东吴证券：予以上海医药买入评级

东吴证券股份有限公司朱国广,冉胜男近期对上海医药进行讨论并发布了讨论叙述《2024年三季报点评：药品CSO赋能生意快速增长，工业板块捏续鼓动新药研发》，本叙述对上海医药给出买入评级，现时股价为19.53元。

上海医药(601607)　　投资重心　　事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收2096.29亿元（+6.14%，同比，下同），归母净利润40.54亿元（+6.78%），扣非归母净利润36.86亿元（+11.56%）。单Q3季度，实现营收702.16亿元（+8.16%），归母净利润11.12亿元（-6.29%），扣非归母净利润9.81亿元（-11.20%），功绩相宜咱们预期。　　药品CSO赋能生意板块快速增长。2024前三季度，医药生意营业收入1913.45亿元（+8.28%），孝敬归母净利润26.52亿元（+0.26%），主要系药品CSO业务高速增长，2024前三季度公司引入入口总代品种13个、药品CSO合约膨胀业求实现销售收入约61亿元，同比增幅达176.3%。在非药方面，同时公司实现器械大健康业务销售约326亿，同比增长11.9%。　　工业板块：捏续鼓动新药研发，教训中药大品种。2024前三季度，医药工业营业收入182.84亿元（-12.10%），孝敬归母净利润18.64亿元（+3.58%）。公司积极鼓动立异后果回荡和产业化，与赛多利斯集团、上海壮健生细胞手艺有限公司、上海市生物医药手艺讨论院、拜耳健康阔绰品等企业在上海签署政策妥洽条约，松手2024Q3，公司处于临床央求获取受理及参加后续临床讨论阶段的新药管线共有60项，其中立异药46项（含好意思国临床II期3项）。此外皮中药方面，公司捏续鼓动大品种教训政策，全年中药六大品种养心氏片、瘀血痹胶囊、冠心宁片、八宝丹、胃复春、银杏酮酯的循证医学讨论捏续鼓动，病例入组数进一步增多。　　盈利预测与投资评级：斟酌公司CSO增长能源足，生意板块有望督察双位数增长，工业板块25-26年有望后果竣事，咱们瞻望公司24-26年归母净利润折柳为50.15/56.32/63.49亿元，初度笼罩，予以“买入”评级。　　风险指示：政策风险、商场竞争风险、应收账款发生坏账风险、新药研发不足预期风险。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据贪图，中金公司朱言音讨论员团队对该股讨论较为深刻，近三年预测准确度均值为77.61%，其预测2024年度包摄净利润为盈利46.65亿，字据现价换算的预测PE为15.5。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增捏评级2家；当年90天内机构指标均价为21.73。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。