太平洋：赐与达瑞电子买入评级

太平洋证券股份有限公司张世杰,罗平近期对达瑞电子进行盘考并发布了盘考讲述《Q3延续高增长，耗尽电子、新能源双开动》，本讲述对达瑞电子给出买入评级，刻下股价为60.1元。

　　达瑞电子(300976)　　事件：达瑞电子发布2024年三季报，2024年前三季度公司收尾营收17.72亿元，同比增长91.54%；收尾归母净利润1.82亿元，同比增长281.25%。单看Q3，公司2024Q3收尾营收6.75亿元，同比增长87.35%；收尾归母净利润0.77亿元，同比增长153.97%。　　耗尽电子、新能源订单升迁，带动公司营收利润双增长。字据公司公告，2024年前三季度公司耗尽电子业务和新能源业务订单较上年同时加多，公司营收和净利润收尾了同比权臣增长。在耗尽电子方面，智高手机、个东说念主PC及平板电脑是公司现在定制化组件及配套自动化成就业务的主要耗尽电子愚弄末端，基于末端产物市集需求徐徐规复，加上公司当期耗尽类电子业务主要客户业务回暖、出货量接续升迁，以及公司主要客户的名目拓展情况清雅、订单量加多，促使公司耗尽电子业务买卖收入同比收尾较大增长；在新能源业务方面，在行业接续增长的配景下，公司新能源结构与功能性组件产物围绕着能源及储能电板系统、新能源汽车车灯及电驱电控等细分愚弄鸿沟不停深切拓展。跟着公司新能源前期定点名目转入批量寄托阶段、产能徐徐开释，公司新能源业务买卖收入同比保持较快的增长态势，限制效应徐徐表示。　　用度把控允洽，运营成果升迁。2024年前三季度，公司共发生技巧用度2.26亿元，技巧用度率12.78%，较客岁同时着落11.00pcts，运营成果取得了权臣升迁。　　筑牢耗尽电子基本盘，新能源业务加快布局。公司手脚手脚“关节组件（功能性器件、结构性器件）及配套自动化成就”平台型供应商，公司对峙大客户计策，公司历程20多年的发展，在耗尽电子鸿沟蕴蓄了无数踏实优质的客户资源，包括OLED自大屏行业人人市集占有率具有上风地位的三星视界，海外有名的耗尽电子末端品牌客户Apple、Jabra、Bose、Sony、Sennheiser、Oppo、Lenovo、Sonos、字节跳跃等，国表里有名的FPC软板客户鹏鼎控股、华通电脑、台郡科技、藤仓电子、安费诺等，以及耗尽电子行业有名EMS客户立讯精密、歌尔股份、富士康、卡士莫等，成为这些客户新产物研发和坐褥的迫切配套企业。2022年起，公司主办电子制造行业的发展趋势，凭借在耗尽电子鸿沟千里淀的竞争上风，积极拓展新能源结构与功能性组件业务，速即插足新能源行业有名企业的供应链体系。现在已插足宁德期间、比亚迪、瑞浦兰钧、上汽伊控、阳光电源、海辰储能等新能源行业有名企业的供应链体系。公司通过为新能源行业头部客户提供优质的产物和做事，以徐徐构建起公司在新能源业务鸿沟提供惩处决议的智商。　　盈利预测　　咱们瞻望公司2024-26年收尾营收23.98、29.08、33.53亿元，收尾归母　　守正尽头宁静致远　　净利润2.62、3.91、4.97亿元，对应PE22.92、15.38、12.09x，初度遮蔽，赐与公司“买入”评级。　　风险教导：行业景气度波动风险；下流需求不足预期风险；新产物拓展不足预期风险

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