计的基金份额净值已由基金托管东谈主复核阐明后公告，由此给基金 份额持有东谈主形成损失的，应根据法律法则的轨则对投资者或基金支付抵偿金，就实验向投 资者或基金支付的抵偿金额，基金管制东谈主与基金托管东谈主按照错误程度各自承担相应的职责。   （c）如基金管制东谈主和基金托管东谈主对基金份额净值的诡计结果，天然屡次再行诡计和核 对，尚弗成达成一致时，为幸免弗成按时公布基金份额净值的情形，以基金管制东谈主的诡计 结果对外公布，由此给基金份额持有东谈主和基金形成的损失，由基金管制东谈主负责赔付。   （d）由于基金管制东谈主提供的信息特别，进而导致基金份额净值诡计特别而引起的基金              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 份额持有东谈主和基金财产的损失，由基金管制东谈主负责赔付。 法，基金管制东谈主、基金托管东谈主应本着对等和保护基金份额持有东谈主利益的原则进行协商。   （1）基金投资所波及的证券交易商场遇法定节沐日或因其他原因暂停营业时；   （2）因不可抗力致使基金管制东谈主、基金托管东谈主无法准确评估基金资产价值时；   （3）法律法则轨则、中国证监会和基金合同认定的其它情形。   本基金合并财务报表、连络财务信息及基金份额净值由基金管制东谈主负责诡计，基金托 管东谈主负责进行复核。基金管制东谈主暴露本基金财务报表的净资产和基金份额净值前，应将相 关财务信息、净资产和基金份额净值诡计结果及资产阐明计量过程发送给基金托管东谈主。基 金托管东谈主复核阐明后发送给基金管制东谈主，由基金管制东谈主按轨则在按期陈诉中对外公布。   （1）基金管制东谈主或基金托管东谈主按基金合同轨则的估值方法进行估值时，所形成的舛误 不行为基金资产核算及估值特别处理。   （2）由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司等机构发送的数据特别， 或国度司帐政策变更、商场国法变更等，基金管制东谈主和基金托管东谈主天然依然采取必要、适 当、合理的步调进行放哨，但未能发现特别的，由此形成的基金资产核算及估值特别，基 金管制东谈主和基金托管东谈主免除抵偿职责。但基金管制东谈主、基金托管东谈主应当积极采取必要的措 施减轻或抛弃由此形成的影响。   （1）基础设施名堂评估结果不代表真确商场价值，也不代表基础设施名堂资产能够按 照评估结果进行转让。   （2）基础设施名堂评估情形   本基金存续期间，基金管制东谈主应当遴聘评估机构对基础设施名堂资产每年进行 1 次评 估。基金管制遴聘的评估机构应当经中国证监会备案，且评估机构为合并只基础设施基金 提供评估服务不得一语气进步 3 年。   发生如下情形，基金管制东谈主应遴聘评估机构对基础设施名堂进行评估：             中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金的基金份额首次发售，评估基准日距离基金份额发售公告日不得进步 6 个月； 基金运作过程中发生购入或出售基础设施名堂等情形时，评估基准日距离签署购入或出售 协议等情形发诞辰不得进步 6 个月。   （3）评估陈诉的内容   评估陈诉应包括下列内容： 等，每期运营收入、应缴税收、各项支拨等收益情况偏激他连络事项； 成本、运营净收益、成人性支拨、将来现款流变动预期、折现率等；   （4）更换评估机构程序   基础设施基金存续期限内，基金管制东谈主有权自行决定更换评估机构，基金管制东谈主更换 评估机构后应按轨则实时进行暴露。   （1）基金管制东谈主为本基金的基金司帐职责方，基金托管东谈主承担复核职责；   （2）基金的司帐年度为公积年度的 1 月 1 日至 12 月 31 日；基金首次召募的司帐年度 按如下原则：如果基金合同收效少于 2 个月，不错并入下一个司帐年度暴露；   （3）基金核算以东谈主民币为记账本位币，以东谈主民币元为记账单元；   （4）司帐轨制执行国度联系司帐轨制；   （5）本基金合并层面各项可阔别资产和欠债的后续计量模式   本基金合并层面可阔别资产主若是投资性房地产、金融资产等，可阔别负借主若是金 融欠债，自后续计量模式如下：              中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   投资性房地产是指本基金为赚取房钱或成本升值，或两者兼有而持有的房地产。包括 已出租的地盘使用权、已出租的建筑物等。投资性房地产按成本进行开动计量。与投资性 房地产联系的后续支拨，如果与该资产联系的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量， 则计入投资性房地产成本。不然，于发生时计入当期损益。   本基金给与成本模式对投资性房地产进行后续计量，从达到预定可使用状态的次月起， 给与年限平均法在使用寿命内计提折旧/摊销。   投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和连络税费后的差 额计入当期损益。   在妥贴企业司帐准则（即有可信把柄证明公允价值持续可靠计量）和最大戒指保护基 金份额持有东谈主利益的前提下，如名堂资产公允价值显赫高于账面价值时，经基金管制东谈主董 事会审议批准、基金份额持有东谈主大会同意并公告，基金管制东谈主不错将连络资产计量从成本 模式诊疗为公允价值模式。   本基金的金融资产于开动阐明时根据本基金企业管制金融资产的业务模式和金融资产 的合同现款流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余 成本计量的金融资产。金融资产在开动阐明时以公允价值计量，然则因销售商品或提供服 务等产生的应收账款未包含紧要融资要素或不谈判不进步一年的融资要素的，按照交易价 格进行开动计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，连络交易用度 平直计入当期损益，其他类别的金融资产连络交易用度计入其开动阐明金额。   金融欠债于开动阐明期间类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债、 其他金融欠债。本基金的金融欠债为其他金融欠债。   （6）本基金零丁建账、零丁核算；   （7）基金管制东谈主及基金托管东谈主各自卫留完好意思的司帐账目、凭证并进行日常的司帐核算， 按照联系轨则编制基金司帐报表；基金应按照法律法则、企业司帐准则及中国证监会连络 轨则进行资产欠债阐明计量，编制基础设施基金中期、年度合并及单独财务报表，财务报 表至少包括合并及个别资产欠债表、合并及个别利润表、合并及个别现款流量表、合并及 个别扫数者权益变动表及报表附注；   （8）基金托管东谈主与基金管制东谈主于每年中期陈诉和年度陈诉出具前就基金的司帐核算、           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 报表编制等进行查对并以书面方式阐明。  （九）争议措置方式  两边当事东谈主同意，因本托管协议而产生的或与本托管协议联系的一切争议，如经友好 协商未能措置的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，按照该机构 届时有用的仲裁国法按普通程序进行仲裁。仲裁地点为北京市。仲裁裁决是结尾的，对双 方当事东谈主均有约束力，仲裁用度由败诉方承担。  争议处理期间，两边当事东谈主应坚守基金管制东谈主和基金托管东谈主职责，各自络续忠实、勤 勉、尽责地履行基金合同和本托管协议轨则的义务，珍摄基金份额持有东谈主的正当权益。  本协议受中国法律统领。  （十）托管协议的变更、隔断与基金财产的计帐  本协议两边当事东谈主经协商一致，不错对协议进行修改。修改后的新协议，其内容不得 与基金合同的轨则有任何冲突。基金托管协议的变更应报中国证监会备案。  （1）基金合同隔断；  （2）基金托管东谈主罢了、照章被驱除、歇业或由其他基金托管东谈主袭取基金托管业务；  （3）基金管制东谈主罢了、照章被驱除、歇业或由其他基金管制东谈主袭取基金管制业务；  （4）发生法律法则或基金合同轨则的隔断事项。  （1）基金财产计帐小组：自出现《基金合同》隔断事由之日起 30 个处事日内成立清 算小组，基金管制东谈主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金计帐。  （2）在基金财产计帐小组袭取基金财产之前，基金管制东谈主和基金托管东谈主应按照《基金 合同》和托管协议的轨则络续履行保护基金财产安全的职责。  （3）基金财产计帐小组组成：基金财产计帐小组成员由基金管制东谈主、基金托管东谈主、符 合《证券法》轨则的注册司帐师、讼师组成。基金财产计帐小组不错聘用必要的处当事人谈主员。  （4）基金财产计帐小组职责：基金财产计帐小组负责基金财产的因循、清理、估价、 变现和分配，并按照法律法则轨则和基金合同约定履行信息暴露义务。基金财产计帐小组 不错照章进行必要的民事行为。  （5）基金财产计帐程序：            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 法律法则和主管部门有相应禀赋要求的，应当妥贴其要求）                          ，由该专科评估机构对基金财产 进行评估并确定评估价值，届时如连络法律法则或主管部门对基金财产评估事宜另有轨则， 从其轨则； 意见书；   （6）基金财产计帐的期限为 24 个月，但因本基金所持资产救济证券份额、其他证券 或基础设施资产的流动性受到限制而弗成实时变现的，计帐期限可相应顺延，若计帐时间 进步 24 个月则应当以公告形势通告基金份额持有东谈主，而后每顺延 12 个月应当公告一次。 在计帐期间，基金管制东谈主不错将已计帐的基金财产按比例分配给持有东谈主。   （7）基金计帐波及基础设施名堂处置的，基金管制东谈主应当遵命基金份额持有东谈主利益优 先的原则，按照法律法则轨则进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期间， 基金管制东谈主应当按照法律法则轨则和基金合同约定履行信息暴露义务。   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的扫数合理用度，计帐费 用由基金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   依据基金财产计帐的分配决策，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐 用度、缴纳所欠税款并返璧基金债务后，按基金份额持有东谈主办有的基金份额比例进行分配。   计帐过程中的联系紧要事项须实时公告；基金财产计帐陈诉经妥贴《证券法》轨则的 司帐师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产 计帐公告于基金财产计帐陈诉报中国证监会备案后 5 个处事日内由基金财产计帐小组进行 公告。   基金财产计帐账册及联系文献由基金托管东谈主保存，保存时间不低于法律法则轨则的最        中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 低期限。               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  二十九、对基金份额持有东谈主的服务   对本基金份额持有东谈主的服务主要由基金管制东谈主和代销机构提供。   基金管制东谈主承诺为基金份额持有东谈主提供一系列的服务。基金管制东谈主将根据基金份额持 有东谈主的需要和商场的变化，增多或变更服务名堂。主要服务内容如下：   （一）电子交易   持有中国确立银行储蓄卡、中国农业银行借记卡、中国工商银行借记卡、中国银行借 记卡、招商银行储蓄卡、交通银行太平洋借记卡、兴业银行借记卡、民生银行借记卡、浦 发银行借记卡、广发银行借记卡、上海银行借记卡、吉祥银行借记卡、中国邮政储蓄银行 借记卡、中原银行借记卡、光大银行借记卡、北京银行借记卡等银行卡的个东谈主投资者，以 及在中原基金投资清爽中心开户的个东谈主投资者，在登录基金管制东谈主网站 （www.ChinaAMC.com）或基金管制东谈主迁移客户端，与基金管制东谈主达成电子交易的连络协 议，接受基金管制东谈主联系服务要求并办理连络手续后，即可办理基金账户开立、尊府变更、 信息查询等各项业务，具体业务办理情况及业务国法请登录基金管制东谈主网站查询。   （二）电子邮件及短投降务   投资者在恳求开立基金管制东谈主基金账户时如预留准确的电子邮箱地址、手机号码，将 不按期通过邮件、短信形势得回商场资讯、产品信息、公司动态等服务领导。   （三）呼唤中心   提供每周7天、每天24小时的自动语音服务，客户可通过电话查询最新热门问题、基金 份额净值、场外基金账户余额等信息。   提供每周7天的东谈主工服务。周一至周五的东谈主工电话服务时间为8：30~21：00，周六至周 日的东谈主工电话服务时间为8：30~17：00，法定节沐日除外。   客户服务电话：400-818-6666   客户服务传真：010-63136700   （四）在线服务   投资者可通过基金管制东谈主网站、APP、微信公众号、微官网等渠谈得回在线服务。   投资者可登录基金管制东谈主网站“基金账户查询”，查询场外基金账户情况。                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   在线客服提供每周7天、每天24小时的自助服务，投资者可通过在线客服查询最新热门 问题、业务国法、基金份额净值等信息。   周一至周五的在线客服东谈主工服务时间为8：30~21：00，周六至周日的在线客服东谈主工服 务时间为8：30~17：00，法定节沐日除外。   投资者可通过基金管制东谈主网站获取基金和基金管制东谈主各种信息，包括基金法律文献、 基金管制东谈主最新动态、热门问题等。   公司网址：www.ChinaAMC.com   电子信箱：service@ChinaAMC.com   （五）客户投诉和建议处理   投资者不错通过基金管制东谈主提供的呼唤中心东谈主工电话、在线客服、书信、电子邮件、 传真等渠谈对基金管制东谈主和销售机构所提供的服务进行投诉或建议建议。投资者还不错通 过代销机构的服务电话对该代销机构提供的服务进行投诉或建议建议。                中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                    三十、其他应暴露的信息   （一）2023年11月27日发布中原基金管制有限公司对于中原基金华润有巢租赁住房封 闭式基础设施证券投资基金基金份额消灭限售的领导性公告。   （二）2023年12月1日发布中原基金管制有限公司对于中原基金华润有巢租赁住房封 闭式基础设施证券投资基金基金份额消灭限售的领导性公告。   （三）2023年12月11日发布中原基金管制有限公司对于中原基金华润有巢租赁住房封 闭式基础设施证券投资基金基金份额消灭限售的公告。   （四）2024年1月19日发布中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金   （五）2024年2月2日发布中原基金管制有限公司对于中原基金华润有巢租赁住房顽固 式基础设施证券投资基金原始权益东谈主变更回收资金投向的公告。   （六）2024年3月20日发布中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金 对于“走进REITS”行为情况的公告。   （七）2024年3月28日发布中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金   （八）2024年3月28日发布评估陈诉/中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券 投资基金2023年度评估陈诉。   （九）2024年3月28日发布审计陈诉/中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券 投资基金2023年审计陈诉。   （十）2024年4月3日发布中原基金管制有限公司对于中原基金华润有巢租赁住房顽固 式基础设施证券投资基金收益分配的公告。   （十一）2024年4月16日发布对于中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投 资基金召开事迹说明会的公告。   （十二）2024年4月19日发布中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基 金2024年第1季度陈诉。   （十三）2024年5月15日发布中原基金管制有限公司对于中原基金华润有巢租赁住房 顽固式基础设施证券投资基金收益分配的公告。   （十四）2024年5月30日发布中原基金管制有限公司对于决定中原基金华润有巢租赁 住房顽固式基础设施证券投资基金拟扩募并新购入基础设施名堂的公告。               中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （十五）2024年7月18日发布中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基 金2024年第二季度陈诉。   （十六）2024年8月1日发布中原基金管制有限公司对于中原基金华润有巢租赁住房封 闭式基础设施证券投资基金收益分配的公告。   （十七）2024年8月3日发布中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金 对于2024 年二季度投资者关系行为情况的公告。   （十八）2024年8月30日发布中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基 金2024年中期陈诉。   （十九）2024年9月27日发布对于中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投 资基金召开2024年中期事迹说明会的公告。   （二十）2024年10月25日发布中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基 金2024年第三季度陈诉。           中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            三十一、招募说明书存放及查阅方式  本招募说明书按连络法律法则，存放在基金管制东谈主、基金销售机构等的办公场所，投 资东谈主可在办公时间免费查阅；也可在支付工本费后在合理时间内获取本招募说明书复制件 或复印件，但应以招募说明书本来为准。投资东谈主也不错平直登录基金管制东谈主的网站进行查 阅。  基金管制东谈主保证文本的内容与所公告的内容全都一致。            中原基金华润有巢租赁住房顽固式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  三十二、备查文献 件。                                   。  （二）存放地点  备查文献存放于基金管制东谈主和/或基金托管东谈主处。  （三）查阅方式  投资者可在营业时间免费查阅备查文献。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查 文献的复制件或复印件。                                  中原基金管制有限公司                                 二〇二四年十一月十三日